האם כדאי לקנות את מניית ברודקום?

עם תחזיות הכנסה מרשימות ושוק שבבי הבינה המלאכותית בצמיחה מתמדת, ברודקום מתמקמת כאחת המובילות

מניית ברודקום (טיקר:AVGO) זינקה בכ- 25% בשבוע שעבר לאחר שהציגה את תחזיות הכנסות שלה שדי הדהימו את המשקיעים בוול סטריט, והעלו את הערכת השווי שלה לעבר טריליון דולר היסטורי – הערכת שווי שרק מעט חברות טכנולוגיה מצליחות להגיע אליה. מה שבעיקר מניע את המניה למעלה זה ביקוש לשבבי בינה מלאכותית מותאמים אישית של החברה.

בלב הראלי הזה עומדת תחזית ההכנסות של החברה. בשיחת הועידה החברה ציינה שפוטנציאל השוק של החברה לשבבי בינה מלאכותית יכולה להגיע ל-60 עד 90 מיליארד דולר בשנת הכספים שתסתיים בשנת 2027. כלומר, למעשה ברודקום הציגה בפני המשקיעים שלה תמונה לשלוש שנים כשהיא מתבססת על הלקוחות הנוכחיים שלה כמו גוגל ומטא ושני לקוחות חדשים שברודקום חתמה איתם הסכם לאחרונה שככל הנראה הן לא אחרות מאשר אפל ו-  OpenAI (לפחות לפי השמועות).

אז האם ההזדמנות הזו אכן תפוך למציאות?

כדי להעריך את הסיכויים של ברודקום ביחס להערכת השווי שלה, צריך לבחון את המוצרים שהיא מציעה בשני תחומים: מוליכים למחצה ותוכנה.

פלח המוליכים למחצה של ברודקום (עם הצמיחה הגבוהה) – מורכב ממאיצי בינה מלאכותית מותאמים אישית, או כפי שהם מכונים XPUs והם מאפשרים לצדדים שלישיים לעצב בעצמם מאיצי בינה מלאכותית ושבבי רשת של מרכזי הנתונים המובילים שלה. ברודקום הרוויחה קצת יותר מ-30 מיליארד דולר מהכנסות ממוליכים למחצה בשנת 2024 ו- 17.8 מיליארד דולר משבבים שאינם בינה מלאכותית. ההנחה היא שזה גדל ב-5% מדי שנה עד 2027, מכאן שיש צפי של כ-20.6 מיליארד דולר בהכנסות משבבים שאינם בינה מלאכותית עד שנת 2027.

בתחום התוכנה –  ברודקום הרוויחה 21.5 מיליארד דולר בשנת 2024, כאשר VMware (תוכנת תשתית שהחברה רכשה לפני שנה) גדלה במהירות ורשמה צמיחה של 10%. למרות שיש הערכה ש-VMware כנראה תאט, היא עדיין אמורה לצמוח גם אם באופן מתון יותר, בקצב צמיחה של כ-10% עד 2027, מכאן שהצפי הוא להכנסות של כ- 28.6 מיליארד דולר.

בנוסף, יש לציין שברודקום היא בפועל חברה עם רווחים גבוהים במיוחד. למשל, ברבעון האחרון, שולי התפעול המתואמים של החברה בעסקי המוליכים למחצה שלה היו עצומים ועמדו על 56%. בנוסף על כך, ברודקום ייצרה 21.9 מיליארד דולר בתזרים מזומנים חופשי בשנה שעברה, וככל הנראה תרוויח אפילו יותר ב-2025 וב-2026. עם המזומן הזה, החברה יכולה לשלם את החובות שלה, מה שיוביל להורדת הוצאות על הריבית שהיא כיום משלמת, או לבצע יותר רכישות.

אם מרכיבים את כל הנתונים הנ"ל ביחד, התמונה ברורה יותר ואפשר להתחיל להבין את ההישגים הגדולים שברודקום עשויה להציג בעוד שלוש שנים, ב-2027.

מה אנליסטים חושבים על מניית ברודקום?

