אחרי ירידות בתחילת השנה – אנבידיה חוזרת לשיאים, עוקפת את מיקרוסופט ואפל בדרך לכתר, ומציגה חזון שאפתני לעתיד שבנוי על בינה מלאכותית, רובוטיקה ורכבים אוטונומיים

בשבוע שעבר מניית אנבידיה פרצה לשיא חדש והחזירה לעצמה את הכתר של החברה היקרה בעולם. רשמית היא חזרה להיות החברה בעלת השווי הגבוה ביותר בעולם ובכך היא הדיחה זמנית את יריבותיה כמו מיקרוסופט ואפל, והחזירה לעצמה את כתר המלכה של וול סטריט. לנעשה, מאז השפל של חודש אפריל, המניה השלימה עלייה של כ-80% מבלי להסתכל לאחור.

אם התחושה הזאת מוכרת זה לא במקרה. מניית אנבידיה רגילה לסמן שיאים חדשים. אבל למרות העליות המטאוריות של השנים השנים ה אחרונות, תחילת 2025 דווקא הייתה פחות ידידותית לאנבידיה בגלל מגבלות על מכירת שבבים מתקדמים לסין שמהווה שוק עצום עבור אנבידיה. ובמקביל, כניסת מודלים מתקדמים אחרים כמו DeepSeek למירוץ הבינה המלאכותית הגבירה את התחרות ועוררה סימני שאלה בשוק.

למרות הקשיים האלו, הסנטימנט השתנה ובגדול. מאז פרסום דו"ח הרווחים המרשים של החברה בסוף החודש שעבר. המשקיעים קיבלו תזכורת לעוצמה העסקית שלה, וראו ביצועים חזקים שדחפו את המניה בחזרה למעלה. למעשה, ביום רביעי האחרון, היו שני אירועים מרכזיים שהזניקו את אנבידיה לשיא חדש: ראשית, מיקרון, שהיא ספקית שבבים חשובה לאנבידיה, פרסמה דו"חות מצוינים ותחזיות מעודדות במיוחד לשוק הבינה המלאכותית. אנבידיה עצמה קיימה כנס משקיעים שבו העבירה מסר ברור שהמסע שלה רק התחיל.

למה שזה יעניין אותך?

נראה שמבחינת השוק אנבידיה היא לא עוד מניה, אלא היא מנוע צמיחה מרכזי. מאז חודש אפריל, אנבידיה הוסיפה 1.5 טריליון דולר (!) לשווי השוק שלה, זה שיא עולמי לרבעון אחד. מדובר בחברה שמחזיקה כיום יותר מ-7% ממדד S&P 500 מה שהופך אותה לשחקנית דומיננטית ביותר במדד. אבל בניגוד לפעמים אחרות בהיסטוריה, הפעם וול סטריט לא נראית מוטרדת. ואפילו להיפך, שחקניות גדולות כמו אמזון, מיקרוסופט וגוגל המשיכו להצהיר על השקעות ענק בתשתיות בינה מלאכותית, מה שאולי מפחית את החשש שהבועה הזו תתפוצץ.

יש לציין שהיו חששות לגבי הערכות שווי שגרמו לחשש מבועה. בתחילת 2025, אנבידיה נסחרה במכפילים גבוהים מאוד יחסית לרווחיה בפועל. אנליסטים ומשקיעים התחילו להטיל ספק אם הצמיחה יכולה להצדיק את התמחור והחשש מבועה בטכנולוגיה ובבינה מלאכותית  גרם לחלק מהמשקיעים לברוח למקומות סולידיים יותר.

אך נכון לעכשיו, אנבידיה נחשבת עדיין זולה יחסית לשאר ענקיות הטכנולוגיה מקבוצת שבעת המופלאות בעיקר בגלל שולי הרווח העצומים שלה, קצב הצמיחה, והשליטה הגוברת שלה בשוק השבבים. "זולה"- הכוונה ליחס בין המחיר לבין הביצועים הפיננסיים הצפויים שלה לא למחיר אבסולוטי של המניה. יש להדגיש שלפי מכפיל רווח (P/E) – היא לא נחשבת לזולה, היא נסחרת במכפיל רווח גבוה.

מבט קדימה: לא רק בינה מלאכותית – גם רובוטים

שבבי בינה מלאכותית היו עד כה מוקד התהילה של אנבידיה, ואם היום אנבידיה נתפסת כחברת שבבי הבינה המלאכותית האולטימטיבית, אולי כדאי לדעת שהיא מכוונת עוד יותר גבוה. המנכ"ל של החברה, ג’נסן הואנג, סימן שני תחומים עיקריים כהימורים ענקיים לעשור הקרוב. האחד, שבבי בינה מלאכותית שזה מנוע ההכנסות המרכזי של החברה כיום. השני, רובוטיקה מתקדמת,  התחום שעדיין נמצא בתחילת דרכו, אבל נחשב מבחינת החברה להזדמנות של טריליוני דולרים כפי שהחברה מגדירה זאת.

החזון של אנבידיה כולל רובוטים תעשייתיים, מכוניות אוטונומיות, ותשתיות חכמות, והמשותף לכולם הוא הצורך בשבבים חכמים שמספקים כוח חישוב עצום. כבר היום חברות רכב מובילות כמו טויוטה ומרצדס משתפות פעולה עם אנבידיה. הנתונים מצביעים על כך שנכון להיום, תחום הרובוטיקה מהווה רק כ-1% מהכנסות החברה אך הנהלת אנבידיה רואה בכך את העתיד, ולא רק את העתיד שלה, אלא של כלכלה חדשה מבוססת אוטומציה ובינה מלאכותית.

לאן מכאן?

התחזית הכללית למניית אנבידיה ב־2025 מצביעה על המשך מגמה חיובית, אך עם עליות וירידות בדרך. בטווח הקצר, סביר שנראה המשך עליות, מונעות מהביקוש הגבוה לשבבי בינה מלאכותית, דוחות כספיים חזקים ואופטימיות מצד וול סטריט. עם זאת, שווי השוק הגבוה מאוד עלול להוביל לתיקונים – במיוחד אם יופיעו סימני האטה או אכזבות כאלה ואחרות.

בטווח הבינוני, העתיד תלוי בשאלה האם אנבידיה תצליח להמשיך להוביל את שוק הבינה המלאכותית במיוחד אם חברות ענק יתחילו לפתח שבבים משלהן או שהתחרות תגבר. גם רגולציה והגבלות יצוא (למשל מול סין) יכולים להשפיע לרעה.

בטווח הארוך – אם החברה תצליח לממש את החזון שלה בתחומים כמו רובוטיקה, רכבים אוטונומיים ודומיננטיות בתשתיות בינה מלאכותית – יש לה פוטנציאל להמשיך לצמוח ולהישאר אחת החברות המובילות בעולם. אז בגדול, כנראה שאנבידיה צפויה להמשיך ולהיות מנייה מובילה בשנים הקרובות, אך המשקיעים צריכים גם להיות מוכנים לתנודתיות ולזכור שהיא כבר מתומחרת על ציפיות גבוהות מאוד.

מה אנליסטים חושבים על מניית אנבידיה?

יעד המחיר הממוצע של אנבידיה הוא 173.58$. ל-53 אנליסטים שמציעים תחזחת מחיר לשנה אחת עבור אנבידיה יש אומדן מקסימלי של 250$ ואומדן מינימלי של 100$. היא מדורגת כקניה חזקה, הדירוג מבוסס על 65 אנליסטים שדירגו את אנבידיה בשלושה חודשים האחרונים.

לסיכום, הקאמבק של אנבידיה לשיאים חדשים מסמל לא רק את העוצמה שלה כחברה טכנולוגית אלא גם את התיאבון העצום של המשקיעים למהפכה הבאה בעולם הטכנולוגיה – בינה מלאכותית, אוטומציה ורובוטיקה. כך שהשאלה היא לא האם אנבידיה תישאר בחזית, אלא עד כמה רחוק היא תוביל את התעשייה.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות

בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

הסטייבלקוינים משנים את חוקי המשחק וממחוללים מהפכה שקטה בעולם התשלומים. משקיעים נבונים יכולים להשקיע בתשתיות שהם נשענים עליהן (לא להחזיק בסטייבלקוינים עצמם) כגון ענפי הקמעונאות והפינטק המובילים את השינוי הזה

כבר שנים שסטייבלקוינים (מטבעות יציבים) מניעים את כלכלת הקריפטו בשקט. מדובר בדולרים דיגיטליים שפותחו לצורך עסקאות מהירות ובינלאומיות, שעוקפות את הבנקים המסורתיים. אבל עכשיו הם עשויים לפרוץ מעבר לנישה הזו.

אמזון, וולמארט ועוד ענקיות בוחנות שימוש בסטייבלקוינים וכשהידיעה הזו עלתה לכותרות, נפתח שיח חדשה בעולם ההשקעות שבכלל לא קשור לקריפטו, אלא לגבי מה התפקיד של הסטייבלקוינים בחיים שלנו כצרכנים ומה זה אומר גם מבחינתנו כמשקיעים.

אבל כדי להבין את המשמעות של הנושא בכל הקשור לתיק ההשקעות שלך, צריך קודם להבין מה הם בדיוק אותם סטייבלקוינים ולמה פתאום הם מרכזים עניין.

מה הם בעצם סטייבלקוינים ולמה הם מעוררים עכשיו עניין?

סטייבלקוינים (מטבעות יציבים) הם אסימונים דיגיטליים המוצמדים למטבעות מסורתיים, כמו הדולר האמריקאי. כך, שלא משנה מה יקרה לשער הדולר, הערך של סטייבלקוין נשאר בדיוק 1$. בניגוד למטבעות כמו ביטקוין או את’ריום, הם לא אמורים להיות תנודתיים, אלא ההיפך, אמורים להיות יציבים מאד. כיום הם לא משמשים רק לקריפטו, אלא גם להסדרי העברות בינלאומיות, לתשלום עבור פרילנסרים, ולמימון עסקים והפוטנציאל שהם פותחים גדל מיום ליום.

