DeepSeek מוכיחה שאפשר להוביל את התחום בלי תקציבי ענק – מה זה אומר עבור המשקיעים וענקיות הטכנולוגיה?

תעשיית הבינה המלאכותית מעולם לא הייתה כל כך מזועזעת. רק לפני כמה שבועות DeepSeek  חשפה דגם חדש לגמרי המסוגל להתחרות במערכות הבינה המלאכותית המובילות בעולם, אך בהרבה פחות מהעלויות וכוח המחשוב הגבוהים. זו מעבדה סינית קטנה של בינה מלאכותית שהצליחה לנפץ דיי מהר כל מיני הנחות הקשורות לפיתוח בינה מלאכותית מתקדמת – וגרמה למשקיעים ולחברות שונות לחשב מסלול מחדש לגבי עתיד הטכנולוגיה הזו.

פתאום עלו שאלות גדולות כמו האם כנקיות הטכנולוגיה של אמריקה תשמורנה על הדומיננטיות שלהן בתחום? איך השווקים העולמיים יגיבו? ואיך כל זה ישפיע על המשקיעים? אז נעבור אחד אחד.

מי זו DeepSeek?

DeepSeek היא חברת בינה מלאכותית שהבסיס שלה נמצא בסין, היא נתמכת על ידי מיליארדר קרן הגידור ליאנג וונפנג ונוצרה מסטארט-אפ מאוניברסיטת ג'ג'יאנג שהשתמש בבינה מלאכותית למסחר במניות. תוך שנתיים בלבד, DeepSeek מיצבה את עצמה ככוח מרכזי בבינה מלאכותיתI שמתחרה ישירות עם שחקנים מבוססים כמו OpenAI וגוגל.

ההישג הגדול ביותר שלה עד כה הוא דגם ה DeepSeek-R1 שהדהים את כולם בכך שהוא מספק ביצועים דומים לדגמים כמו GPT-4 של OpenAI אך בעלות נמוכה הרבה יותר. בנוסף, המודל של DeepSeek  וא גם קוד פתוח, כלומר מפתחים ברחבי העולם יכולים להשתמש בו ולשנות אותו. זה עומד בניגוד ל- OpenAI  וגוגל ששומרות על סודות הדגמים המתקדמים ביותר שלהן.

איך DeepSeek מערערת את השווקים?

היא מערערת את ההנחה שדומיננטיות בינה מלאכותית דורשת הוצאות הון גבוהות מאד. אם DeepSeek יכולה לייצר דגמים עם ביצועים גבוהים בעלות כה נמוכה (רק 5.6 מיליון דולר – לא מיליארדים, כמו OpenAI וגוגל), אז כל תזה ההשקעה בבינה מלאכותית, שבנויה על הרעיון שרק החברות הגדולות והמובחרות ביותר יכולות להרשות לעצמן להתחרות די מתפרקת.

איך  DeepSeek מאתגרת את יריביה הגדולים יותר?

1. לחץ על מודלים של הכנסה בינה מלאכותית

חברות ה-AI הגדולות הוציאו מיליארדים על תשתית מחשוב.OpenAI, מיקרוסופט, מטא וגוגל השקיעו המון כספים כדי לבנות את המודלים שלהן. והחברות הבטיחו למשקיעים שבינה מלאכותית היא עסק עם רווחים גבוהים ולכן ההשקעות הגבוהות הללו מוצדקות. העלות היעילה יותר של DeepSeek חותרת תחת הטיעון הזה. כי בכל זאת, אם אפשר לבנות ולהפעיל מודלים של בינה מלאכותית הרבה יותר בזול, החברות עשויות להתקשות לגבות מחירים גבוהים על שירותי בינה מלאכותית.

2. לחץ על הרווחים של אנבידיה

אנבידיה הייתה שחקנית הבינה המלאכותית האהובה על המשקיעים. אבל עכשיו, המשקיעים חוששים שאם אפשר לפתח בינה מלאכותית בצורה יעילה יותר (כלומר עם הרבה פחות שבבים), אז כל תחזיות הצמיחה של התעשייה עשויות להיות מוגזמות. זה מדאיג במיוחד מבחינת אנבידיה – הספקית העיקרית של שבבי AI מתקדמים.