יעד המחיר של ברודקום הוא 248$. ל-34 אנליסטים שמציעים תחזית מחיר לשנה אחת עבור ברודקום יש אומדן מקסימלי של 300$ ואומדן מינימלי של 175$. בנוסף, היא מדורגת כקנייה חזקה. הדירוג מבוסס על 46 אנליסטים שדירגו את ברודקום בשלושה חודשים האחרונים.

אז האם כדאי לקנות את מניית ברודקום עכשיו?

אם לוקחים בחשבון את המסלול המצופה הנ"ל לשנת 2027, ברודקום היא עדיין בבחינת קנייה סבירה היום, גם אחרי הריצה המאסיבית הזו. אנו לעולם לא ממליצים לקנות מניה, אבל הפעם אפשר לומר שמי שחושש שאחרי כל התנועה הזו הוא פספס את ההזדמנות להשקיע בה, כדאי שיבחן אותה שוב מקרוב, כי יתכן מאד שזה הזמן הטוב ביותר לקנות לפני שיהיה באמת מאוחר מידי משום שהנתונים מדברים בעד עצמם. ברור לגמרי שברודקום רוכבת על גל הבינה המלאכותית.

היעד של ברודקום של שווי שוק של טריליון דולר תואם את הביקוש הגובר לטכנולוגיית בינה מלאכותית בעולם. החברה תופסת נתח גדול משוק שבבי הבינה המלאכותית ולכן לא רק שברודקום משפרת את המעמד שלה בשוק אלא גם מזינה את כל הפיתוח הטכנולוגי שמחולל שינויים בתעשיות בעולם. המסירות שלה לחדשנות ולצמיחה ממצבת את החברה כשחקנית מפתח בעיצוב הנוף הטכנולוגי העתידי.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

זה הזמן להתחיל לסחור במניות. הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות

בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

מנכ"ל אנבידיה חושב שרובוטים דמויי אדם הם הדבר הגדול הבא בעולם הבינה מלאכותית שמביא עימו גם הזדמנויות השקעה

מייסד ומנכ" ל אנבידיה ג'נסן הואנג הוא ללא ספק הקול המוביל במהפכת הבינה המלאכותית – והוא אומר שבינה מלאכותית פיזית היא המקום אליו התעשייה מובילה. במהלך ההרצאה שנתן בתערוכת מוצרי אלקטרוניקה, הוא הודיע ש ChatGPT נמצא ממש מעבר לפינה מבחינת רובוטיקה. אם הוא צודק (ויש סיכוי רב שהוא צודק), זה עניין גדול משום שטכנולוגיות פורצות דרך כמו זו לא רק משנות תעשיות אלא הן גם פותחות הזדמנויות השקעה מדהימות.

מה הם רובוטים דמויי אדם (humanoids)?

מדובר כמובן ברובוטים דמויי אדם שהם בעצם בינה מלאכותית עם גוף. יש להם חיישנים, מצלמות, מפעילים, כוננים הרמוניים וסוללות, כולם ארוזים ברובוט בצורת אדם. למכונות בינה מלאכותיות פיזיות כאלה יש מערכות בקרת תנועה שמקבלות הוראות משבב בינה מלאכותית מה שמאפשר להם להזיז את המפרקים כדי להתנייד. ובזכות כמה פריצות דרך של בינה מלאכותית  הם לא רק מסוגלים להתנייד אלא הם מסוגלים יותר ויותר לבצע משימות של פתרון בעיות.

נכון לעכשיו, הטכנולוגיה הזו מגיעה לנקודת מפנה כי הבינה המלאכותית מקבלת תאוצה ומכוונת לתהליך של הדמיית העולם הפיזי שלנו. לא רק מנכ"ל אנבידיה חושב כך. גם מנכ"ל OpenAI סם אלטמן חושב את אותו הדבר ואף כתב לאחרונה שסוכני הבינה המלאכותית הראשונים יוכלו להצטרף לכוח העבודה דיי בקרוב, מה שישנה מהותית את התפוקה של חברות.

אז איפה ההזדמנויות במגמה הזו?