גם בארצות הברית מתחילים להתייחס לסטייבלקוינים בצורה רצינית יותר. כרגע נמצא בתהליך חקיקה חוק דו-מפלגתי שעשוי להסדיר את התחום ולקבוע כמה כסף חייבים מנפיקי הסטייבלקוינים להחזיק כרזרבות, לאכוף ביקורות והגבלות ועוד. הנשיא טראמפ כבר הביע תמיכה גלויה בסטייבלקוינים, מה שמעיד על שינוי חיובי והולך וגובר מבחינת הרגולציה.

מה התפקיד של חברות ענק כמו אמזון ווולמארט?

מאחורי הקלעים, ענקיות כמו אמזון ו-וולמארט כבר בוחנות מערכות תשלום מבוססות סטייבלקוינים ואפשר להביין מדוע: חברות כמו ויזה ומאסטרקארד שהן ספקיות תשלומים מסורתיות,  גובות עמלות של 2%–3% על כל עסקה. מבחינת קמעונאיות גדולות מדובר בעלויות עצומות. לעומתן, סטייבלקוינים מאפשרים סליקת עסקאות בעמלה שהיא נמוכה מ-1%, משהו שבהחלט מעודד מעבר למערכות מבוססות סטייבלקוינים…

ולא מדובר רק בחיסכון כספי. התשלומים עם סטייבלקוינים נסלקים תוך שניות ולא תוך כמה ימים. הם מאפשרים להטמיע בתהליך התשלום תכונות חכמות ודינמיות כמו יישום מיידי של הנחות מועדון, הנפקת קרדיט דיגיטלי בחנות בזמן אמת והפקת תובנות עסקיות על התנהגות צרכנים ועוד. באזורים בעולם שבהם הבנקים איטיים ויקרים, התשלומים בסטייבלקוינים כבר הפכו לתשתית המרכזית לבעלי עסקים ונדמה שזה רק עניין של זמן עד שזה יתפשט עוד ועוד למדינות נוספות.

המטרה היא בעיקר לייעל את התשתיות הפיננסיות הקיימות – להפוך אותן למהירות, זולות וגמישות הרבה יותר. אם אחת הענקיות, כמו אמזון או וולמארט, אכן תטמיע תשלומים שמבוססים על סטייבלקוינים בקנה מידה רחב, זה יסמן נקודת מפנה קריטית. משום שהלקוחות יתחילו בהדרגה להתנהל על תשתית אחרת שכבר לא נשענת על רשת התשלומים המסורתיות והכבדות. ונראה שגם השווקים כבר מתחילים להפנים את הפוטנציאל הטמון בכך.

מה המשמעות עבור ענקיות התשלומים המסורתיות (כדוגמת ויזה, מאסטרקארד)?

כשהתפרסמה הידיעה שאמזון ו-וולמארט בוחנות הנפקת סטייבלקוינים משלהן, המניות של ויזה ומאסטרקארד צנחו והפסידו ביחד מעל 60 מיליארד דולר משווי השוק שלהן. גם אמריקן אקספרס ופייפאל חוו ירידות. תגובה חריפה כזו בשלב מוקדם זה רק הדגישה את עוצמת האיום.

במשך עשרות שנים, ויזה ומאסטרקארד שלטו בנתיב התשלומים העולמי. כלומר, כמעט כל העברת כסף עברה דרך התשתיות שלהן וסיפקה להן עמלה יפה. ועכשיו, הסטייבלקוינים נכנסו לתמונה ופותחים נתיב חדש: הם מאפשרים לעסקים ולצרכנים לבצע עסקאות בצורה ישירה עם עמלות קרובות לאפס, חשבון מיידי ושקיפות מלאה.

ויזה ומאסטרקארד קלטו מהר את העניין. וכדי להתמודד עם האתגר, ויזה התחילה פיילוט עם סילוק דרך USDC על רשת סולאנה ויצרה התקשרות עם ,Circle ומאסטרקארד פיתחה יכולת סילוק מלאה בסטייבלקוינים והתחילה לשתף פעולה עם חברות קריפטו מובילות. למעשה, הדילמה שלהן היא דיי משמעותית: האם להתקדם לאט מדי ולהסתכן בכך שיידחקו החוצה, או להתקדם מהר ולפגוע במודל העמלות המרכזי שעליו הן נשענות כיום.

יחד עם זאת, חשוב לציין שבוול סטריט נשמעים קולות אופטימיים. חלק מהאנליסטים סבורים שהירידות האחרונות של ויזה ומאסטרקארד ממש לא סיבה לפאניקה, אלא אפילו הזדמנות. וזה דיי מובן משום שהאימוץ של סטייבלקוינים בצורה מאד רחבה עדיין לא לגמרי כאן, זה יקח זמן, כך שלחברות הללו יש עדיין הזדמנות ללמוד ולהתאים את עצמן, להשתלב ואלי גם להוביל בעצמן בעולם התשלומים הדיגיטלי החדש המבוזר. זה בהחלט משהו שראוי למעקב, במיוחד מבחינת מי שמושקע בויזה וחברותיה.

אז מה המהלך הנכון למשקיעים?

כדאי להתחיל בבחינה מחודשת של החשיפה לענקיות התשלומים כמו ויזה ומאסטרקארד. הסטייבלקוינים עלולים לאתגר את מודל העמלות שלהן, במיוחד אם רשתות ענק כמו אמזון ווולמארט ינתבו את התשלומים דרך טוקנים משלהן. נכון, לוויזה ולמאסטרקארד עדיין יש יתרון מובהק בזכות הגודל והאמון שהן צברו עם השנים, אבל השאלה המרכזית היא האם הן יצליחו להסתגל במהירות לעולם המשתנה גם הוא במהירות ולהישאר רלוונטיות.

כדאי לעקוב גם אחרי הקמעונאיות והחברות הטכנולוגיות שהולכות על פיתוח והנפקת סטייבלקוינים משלהן כגון וולמארט ואמזון. הכניסה הזו לא רק מאפשרת להן לשלוט בנתיב התשלום, ההטבות וכו' אלא גם כוללת פוטנציאל לרווחיות גבוהה בהרבה.

כמו כן, חשוב לתת את הדעת לשכבת התשתית – חברות כמו Coinbase או Circle, חברות הבונות את התשתיות המרכזיות לעולם הדולרים הדיגיטליים. ככל שאימוץ השימוש בסטייבלקויינים יתרחב, הן צפויות להרוויח מעלייה בהיקפי השימוש, בשירותי משמורת ובתשלומים.

כמובן שיש סיכונים. לא כל מנפיקי הסטייבלקוינים הם באותה רמה, למשל,  Tether כבר חטפה לא פעם על הראש בגלל חוסר שקיפות מה שרק הדגיש כמה חשוב שיהיה פיקוח ורגולציה הדוקה בענף. לכן כמשקיע, כדאי להתמקד בחברות שדוגלות בשקיפות, עומדות ברגולציה ויש להן מודלים עסקיים עם פוטנציאל להתרחב. אלו הן החברות שסביר להניח שירוויחו ככל שמטבעות יציבים יעברו אל המיינסטרים הפיננסי העולמי.

נקודות לסיכום:

• סטייבלקוינים-מטבעות יציבים הפכו להיות תשתית פיננסית של ממש – והיום ענקיות קמעונאות כמו אמזון ווולמארט שוקלות להשתמש בהם כדי לעקוף את ערוצי התשלום המסורתיים.
• מהלך כזה מציב איום על מודל העמלות של חברות כמו ויזה ומאסטרקארד משום שסטייבלקוינים מאפשרים תשלומים מהירים, זולים ודינמיים עם סליקה מיידית.
• למשקיעים, ההזדמנות היא להשקיע בתשתיות שהם נשענים עליהן (לא להחזיק בסטייבלקוינים עצמם) כגון ענפי הקמעונאות והפינטק המובילים את השינוי הזה.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות

בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

הבנקים המרכזיים מגדילים רזרבות והמשקיעים מגלים מחדש את הכוח והיציבות של הזהב

זה מתחיל להרגיש כמו תקליט שבור כשמדברים על השקעה בזהב שמגיע לשיאים חדשים כל פעם מחדש. כלומר, זה פשוט נראה כאילו זה ממשיך לקרות, שבוע אחר שבוע. וזה בין היתר בגלל שבנקים מרכזיים שנהגו למכור זהב…עכשיו עושים בדיוק את ההיפך – קונים אותו. למעשה, לפי הנתונים, הזהב מהווה עכשיו כ-20% מיתרות הבנקים המרכזיים העולמיות, מדובר בנתח השוק הגבוה ביותר מזה יותר מ-40 שנה.

רוב העניין עם הזהב סובב בעיקר סביב סוגיית האמון. במשך עשרות שנים, עולם ההשקעות ראה בנכסים אמריקאים מקום בטוח, בעיקר הדולר ואג"ח ממשלתיות. ואנו רואים שהאמון הזה התחיל להיסדק. ובשנה שעברה קרה משהו יוצא דופן: מניות, אג"ח והדולר האמריקאים ירדו כולם בו זמנית כשהזהב בינתיים, עלה.

איך בכלל הדולר הפך למלך?

מאז מלחמת העולם השנייה, הדולר האמריקאי תפס את התפקיד של הכסף המועדף על כולם. כלומר, הוא היה מטבע עולמי כברירת מחדל שהשתמשו בו לתמחור נפט וסחורות אחרות, למילוי כספות הבנקים המרכזיים בכל מקום ועוד. כ-60% מעתודות המט"ח העולמיות עדיין מוחזקות בדולרים אמריקאים. כ-80% מהסחר העולמי מתבצע בדולרים. כלומר, זו רמת אמון מאד גבוהה.

