מניית TSMC טייוואן סמיקונדקטור – דוחות מעולים ותחזית חיובית

הביקוש לשבבי בינה מלאכותית העלה את הרווחים של הענקית הטייוואנית, והמריץ גם את שוק המוליכים למחצה הרחב יותר. על מה לשים לב?

מגזר המוליכים למחצה גועש, כש- TSMC מובילה את הסיפור הודות לביצועים המדהימים שלה בייצור שבבי בינה מלאכותית. החברה היכתה את ציפיות הרווח, מה שדחף את המניה שלה כלפי מעלה. האופטימיות הזו השפיעה גם על אנבידיה שהמניות שלה הגיעו לשיא בשבוע שעבר והעלתה את מדד Philadelphia SE Semiconductor ב-2.4%. כל ההתפתחויות הללו מהדהדות עלייה גדולה יותר בשוק. 

השבבים מובילים את הדרך קדימה…

הביקוש יוצא הדופן לשבבי בינה מלאכותית לא רק העלה את מניית TSMC אלא העיר לתחיה את כל מגזר המוליכים למחצה וגרם למניות השבבים לעלות. משקיעים עוקבים אחר התעשייה הזו בתשומת לב, משום שהיא מהווה סוג של ברומטר להתקדמות טכנולוגית והאמון בשוק. למרות כמה כישלונות ספציפיים למגזר, כמו אזהרת הרווח של Elevance Health שמשפיעה על מניות שירותי הבריאות, הסנטימנט הכללי נשאר אופטימי, מונע על ידי אותות כלכליים חזקים.

החוסן הכלכלי בארה"ב תומך בצמיחה

מעבר לתנועות בודדות של מניות, גם הכלכלה של ארה"ב מראה סימני חוזק ולמעשה היא מקבלת תמיכה של אינדיקטורים כלכליים חיוביים בארה"ב כמו עלייה של 0.4% במכירות הקמעונאיות וירידה בתביעות אבטלה. כלומר, הנתונים של הפדרל ריזרב מצביעים על צמיחה כלכלית חזקה, מה שמטפח תקווה להורדת ריבית.

האינדיקטורים האלה, יחד עם רווחי חברות חזקים, בסה"כ מצביעים על סביבה כלכלית עמידה. עם זאת, משקיעים נזהרים מהערכות שווי מנופחות מידי ומההשפעות שיכולות להיות עקב הבחירות על תנודתיות השווקים, שעלולים לשבש את המומנטום הזה ככל שהבחירות מתקרבות.

TSMC דחפה את הדאו ג'ונס לשיא

אגב, גם הדאו הגיב בחיוב – הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס הגיע לשיא בפעם הרביעית בשבוע שעבר, ומה שהניע אותו זה גם התחזית המבטיחה שנתנה חברת Taiwan Semiconductor וגם נתוני צרכנים חזקים בארה"ב שהוזכרו לעיל. בנוסף, הדאו ששובר שיאים גם הוא מדגיש את אמון הצרכנים החזק ואת הביקוש האיתן של תעשיית המוליכים למחצה. עם זאת, יש לציין שעליית תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב מצביעות על זהירות, כי מבט על מגזרים כמו שירותים ונדל"ן עדיין מצביע על קושי מסוים. כך שחשוב לעקוב אחר המגמות האלו כי הן עשויות להנחות החלטות השקעה עתידיות, במיוחד באזורים שרגישים לצמיחה.

על רקע כל הנ"ל, העיניים של וול סטריט מכוונות לעבר ענקיות המוליכים למחצה בארה"ב כשהמגזר מנווט גל של חדשות משחקניות מזמעותיות בתחום כאמור, כמו ASML ו-TSMC מהסיבה הברורה שמוליכים למחצה הם לא רק משהו שחיוני לטכנולוגיה של היום, אלא הם מהווים מדד לבריאות כלכלית ולמגמות בשוק. עם ההתקדמות האחרונה בתחום הבינה המלאכותית, ההתרגשות בתחום הזה רק עולה. 

אנבידיה הייתה בולטת מאד בתחום והעלתה את שוק המניות לגבהים חדשים ואפילו התקרבה להתחרות באפל מבחינת שווי השוק. למרות ההאטה האחרונה, מדד Philadelphia SE Semiconductor עדיין עולה על ה-S&P 500 ב-2024, מה שמדגיש את המומנטום החזק של המגזר. אמנם התחזיות הנמוכות מהצפוי של ASML לשנת 2025 פגעו מעט באמון, והראו לנו עד כמה השוק רגיש לתחזיות לגבי העתיד, כי בסופו של יום, זה מה שמעניין את המשקיעים… אך עדיין, הרווח המרשים של טייוואן סמיקונדקטור (Taiwan Semiconductor) שעומד על 54% הצליח לחזק את האופטימיות, כי הוא משקף את החוסן ופוטנציאל הצמיחה של המגזר.

על מה לשים לב הלאה?

דוחות הרווחים הקרובים מ-Texas Instruments ו-Lam Research יתנו עוד אור לגבי המסלול של מגזרים הנשענים במידה רבה על יישומי מוליכים למחצה. והרווחים של AMD ייבדקו מקרוב כדי לאתר סימנים של ביקוש הקשור לבינה מלאכותית, מה שיכין את הקרקע לדוח הקרוב של אנבידיה. מוליכים למחצה מהווים 11.5% משמעותיים מה-S&P 500, וזה משהו שמעצים את ההשפעה שיש להם לצד ענקיות כמו טסלה, קוקה קולה ו-IBM.

לסיום, הסיפורים המנוגדים מ-ASML ו-Taiwan Semiconductor מציירים תמונה מורכבת. הרווחים המעולים של Taiwan Semiconductor מרמזים על הפוטנציאל של המגזר, ומצד שני, ההנחיות הזהירות שנתנה חברת ASML מזכירות למשקיעים שיש אי ודאות לגבי העתיד. דבר אחד די ברור- ככל שפיתוח תחום הבינה המלאכותית מתקדם, מוליכים למחצה עומדים להישאר בעמדת מפתח בכל הקשור לעיצוב והובלה של מגמות כלכליות וישפיעו על אסטרטגיות פעולה של משקיעים וארגונים כאחד. כך שהמשקיעים צריכים לנווט בשוק דייתנודתי, משום שאנו מקבלים אותות מעורבים – מצד אחד, ביקוש משגשג לשבבי בינה מלאכותית לצד ירידות פה ושם במגזר בתוספת עלייה של תשואות באג"ח הממשלתיות בארה"ב. 

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

זה הזמן להתחיל לסחור במניות. הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.