חשוב לציין שאנבידיה שואפת להיות מובילת הליבה של בינה מלאכותית פיזית, החל מרכבים אוטונומיים ועד רובוטים דמויי אדם. עפ"י מנכ"ל אינבידיה, כלי רכב אוטונומיים יהיו תעשיית הרובוטיקה הראשונה של מיליארדי דולרים, ולמרות שעדיין מוקדם לצפות להתפתחויות מהירות בכל הקשור לדמויות אנושיות ולמרות שהחברות עדיין נמצאות רק בשלב האב-טיפוס ולכן אין עדיין רווחים ומכירות, המשקיעים דיי מהר יתחילו לנסות לזהות מי יהיו הזוכים העתידיים של המגמה הזו. אחרי הכל, השקעה מוצלחת זה בעיקר להבין איך העולם ייראה בעתיד, ומי הן החברות שייהנו ממנה הכי הרבה.

ללא ספק, טסלה הייתה הזוכה הבולטת במניות הגדולות במהלך החודשים האחרונים. ויש לכך כמה סיבות: ראשית, העובדה ש– Optimus Humanoid שזה הרובוט האנושי המסוגל לבצע משימות יומיומיות מגוונות ולעזור לאנשים בתחומים שונים שטסלה פיתחה, צפוי להפוך למוביל עולמי, סיבה נוספת היא התקדמות החברה בבניית רכבים אוטונומיים לחלוטין ולבסוף יש גם את ההשפעה החדשה של מאסק בוושינגטון שככל הנראה תתרום לטסלה.

אז המניה של טסלה עלתה ב-85% מאז אמצע אוקטובר, זאת למרות שבחודש דצמבר היא סיפקה פחות רכבים מהמצופה. ועדיין, הערכת השווי שלה, יחס מחיר לרווח (P/E) גבוה מאד של פי 100 בהתבסס על רווחי דצמבר 2026,  מהווה דוגמה מצוינת לדרך שבה אופטימיות נטו יכולה לשלוח מניה לרמות גבוהות באופן בלתי צפוי.

אך לא מדובר רק בטסלה. גם אנבידיה כמובן כנראה תהיה הליבה בכל הקשור לקבלת החלטות בינה מלאכותית של דמויי אדם כלומר – המוח. ועדיין יש את העניין של הגוף. וכדי ליצור דמות שמבצעת תנועות דמויות אדם, צריך מפעילים. ההתקנים האלה כוללים ברגים, כוננים הרמוניים, מנועים, חיישנים ומקודדים – ובמילים פשוטות אלה המפרקים והשרירים של הרובוטיקה. מי החברה שבולטת בתחום הזה? חברת Harmonic .Drive Systems החברה מייצרת כוננים הרמוניים מתקדמים לרובוטים וההערכה היא שהביקוש לכוננים הרמוניים יעלה ל-2.5 מיליארד דולר עד 2030, כך שיש פוטנציאל עלייה משמעותי לרווחי החברה.

ל-Harmonic Drive Systems יש מוניטין של ייצור הכוננים ההרמוניים הטובים ביותר בעולם, וזה נתן לה עמדה מובילה בשוק הנישה הזה. ולמרות שאין ערובה שהעניין המוקדם בתחום יוביל לייצור המוני מתמשך, אבל אם ייצור דמוי אדם יתרחב כפי שמעריכים, סביר להניח שלחברת Harmonic Drive Systems יהיה לחץ של הזמנות. כבר עכשיו אפשר לזהות התעוררות במניה, שימו לב למחזורי המסחר.

למעשה, כבר היום יש לקוחה ספציפית אחד ששמה לא נחשף, שהיא יצרנית רובוטים גדולה שעורכת ניסויים בתקווה לעבור לייצור המוני – ביצעה את רוב ההזמנות של החברה השנה. בנוסף, יש לה שפע של הזמנות קטנות שהגיע מחברות שונות המנסות לייצר אב טיפוס וכמו כן, החברה זכתה במספר הצעות מול המתחרות שלה בגלל ביצועי המוצרי שלה. ומכיוון שעליה בהזמנות הן אינדיקטור מוביל למכירות ולרווחים, סביר להניח שזה יוביל את מניית החברה הזו למעלה.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של ניירות הערך המוזכרות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרף אלינו היום והחל לסחור עם פלטפורמת מסחר בשוק ההון הטובה בעולם עם אפליקציית מסחר בשוק ההון מתקדמת ביותר וכלי ניתוח נוספים.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

