תשואה היא המדד המרכזי להצלחה או כישלון של השקעה. תשואות עבר, למשל, הן קריטריון מרכזי בתהליך קבלות ההחלטות בעולם ההשקעות. כל משקיע בוחן את השקעותיו באמצעות חישוב הביצועים והשוואתם לאלטרנטיביות ההשקעה. בכל אופן, ישנם סוגים שונים של תשואות וחשוב להכיר את ההבדלים והשימושים שלהם. אחד הסוגים החשובים ביותר עבור המשקיע הוא התשואה המצטברת, שהיא שונה מהתשואה הממוצעת על ההשקעה. מיד נסביר, נחשב ונעמוד על ההבדלים ביניהן.
מהי תשואה מצטברת?
תשואה מצטברת היא מדד המשקף את הרווח או ההפסד הכולל על ההשקעה לאורך תקופת זמן מוגדרת ונתונה. היא מבטאת את השינוי הכולל בערך מתחילת ההשקעה ועד לסופה, והיא כוללת את ההשפעה של הריבית דריבית ואת ההשפעה של ביצועי הנכס בכל תקופות המשנה המרכיבות את משך ההשקעה כולו. לדוגמה, אם משקיע רכש 100 מניות במחיר של 1 דולר למניה ובסוף התקופה מימש את מלוא ההחזקות שלו במחיר של 1.5 דולר למניה, אזי התשואה המצטברת על ההשקעה היא 50%.
מה ההבדל בין תשואה מצטברת ותשואה ממוצעת
ההבדל בין תשואה מצטברת לתשואה ממוצעת הוא באופן הצגת ביצועי ההשקעה. אם תשואה מצטברת מודדת את הביצועים לאורך התקופה כולה ומציגה את השינוי הכולל, אזי תשואה ממוצעת מציגה את השינוי הממוצע בתקופת משנה נתונה, שהיא רק חלק מהתקופה הכוללת.
תשואה ממוצעת מתקבלת מחיבור התשואות בתקופות זמן נתונות וחלוקתן במספר התקופות – למשל, תשואה של 20% בכל שנה, למשך 5 שנים, היא תשואה שנתית ממוצעת של 20%. תשואה של 5% בשלוש השנים הראשונות ותשואה של 2% בשנתיים הנוספות היא תשואה שנתית ממוצעת של 3.8%.
משמעות ההבדל בין שני סוגי התשואות הוא במידת הדיוק של הצגת הביצועים. בעוד תשואה ממוצעת מתעלמת מהשפעות הריבית דריבית, תשואה מצטברת כוללת אותה. אם נמשיך את הדוגמה המספרית האחרונה, תשואה שנתית של 20%, משמעותה תשואה מצטברת של 170%, על פני חמש שנים. איך זה יכול להיות? אפקט הריבית דריבית הוא התשובה. אם השקענו 100 דולר, לאחר שנה היו לנו 120 דולר, אך לאחר שנה נוספת, 144 דולר, וכן הלאה. כלומר התוספת היחסית השנתית גדלה בכל שנה על אף שהתשואה השנתית זהה. לכן, תשואה מצטברת היא המדד המדויק מבין השתיים – היא מבטאת את הרווח בפועל, כולל ריבת דריבית, של המשקיע בגין ההשקעה המחושבת.
כיצד לחשב תשואה מצטברת
יש מספר דרכים לחישוב התשואה מצטברת, והנה אחת פשוטה המבוססת על המרכיבים הבאים:
V0– ערך ההשקעה התחלתי.
V1 – ערך ההשקעה הסופי.
V1/V0 – השינוי היחסי בערך ההשקעה.
נניח ערך השקעה התחלתי של 100 דולר וערך סופי של 200 דולר. נציב במשוואה, וכדי לקבל את התשואה באחוזים, נפחית את השינוי היחסי ב-1 ונחלק ב-100:
Total Return(%)=((V1/V0)-1)*100
TR(%) = ((200/100)-1)*100 = 100%
כלומר, בדוגמה לעיל, התשואה המצטברת על ההשקעה היא 100%. שימו לב, על מנת לקבל תמונה מדויקת ומלאה של התשואה המצטברת יש לוודא כי לערך ההשקעה הסופי (V1) מוסיפים הכנסות או מפחיתים הוצאות לאורך התקופה, אם אינן מגולמות, כמו הכנסות מתשואת דיבידנד או הוצאות דמי ניהול, עמלות וכדומה.
השיגו תשואות באמצעות מסחר דרך מערכת טריידסטיישן
לא משנה באיזה אסטרטגיה אתם משקיעים וסוחרים, חישוב התוצאות הוא עניין מרכזי בתהליכי קבלת ההחלטות והבנת אפקטיביות המסחר שלכם. תשואה מצטברת היא מדד מרכזי ומדויק לתשואה האמיתית של ההצעה שלכם, בניגוד לתשואה ממוצעת. במערכת המסחר של טריידסטיישן תוכלו לראות בצורה נוחה את נתוני ההשקעה שלכם, לחשב תשואות ולקבל את ההחלטות הנכונות עבורכם.
הצטרפו אלינו היום והחל לסחור עם פלטפורמת מסחר בשוק ההון הטובה בעולם עם אפליקציית מסחר בשוק ההון מתקדמת ביותר וכלי ניתוח נוספים.
0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.
רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.