זה מעלה את השאלה, למה דווקא הדולר? והתשובה די פשוטה: במשך רוב המאה האחרונה, ארה"ב הציעה משהו ייחודי … כלכלה ענקית, צבא חזק, פוליטיקה יציבה ושווקים פיננסיים פתוחים. אפילו במהלך משברים גדולים, אנשים סמכו על המערכת האמריקאית כך שהדולר פשוט היה מקום בטוח.

כיום, רוב הסחר העולמי, מנפט ועד קפה, מתומחר בדולרים. וכ-60% מעתודות המטבע העולמיות נמצאות בנכסים בדולר אמריקאי (בעיקר אג"ח ממשלתיות אמריקאיות). במשך שנים, האג"ח הממשלתיות של ארה"ב אלה הניבו הכנסה אמינה, ומשקיעים סמכו על כך שתמיד יקבלו את הכסף שלהם בחזרה.

כיום, האמון הזה מתחיל להיחלש. זה קורה בגלל גירעונות עצומים, חובות גוברים וסנקציות כבדות שגרמו לחלק מהמדינות לתהות האם הן רוצות לשים כל כך הרבה ביצים בסל האמריקאי. וזו אחת הסיבות לכך שהזהב חוזר לבמה.

למה הדולר נחלש? אפשר לבחון זאת משלוש זוויות ראיה

ראשית, גיאופוליטיקה – הדומיננטיות האמריקאית כבר לא מוחלטת. סין מתחזקת, רוסיה קוראת תיגר על הדומיננטיות המערבית, ומדינות רבות יוצרות קשרים חדשים שלא סובבים רק סביב הדולר. הדוגמה הבולטת ביותר היא הקפאת יתרות הדולר של רוסיה אחרי הפלישה לאוקראינה – כזכור, ארצות הברית ומדינות נוספות במערב חסמו והקפיאו את יתרות הדולר של רוסיה כך שרוסיה לא יכלה להשתמש בהם. זה היה צעד שהעלה את הדאגה בעולם בכל הקשור לדולר שפתאום השתמשו בו ככלי ענישה.

שנית, מדיניות כלכלית – הדולר משמש ככלי אסטרטגי עם סנקציות, הגבלות סחר והטלת מכסים. התוצאה היא חוסר ודאות והרגשה שהמערכת הפיננסית נעשתה פחות ניטרלית ויותר פוליטית.

שלישית, מבנה החוב והגרעון התקציבי – ארצות הברית מוציאה הרבה יותר ממה שהיא מרוויחה. החוב ממשיך לטפס, יש מאבקים פוליטיים בוושינגטון ועוד. כל אלה מעלים שאלה לגבי היכולת של ארה"ב לנהל את הכספים שלה בטווח הארוך והאם הדולר יצליח לשמור על הערך שלו.

חשוב להדגיש שכמובן שהדולר לא הולך להיעלם.. הוא עדיין המטבע המרכזי בעולם. אבל עוד ועוד מדינות מתחילות לפזר את הסיכונים ולבדוק נכסים נוספים.

מדוע זהב חוזר לקדמת הבמה?

זהב תמיד היה פרדוקס. הוא לא מייצר הכנסה, לא משלם דיבידנד אבל ברגעים של אי ודאות עולמית יש לו עוצמה ייחודית. בניגוד לכסף המודפס על ידי ממשלות, זהב נמצא מחוץ למערכת. אי אפשר להקפיא אותו, להגיע לחדלות פירעון וכו'. זו הסיבה שבנקים מרכזיים ברחבי העולם אוגרים אותו. מאז 2022, הם קנו יותר מ-1,000 טון של זהב מדי שנה, זה המון.. הנתונים מצביעים על כך שמדינות כמו סין, הודו, טורקיה וסינגפור כולן מגדילות את עתודות הזהב שלהן בגלל שהן רוצות משהו מוצק שהן יכולות לסמוך עליו, לא משנה מה יקרה.

האם זהב יכול להפוך למטבע הרזרבה החדש?

זהב אינו דיגיטלי ואינו פרקטי לבנקאות מודרנית. אז לא, זהב לא יחליף את הדולר כמטבע היומיומי בעולם בדיוק כמו שהשקעות בארה"ב הן תמיד רלוונטיות במידה זו או אחרת. ולמעשה, הוא לא צריך צריך להפוך למטבע שישלוט ברזרבות. התפקיד שלו הוא בעיקר לעגן את המאזנים של מדינות ומוסדות. ככל שהאמון בדולר נשחק, כלכלות כבר לא שואלות במה הן יכולות להחליף אותו, אלא במה הן יכולות לאזן מולו. וזהב הוא המועמד המוביל לא בגלל שהוא מושלם, אלא פשוט מכיוון שהוא ניטרלי, אמין ועצמאי.

מה המשמעות עבור תיק ההשקעות שלך?

אם האמון בדולר ימשיך להיחלש, תיקי השקעות שנבנו סביב הדולר האמריקאי עלולים להיפגע. כאן הזהב יכול לעזור. לעתים קרובות הוא נע בכיוון ההפוך מהדולר, במיוחד בתקופות לחץ. הוא שומר על היציבות שלו כשמתחילות לצוץ בעיות כגון אינפלציה, סיכון פוליטי או חוסר יציבות פיננסית. ובנוסף, הוא לא מתנהג כמו מניות או אג"ח וזה מה שהופך אותו למפזר מצוין. כמובן שלא צריך ללכת על כל הקופה עם הזהב. אפילו הקצאה של 5% עד 10% בתיק ההשקעות יכולה לעשות הבדל משמעותי ולרכך הפסדים בשווקים תנודתיים.

ישנן דרכים רבות להשקיע בזהב. קלות למסחר הן קרנות סל בזהב הנסחרות בבורסה האמריקאית כמו SPDR Gold Shares (טיקר: GLD) או iShares Gold Trust (טיקר: IAU). ויש את מניות כריית זהב שמציעות פוטנציאל גבוה יותר אך הן גם תנודתיות יותר ולכן אפילו לכמות קטנה תהיה משמעות בתיק.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

מניית נובו נורדיסק (Novo Nordisk) – תחזית והאם כדאי להשקיע?

למרות התחרות הגוברת, הבסיס העסקי והפיתוחים העתידיים של נובו נורדיסק שומרים על פוטנציאל צמיחה והופכים אותה למניה מעניינת למעקב

חברת נובו נורדיסק – Novo Nordisk (טיקר:NVO)  עוזרת לאנשים להוריד במשקל ומטפלת בסוכרת. הודות לתרופות החדשניות שלה לטיפול בסוכרת והשמנת יתר ממשפחת GLP-1 החברה הפכה לאחת הגדולות באירופה, עם זינוק מטורף במניה של כמעט 800% תוך שמונה שנים בלבד.

נשמע טוב, אבל לאחרונה נראה שהמשקיעים התרחקו ממנה. החלו להתעורר חששות על רקע אכזבה מתוצאות ניסויים קליניים, בעיות בשרשרת האספקה ולחצים מצד מחירי התרופות בארה"ב, מה שהוביל לצניחה של כ-50% מהשיא שלה.

מה עומד מאחורי נובו נורדיסק?

נתחיל בכך שצריך להכיר את תרופות ה-GLP-1  של החברה כי הן מנוע צמיחה מטורף. העלייה המטאורית של נובו נורדיסק התבססה כאמור על התרופות שלה לסוכרת ולהשמנת יתר. תרופות שחובה להכיר הן  Ozempic ו Wegovy – שביחד עם אינסולין אחראיות ל-94% מהמכירות של החברה בשנה האחרונה. והשוק עדיין רק בתחילת דרכו. עפ"י הנתונים, רק חלק קטן מאוכלוסיית הסובלים מסוכרת או השמנת יתר ברחבי העולם משתמש כיום בתרופות ממשפחת .GLP-1 המשמעות היא שהשוק של נובו רחוק ממיצוי ויש פוטנציאל גדול לצמיחה.

אבל יש לה גם אתגרים לא פשוטים:

התחרות מתחזקת – חברת התרופות האמריקאית אלי לילי (Eli Lilly) ושחקניות נוספות בתחום מתחילות לנגוס בנתח השוק של נובו, במיוחד בתחום תרופות ההרזיה. בנוסף, חסמים בשרשרת האספקה והעתקות של פטנטים, בעיות בייצור ובשינוע של התרופות, לצד החשש מפני גרסאות אלטרנטיביות זולות יותר של התרופות, מובילים לאתגרים נוספים.

נקודות אור באופק:

צנרת של מוצרים ומפעלים חדשים עשויים לשנות את התמונה – לנובו נורדיסק יש צנרת תרופות מגוונת מאוד וכן תרופות עתידיות מבטיחות כמו CagriSema. בנוסף, החברה משקיעה כ-21 מיליארד דולר בהרחבת כושר הייצור – מהלך שצפוי להקל על בעיות ההיצע ולשפר את הרווחים בטווח הארוך.

ומה לגבי מחיר המניה?

המניה זולה – אבל לא סתם. זולה. היא נסחרת כיום ברמות שפל של כמעט עשור, וניתוח היוון תזרים מזומנים (DCF) מצביע על פוטנציאל עלייה של כ-39%. אך יחד עם זאת יש סיבות לחשש מפני לחץ מתמשך על המחירים, איומים רגולטוריים כמו מכסים בארה"ב, וחילופי מנכ"ל שמוסיפים חוסר ודאות לגבי עתיד החברה.

מה כל כך מפתה בנובו נורדיסק?