לאחר טלטלות בשוק המניות ושינוי במגמות הריבית, יפן מתמודדת עם אתגרים והזדמנויות חדשות שיניעו את הכלכלה שלה קדימה

לאחר התהפוכות הגדולות של עסקאות Carry בשנה שעברה שגרמו לירידות בשווקים ובעיקר גרמו  למדד המניות העיקרי של יפן לצניחה חופשית של מעל 20% בזמן קצר, השנה החדשה מביאה איתה בשורה. נראה שהאבק סוף סוף שוקע על ארץ השמש העולה, מה שמסמן באופק רעיונות השקעה חדשים.

מה בדיוק קרה ביולי 2024?

מדד הטופיקס היפני הגיע לשיא אחרי שעלה ב-23% ביולי 2024, אבל אז כמה דברים השתבשו בדרך: החששות לגבי מיתון אפשרי בארה"ב יחד עם כמה העלאות ריבית של הבנק במרכזי ביפן גרמו להתפרקות מסיבית של מסחר ה-Carry trade של הין.

כזכור, מדובר בשיטת ההשקעות הפופולרית של משקיעים – הם לווים כספים עם ריבית נמוכה וקונים נכסים המבטיחים תשואות גבוהות יותר.  ניקח למשל את עסקאות ה- Carry הפופולריות בפורקס (מט"ח), המשקיעים לווים כספים במטבע עם ריבית נמוכה (לעיתים קרובות, הין היפני) ומשקיעים אותו במטבע עם שער גבוה יותר ומרוויחים מההפרש בריבית בין השניים, כל עוד שער החליפין לא הולך נגדם.

אך מה שקרה בפועל בשנה שעברה זה שפתאום השיטה הזו כבר לא הייתה רלוונטית כל כך משום שהריבית ביפן עלתה. זה יצר תנודתיות גבוהה שבאופן מובן גרמה למשקיעים פשוט למכור את ההחזקות שלהם במניות יפניות, מה שגרם לצניחה משמעותית. אמנם הטופיקס החזיר בסופו של דבר חלק מההפסדים שלו, אבל הוא עדיין נסחר ב-5% מתחת לשיא שהיה בו בחודש יולי.

אז מה צפוי להניע את השווקים של יפן כעת?

שלושה דברים עולים מיד בראש.

הערכות שווי – הערכות המניות של יפן נראות סבירות מאד: מדד טופיקס נסחר בערך לפי מכפיל רווח (P/E) של פי 14, ועל פי תחזיות הקונצנזוס, הרווחים צפויים לגדול בכמעט 10% עד מרץ 2026. בנוסף, השנה, המניות של יפן יכולות לקבל תנופה אם למשל, רמות האינפלציה הבריאות יחזיקו מעמד ואם כל מיני רפורמות חיוביות ימשכו זה יפצה על כל אי הודאות הקיימת סביב סוגיית המכסים בארה"ב או ההאטה המתמשכת של סין.

אינפלציה – לאחר עשרות שנים של דפלציה, המחירים סוף סוף עלו שם – וזה הוביל את הבנק של יפן להעלות את הריבית באופן משמעותי לראשונה מזה זמן מה. למרות שהריבית עדיין עומדת רק על 0.25%, זו עדיין הרמה הגבוהה ביותר מאז שנת 2008. בנוסף, מכיוון שהאינפלציה מניעה את צמיחת הרווחים של החברות, הן יכולות להרשות לעצמן להיות נדיבות יותר כפי העובדים. כשיש יותר מזומנים זה מעודד אנשים להשקיע במניות כדי להגדיל את התשואות שלהם.במקום להחזיק מזומנים.

רפורמות בחברות – בחצי השנה הראשונה של השנה הזו צפויים להתרחש כמה שינויים ידידותיים נוספים לבעלי המניות. בורסת טוקיו ממשיכה ללחוץ על חברות לשפר את "יעילות ההון" כגון רכישה חוזרת של מניות, תשלומי דיבידנד. וזה כבר מוביל לשיפור כולל בתשואה על ההון (ROE).

