PIP הוא מונח שכל מי שסוחר במט"ח חייב להכיר אותו ולהבין כיצד לעשות בו שימוש מושכל בדרך לעסקאות מוצלחות. גם אם מדובר במשקיע שמחפש להמיר בין מטבעות במסגרת המסחר שלו בשווקים השונים, הבנת המשמעות של הפיפ היא חשובה. במאמר זה נפרק את המושג לגורמים, נראה איך מחשבים PIP ומה משמעות שלו עבור הסוחרים.
מה זה פיפ
פיפ או PIP (Percentage In Point) הוא מונח בסיסי בתחום מסחר במטבעות. הוא רלוונטי לכל מי שסוחר בשוק המט"ח או מבצע המרות מטבע במסגרת המסחר שלו בבורסות השונות. באמצעותו מחשבים הסוחרים את המרווח בין העסקה המבוצעת בצמדי מטבעות לבין השער הרשמי שלהם. הלכה למעשה, פיפ אחד שווה ל-0.0001, כלומר, נקודה רביעית אחרי הנקודה העשרונית, או מאית האחוז. הדבר נכון למרבית צמדי המטבעות והוא מסייע בהערכת הרווח או ההפסד כתוצאה במסחר במט"ח.
איך PIP מחושב
חישוב פיפ מבוצע, כאמור, על ידי התייחסות לערך הספרה הרביעית שלאחר הנקודה העשרונית בצמדי מטבעות. לדוגמה, אם שער האירו/דולר עלה מ-1.1000 ל-1.1001, אזי מדובר בעלייה של פיפ אחד. אם הערך לאחר העלייה הוא 1.003, אזי מדובר בעלייה של שלושה פיפס.
חריג ידוע בשוק המט"ח הוא הין היפני. במקרה של צמד מטבעות הכוללת את הין השינוי הקטן ביותר הוא בנקודה השנייה לאחר הנקודה העשרונית. כלומר, אם שער הדולר/ין עולה מ-100.00 ל-100.01, אזי מדובר בעלייה של PIP אחד. חשוב להבין שמרבית המטבעות מצוטטים עד למאית האחוז, כך שהפיפ מבטא את נקודת השינוי הבסיסית ביותר.
פיפס ורווחיות
חישוב הרווח (או ההפסד) בכל עסקה מבוצע על ידי הכפלת השינוי בפיפ בגודל העסקה. בשוק המט"ח נהוג לחלק את גודל העסקות לשלוש קטגוריות: לוט סטנדרטי שערכו 100,000 יחידות מטבע, מיני לוט שערכו 10,000 יחידות מטבע ומיקרו לוט שהיקפו הוא 1,000 יחידות מטבע. בהתאם לכך, מיקרו לוט בשינוי חיובי של פיפ אחד מבטא רווח של 0.1 דולר על העסקה. לעומת זאת, בעסקה בהיקף של 10,000 יחידות מטבע אותו השינוי ב-PIP משקף רווח של 10 דולר.
על הנייר, מדובר במרווחים קטנים, אולם עסקאות בשוק המט"ח נעשות בהיקפים אדירים ולכן כל שינוי בפיפס חשוב ביותר למשקיעים ולסוחרים. ניהול נכון של הסיכון דרך מעקב אחר השינויים בפיפ יכול למנוע הפסדים במסחר במט"ח.
נניח עסקת אירו/דולר של 50,000 יחידות מטבע, שבה נרשמה עלייה של 50 פיפס, קרי, מ-1.0001 ל-1.0051. ניתן לחשב את הרווחיות לפי הנוסחה הפשוטה הבאה:
Profit/Loss = 0.0001*50,000*51 = 255$ | Profit/Loss = 1 PIP * [Lot Size] * [Actual Change in PIP]
כלומר, בדוגמה שלעיל, הרווח מהעסקה הוא 255$, קרי, 50,000 דולרים שנקנו בשער של 1.0001 אירו/דולר ונמכרו בשער של 1.0051.
במקרה של עסקה הכוללת את הין היפני, החישוב מעט שונה. נניח, עסקת דולר/ין, במהלכה נרכשו 10,000 ין בשער של 150.05 ביחס לשער רשמי של 150.02, ירידה של 300 פיפס. במקרה של הין הפני השינוי ב-PIP מוכפל ב-100 בשונה ממרבית העסקאות האחרות:
Profit/Loss = 0.0001*10,000*300 = 300$
דוגמאות לשימוש בפיפס למדידת שינויים בשערי מטבע
חשוב להבין כי השימוש בפיפ רלוונטי במיוחד במקרים של עסקאות בהיקף גדול. אם תבצעו המרות מט"ח דרך הבנק, השינוי בשער ישוקף לכם באגורות ולא בפיפ. המרווח של הבנק, למשל, מתבטא בשער קנייה הגבוה ב-3 אגורות מהשער היציג של מטבע מסוים. נניח כי שער הדולר\שקל עומד על 3.575. שינוי של 3 אג' בשער הקנייה, משמעו שער של 3.578 השקול ל-30 פיפס. לעומת זאת, עסקה המבוצעת דרך טריידסטיישן, מבוצעת בשינוי פיפס בודדים. בהמשך לדוגמה שלעיל, עסקה דרך ברוקר זר תתקיים בשער של 3.5752, כלומר, שינוי של 2 פיפס בלבד.
מסחר במט"ח עם טריידסטיישן
PIP מהווה את יחידת המדידה הקטנה ביותר של שינוי בשערי חליפין ומסייעת להעריך רווחים והפסדים בהתאם להיקף העסקה. היא רלוונטית במיוחד למי שסוחר בהיקפים גדולים אך גם למי שמבצע עסקאות במטבע חוץ במסגרת השקעות בחשבון המסחר שלו. בפלטפורמת המסחר של טריידסטיישן תוכלו לבצע עסקאות מט"ח במרווחים נמוכים, ואם מסחר בשוק המט"ח הוא אפיק השקעה עיקרי עבורכם, תוכלו גם ליישם אסטרטגיות ניהול סיכונים מבוססות פיפס במטרה לשפר באופן משמעותי את ביצועי המסחר שלכם.
בנוסף, באמצעות טריידסטיישן ניתן לסחור בחוזים עתידיים על מט"ח. חוזה עתידי הוא הסכם בין שני צדדים המאפשר לסוחרים לרכוש מטבע במחיר מוגדר ובתאריך ידוע מראש. ההשקעה בחוזים עתידיים על מט"ח מאפשרים למשקיעים לגדר סיכונים ולנהל את חשיפת המט"ח שלהם בהתאם לתחזית ולניתוח שלהם את השווקים.