הצמיחה של נובו נורדיסק קיבלה תנופה משמעותית הודות לתרופות הפלא מקבוצת GLP-1 – התרופה Ozempic (לסוכרת) ו-  Wegovy (להרזיה). שתיהן מבוססות על אותו חומר פעיל, סמגלוטיד, ועם האינסולין הן היוו לא פחות מ־94% מהמכירות של החברה בשנה האחרונה בלבד. זה שווה ערך לכ־290 מיליארד קרונות דניות (כ־42 מיליארד דולר). במילים אחרות – זה המון. אבל התרופות האלה לא רק מסייעות בירידה במשקל ובשמירה על רמות סוכר אלא הן גם מראות פוטנציאל במניעת סרטן המעי הגס, האטת הידרדרות קוגניטיבית, ועיכוב מחלות כליה שזה דיי מרשים.

חשוב להדגיש שיש פה שוק עצום. השמנת יתר היא מחלה כרונית ולעיתים משתקת, שמקושרת לרשימה ארוכה של סיכונים בריאותיים. הנתונים מצביעים על כך שהיא משפיעה על כ־813 מיליון בני אדם ברחבי העולם. ובכל זאת, רק 2.2 מיליון מהם מטופלים כיום בתרופות ה־GLP-1  של נובו.

אם נתמקד לרגע בארה"ב, אז הנתונים מצביעים על כך ש כ־100 מיליון אמריקאים סובלים מהשמנת יתר, ומתוכם כ־55 מיליון זכאים לקבל את התרופה Wegovy דרך ביטוח בריאות פרטי או ממשלתי. ובכל זאת, רק אחוז קטן מאוד מהם אכן מקבל את התרופה, לפחות נכון לעכשיו. ברמה הגלובלית, השוק לתרופות לטיפול בהשמנה צפוי להגיע ליותר מ־100 מיליארד דולר בעשור הקרוב (לעומת כ־15 מיליארד דולר בלבד בשנה שעברה), כך שיש עוד הרבה לאן לצמוח.

גם בתחום הסוכרת המגמה דומה: כיום יש בעולם 589 מיליון בני אדם שאובחנו עם סוכרת – אך מחצית מהמקרים כלל לא מאובחנים. נובו מטפלת כיום בכ־43 מיליון מטופלים בלבד, למרות שהיא מחזיקה בנתח שוק של 40%. במילים אחרות, יש פוטנציאל צמיחה עצום.

אבל זה לא אומר שהדרך לנובו סלולה באופן חלק ובטוח וללא מהמורות מבחינת צמיחה מתמדת. החברה הצליחה לשמר את הנתח שלה בשוק הסוכרת שאמנם צומח לאט, אבל צומח בקצב קבוע. אך בשוק ההרזיה, שנמצא בצמיחה מהירה הרבה יותר, היא מתחילה לאבד נתח שוק. חברת התרופות האמריקאית אלי לילי מפעילה לחץ חזק עם תרופות GLP-1 משלה כגון  Mounjaro וZepbound – אשר עוזרות למטופלים להוריד עוד יותר ממשקלם, עם פחות תופעות לוואי ביחס למתחרות.

כוח תמחור – לנובו נורדיסק יש גם כוח תמחור

התרופות מקבוצת GLP-1 לא זולות, במיוחד לא בארה"ב, שמהווה כמעט 58% מסך המכירות של נובו. גם Ozempic וגם Wegovy מבוססות על אותו רכיב פעיל, סמגלוטיד (semaglutide), אבל Wegovy מגיעה במינון גבוה יותר – מה שהופך אותה ליקרה יותר. Ozempic עולה בארה"ב כ־935 דולר לחודש למטופל, בעוד ש- Wegovy  מתומחרת סביב 1,350 דולר לחודש. זה יקר.

עם זאת, נובו השיקה לאחרונה הנחות משמעותיות. היא מציעה את Wegovy במחיר של 499 דולר לחודש עבור מטופלים שאין להם ביטוח רפואי או כאלה שמשלמים מהכיס הפרטי, באמצעות שירות התרופות ישירות לצרכן שלה  NovoCare ובנוסף, היא יצאה עם הצעה זמנית של 199 דולר לחודש לחלק מהמצטרפים החדשים דרך הפלטפורמה.

איך נובו מצליחה להתמודד עם התחרות?

חברת התרופות האמריקאית אלי לילי היא היריבה הגדולה של נובו והיא מתחרה רצינית. לשתי התרופות המתחרות שלה יש כאמור תוצאות טובות יותר מ- Wegovy של נובו עם ירידה גדולה יותר במשקל ופחות תופעות לוואי. השילוב הזה נותן ללילי נתח שוק משמעותי והיא לא היחידה שנמצאת בזירה הזו. יש עוד חברות כמו Roche, Amgen, Viking Therapeutics, AstraZeneca וAbbVie  שמפתחות תרופות משלהן, בניסיון לתפוס נתח מהשוק העצום של 100 מיליארד דולר בתחום הסוכרת וההשמנה.

חלק מההתמודדות של נובו היא להשקיע היכן שהביקוש נמצא ולמעשה. החברה הכריזה על פרויקט של 6.4 מיליארד דולר להרחבת המפעלים שלה בצפון קרוליינה, וגם רכשה את יצרנית התרופות הקבלנית Catalent   תמורת 14.6 מיליארד דולר במטרה להגביר את קצב הייצור. ההרחבה הזו צפויה להתחיל להניב תוצאות במחצית השנייה של 2025 ועד 2026.

מה עוד מתבשל במעבדת התרופות של נובו?

בעולם הפארמה, ההכנסות העתידיות תלויות לחלוטין בצנרת התרופות (pipeline) ובמקרה של נובו, הצנרת נראית די מלאה. היהלומים שבכתר  Ozempic ו- ו־Wegovy  מוגנים בפטנטים עד לשנים 2031–2032, מה שנותן לחברה זמן רב יחסית לפני שתרופות זולות יותר שמחקות את המוצר יוכלו להיכנס לשוק. זה משמעותי כי גם אם מחירי התרופות ירדו בעתיד, הגידול בנפח המכירות עשוי לשמור על הכנסות גבוהות. נובו גם מרחיבה בהדרגה את הצנרת שלה בשלב המוקדם הן באמצעות פיתוח פנימי, הן דרך רכישת חברות פארמה קטנות יותר, והן באמצעות רישוי של תרופות מחברות ביוטכנולוגיה קטנות שלא מסוגלות לממן בעצמן את תהליך הפיתוח וההגעה לשוק.

מה שווה המניה של נובו נורדיסק?

למרות התחזית החיובית, כאמור מניית נובו חטפה מכה קשה השנה. אמנם היא התאוששה מעט מהשפל האחרון, אך שווי השוק שלה עדיין נמצא ברמות שפל של העשור האחרון. מכפיל הרווח (P/E) על בסיס תחזיות הרווח ל־12 החודשים הקרובים ירד ל־19 שזה הקצה התחתון של הטווח ההיסטורי שלה. ומכפיל הרווח התפעולי (EV/EBITDA) עומד כיום על 14 שזה חצי ממה שהיה בשנה שעברה. למען האמת, זה די זול עבור מובילת שוק עם רווחיות גבוהה, פטנטים שימשיכו לשמור על הבלעדיות עוד שנים רבות, ובסיס לקוחות עצום שעדיין לא מומש במלואו.

בתרחיש הבסיסי, בהתבסס על תחזיות אנליסטים והערכות נוספות ההנחה היא שההכנסות יגדלו ב־14% בשנתיים הקרובות, לאחר מכן ב־10% עד סוף העשור, ולאחר מכן תתרחש ירידה קלה לאחר שיפוג תוקף הפטנטים על תרופות ה־GLP-1   המרכזיות של החברה בשנים 2031–2032.  עפ"י ההערכות, שווי המניה ההוגן עומד על 104.68 דולר כאשר המניה נסחרת כיום סביב 77 דולר כלומר, יש פוטנציאל עלייה של כ־39%.

למרות שהמניה נראית זולה, החברה מתמודדת עם סיכונים שיכולים להשפיע על התחזיות האלה. אז בואו נעבור עליהם בקצרה.

הסיכונים:

הרבה דברים עלולים להשתבש. למשל, הכפלת הייצור יכולה להיכשל, מתחרים עלולים לגזול נתח שוק, החברה עלולה להיכנע ללחצי מחירים בארה״ב, ולבסוף, גם הפטנטים צפויים לפוג בהמשך הדרך  מה שיעורר חיקויים. ייתכן שמדובר ב "מלכודת ערך" קלאסית כלומר, מניה שנראית זולה מדי, ונשארת כזו, או אפילו ממשיכה לרדת. וייתכן שלא.

בנוסף, ישנם גם מכסים מיוחדים שיתכן ויוטלו על ענף התרופות.. כל אלה מוסיפים בהחלט עוד מידה של חוסר ודאות, והפכו את מניות הסקטור הרפואי לאחת ההשקעות החלשות ביותר השנה וגם נובו מרגישה את המכה הזו. ולכן, בגלל תנודות המדיניות של ארה"ב, ייתכן שעדיף לחכות לבהירות נוספת סביב נושא התמחור והמכסים  לפני שמבצעים מהלך משמעותי של השקעה במניה.

האם כדאי להשקיע במניית נובו נורדיסק?

נובו נורדיסק אולי נראית כעת פחות נוצצת מאשר בשנים האחרונות, אך הבסיס העסקי שלה עדיין חזק  והעתיד עשוי להיות מעניין מאוד למשקיעים סבלניים. השוק רחוק ממיצוי, קו המוצרים שלה מתפתח, והחברה משקיעה חכם ולכן לפחות כדאי להכניס אותה לרשימת המעקב שלכם. עם זאת, חשוב לזכור שיש גם סיכונים לא מעטים, ולא כל ירידה היא בהכרח הזדמנות.