עלייה בתשואה על ההון יכולה להוביל לשינוי כלפי מעלה ביחס המחיר לרווח שהמשקיעים ישלמו עבור מניות. בזמן שהבורסה היפנית סימנה יעד של ​​מינימום של 8%, דיווחים בדצמבר הצביעו על כך שלמשל, טויוטה מוטור, החברה הגדולה ביפן, שואפת כמעט להכפיל את ה-ROE שלה ל-20% – וזה נראה כמו הוכחה משמעותית לכך שכנראה יש עוד מקום להתאוששות ועליה במניות היפניות.

היכן ההזדמנות במניות יפניות?

הסיכונים העיקריים להשקעה במניות יפניות קשורים לאפשרות של המכסים החדשים מצד ארצות הברית וההאטה הכלכלית בסין. לכן מי שמעוניין להשקיע בהן יכול להגן על עצמו או במילים אחרות, לבודד את עצמו מהגורמים האלה על ידי התמקדות בחברות ממוקדות יותר.

למשל,  מניות גדולות, פיננסיים כמו בנקים יכולים להיות השקעה טובה, כי הם במקום טוב יותר לעשיית רווחים כתוצאה משיעורי ריבית גבוהים יותר ומחשיפה לכלכלת ארה"ב לצד אך עם פחות דאגות לגבי סיכונים הנובעים מאשפשרות של הטלת המכסים.  בנוסף, לחברות קטנות ובינוניות רבות יש יותר חשיפה לביקוש מקומי, ואפשר להשקיע בהן באמצעות תעודת הסל iShares MSCI Japan Small-Cap (טיקר: SCJ).

לסיום, השקעה בחברות ממוקדות יותר מקומיות של יפן או בחברות קטנות ובינוניות עשויה להיות צעד רווחי.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של ניירות הערך המוזכרות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרף אלינו היום והחל לסחור עם פלטפורמת מסחר בשוק ההון הטובה בעולם עם אפליקציית מסחר בשוק ההון מתקדמת ביותר וכלי ניתוח נוספים.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

מגמות עולמיות, סיכונים אזוריים והשפעות כלכליות שעשויים להשפיע על זירת ההשקעות ב-2025

אם כספכם מושקע בדרך זו או אחרת באיזורים גיאוגרפיים שונים ברחבי העולם, ככל הנראה תמצאו את הסקירה הבאה רלוונטית מאד למעקב.

ארצות הברית – המעצמה הגדולה בעולם

ב-20 בינואר המפלגה הרפובליקנית תשלוט הן בבית הלבן והן בקונגרס, מה שעלול להוביל לשינוי מדיניות משמעותיים. כבר כתבנו על כך שההערכה היא שארה"ב תמשיך לצמוח, לפחות  בתחילת השנה כי כשהמפלגה תאמץ מדיניות חדשה זה עלול להוביל להאצה מתונה יותר בפעילות הכלכלית בארה"ב. סקר Natixis מראה כי 73% מהמשקיעים המוסדיים חושבים שארה"ב תתחמק ממיתון השנה. אבל מה שחשוב זה שתהיה צמיחה עקבית בתחום התעסוקה כי כל ירידה פתאומית יכולה לזעזע את הביטחון הזה ולייצר תנודות בשוק.

שינויים בהוצאות הממשלתיות כגון הטבות מס חדשות לעסקים – ככל הנראה יחזקו את הצמיחה הכלכלית. עם זאת, מדיניות הסחר שעדיין לא ברורה ומגבלות הקשורות לנושא ההגירה עלולות להשפיע ושוב להאט את הצמיחה. סך הכל הציפיה היא שהאינפלציה תתמקם בסביבות ה- 2.5%, עם הוצאות ממשלתיות חדשות והעלאות מכסים. וזה אומר שהפדרל ריזרב כנראה יעצור את הורדת הריבית שלו ברגע שהריבית תרד לטווח של 3.5%-3.75%. (עומדת כעת על 4.5%).

