קרן כספית היא סוג של קרן נאמנות המשקיעה בנכסים קצרי טווח בעיקר ונזילים, ונחשבת להשקעה בטוחה יחסית עם תשואות נמוכות

השקעה בקרנות כספית דומה לשמירת מזומנים בחשבון חיסכון, בכך שאתה יכול להיכנס ולצאת בקלות. שיעורי ריבית נמוכים יותר מפחיתים את התשואות על מכשירים כמו אג"ח וחשבונות חיסכון, כך שמשקיעים נוטים לחפש הזדמנויות בנכסים מסוכנים המניבים רווחיות גבוהה יותר. כלומר, הורדות ריבית גורמת דווקא למניות להיראות אטרקטיביות יותר – לא לקרנות כספית וזה משהו שיש לקחת בחשבון.

מהי קרן כספית ישראלית ומהי קרן כספית אמריקאית (MMFs)?

יש הבדל בין קרן כספית ישראלית ל-Money Market Fund (MMF) אמריקאית, בעיקר בסוג הנכסים ובסיכון הקשור למט"ח.

קרן כספית ישראלית

• השקעה במטבע: שקלים
• השקעה בנכסים מקומיים: אג"ח ממשלתיות קצרות מועד, פיקדונות בבנקים ישראלים, ומכשירים פיננסיים לטווח קצר.
• תשואה: נמוכה אך יציבה, המושפעת מריבית בנק ישראל.
• נזילות: גבוהה מאוד – אפשר למשוך את הכספים כמעט בכל רגע.
• סיכון מט"ח: אין סיכון כי הקרן נסחרת בשקלים.

למי זה מתאים? למשקיעים שמעדיפים להימנע מסיכון מט"ח ולשמור על כספם בסביבה שקלית.

קרן כספית אמריקאית (Money Market Fund – MMF)

• השקעה במטבע: דולרים.
• השקעה בנכסים דולריים: אג"ח ממשלת ארה"ב לטווח קצר, ניירות מסחריים, ופיקדונות בבנקים אמריקאים.
• תשואה: לפי ריבית הפדרל ריזרב (הבנק המרכזי של ארה"ב) – התשואה הנוכחית נחשבת לאטרקטיבית.
• נזילות: גבוהה – בדומה לקרן ישראלית שקלית.
• סיכון מט"ח: יש סיכון – אם הדולר נחלש מול השקל, ההשקעה מאבדת מערכה.

אז במה כדאי להשקיע כתושב ישראלי?

קרן כספית ישראלית תתאים לך במידה ואתה מעוניין השקעה בשקלים ללא חשיפה למט"ח, אתה מחפש פתרון להשקיע כסף בעיקר לטווח קצר עם תשואה טובה יחסית לפיקדון בנקאי ורוצה נזילות גבוהה ויכולת משיכה מהירה.

במידה ואתה שוקל קרן כספית אמריקאית לMoney Market Fund, זה יתאים לך במידה ואתה מחזיק דולרים ורוצה לנצל ריביות גבוהות בארה"ב, אתה רוצה גיוון וחשיפה לדולר ואם יש לך תיק השקעות גלובלי ואתה רוצה לשים את כספך בקרן כספית לטווח קצר עם תשואה דולרית.

סיכום חסרונות ויתרונות לסוגי קרנות כספית בטבלה הבאה:

איך בא לידי ביטוי הסיכון הקשור למט"ח בהשקעה בMoney Market Fund (MMF)?

כשמשקיע ישראלי משקיע בקרן כספית אמריקאית, הוא חשוף לסיכון מט"ח כלומר, שינויים בשער החליפין USD/ILS יכולים להשפיע על ערך ההשקעה שלו בשקלים.

מה משפיע על הדולר?

הרבה גורמים משפיעים על הדולר, כגון: השפעת ריבית בנק ישראל מול הריבית בארה"ב – אם הריבית בארה"ב גבוהה מהריבית בישראל אז הדולר עשוי להתחזק, וההשקעה שלך בMMF תהיה אטרקטיבית.
אך אם הריבית בישראל עולה (או הריבית בארה"ב יורדת) אז השקל עשוי להתחזק, ואתה עלול להפסיד בשער החליפין. לדוגמה, אם בנק ישראל מחליט להעלות ריבית והריבית בארה"ב נשארת קבועה, משקיעים עשויים להעדיף השקעות בשקלים, מה שיחזק את השקל ויגרום לירידה בערך ההשקעה שלך ב-MMF במונחי ש"ח.

השפעות מאקרו-כלכליות

גורמים כמו מצב הכלכלה העולמית, משברים פוליטיים, ציפיות האינפלציה ותחזיות צמיחה יכולים להשפיע על כיוון הדולר מול השקל. למשל, אם יש משבר גלובלי, הדולר נוטה להתחזק כי הוא נחשב ל"מקלט בטוח". אם הכלכלה האמריקאית נחלשת יחסית לישראל, הדולר עלול להיחלש. לסיכום, השקעה ב MMF רלוונטית בעיקר למי שמוכן להתמודד עם תנודות בשער החליפין ויודע להעריך את כיוון הדולר מול השקל.

בהתחשב בסביבות הכלכליות הנוכחיות הן בישראל והן בארצות הברית, הנה שתי הצעות לקרנות השקעות:

קרן כספית ישראלית

קרן הכספית של ילין לפידות מתמקדת בהשקעות סולידיות קצרות טווח, כגון אגרות חוב ממשלתיות, מק"מ ופיקדונות בנקאיים. הקרן מיועדת למשקיעים שמחפשים נזילות  גבוהה ותשואה יציבה, עם סיכון נמוך יחסית.  מבחינת מדיניות השקעה, היא משקיעה בנכסים לטווח קצר ונזילים. מבחינת ביצועי הקרן, במהלך שנת 2024, קרן הנאמנות ילין לפידות כספית הציגה תשואה שנתית של 4.27%.

קרן ההשקעות האמריקאית: Schwab Value Advantage Money Fund

קרן נאמנות זו מציעה אחוז תשואה שנתית תחרותית של 5.25% עם דרישת השקעה מינימלית נמוכה. לאור הורדות הריבית האחרונות של הפדרל ריזרב, כאשר ריבית הקרנות הפדרלית עומדת כעת על 4.25%-4.5%, קרנות שוק כספיות כמו זו מספקות תשואות אטרקטיביות תוך שמירה על נזילות, מה שהופך אותן למתאימות למשקיעים שמרניים באקלים הכלכלי הנוכחי בארה"ב. יש לעקוב אחר הריבית בארה"ב בהמשך. כרגע, הפד הודיע שהוא שומר על הריבית ולא מתכוון להוריד אותה בפגישה הבאה שלו במרץ.

שיקולים חשובים נוספים שיש לקחת בחשבון:

חשוב לעשות הערכת סיכונים: בעוד שקרנות אלו מציעות יתרונות פוטנציאליים, חיוני להעריך את סובלנות הסיכון האישית שלך ואת יעדי ההשקעה.

חשיפת מטבע: השקעה בקרנות אמריקאיות חושפת את המשקיעים הישראלים לסיכון מטבע עקב תנודות פוטנציאליות בין הדולר האמריקאי לשקל הישראלי.

חשוב ביותר לשים לב לכך שתנאי ההשקעה יכולים להשתנות במהירות וביצועי העבר אינם מעידים על תשואות עתידיות.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

מעוניינים להשקיע בקרן כספית? זה הזמן להתחיל לסחור במניות. הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.