לסיום, במבט טכני, כדאי לעקוב ולהמתין לשילוב הבא: על המניה להיסחר מעל ממוצע נע פשוט 200 ולהמתין לאות של ה-MACD. בנוסף, כרגע RSI 50 מהווה התנגדות.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

מעוניין להתחיל לסחור כמו המקצוענים? הצטרף אלינו היום ותתחיל להנות ממערכת המסחר העצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

בעוד נכסים כמו הזהב והמניות נסחרים סביב שיאים, שוק אחד נשאר מאחור – ויתכן ששם טמונה ההזדמנות של גל הנזילות הבא

ייתכן ששמעתם על מדד שנקרא מדד הנזילות הגלובלית. (Global Liquidity Index – GLI)   ובדיוק כפי שמשתמע מהשם, משקיעים משתמשים בו כדי להעריך את כמות הנזילות שזורמת בכלכלה (ובהתאם גם בשווקים). ונראה שמדד הנזילות הגלובלית  ממשיך לעלות לאורך כל השנה, ולמעשה, הוא בדיוק הגיע לשיא חדש. הרבה מהכסף הזה עשוי לזרום להשקעות שונות. וכשהרבה מיעדי ההשקעה הקלאסיים נראים כבר עמוסים עד אפס מקום, יש נכס אחד שיכול להיות הבא בתור.

איך מדד הנזילות הגלובלית עובד?

מדד הנזילות הגלובלית (GLI) מודד למעשה את סך כל כמות הכסף שמסתובבת במערכת הפיננסית העולמית. לפי המדד, ככל שהמספר גבוה יותר, כך הכלכלה נחשבת לנזילה יותר. כדי לחשב את המספר הזה, המדד אוסף נתונים מדוחות המאזן של הבנקים המרכזיים, חשבונות נזילות מרכזיים בארה"ב, ממדדים נוספים ועוד.

בגרף למטה מוצג המדד משנת 2020 כשהוא כולל את הבנקים המרכזיים המרכזיים של ארה"ב, אירופה, סין, יפן, בריטניה כמו קנדה, הודו, ברזיל ושווייץ. בנוסף, הוא עוקב אחרי היצע הכסף מסוג M2 במספר כלכלות מפותחות ומתפתחות.

בתקופה שבין מרץ 2022 למרץ 2025. אפשר לראות שמדד ההנזילות הגלובלית התייצב בתוך תבנית שנראית כמו "משולש עולה" עם שפלים ושיאים עולים. לפחות מבחינה טכנית, זו תבנית שורית שלרוב מעידה על פוטנציאל לעלייה. לתשומת לב, אמנם המדד עצמו הוא לא נכס השקעה (ומכאן, ניתוח טכני לא באמת תקף לגביו), אבל הנקודה עדיין תקפה: הנזילות הגלובלית קפצה מעלה.

אז מה זה אומר לגבי ההשקעות שלך?

כשיש יותר כסף במערכת, הוא נוטה לזרום לנכסים שונים. למשל מניות, אג"ח, סחורות וכו'. במילים אחרות, הוא זורם לכל דבר שיש סביבו סיפור השקעה טוב וקל לקנות ולמכור אותו.

כפי שאפשר לראות בגרף הבא, גם הזהב (קו כתום) וגם מדד S&P 500 (קו שחור) נעו במידה מסוימת בהתאם למדד נזילות הגלובלית -GLI  (קו סגול). לדוגמה, שניהם רשמו את השפל של שוק הדובים שלהם בשנת 2022 בדיוק כשהמדד הנזילות התחיל להתאושש.

היכן יכולה להיות הזדמנות השקעה?

הזהב, ביטקוין והמניות כולם זינקו משמעותית מאז 2020. לכן, כרגע, להכניס כסף חדש לאותם נכסים עשוי להרגיש מעט מסוכן. אבל יש נכס מרכזי אחד שבשנים האחרונות כמעט ולא נהנה מהנזילות הגלובלית בכלל והוא אג"ח ממשלתיות אמריקאיות ארוכות טווח.

בניגוד לרוב ההשקעות, קרן הסל iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (טיקר: TLT), שמשקיעה באג"ח אמריקאיות לפדיון של 20 שנה ומעלה, ירדה ב-50% מאז גל הנזילות של תקופת הקורונה. אפילו השנה, כשהנזילות הגלובלית עלתה והריביות החלו להירגע, TLT נשארה די במקום.

זה לא רגיל.  אג"ח לטווח ארוך כמו TLT, אמורות להיות רגישות מאד בכל הקשור לציפיות שיש לגבי שיעורי הריבית. הסיבה לכך היא שהן משלמות למשקיעים תשואה קבועה לאורך שנים רבות. לכן, כשהריביות יורדות, התשלומים הקבועים האלה הופכים להיות משתלמים יותר. במילים אחרות, כששיעורי הריבית במגמת ירידה אז מחירי אג"ח ארוכות טווח בדרך כלל עולים (ולפעמים במהירות).

אז למה זה לא קרה?

ראשית, שוק האג"ח עבר שוק דובי משמעותי והרבה מהמשקיעים עדיין חוששים לחזור אליו.
שנית, משקיעים לאחרונה דיי התעלמו משוק האג"ח בגלל ההייפ סביב מניות הבינה המלאכותית. אבל עכשיו, כשהנכסים האלו נסחרים קרוב לשיאים שלהם, ובמקביל אג"ח ארוכות טווח נמצאות קרוב לשפל, נוצרה האפשרות וסיכוי טוב יותר לתזוזה.

כדאי לזכור שאג"ח ממשלת ארה"ב הן בין הנכסים הנזילים ביותר בעולם. אם כסף יתחיל לצאת מהשקעות עמוסות יתר על המידה (כמו מניות, זהב וביטקוין), הוא יצטרך לעבור למקום אחר. ו-TLT או קרנות דומות שמשקיעות באג"ח ארוכות טווח, עשויות להיות היעד הבא.

בסופו של דבר, עם תשואות שנמצאות קרוב לשיאים של עשרות שנים, האג"ח הממשלתיות מציעות כיום יותר הכנסה מאשר בשנים עברו. ואם קצב הצמיחה הכלכלית בארה"ב יואט והאינפלציה תרד (מה שנראה סביר), זה רק יחזק את הכיוון של רכישת אג"ח ארוכות טווח. כך שבינתיים, שווה לבחון הקצאה לקרן הסל האמורה, TLT.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

בחירת ברוקר היא צעד קריטי בדרך להשקעה מוצלחת. מהם הקריטריונים החשובים באמת? אילו עמלות תשלם – ואיפה תקבל את התנאים הטובים ביותר?

לפני שאתה בוחר ברוקר – תוודא שאתה לא משלם ביוקר על טעויות (במיוחד של מתחילים). בחרנו עבורך את הקריטריונים הכי חשובים לבחירת ברוקר אמין, זול ובעיקר – כזה שמתאים לך. חשוב לוודא שהברוקר שלך עונה על הקריטריונים הבאים:

• רגולציה מחמירה  – כמו SEC ו- FINRA
• ביטוח של עד 500,000$ (SIPC)
• אפס עמלות פתיחת חשבון
• תמיכה בעברית וזמינות גבוהה
• חשבון דמו חינמי
• אפשרות לסחור בשוק האמריקאי – על מנת לנצל את היתרונות של השווקים הבינלאומיים.
• פלטורמה מתקדמת עם כלים מתקדמים
• בלוג המספק תוכן לימודי ומידע רלוונטי וחשוב יותר, עדכני על שוק ההון

כי הברוקר שאתה בוחר היום – קובע כמה תשלם (או תרוויח) מחר. אז בואו נצלול אל תוך כל אחד מהקריטריונית הנ"ל ועוד.

מהו ברוקר?

אתה רוצה לקנות מניות של אפל, אך אין לך גישה עצמאית לבורסה – כאן נכנס לתמונה הברוקר,  שהוא מתווך פיננסי שמחבר בין קונים ומוכרים בשוק ההון. זה אומר שאתה למעשה מבצע את ההוראה דרכו, והוא מעביר אותה בפועל לבורסה.

לברוקרים יש פלטפורמות דיגיטליות – מערכות שמאפשרות לכם גישה מהנייד או מהמחשב שלכם כדי לסחור בזמנכם הפנוי. יש מגוון של ברוקרים שונים בחוץ, שמספקים כלים החל מכלים מינימליסטיים במיוחד ועד כלים מתקדמים המאפשרים לך לסחור במוצרים פיננסיים שונים. והבחירה דרך איזה ברוקר לסחור יכולה להיות די מכריעה.

איך אני בוחר את הברוקר שלי?

אפשר לומר שבחירת ברוקר דומה ליציאה לדייטים: תרצה להתנסות, לקחת את הזמן שלך להיכרות בתקווה למצוא ברוקר שתוכל להישאר איתו לתמיד. היות ולא תמיד פשוט לדעת מה לחפש, הכנו במיוחד עבורך מדריך שיצייד אותך במידע שאתה צריך לקחת בחשבון לפני פתיחת חשבון.

מה לחפש בפלטפורמת ברוקר?

למעשה, ברוקרים שונים מתאימים למשקיעים שונים – בהתאם למטרות המסחר שלך ולהעדפות שונות שיש לך כשהמטרה היא למצוא מישהו שעונה על הצרכים שלך. לגבי הצרכים שלך…אנו מבינים שאתה לא בהכרח לגמרי מודע להם עד הסוף, במיוחד אם אתה סוחר מתחיל, לכן התכנסנו כאן כדי להאיר כמה נקודות משמעותיות הנוגעות להיבטים שונים, כולל אלה הקשורים לבטחון הפיננסי שלך.