מבחינת המלחמה בין רוסיה לאוקראינה – לא ברור איזו השפעה תהיה לממשל האמריקני החדש על המלחמה המתמשכת באוקראינה או על היציבות במזרח התיכון. אמנם טראמפ אמר שהוא יוודא שתהיה הפסקת אש באוקראינה תוך 24 שעות מרגע כניסתו מחדש – אבל האמת היא שהמצב שם די מורכב ולא סביר שכל כך מהר יגיעו להסכם. בגדול, השאלות העיקריות הן האם רוסיה ואוקראינה יתפשרו כדי ליצר בניהן שלום ואם ההסכם שיחתם יחזיק מעמד.

במזרח התיכון אפשר לצפות שהממשל החדש יתמקד מחדש באיראן וזה כולל אפשרות להטלת סנקציות על איראן ואפילו פעולה צבאית. למרות שלחץ עשוי לדחוף את איראן לקראת הסכם, יש מי שחושב שלא בטוח שזה בכלל כדאי. כמו כן, כל הסכם הפסקת אש בין ישראל, לבנון וחמאס מעוררת דאגה משום שאין וודאות שגם הסכמים איתם יחזיקו מעמד.

שווקים מתעוררים (EM)

בטווח הקצר, כל מדיניות חדשה של ארה"ב תוביל כנראה לתנודתיות בשווקים המתעוררים ותשפיע על הבנקים המרכזיים שם, מה שעלול לפגוע בתהליך הורדת הריבית. אך עם הזמן, ההשפעה של הטלת מכסים, ההגבלה מצד ארה"ב על ההגירה וכו' יתבהרו יותר ויותר וכנראה יחשפו בפנינו כמה מנצחים ומפסידים בשווקים המתעוררים (לא כולל את סין): מטבע הדברים, סוגיית הסחר תהיה במוקד וחלק ממדינות השווקים המתעוררים (כמו וייטנאם ומלזיה), עשויו לחוות קשיים בגלל הקשרים ההדוקים שיש להן עם סין. לעומת זאת, מדינות אחרות כמו הודו, יכולות להרוויח. בסופו של דבר, ככל שארה"ב מפחיתה את התלות שלה בסין, חברות של שווקים מתעוררים אחרות אמורות להפיק מכך תועלת לאורך זמן.

מקסיקו

מקסיקו בהחלט חשופה לשינויים במדיניות הסחר וההגירה של ארה"ב, במיוחד על רקע כניסה של שני מנהיגים חדשים, גם בארה"ב וגם במקסיקו. מקסיקו דווקא נהנתה מהנטייה של ארה"ב להתנתק לאחרונה מסין ולמעשה הפכה למקור היבוא הגדול ביותר של ארה"ב. אך בכל זאת, זה גם אומר שמקסיקו עומדת להפסיד משמעותית אם ארה"ב אכן תטיל מגבלות סחר מחמירות יותר. הדיבורים הקשים של טראמפ על מיסים וגירוש מהגרים כנראה יצרו גלים בשווקים הפיננסיים שלם מה שעשוי להשפיע גם על ההשקעות.

גוש האירו

גוש האירו עומד בפני סיכונים פוליטיים גדולים בשנה הבאה – בעיקר בגרמניה ובצרפת.

בגרמניה, יש בחירות מוקדמות בגלל התפרקות הקואליציה וזה מעורר אי ודאות לגבי הגורל של מה שמכונה "בלם חובות" – שזה כלל פיסקאלי שמגביל את הגירעון התקציבי. למרות שצפויות כל מיני רפורמות, הפרטים לגביהם עדיין לא ברורים, וככל הנראה הרפורמות יגרמו לגדילה מתונה בלבד בהוצאות הממשלה.

בצרפת התמונה גרועה יותר – קריסת הממשלה מסבכת את המאמצים לאזן את המצב הפיסקאלי שם. במילים פשוטות, צרפת נמצאת בתקופה של חוסר יציבות פוליטית, עם קואליציה מפולגת והיעדר רוב ברור בפרלמנט, מה שמקשה על ניהול המדינה והעברת רפורמות חיוניות. בנוסף, יש סיכונים בעניין הסחר בין האיחוד האירופי לארה"ב. האיומים של ארה"ב בנושא הטלת מכסים אמנם ניתנים למיקוח בין הצדדים אבל יש גם סיכון של מיתון שמרחף באוויר אם המו"מ לא יצליח. לכן, ההערכות הן שהבנק המרכזי האירופי יקצץ עוד יותר את שיעורי הריבית כדי להתמודד עם האתגרים הללו.

