ההזדמנויות הכי טובות היום בתחום הבינה המלאכותית הן לא בהכרח אצל מי שבונה את הטכנולוגיה, אלא אצל מי שמיישם אותה כדי לצמצם עלויות ולשפר את הרווחיות
אפשר לזהות בקלות את החברות הראשונות שמרוויחות מהמהפכה של הבינה המלאכותית: מניות כמו אנבידיה ו-AMD זינקו, כשחברות רבות מיהרו (ועדיין) לרכוש שבבים ותשתיות. זה אולי מניב רווחים אבל גם עמוס מאד, כי כולם מסתכלים על אותם טיקרים ורודפים אחרי אותה עסקה.
אבל בטווח הארוך יותר, בדרך כלל הרווחים הגדולים באמת לא מגיעים רק מהכוכבות הברורות. אלא מהחברות שמאמצות טכנולוגיה חדשה בגישה חכמה כלומר, אלה שמשתמשות בכלים המתקדמים כדי לעבוד מהר יותר, בזול יותר, וחכם יותר. כשזה נוגע לבינה מלאכותית הכוונה היא לא רק ליצרניות השבבים אלא בעיקר לאלו שממציאות מחדש את תהליכי העבודה שלהן. שם בדרך כלל נמצאים הרווחים היציבים והחזקים ביותר.
לא מדובר רק בהחלפת עובדים בטכנולוגיה, אלא בבניה מחדש של תהליכי העבודה. החברות המובילות תהיינה ככל הנראה אלה שתארגנה מחדש תהליכים, תבטלנה שלבים מיותרים ותהפוכנה כל מיני תפקידים איטיים וכאלה שעולים הרבה כסף למהירות ואוטומטיות יותר. למשל, חברות ביטוח שמאשרות תביעות בתוך דקות במקום שבועות כלומר, זה לא רק חיסכון בעלויות אלא שדרוג מלא של המודל העסקי.
חשוב לשים לב לחברות שבונות מחדש את המערך התפעולי שלהן בהתאם למה שהבינה המלאכותית מאפשרת. זה קשה יותר לזיהוי, אבל כשמאתרים את זה, מדובר ביתרון מבני אמיתי, לא רק שיפור זמני ביעילות.
היכן יכולות להיות ההזדמנויות החכמות?
כאמור, במגזרים שמשתמשים בבינה מלאכותית ולא רק בונים אותה. חלק מההזדמנויות ההשקעה בעלות הפוטנציאל לא בהכרח יהיו מניות טכנולוגיה קלאסיות. אלא חברות שמיישמות את הבינה המלאכותית באופן שקט ומתודי כדי לחזק יתרונות תחרותיים קיימים ולהגדיל רווחיות.
כדי לזהות אותן, אפשר להתמקד במגזרים שבהם האוטומציה משפרת את הפרודוקטיביות ושהחיסכון עשוי להתבטא ברווחי החברה. להלן כמה כיוונים שאיתם אפשר להתחיל:
תחום הקמעונאות והלוגיסטיקה:
וולמארט (טיקר: WMT), משתמשת ברובוטיקה מבוססת בינה מלאכותית כדי לשדרג את רשת ההפצה שלה, ולהכפיל את קצב העבודה תוך הפחתה של חצי מכוח אדם באתרים המרכזיים שלה.
גם המתחרה שלה, טרגט (טיקר: TGT) מצמצמת חוסרים במלאי ומשפרת את הניהול הלוגיסטי שלה. אגב, שתיהן משתמשות בטכנולוגיה שלSymbotic שזו חברה ציבורית כיום שמספקת להן מערכות אוטומציה.
תחום הבריאות היא עוד תחום רלוונטי:
UnitedHealth (טיקר: UNH) מיישמת בינה מלאכותית לזיהוי הונאות וייעול עיבוד תביעות ביטוח, מה שהופך את החיסכון בחלק התפעולי לרווח ישיר לבעלי המניות.
בתחום התוכנה:
חברות כמו Intuit, HubSpot ו-Atlassian משתמשות בבינה מלאכותית לאוטומציה של שירות לקוחות, הפקת מסמכים ותמיכה טכנית , מה שמקטין את עלויות התפעול באופן משמעותי.
המשותף לכל החברות האלו הוא שכולן משתמשות ב-AI כדי להפחית עלויו, לייעל תהליכים, להשקיע חזרה ולשפר את שולי הרווח. שם נמצא הערך הגבוה ושם נמצא גם פוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח.
מה זה אומר לך כמשקיע?
לרוץ אחרי מניות הדור הראשון של בינה מלאכותית (כמו אנבידיה) מייצר לעיתים תשואות מהירות אך לרוב מדובר בשלב מוקדם וחולף. ההון האמיתי נבנה בדור השני והשלישי, כשהטכנולוגיה מחלחלת לעסקים קיימים ומשפרת את המצב הכלכלי שלהם לאורך זמן. זה דורש נקודת מבט שונה כלומר, פחות על מי בונה את הטכנולוגיה ויותר על מי מיישם אותה מבחינה אסטרטגית לאורך זמן.
כדי לזהות את המובילות אין מקום לעצלנות…צריך לצלול לעומק: לקרוא דו"חות רבעוניים, להקשיב לשיחות אנליסטים, ולחפש שיפורים בתהליכי העבודה, שינויי מבנה עלויות, ואסטרטגיות השקעה חדשות. כי השקעה חכמה בתחום הבינה המלאכותית היא לא רק עניין של תזמון אלא גם של דיוק. וזה לא מספיק רק לזהות את ההייפ, אלא למצוא את החברות שבסופו של דבר מתרגמות את הבינה המלאכותית ליתרון אמיתי ולערך לבעלי המניות.
אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של ניירות הערך המוזכרים בכתבה וכמו כן, הכותב אינו מחזיק בניירות הערך המוזכרים בכתבה. התוכן אינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות המותאם לנתונים ולצרכים האישיים.
