השקעה בזהב נחשבה מזמן להחלטה משתלמת ללא קשר לאקלים הכלכלי, ולכן כדאי להבין את היתרונות והסיכונים הפוטנציאליים של השקעה כזו והיכן נמצאות ההזדמנויות

היכרות עם זהב כהשקעה

זהב הוא יותר מסתם מתכת יקרה: הוא סמל של עושר וביטחון שבמבחן הזמן הוכיח את עצמו. מבחינה היסטורית, זהב מילא תפקיד מרכזי בכלכלות ברחבי העולם, לעתים קרובות הוא שימש בסיס הגנה מפני אינפלציה ואי ודאות כלכלית.

כהשקעה, כוח המשיכה אל הזהב נמצא ביכולת שלו לפעול כנכס מקלט בטוח. במהלך חוסר יציבות כלכלית או אינפלציה גבוהה, משקיעים פונים לעתים קרובות לזהב כגידור כדי להגן על הכסף שלהם. אחרי הכל, המחסור בזהב והתהליך המורכב הנדרש למיצוי שלו תורמים לערך הפנימי שלו. והמשיכה המתמשכת הזו מתחזקת בגלל המתאם הנמוך שיש לו עם נכסים פיננסיים אחרים, מה שהופך אותו לבחירה אסטרטגית לגיוון תיקי השקעות.

הבנת אפשרויות השקעה בזהב

בין אם מחזיקים אותו פיזית במטילים, מטבעות או תכשיטים או בעקיפין באמצעות קרנות נסחרות בבורסה ומניות כרייה, הזהב מציע אפיקי השקעה רבים, לכל אחד מהם יתרונות ושיקולים ייחודיים.

זהב פיזי

השיטה המסורתית היא השקעה במטילי זהב ומטבעות. היתרונות כוללים נכסים מוחשיים ושליטה ישירה על ההשקעה שלך, מה שיכול לשמש כהגנה מפני פיחות ואינפלציה במטבע. החסרונות הם שזה כרוך בעלויות של אחסון וביטוח, בעיות נזילות פוטנציאליות וצורך באבטחה מפני גניבה.

תעודות סל זהב וקרנות נאמנות

כפי שבוודאי ניחשתם, מכשירים פיננסיים אלו מספקים חשיפה למחירי הזהב מבלי להחזיק במתכת הפיזית. תעודות סל זהב עוקבות אחר מחיר הזהב ונסחרות כמו מניות, ומאפשרות נזילות ומסחר קל יותר. קרנות נאמנות משקיעות בתיק של נכסים הקשורים לזהב, כולל מניות של חברות כרייה.

היתרונות כוללים עלויות כניסה נמוכות יותר ויכולת להשקיע בדרך קלה יותר. החסרונות כרוכים בדמי ניהול והיעדר בעלות על זהב פיזי, שחלק מהאנשים פחות יותר נוח עם זה לעומת החזקת נכס מוחשי.

מניות כריית זהב

השקעה בחברות ומניות כריית זהב יכולה להיות משתלמת ביותר אם החברות מצליחות. שיטת ההשקעה הזו קשורה לביצועים התפעוליים והפיננסיים של חברות כריית הזהב.

היתרונות כוללים תשואות גבוהות פוטנציאליות אם פעולות הכרייה יצליחו ומחירי הזהב יעלו. לעומת זאת, החסרונות כוללים את הסיכונים הקשורים לכרייה, כגון סיכונים תפעוליים, חוסר יציבות גיאופוליטית באזורים שבהם יתכן ויש מוקשים וחששות סביבתיים פוטנציאליים.

מה משפיע על מחירי הזהב?

מחיר הזהב מושפע מגורמים גלובליים, מה שהופך אותו לאחד הנכסים המעניינים ביותר.

היצע וביקוש: עקרון ההיצע והביקוש הוא המניע העיקרי של מחירי הזהב. כשהיצע הזהב מכרייה או מיחזור נמוך אך הביקוש, בין אם לצורך השקעה, תכשיטים או שימוש תעשייתי, הוא גבוה, אז המחירים כמובן נוטים לעלות. לעומת זאת, עודף של זהב עם ביקוש הולך ופוחת יכול להפחית את המחירים.