יפן

הצמיחה ביפן די החזיקה מעמד ומה שהניע אותה זה עליה בהוצאות הצרכנים, עליה בהכנסה הריאלית ותמיכה פיסקאלית של הממשלה. עם זאת, אתגר אפשרי שהיא תתמודד איתו בשנה הבאה הוא הביקוש מחוץ ליפן כתוצאה מהמתיחות הקיימת בנושא הסחר, זאת למרות העובדה שיפן מצליחה בדר"כ לנהל משא ומתן מוצלח על פטור ממכסים.  ומבחינת האינפלציה, האינפלציה הכוללת במדינה האטה, ותחזית הצמיחה בשכר נראית מבטיחה – איגודי העובדים ביפן מעריכים שתהיה עלייה של 5%.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של ניירות הערך המוזכרות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרף אלינו היום והחל לסחור עם פלטפורמת מסחר בשוק ההון הטובה בעולם עם אפליקציית מסחר בשוק ההון מתקדמת ביותר וכלי ניתוח נוספים.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

התחזית נראית הרבה יותר מרגשת להנפקות השנה משנת 2024, עם חברות מתמהיל מגוון של תעשיות וגיאוגרפיות שמתכננות את הופעת הבכורה שלהן. איך להפיק מזה את המקסימום?

השנה האחרונה לא הייתה בדיוק שנה של הנפקות. אמנם היו כמה השקות של מניות בולטות בארה"ב אבל התמונה העולמית הייתה רגועה. אך בשנה הקרובה נראה שזה עומד להשתנות משום ששווקי המניות עלו, האינפלציה והריביות נרגעו, ונשיא ארה"ב הנבחר רמז על כמה שינויים שאמורים להיות ידידותיים לעסקים – כל זה מאותת על אקלים טוב יותר ומסביר פנים להנפקות. אז, תקופת יובש של הנפקות, נראה שחברות מסוימות מוכנות לצאת לדרך עם הופעות הבכורה שלהן.

אילו הנפקות מובילות נמצאות בקנה של שנת 2025?

יותר מ-300 חברות צפויות לצאת להנפקה ברחבי העולם בשנת 2025, וכ-180 מהן צפויות להירשם בניו יורק. חברות הפינטק האירופיות Klarna ו- Revolut יכולות להיות בין השמות החדשים בוול סטריט. והודו – שהייתה לה הנפקה מוצלחת ב-2024 עם עלייה של 149% בערך ההנפקה יכולה להפגין שיא נוסף גם השנה עם חברות כמו  Reliance Jio ו–Tata Passenger Electric Mobility שצפויות להצליח.

חשוב להדגיש שאף אחת מההשקות הללו אינה דבר בטוח, אבל הנה כמה מהאפשרויות המדוברות ביותר בכל הקשור להנפקות לשנת 2025 ומה עומד מאחורי הרעש שהן מצליחות לעשות בינתיים:

נפתח עם היוצר של ChatGPT. חברות OpenAI תכוון להרחיב את הטכנולוגיה שלה, מה שהופך את ההנפקה הפוטנציאלית שלה למבחן האם בינה מלאכותית יצירתית יכולה להיות רווחית.

בפינטק, יש את Stripe שמעבדת תשלומים של למעלה מ-1 טריליון דולר מדי שנה, ו- Klarna  שעשתה מעבר לשירותי "קנה עכשיו, שלם מאוחר יותר" מה שהפך אותה לכוכבת שירותי מנויים ואשראי שמונע על ידי בינה מלאכותית.

בהודו, יש את ,Reliance Jio שזו ענקית של שירותים דיגיטליים עם חצי מיליארד משתמשים, ו-Tata שמטרתה לשלוט בשוק החשמל של הודו.

גם, Starlink של SpaceX משנה את הגישה לאינטרנט כפרי, ו-Shein ממשיכה להגדיר מחדש את כלכלת האופנה המהירה העולמית עם המודל של שרשרת האספקה ​​שלה.