להלן המרכיבים שחשוב לבדוק לפני פתיחת חשבון אצל ברוקר:

רגולציה (הסדרה)

לא משנה איזה ברוקר תבחר, אתה הולך לתת לו גישה לנתונים הפיננסיים שלך ולשמור על הכספים שלך. עליך להיות בטוח שיש לו רגולציה מחמירה, כזו שתהווה רשת בטחון עבורך בכל תרחיש.

אם אתה מחפש ברוקר מפוקח היטב אשר שומר על הכספים שלך בצורה הטובה ביותר – מוטב לבחור בברוקר עם המפוקח על ידי רגולציות שנחשבות למחמירות והאמינות ביותר בעולם הפיננסי:SEC  ו- FINRA.

בטיחות הכספים שלך

בטחון לכסף שלך – מה קורה אם הברוקר פושט רגל או משהו? נקווה שזה לא יקרה, אבל תמיד קיים סיכון שהברוקר שלכם יפשוט רגל. אם זה יקרה, אתם עלולים להיות במצב בעייתי מאוד: רוב המניות לא מוחזקות בפועל על שמכם (אלא, על שם הברוקר שלכם). כדי להבטיח שהכסף שלכם לא ילך לאיבוד באחד מתרחישי האסון הללו, ודאו שהחשבון על שמכם ושיש לכם ביטוח. לדוגמה, אם הברוקר שלכם חבר ב-SIPC אתם מכוסים בגובה סכום של $500,000 במקרה של פשיטת רגל.

יחס אישי וזמינות גבוהה

זמינות – רוב הברוקרים קיימים רק כדי למלא את הפקודות שלכם. אתם יכולים באמצעות הפלטפורמה של הברוקר ולהזין עסקאות בעצמכם; הכל די פשוט. אבל יש אנשים שעדיין מעדיפים לתקשר עם אדם אמיתי. זה הופך להיו משמעותי במיוחד אם משהו משתבש עם העיסקה שלכם. במקרה כזה, תרצו לוודא שיש מישהו שיכול לעזור לכם טלפונית. לכן כדאי לעבוד עם ברוקר בעל זמינות גבוהה המספק תמיכה בשפה העברית.

מינימום סכום הפקדה

סביר להניח שלא תרצה ברוקר עם הפקדה מינימלית גבוהה – בהחלט עדיף להתחיל עם סכומי כסף קטנים. בנוסף, אם אתה מנוסה יותר, יהיה חכם מצידך להתחבר לברוקר שמספק כלים מתקדמים לצד מידע רלוונטי וחשוב על שוק ההון, מסחר והשווקים.

באילו מכשירים אתה רוצה לסחור?

פלטפורמות שונות מציעות גישה לשווקים ולמוצרים שונים, לכן אתה צריך לבדוק שהברוקר שאתה שוקל לסחור דרכו מציע את הנכסים שאתה רוצה לסחור בהם. חשוב לציין שבעשור האחרון משקיעים רבים החלו להבין שמסחר בחו"ל מגלם בתוכו הזדמנויות רבות יותר ממסחר בשוק הישראלי המקומי (כגון: נזילות גבוהה מאד – מדובר בשוק הגדול בעולם, עם מחזורים עצומים שמאפשרים קנייה ומכירה מהירה כמעט בכל נכס, גישה לחברות גלובליות מובילות –  אפשר להשקיע בטכנולוגיות הגדולות בעולם כמו אפל, מיקרוסופט, גוגל, אמזון, טסלה וכו' – חברות שאינן נסחרות בישראל ועוד). במילים פשוטות, אם גם אתה מחפש לנצל את היתרונות של שווקים בינלאומיים כמו מניות בחו"ל או אפילו מוצרים מורכבים כמו אופציות או חוזים עתידיים.

עמלות ברוקר

כמו בכל דייט מגיע השלב שבו יש לשלם את החשבון. ברוקרים צריכים להרוויח כסף איכשהו, ולכן בדרך כלל יגבו מגוון של עמלות מסחר. ישנן סוגי עמלות רבות מכדי לפרט, אבל אלו הן הנפוצות ביותר שכדאי לשים לב אליהן:

1. עמלות פתיחת חשבון: כנראה שכדאי להימנע מפלטפורמות עם עמלות מסוג זה.
2. עמלות מסחר: בדרך זו או אחרת, הברוקרים גובים עמלה על כל עסקה שתעשה. מוצרים שונים עשויים לכלול עמלות שונות, לכן כדאי לבדוק את גובה העלויות לכל נכס. מציעה את המחירים הזולים ביותר שניתן למצוא כיום בארץ, פשוט משום שהיא לא גוזרת קופון על הגב של הסוחר.
3. עמלות משיכה: כשתרוויח כסף עם העסקאות שלך, בשלב מסוים תרצה למשוך אותו. חלק מהברוקרים גובים עמלות משיכה וכדאי לברר סוגיה זו.

חשבון דמו

פלטפורמות רבות מספקות מסחר דמו/מסחר בנייר: זה יאפשר לכם לסחור בכסף לא אמיתי באמצעות הממשק האמיתי שלהם. זוהי דרך מצוינת לטבול את אצבעות הרגליים במימי המסחר וההשקעות, להכיר את הממשק, להתאמן לפני שאתה מתחיל לסכן כסף אמיתי.

רשימה של הברוקרים המומלצים ביותר למסחר

להלן בדקנו וריכזנו עבורך נתוני פתיחת חשבון למסחר עצמאי אצל ברוקרים מוכרים בישראל בטבלה ידידותית לצורכי השוואה:

עכשיו כשיש לך את המידע הדרוש כדי לקבל החלטה מושכלת, כל מה שנותר לך זה לזהות את הברוקר המתאים לך ביותר.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי. ככלל, חובה על הקורא לעשות בדיקה עצמאית נוספת בהתייחס לכל החלטה שהוא מקבל.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

הביקוש ההולך וגדל למתכות כמו נחושת וליתיום על רקע המעבר לאנרגיה ירוקה יוצר פוטנציאל השקעה מעניין – לא רק בסחורות עצמן, אלא גם בחברות הכרייה, הטכנולוגיה והתשתיות שמאחוריהן

אם נסתכל על התמונה הרחבה ולטווח ארוך יותר מאשר 12 חודשים, הנחושת ו"מינרלים של העתיד" אחרים מתחילים להיראות מעניינים (future minerals). מדובר במינרלים חיוניים שהופכים קשים יותר להשגה. זה השילוב הזה של ביקוש ומחסור ומחסור בהיצע שהופך את החומרים המוכרים הללו לכל כך מעניינים להשקעה.

ראשית, מה הם בדיוק מינרלים של העתיד future minerals))?

בגדול, מדובר במשאבים שכורים אותם מהאדמה – כמו נחושת, ליתיום, אלומיניום, פלטינה וניקל – שחשובים מאוד לצורך הפיתוח העתידי של כלכלות בעולם. צריכים את החומרים האלה לצורך מעבר לאנרגיה ירוקה כלומר, המעבר מדלקים מאובנים, בעיקר באמצעות חשמול כלי רכב ורשת החשמל.

הנחושת משחקת תפקיד מרכזי. משתמשים בה הרבה ברכבים חשמליים, רשתות חשמל ועוד משום שהיא מהווה מוליך מצוין. הליתיום, לעומת זאת, חשוב בגלל סוללות ליתיום-יון נטענות שמפעילות רכבים חשמליים והסוללות המשמשות לאגירת אנרגיה ברשתות החשמל. ההערכה היא שעד 2040 העולם יזדקק ל-פי  20 יותר מהמתכת הזו ממה שהוא היה צריך רק לפני חמש שנים, 2040 רק נשמע רחוק..

האם מדובר במגמה ארוכת טווח?

ייתכן מאוד שכן. למעשה, זה כבר נכנס לקטגוריה של "מחזור-על" כלומר, תקופה שבה שינויים מהותיים גדולים גורמים לביקוש לעלות הרבה ולמשך זמן רב. וזה בדרך כלל מוביל לעליה מתמשכת בביקוש, מה שגורם לעליית מחירים משמעותית.

מה מניע את הביקוש למינרלים של העתיד?

בעיקר צורך, מדיניות והוצאות ממשלתיות. ההשפעה שיש לשימוש בדלקים מאובנים והצורך העולמי במעבר למקורות אנרגיה ירוקים יותר ברורה לאנשים רבים. וזו הסיבה שכל כך הרבה תקנות חדשות וכל כך הרבה מימון ציבורי תומכים במעבר הזה.

דיברנו על ביקוש, אך לא פחות חשוב – במקביל, ההיצע נשאר מוגבל כי חברות כרייה לא השקיעו בפיתוח משאבים חדשים בעשור האחרון. וזו הסיבה שלא רואים בשטח הרבה כושר ייצור בתעשייה. ובמקומות שבהם יש כושר ייצור, רואים ירידה גם בנפח של הייצור וגם באיכות.

היכן עומד הביקוש כעת?

ניתן לראות זאת במגוון מקומות. למשל, הקצב של אימוץ רכבים חשמליים בסין הוא מהיר מאוד למשל, בשנת 2020 רכבים חשמליים היו רק 2% מהמכירות שם, והיום הם מהווים כמעט חצי מהמכירות. גם בריטניה כבר פרסמה תוכנית השקעות לעשור הקרוב שבה הדגש הוא על תשתיות ירוקות.

כדי להגיע ליעדי פליטת פחמן אפס, נדרשת פריסה אדירה של טכנולוגיות ירוקות ותשתיות מתקדמות, והכל בנוי על אותם מינרלים של העתיד. ולא רק תחבורה וחשמל אלא גם מבנים, תעשייה וחקלאות יצטרכו לעבור טרנספורמציה.

מהי ההזדמנות, אם כן?