3. תחרות הבינה המלאכותית בין  ארה"ב לבין סין

ארה"ב ניסתה להגביל את הגישה של סין לשבבי בינה מלאכותית, במטרה להאט את ההתקדמות הטכנולוגית שלה. אבל ההצלחה של DeepSeek מראה שחברות סיניות יכולות לייצר חידושים למרות ההגבלות הללו. זה עלול להוביל לתחרות אינטנסיבית יותר בין חברות AI אמריקאיות לבין החברות הסיניות.

מה זה אומר על עתיד הבינה המלאכותית?

מתחילת הדרך, פיתוח בינה מלאכותית נשלט על ידי קומץ טיטאניות טכנולוגיה עם משאבי מחשוב כמעט בלתי מוגבלים. אבל אם החדשנות יכולה לשגשג גם על מודלים זולים יותר עם גישות קוד פתוח, אז תחום הבינה המלאכותית עשוי להיות מבוזר הרבה יותר. חברות קטנות יותר, סטארט-אפים וכדומה יכולים להתחרות ברצינות, להחליש את הדומיננטיות של הטכנולוגיה הגדולה ולהפוך את הבינה המלאכותית לנגישה יותר, וגם להאיץ את קצב האימוץ של הבינה המלאכותית. זה יכול להוביל לעלייה ביישומים חדשים, ולהרחיב את טווח ההגעה של הבינה המלאכותית מעבר לשימושים הקייימים כיום.

ולמרות שהעלייה של DeepSeek היא כנראה בבחינת חדשות רעות עבור חברות אמריקאיות, חברות סיניות כמו עליבאבא, טנסנט ובאיידו עומדות להשיג יתרון משמעותי על ידי שילוב המודלים של DeepSeek בפעילות שלהן (כנראה שלא סתם הן לפתע מתעוררות). בינתיים, חברות גלובליות כמו אפל וסמסונג, המעוניינות להטמיע בינה מלאכותית במכשירים הנמכרים בסין, יזדקקו לשותפויות מקומיות, זה משקף איך כיצד המערכת האקולוגית של AI בסין הופכת להיות עצמאית יותר ויותר, ומסתמכת פחות על טכנולוגיה מערבית.

בטווח הארוך, השינוי הזה יכול להוביל לעולם שבו בינה מלאכותית לא נבנית על ידי מעטים נבחרים אלא מוטמעת בתעשיות על ידי אלה שמשלבים אותה בצורה היעילה ביותר, כדוגמת DeepSeek.

אז מה משקיעים צריכים לעשות?

1. לשים לב לשינויי מדיניות ורגולציה

ממשלת ארה"ב עשויה להגיב לעליית DeepSeek עם מגבלות יצוא שבבי AI מחמירים יותר. וזה כנראה יטלטל את הדברים: כל שינוי רגולטורי המשפיע על טכנולוגיית AI עלול להשפיע על חברות כמו אנבידיה, AMD וחברות מוליכים למחצה אחרות.

2. לעשות הערכה של כוח התמחור

חפשו רמזים האם חברות בינה מלאכותית יוכלו לשמור על כוח התמחור שלהן. אם התחרות תאלץ אותן להוריד מחירים, אז דווקא חברות עם אפיקי הכנסה מגוונים יהיו בעמדה חזקה יותר.

3. לגוון מעבר למניות AI

תנופת הבינה המלאכותית הייתה המניע העיקרי לעליות בבורסה, אבל העלייה של DeepSeek מראה שאפשר לשבש את הדומיננטיות הטכנולוגית. לכן כדאי לשקול לגוון למגזרים שנהנים מאימוץ בינה מלאכותית, ולא רק לאלו שבונים מודלים של בינה מלאכותית. למשל, חברות המשתמשות בבינה מלאכותית לצורך אוטומציה, אבטחת סייבר ותוכנות ארגוניות יכולות לראות רווחים ארוכי טווח.

4. לחפש חברות שיצליחו ללא קשר לתוצאה

אם עלויות נמוכות יותר של בינה מלאכותית יובילו לאימוץ גדול יותר של הטכנולוגיה הזו, זה באמת יכול להועיל לחברות ייעוץ בינה מלאכותית כמו Accenture ו-IBM. גם חברות אבטחת סייבר שמגינות על נתוני בינה מלאכותית יכולות בהמשך להנות מביקוש מוגבר.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

זה הזמן להתחיל לסחור במניות. הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.