קצב צמיחה שנתי ממוצע הוא מדד מרכזי שמשמש משקיעים רבים במחקר ובניתוח השוק וההשקעות שלהם. הוא מאפשר לבחון ולהשוות בין ביצועים של נכסים, מדדים, סקטורים ועוד, והוא משלים לאינדיקטורים אחרים בדרך לקבלת החלטות השקעה מושכלות. כיצד מחשבים אותו ומתי חשוב להשתמש בו?
מה זה קצב צמיחה שנתי ממוצע (CAGR)
CAGR הוא קיצור של Compound Annual Growth Rate והוא מאפשר להבין את קצב הצמיחה של השקעה לאורך זמן. אחד היתרונות הגדולים של המסחר בשוקי ההון הוא הנזילות של ניירות הערך והמוצרים הנסחרים בו. עם זאת, סחירות משמעותה גם תנודתיות, שלא אחת מקשה על המשקיעים להבין את תמונת ביצועי ההשקעה או ביצועי החברות הנסחרות בשווקים. קצב צמיחה שנתי ממוצע, בהקשר זה, יוצר תמונה אחידה, ומאפשר למשקיעים להבין את קצב הצמיחה, בצורה פשוטה, תוך מיצוע רב-שנתי.
איך מחשבים קצב צמיחה שנתי ממוצע – נוסחת CAGR
חישוב ה-CAGR דורש שלושה נתונים: ערך השקעה התחלתי, ערך השקעה סופי ומספר שנות ההשקעה. לדוגמה, נניח השקעה התחלתית של 15,000 דולר שצמחה לאורך 10 שנים לסכום של 30,000 דולר. במקרה זה, קצב הצמיחה השנתי הממוצע עומד על 7.17%.
התוצאה האמורה מתקבלת על ידי חלוקת הערך הסופי בערך ההתחלתי, העלאה בחזקה של 1 חלקי מספר השנים והפחתה ב-1:
על מנת לקבל את נתון ה-CAGR באחוזים ניתן להכפיל את התוצאה ב-100. בדוגמה שלעיל, ניתן לראות כי תשואה של 100% על פני עשור, היא שוות ערך לתשואה ממוצעת של קצת יותר מ-7% לשנה ובהתחשב באפקט הריבית דה-ריבית.
השימושיות של CAGR בהשקעות
קצב צמיחה שנתי ממוצע הוא שימושי כאשר אנו רוצים להשוות ברמה השנתית בין השקעות שונות ולאורך זמן, או לחישוב קצב הצמיחה של השקעה מסוימת. הביצועים של ההשקעות שלנו, מטבע הדברים, אינם אחידים בין שנה לשנה. למשל, נייר ערך מסוים שבשנה הראשונה עלה ב-10%, בשנה השנייה ירד ב-3% ושנה לאחר מכן הוסיף 5%. השונות לאורך זמן מקשה על השוואה ובחינה של ביצועי הנכסים בשוק, וכאן ה-CAGR יכול בהחלט לסייע. בנוסף, החישוב שלו פשוט מאוד וניתן לבצע אותו במהירות.
מעבר לחישוב התשואות, ה-CAGR משמש גם במסגרת מחקר וניתוח שוק. כאשר משקיעים בוחנים את הפוטנציאל שבהשקעה בחברה או סקטור מסוימים, קצב צמיחה שנתי ממוצע מאפשר להבין את מגמת הצמיחה של חברות, תעשיות או מדדים בכלל. הצמיחה בתחום אבטחת המידע העולמי (Cyber Security), לדוגמה, מוערכת ב-9.5% בשנה ושווי השוק הכולל של התחום צפוי לצמוח לחצי טריליון דולר בשנת 2030 משווי של כ-200 מיליארד דולר כפי שנמדד ב-2021. לעומת זאת, ה-CAGR של תחום מחשוב הענן מוערך ב-17.5% בשנה. חשוב להדגיש כי ה-CAGR מתייחס תמיד לביצועי העבר ואינו בהכרח משליך על העתיד, ובכל זאת, הוא מפשט את התמונה עבר משקיעים רבים במסגרת מחקר ההשקעה שלהם.
CAGR לעומת IRR
קצב צמיחה שנתי ממוצע איננו שיעור תשואה פנימי (Internal Rate of Return). שני המדדים עוסקים בחישוב תשואות אבל הם משקפים אספקטים שונים של הביצועים. ה-CAGR מחשב את שיעור הצמיחה בהתבסס על הערך ההתחלתי והסופי ומציג תמונה כללית וברורה של צמיחה לאורך זמן. לעומתו, IRR הוא מדד מורכב יותר המתחשב גם בתזרימי המוזמנים שהתרחשו במהלך תקופת ההשקעה. למשל, תשואת שכירות של נכס נדל"ן מסוים שתיתוסף לחישוב התשואה בערך הנכס, חלוקת דיבידנד ועוד. לכן, השימוש ב-IRR מתאים בעיקר להשקעות המאופיינות בשינויי תזרים לאורך תקופת ההשקעה, והוא מורכב יותר לחישוב.
מסחר במניות בשוק ההון עם טריידסטיישן
בין אם מדובר במשקיע מיומן ובעל ניסיון או במשקיע שעושה את הצעדים הראשונים שלו במסחר בבורסה, מדדי צמיחה הם חלק חשוב בניתוח השוק וההשקעות. ה-CAGR הוא אחד האינדיקטורים הפשוטים והשכיחים ביותר, והוא מאפשר לבצע ניתוח והשוואה בין שווקים ונכסים שונים. במערכת המסחר של טריידסטיישן תוכלו לבצע ניתוחי עומק, לסנן ולמיין נכסים בהתאם לקריטריונים שתבחרו, ובעיקר – לסחור באופן מושכל ולהתבסס על המידע והנתונים העדכניים ביותר.
רוצה להתחיל לסחור עם טריידסטיישן? הצטרף אלינו היום והחל לסחור עם פלטפורמת מסחר בשוק ההון הטובה בעולם עם אפליקציית מסחר בשוק ההון מתקדמת ביותר וכלי ניתוח נוספים.
0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.
רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.