תנודתיות בשוק: זהב נתפס באופן מסורתי כנכס מקלט בטוח, המושך משקיעים במהלך אי ודאות בשוק וחוסר יציבות כלכלית. כששוקי המניות תנודתיים, משקיעים פונים לרוב לזהב כמקום יציב יותר של ערך, מה שיכול להעלות את המחירים.

שיעורי ריבית ואינפלציה: מכיוון שהזהב נתפס כהגנה מפני אינפלציה, שיעורי אינפלציה גבוהים יותר יכולים להוביל למחירי זהב גבוהים יותר משום שהמשקיעים מבקשים להגן על כוח הקנייה שלהם.

מדיניות הבנק המרכזי: מאחר שבנקים מרכזיים מחזיקים כמויות משמעותיות של זהב, המדיניות שלהם יכולה להשפיע על שוק הזהב. פעולות כמו רכישה או מכירה של עתודות זהב משמעותיות או שינויים במדיניות המוניטרית שמשפיעים ישירות על הזהב יכולות להשפיע על המחירים.

למה להשקיע בזהב?

השקעה בזהב מציעה מספר יתרונות משכנעים. אז בואו נצלול אל הסיבות העיקריות התומכות בהשקעה בזהב כחלק מתיק ההשקעות שלך.

גיוון: לזהב יש חשיבות מכרעת בהשגת אסטרטגיית השקעה מאוזנת. המאפיינים הייחודיים שלו מאזנים את התיק מול המניות והאג"ח כי הזהב לרוב נע הפוך.

גידור מפני אינפלציה ותנודתיות: הזהב שמר היסטורית על הערך לטווח הארוך, מה שהופך אותו להגנה מצוינת מפני אינפלציה ותנודתיות בשוק. בתקופות של אינפלציה גבוהה, הערך של הזהב נוטה לעלות, מה שיכול להגן על כוח הקנייה שלך כמשקיע.

יש לזהב מתאם נמוך עם נכסים אחרים: לזהב יש בדרך כלל מתאם נמוך עם נכסים פיננסיים אחרים, מה שיכול להפחית סיכון ותנודתיות בתיק. על ידי הכללת זהב בתיק, משקיעים יכולים להוריד את רמת הסיכון הכוללת של התיק שלהם.

מתי כדאי למכור זהב

התנאים בשוק מכתיבים למשקיע מתי זה זמן טוב למכור. המשקיעים עוקבים מקרוב אחרי מחיר הזהב, ולרוב בוחרים למכור כשהשוק בשיא כדי למקסם את התשואות. גם אינדיקטורים כלכליים כמו שיעורי אינפלציה ויציבות גיאופוליטית יכולים להשפיע על מחירי הזהב, ולעודד רצון למכור או לחילופין, לעודד החזקה.

לסיום, שנת  2025 יכולה להמשיך להיות נוצצת לזהב. למשל, יש אנליסטים שרואים בדולר האמריקאי מוערך יתר על המידה. אם הוא ייחלש, זה יהפוך את הזהב לאטרקטיבי יותר ועלול להעלות את המחיר שלו ב-2025. בנוסף, כשהריבית צפויה לרדת, העוצמה של הזהב יכולה להימשך. כמו כן,  הנתונים מצביעים על כך שבנקים מרכזיים קונים כמויות שיא של זהב, והמשקיעים ממשיכים לראות בכך הגנה מפני אינפלציה ואי ודאות. ולבסוף, ההיצע המצומצם שלו רק מוסיף למשיכה שלו.

כדי להוסיף קצת חשיפה לתיק ההשקעות, אפשר לשקול השקעה בתעודות סל שמחזיקות זהב פיזי, כמו VanEck Merk (OUNZ).

אפשרויות השקעה נוספות הן SPDR Gold (טיקר: GLD), או iShares Gold Trust (IAU).

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.