יצרנית השבבים המובילה בעולם ממשיכה לקצור רווחים מהבום של הבינה המלאכותית, עם תחזית גידול של 40% עד 2029.

TSMC שהיא יצרנית השבים המתקדמת בעולם רשמה כמעט 39% יותר הכנסות ברבעון האחרון שלה בהשוואה לשנה הקודמת, ועקפה את הציפיות בגדול. אפשר לחשוב על TSMC כשחקנית חשובה ביותר מאחורי הקלעים של תעשיית השבבים. היא לא מעצבת שבבים, היא בונה אותם – עבור כולם, מאפל ועד אנבידיה ועבור עוד כמה שמות גדולים הקשורים לעולם הבינה המלאכותית.והחברות הללו מוציאות הון גדול על השבבים: מיקרוסופט, מטא, אמזון ואלפבית מתכננות להשקיע 350 מיליארד דולר על מוליכים למחצה השנה. הרבה מההזמנות האלה יופנו לאנבידיה עבור עיצובי השבבים החזקים שלה של בינה מלאכותית. אבל גם אז TSMC היא זו שבאמת מייצרת את הדברים ומכניסה כסף לקופה שלה עבור כל אחד ואחד מהם.

העיצובים של השבבים של אנבידיה מובילים כיום את התחום אך גם המתחרות של אנבידיה מתחזקות. למשל, למיקרוסופט יש את Maia, אמזון מרחיבה את השימוש והפיתוח של שבב הבינה המלאכותי שלה שנקרא Trainium, מטא פיתחה שבבי סיליקון משלה וגם  Huawei וביידו הסיניות שואפות להפוך לעצמאיות בתחום השבבים והבינה המלאכותית. אבל כולן בלי יוצא מן הכלל עדיין צריכות את TSMC שתבנה עבורן את השבבים בפועל…

בשורה התחתונה, אם אתם מחפשים השקעה בתחום הבינה המלאכותית, אולי כדאי לשקול את החברות השקטות שמייצרות רווחים בלי קשר למי רשום על האריזה. וחברת TSMC היא ללא ספק הספקית הגדולה ביותר של מוליכים למחצה מתקדמים במיוחד. ההנהלה שלה מעריכה שההכנסות מבינה מלאכותית יגדלו בטווח של 40% עד שנת 2029. ולמעשה, החברה הגדילה בהתמדה את השקעות ההון שלה כדי להתמודד עם הביקוש הגובר.

TSMC חוותה צמיחה רבה בשנים הראחרונות, והמומנטום שלה עדיין נראה חזק. לכן היא רלוונטית להשקעה ויש לכך שלל סיבות:

ראשית, עולם הטכנולוגיה מסתמך במידה רבה על TSMC. היא אמנם אינה מוכרת מוצרים ישירות לצרכנים, אך השבבים שלה נמצאים ברבים מהמוצרים האלקטרוניים שכולנו משתמשים בהם יום יום.בין הלקוחות של TSMC יש כאמור את אפל (סמארטפונים, טאבלטים וכו'), אנבידיה (מעבדים גרפיים), טסלה (טכמולוגיה לנהיגה עצמית),AMS (מעבדים) ועוד עשרות חברות טכנולוגיה אחרות.

שנית, החברה הציגה ביצועים פיננסיים חזקים. ברבעון הראשון, הכנסות החברה הסתכמו ב-25.5 מיליארד דולר שזו עלייה של 35% משנה לשנה. הרווח הנקי שלה גדל ב-60% משנה לשנה.  ונקודה חשובה נוסםת היא שהלקוחות של החברה בדרך כלל חותמים על  חוזים א רוכי טווח, מה שעןזר לה לשמור על הכנסות צפויות.

שלישית, הביקוש לשבבי בינה מלאכותית רק גובר. TSMC מייצרת את רוב השבבים החיוניים למערכת האקולוגית של הבינה המלאכותית. טלפונים חכמים היו בעבר הפלח הגדול ביותר בעסקים של החברה, אך הביקוש לבינה מלאכותית הרחיב את התמונה. הנהלת החברה מעריכה שההכנסות מבינה מלאכותית יציגו קצב צמיחה שנתי מצטבר בטווח של 40% עד 2029.

רביעית, לתעשיית השבבים יש חסם גבוה משום שפיתוח מפעל לייצור מוליכים למחצה הוא סיפור לא פשוט, ולכן חלק מהחברות החזקות והמתקדמות ביותר בעולם עדיין לא בנו אחד משלהן ועדיין ממשיכות להסתמך על TSMC. צריך להשקיע הון רציני, נדרשת טכנולוגיה מורכבת מאד ושנים של שיפורי תהליכים כדי להגיע לנקודה שבה הכל עובד באופן יעיל, אז זה משהו שמאד עוזר ל- TSMC  להרחיק את המתחרות. במילים אחרות, ל- TSMC יש למעשה מונופול על ייצור ומכירה של מוליכים למחצה המתקדמים ביותר בעולם. חברות אחרות אינן יכולות להשתוות ליעילות של TSMC ולקנה המידה שבו היא יכולה לבנות אותם. לפחות אין משהו מאיים בעתיד הנראה לעין.

חמישית, TSMC מחוייבת להשקיע בצמיחה מתמשכת. החברה ביצעה השקעות באופן עקבי כדי לפתח את העסקים שלה, אך היא הגבירה את ההוצאות הללו עם הביקוש הגובר לשבבי AI. בשנת 2024, הוצאות ההון של החברה הסתכנו בקצת יותר מ-30 מילארד דולר. השנה, היא מעריכה שזה יגדל בין 38 מיליארד דולר ל-42 מילארד דולר.

כשמשקיעים בחברה לטווח ארוך, אוצים לוודא כמה שניתן שמדובר בטכנולוגיה שהוכיחה שהיא יכולה לעמוד במבחן הזמן. ובעניין זה, הנתונים מצביעים על כך שמאז 1987, TSMC ניוותה בהצלחה מחזורים רבים, הטמיעה טכנולוגיות חדשות והתמודדה עם מתחים גיאופוליטיים בהצלחה. במהלך כל שלב, היא התאימה את עצמה ומיצבה עצמה לצמיחה ארוכת טווח, ואין סיבה להאמין שהיא לא תמשיך לעשות זאת.

תחזית מניית TSMC

לסיום, כשחברות כמו TSMC פועלות במלוא המרץ, זה מראה שהוצאות התשתית של בינה מלאכותית הן רציניות. אם נסתכל על התמונה הרחבה יותר, מניית אנבידיה מוכיחה את הנקודה הזו: המניה שלה זינקה כמעט 1000% מאז שנת 2023, וחצתה לזמן קצר את רף 4 טריליון הדולר בשבוע שעבר. TSMC עתידה לדווח ביום חמישי הקורב, 17 ביולי וחשוב לעקוב בכל מקרה כמו תמיד אחר הנחיות החברה.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות

בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.