המחשבה הראשונה של המשקיע עשויה להיות להשקיע ישירות בסחורות אלה – אולי להתחיל עם נחושת וליתיום. אבל החברות שמאחורי מינרלים של העתיד הן כנראה השקעה טובה לא פחות: מבחינה היסטורית, זו הייתה הדרך הנבונה ביותר לנצל את הקפיצה במחירי הסחורות.

עם המינרלים של העתיד, יש הזדמנויות מגוונות. יש את המסלול הברור: חברות הכרייה שעסוקות בחילוץ המינרלים האלה מהאדמה. אבל מעבר לכך יש עסקים שמספקים את הציוד והטכנולוגיה שמאפשרים את החילוץ הזה. כמו כן, יש את החברות שבונות דברים עם המינרלים הללו כמו יצרני רכבים חשמליים ויצרני סוללות, למשל.

מי שמחפש תעודות סל (ETF) שנסחרות בבורסות האמריקאיות ומתמקדות בחברות שמספקות ציוד וטכנולוגיה לתעשיית הכרייה, יש מספר אפשרויות בולטות שיכולות להתאים.

אחת מהן היא iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF  שנסחרת תחת הסימול PICK תעודה זו מספקת חשיפה לחברות גלובליות הפועלות בתחום הכרייה, ההפקה והעיבוד של מתכות מגוונות (חוץ מזהב וכסף) ומתמקדת בין היתר גם בחברות שמספקות ציוד טכנולוגי לתעשיית הכרייה. מדובר באופציה טובה למי שמעוניין בחשיפה רחבה לחברות התשתית והתפעול בתחום המתכות.

תעודה נוספת היא SPDR S&P Metals & Mining ETF  (טיקר: XME) תעודה זו מתמקדת בעיקר בחברות אמריקאיות מהתחום, וכוללת גם יצרניות מתכת וגם חברות המייצרות ומפתחות את הטכנולוגיות הנדרשות לתהליכי הכרייה, ההפקה והעיבוד. היתרון כאן הוא פוקוס על השוק האמריקאי, תוך שמירה על פיזור בתוך הענף.

אפשרות שלישית ומעניינת היא VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF (טיקר: REMX) היא מתמקדת בחברות המפיקות מתכות שנדרשות לטכנולוגיות מתקדמות, כמו רכבים חשמליים, מערכות אנרגיה מתחדשת, ותעשיות ביטחוניות. בתוך הסל הזה אפשר גם למצוא גם חברות המפתחות ציוד וטכנולוגיה מתקדמים לתהליכי כרייה מורכבים.

שלוש תעודות הסל הללו מאפשרות גישה מגוונת לחברות שפועלות לאורך שרשרת הערך של תעשיית הכרייה – מהחפירה עצמה, דרך הטכנולוגיה המפעילה את התהליך, ועד לתוצר הסופי. הן כולן עשויות להתאים למי שמבקש להפיק תועלת מהביקוש הגדל למינרלים חיוניים לעתיד האנרגיה והטכנולוגיה, במיוחד על רקע המעבר העולמי לאנרגיה ירוקה.

לסיום, מומלץ לערוך ניתוח פונדמנטלי וטכני על תעודות הסל הללו לפני השקעה וכמו כן, ניתן לערוך חיפוש נוסף אחר תעודות סל נוספות הרלוונטיות לנושא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

לסין אולי חשוב "לנצח" את ארה"ב בתחום הבינה המלאכותית – אך היא בעיקר הולכת במסלול שונה לגמרי, ובקצב מהיר יותר

בעוד שארה"ב שופכת מיליארדים על מודלים מתקדמים ומחקר בגבולות החדשנות, סין שמה את העיניים על מטרה רחבה יותר: פריסה מעשית של הטכנולוגיה, וזה הבדל מהותי. הבדל שעשוי למצב את סין בעמדה טובה יותר מארה"ב בכל הקשור לאימוץ בינה מלאכותית בקנה מידה גדול.

בארה"ב, קומץ של חברות ענקיות כמו OpenAI  ,Anthropic ו-  Google DeepMind מתחרות בניהן על פיתוח בינה מלאכותית ומכירה שלה ברחבי העולם דרך APIs ושירותי ענן. לעומת זאת, בסין, יש "צבא" שלם של חברות שמשלב את הבינה המלאכותית ישירות בתוך הכלכלה – החל מלוגיסטיקה, שירותים ציבוריים, מסחר קמעונאי ועד מפעלים. המטרה של סין היא כיסוי רחב של השטח. במקום לרדוף אחרי מודל אחד שישלוט בכולם, חברות סיניות כמו עליבאבא, טנסנט וביידו בונות מערכות אקולוגיות שלמות עם שליטה על המידע, התשתיות וההפצה.

לא מדובר רק בתחרות בין ענקיות טכנולוגיה. יותר מ-400 מודלים כבר נבנו בסין ומתוכם מעל 300 כבר קיבלו אישור לשימוש מסחרי. רבים מהם בקוד פתוח, מה שמאפשר גם לחברות קטנות ולמפתחים לבנות על הבסיס של זה…זאת בניגוד לגישה המערבית שמגבילה את הגישה דרך APIs בלבד.
התוצאה היא  גל אדיר של ניסויים שמגביר את אימוץ הבינה המלאכותית במגזרים שונים, הרבה מעבר לשלושת הענקיות ביידו, עליבאבא וטנסנט.

באותו הזמן, תשתיות ה-AI של סין ממשיכות לצמוח במהירות. הנתונים מצביעים על כך שחברות הענן מוציאות כ-400 מיליארד יואן בשנה (כ-60 מיליארד דולר) על שבבים מקומיים, מרכזי שבבים אזוריים וכו'. זה הרבה יותר ממה שהמתחרות האמריקאיות משקיעות. אפילו רשת החשמל הסינית מתאימה את עצמה לבינה מלאכותית עם מרכזי נתונים חדשים.

בנוסף, נראה שסין הופכת למוקד עולמי של כישרונות בתחום הבינה המלאכותית. הנתונים מצביעים על כך שכמעט חצי מהחוקרים בעולם בתחום הם סינים, הודות לאוניברסיטאות ולתוכניות הדוקטורט שהמדינה מממנת ומעבר לכך, יותר ממחצית מהפטנטים בתחום ה-AI  רשומים בסין.

ואם כל זה לא מספיק, אז טביעת האצבע של הממשלה הסינית נמצאת בכל מקום, וזה ממש לא במקרה. הבינה המלאכותית בסין היא בגדר מדיניות ולא רק טרנד טכנולוגי. הרשויות המקומיות מטמיעות מודלים בבתי חולים, בתי ספר ושירותים ציבוריים בסיוע הממשלה. כלומר, בעידן שבו הייצוא וענף הנדל"ן כבר לא מהווים מנועי צמיחה בסין, הבינה המלאכותית הפכה לתוכנית תמריצים ברמה הלאומית.

יש סיבה משמעותית נוספת לכך שסין עשויה להיות בעמדה טובה יותר מארה"ב בכל הקשור לאימוץ בינה מלאכותית בקנה מידה גדול והיא הקשרים העמוקים בין התעשיות השונות בסין. כלומר, שלא כמו במערב, חברות סיניות חדשות לא פועלות בנישה אחת אלא הן פועלות במרחבים שקשורים זה לזה כמו רכבים חשמליים, סוללות, רובוטיקה, סמארטפונים ובינה מלאכותית. זה יוצר אפקט מצטבר כי זה יוצר מצב שבו התקדמות בתחום אחד מאיצה את התחומים האחרים.

למשל שיאומי, הפכה את שרשרת האספקה ​​של הסמארטפונים שלה למכשירי חשמל חכמים ועכשיו גם לרכבים חשמליים. דוגמא נוספת היא BYD שמייצרת גם רכבים וגם סוללות. כלומר, החיבורים האלה מאפשרים להם לפעול מהר יותר, לחסוך בעלויות ולהפוך את הבינה המלאכותית למוצרים ממשיים שרובם בסופו של דבר תוצרת מקומית.

בדומה לארה"ב, רשת הבינה המלאכותית של סין בנויה משלוש שכבות: תשתית, מודלים ופלטפורמות, ויישומים. ויש כמה שחקנות גדולות וגם כמה נישה מבטיחות בכל אחת משלושת השכבות האלה. היריעה קצרה מלפרט את מגוון האפשרויות, אך ניתן דוגמא:

בהקשר של מודלים ופלטפורמות בינה מלאכותית – עליבאבא, טנסנט ובאידו לא רק בונות מודלים, הן מפעילות אותם על תשתית ענן והן מחברות אותם למערכות אקולוגיות דיגיטליות ענקיות. בניגוד למקבילות אמריקאיות שמרוויחות בעיקר כסף באמצעות API, פלטפורמות סיניות יכולות לפרוס מודלים באופן מיידי בתהליכי עבודה של מסרים, תשלומים, מסחר, תעשייה ועוד.

למשל, באידו עדיין ידועה בעיקר כגוגל של סין – וכן, כמו גוגל, היא הרבה יותר ממנוע חיפוש. נכון, חיפוש ופרסום הם גורמי ההכנסה העיקריים שלה, אבל באידו משקיעה עמוקות בתשתית בינה מלאכותית, נהיגה אוטונומית ושירותי ענן חכמים. באידו גם מזריקה בינה מלאכותית גנרטיבית במוצריה, כמו Baidu Search, Baidu Drive ופלטפורמת העוזרים החכמים שלה. במקביל, יחידת הנהיגה האוטונומית שלה, Apollo, היא בין המתקדמות ביותר בסין, שכבר פועלת במספר ערים.

היכן נמצאות ההזדמנויות?

מי ששוקל להשקיע אך לא מעוניין במניות אינדיבידואליות, יכול ללכת על תעודות סל. למשל, KraneShares CSI China Internet (טיקר: KWEB) נוטה לענקיות פלטפורמות כמו Tencent ו-Alibaba.

קרן הסל Invesco China Technology  (טיקר: CQQQ)  מציעה חשיפה טכנולוגית רחבה יותר מעבר לבינה מלאכותית טהורה. השקעה בקרנות הללו כרוכות בפחות סיכון מאשר השקעה במניה בודדת.

לסיום, כמו בכל השקעה, יש סיכונים…במיוחד כשמדובר בסין

חשוב להדגיש שיש כאן סיכונים. כגון: הכלכלה של סין עדיין שברירית. הצמיחה איטית, יש אבטלה גבוהה של האוכלוסיה הצעירה, ושוק הנדל"ן עדיין בלחץ. בנוסף, קובעי המדיניות פועלים לאט הכל הקשור להפעלת תמריצים משמעותיים, ואם זה לא ישתנה, ההתאוששות יכולה להיות איטית יותר וזה משהו שכנראה יהווה אתגר.

וכמובן שיש סיכון נוסף שהוא אולי הגדול והמכריע וזה שכל עניין הפריחה של הבינה המלאכותית עצמה מוגזמת – לפחות כרגע. חלק מהמשקיעים כבר תוהים האם חברות סיניות פשוט עשו עבודה טובה יותר במכירת הסיפור שלהן מאשר בבניית הטכנולוגיה עצמה.

למעשה, לא חידשנו הרבה ורוב הסיכונים ידועים היטב. זו גם הסיבה שמניות הטכנולוגיה הסיניות ירדו בשני שלישים מהשיאים של 2021 וזו גם הסיבה שמשקיעים בעולם עדיין נזהרים מהן. כו כן, יש לציין שלמרות שהערכות השווי עלו לאחרונה (מחודש ספטמבר) החברות שהוזכרו כאן עדיין נסחרות בהנחות משמעותיות לעומת המקבילות האמריקאיות ובעולם בכלל.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

מטא מאותתת 'קניה' אפל מסמנת 'מכירה' – זה מה ששני אינדיקטורים פשוטים מספרים לנו עליהן בלי ניתוחים מסובכים, להלן איך תוכלו לזהות מגמות ולהימנע מטעויות

יש שתי דרכים עיקריות לנתח מניה: לפי הנתונים הפונדמנטליים שלה או לפי היסודות הטכניים שלה ולרוב, המשקיעים מאמצים את שתיהן.

הניתוח הפונדמנטלי מכסה דברים כמו רווחי החברה, תזרים המזומנים, קו המוצרים, היתרון התחרותי והסביבה הכלכלית הרחבה יותר. נקרא לזה התמונה הרחבה: זוהי בדרך כלל רשימת היתרונות והחסרונות שששוקלים לפני שמקבלים החלטה מושכלת להוסיף משהו לתיק ההשקעות.

ויש את הניתוח הטכני שמכסה דברים כמו נתוני מחירים, תבניות גרפים, נפח מסחר, מגמות סטטיסטיות ומומנטום. וכשהשווקים תנודתיים ומגיבים לכל חדשה שמתפרסמת, ניתוח טכני יכול לעזור לשמור שקט ויותר חשוב, על כיוון. הוא מנטרל את הרעש על ידי מתן סט כללים לגבי מתי לקנות, מתי למכור ומתי ואיפה לשים הסטופ. זה פשוט עוזר להימנע מלחצים וניחושים, ושומר על המיקוד.

כידוע, יש עשרות כלים ואינדיקטורים בהם ניתן להשתמש לניתוח טכני, אך לא חייבים להשתמש בכולם. (אפילו המקצוענים לא עושים זאת) אך יש שני אינדיקטורים שיכולים לספר  לכם את רוב הדברים שאתם צריכים לדעת: הממוצע הנע הפשוט וה-MACD.

אז איך פועלים שני האינדיקטורים הללו, מה הופך אותם ליעילים כל כך, ועל מה הם מצביעים כעת בהקשר של מטא ואפל?

נתחיל עם הממוצע הנע הפשוט

ממוצע נע פשוט (SMA) הוא בדיוק מה ששמו מרמז: ממוצע של מחיר שמתעדכן באופן רציף על פני מספר קבוע של תקופות אחרונות, בדרך כלל ימים, שבועות, אפילו חודשים. בדיקה של מחיר נכס (מניות, סחורות, תעודות סל וכו')  כלשהו בדרך זו יכולה לעזור להחליק את התנודות, כך שאפשר יהיה לזהות את המגמה ולראות מה קורה מעבר לרעשים. בנוסף, זה עוזר לזהות רמות תמיכה או התנגדות חשובות – אזורי מחיר עקשניים שנוטים להיות קשים יותר לפריצה, תחתיות או תקרות בלתי נראות.

נקודה חשובה שצריך לזכור היא ש- SMA נחשב לאינדיקטור מפגר מכיוון שהוא מבוסס על מחירים קודמים. אז התועלת שלו היא לספר לנו מה קרה בעבר ומה עשוי לקרות בהמשך: כשהנכס נסחר מעל הממוצעים הנעים שלו, זה מהווה אות חיובי, וכשהוא נסחר מתחת לממוצעים הנעים, זה מהווה אות שלילי.

מסגרת הזמן הקצרה ביותר שאנו בוחנים היא 21 יום – בערך ארבעה שבועות של נתוני מסחר וזה מתאים לרוב הסוחרים והמשקיעים.

אבל שוב, צריך לזכור שממוצעים נעים הם אינדיקטורים בפיגור (כלומר, הם עוסקים בעבר, לא בעתיד), כך שהם לא יספרו לכם את כל מה שאתם צריכים. זו הסיבה שהוא שימושי יותר בשילוב עם MACD.

אינדיקטור MACD

ה-MACD מבוסס על הקשר בין שני ממוצעים נעים אקספוננציאלים של מחיר נכס. ממוצע נע אקספוננציאלי נותן משקל רב יותר למחירים אחרונים, ולא למחירים ישנים יותר, כך שהוא מגיב מהר יותר לשינויים במחיר. הוא עוקב באופן רציף אחר המומנטום וכיוון המגמה ומסייע לראות את השינויים בהם.

ה-MACD הוא כלי משלים מעולה לאינדיקטור ה-SMA (ממוצע נע אקספונניאלי פשוט) המפגר, וזה בגלל שזהו אינדיקטור שיותר מצביע על לאן המחיר עשוי להגיע ויש בו שלושה חלקים עיקריים.

ראשית, יש את קו ה-MACD, המחושב באמצעות מתודולוגיה ספציפית מאוד שלא ניכנס אליה כעת.

שנית, יש את קו הסיגנל/אות – התפקיד שלו הוא לייצר אותות 'קנייה' ו'מכירה' במקומות בהם הוא חוצה את קו ה- MACD (קו סגול). שלישית, יש את ההיסטוגרמה של MACD (גרף עמודות) שמציגה בדרך חזותית את ההבדל בין קו ה-MACD לקו האות. הרעיון הפשוט הוא שעמודות הנמצאות מעל לאפס (עמודות בצבע ירוק) מצביעות על מומנטום כלפי מעלה; עמודות מתחת לאפס (בצבע אדום) מצביעות על מומנטום כלפי מטה.

הדבר המעניין יותר הוא ששני האינדיקטורים הטכניים הפשוטים הללו יכולים לשמש יחד ככלי משולב מעולה איתו אפשר להעריך כל נכס שרוצים לסחור בו. נאש בואו ננצל את ההזדמנות הזו לבחון את מטא ואפל.

לאן פני מטא עפ"י שני האינדיקטורים הנ"ל?

אפשר לראות שקיבלנו אות קנייה ב-24 באפריל, זאת בנוסף לעלייה מעל הממוצע הנע של 21 יום שלמעשה הביא לעלייה חזקה במניה. המניה עדיין נסחרת מעל כל הממוצעים הנעים המרכזיים שלה, אבל גם ה-MACD וגם ה-RSI מסמנים אזהרה, ומרמזים על נסיגה אפשרית (הוספנו גם את אינדיקטור RSI – לקבלת חיזוק נוסף להערכה). יש תמיכה קלה סביב 615$ (קו מקווקו סגול) שם נמצא הממוצע הנע 21+ 100 יום. אבל התמיכה האמיתית נמצאת מעט נמוך יותר, באזור 575 עד 595 דולר. אם נרצה לשקול כאן רעיון למסחר, נקודת המחיר באיזור רמת 615$ יכולה להיות מקום טוב להיכנס אליו אם היא תתקן מעט חזרה לעבר הרמה הזו ותבחן אותה שוב כתמיכה. רק אל תשכחו לקחת בחשבון שאם הירידה הזו תעמיק יותר מזה, אתם עלולים בקלות למצוא את המניה צונחת לאזורי 575-595 דולר.

לאן פני אפל עפ"י שני האינדיקטורים הנ"ל?

מבין שבע המופלאות שבדקנו, נראה שלאפל יש את הגרף החלש ביותר. העלייה של אפל מהשפל של חודש אפריל בקושי עברה את ממוצע ה-50 יום, ועכשיו המניה נסחרת מתחת לכל ארבעת הממוצעים הנעים. ואם זה לא גרוע מספיק אז גם אינדיקטור ה-MACD נתן איתות מכירה (גם כאן הוספנו גם את אינדיקטור RSI – לקבלת חיזוק נוסף להערכה – הוא נסחר מתחת ל-50 מה שתומך בהערכה האמורה).

אם נצטרך לבחון רעיון למסחר, אז כנראה שכדאי לשקול כאן שורט, עם סטופ-לוס מעל 208 דולר (קצת מעבר לממוצעים הנע של 21 יום ו-50 יום). בהחלט יכולה להיות ירידה לעבר 175$.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.