אבל כמה מההנפקות המרגשות ביותר דווקא עשויות להגיע מתחומי הנישה של השוק. למשל, Cerebras Systems, עם חומרת בינה מלאכותית שמגיעה עם חדשנות לגבי למידת המכונה עם המעבדים החדישים שלה. ולבסוף, Turo  שקיבלה את הכינוי "Airbnb למכוניות", היא מביאה תפיסה חדשה בכל הקשור לניידות, ומאפשרת השכרת רכב עמית לעמית.

אז האם כדאי להיכנס להנפקה?

הנפקות יכולות להיות מרגשות עם החברות הצעירות והשוקקות שלהן, פוטנציאל הצמיחה האדיר והריגוש של להיות חלק מהדבר הגדול הבא. בנוסף, ההצלחה של הנפקות מוכרות שהיה להם פרופיל גבוה כמו כמו Reddit (טיקר: RDDT) כדוגמא, עלולות לגרום לנו לחשוב שהנפקות הן כרטיס בכיוון אחד לעושר.

אבל האמת היא שהנתונים האמיתיים מציירים תמונה פחות זוהרת ומראים שהתרגשות מהנפקה חדשה לא אומרת שזו גם השקעה חכמה. אמנם ביום הראשון שלהן יש הרבה תנועה ועליות במחיר המניה המונפקת, אך מחקרים מצביעים על כך שלרוב ההנפקות יש רקורד גרוע לטווח הארוך. מ-1980 עד 2022 רוב ההנפקות הפסידו כסף במהלך התקופות של שלוש וחמש שנים שלאחר מועד ההנפקה שלהן, ו-37% איבדו יותר ממחצית מערכן במשך שלוש שנים. נמצא שבממוצע על פני 3 שנים הנפקות הניבו כ-6% בחישוב שנתי כשבמקביל, המדד של כל המניות הנסחרות בארה"ב החזיר כ-11% בחישוב שנתי באותה תקופה. כך שחשבון פשוט אומר שפשוט עדיף לקנות את המדד.

למה הנפקות לא עומדות בציפיות?

יש כמה סיבות לכך שהנפקות לא עומדות בהייפ. ראשית, רוב המשקיעים הקמעונאיים לא יכולים לקנות במחיר ההצעה כי המניות האלה בדרך כלל שמורות לשחקנים מוסדיים גדולים ואולי כמה משקיעים קמעונאיים נבחרים שיש להם מספיק כסף וקשרים. ובדרך כלל עד שהמניות האלה מגיעות למועד ההנפקה המחיר שלהם כבר עלה, וזה משהו שמשפיע משמעותית על התשואות.

סיבה נוספת היא שגופים כמו המייסדים, עובדים ומשקיעים שרכשו מניות בשלב המוקדם, לא יכולים למכור במשך כמה חודשים לאחר ההנפקה וברגע שתקופת הנעילה הזו מסתיימת הם לעתים קרובות ממהרים למכור ואז הם מציפים את את השוק מה שבפועל גם מוריד את מחיר המניה.

היכן בכל זאת נמצאת ההזדמנות?

למרות הנתונים המאכזבים זה לא אומר שהנפקות צריכות להיות מחוץ לתחום מבחינת המשקיע הרגיל. בחירה נכונה עדיין יכולה להיות השקעה טובה. אמנם לאף אחד אין נוסחת קסם אך יש כמה דברים שאפשר לעשות כדי להטות את הכף לטובתנו:

להיכנס במחיר ההצעה ולא ביום ההנפקה.  ניתן לבדוק עם הברוקר האם יש לחברה תוכנית להקצאה ישירה. רכישת מניות במחיר ההצעה יכולה להועיל לתשואות ארוכות הטווח.

בנוסף, כדאי להתרחק מ-SPACs – חברות שמטרתן היא לגייס הון באמצעות הנפקה לצורך רכישת חברה פרטית. אמנם הן ידועות בכך שהן יעילות יותר ויש להן פחות מכשולים רגולטוריים מאשר יש להנפקות רגילות אבל ההסטוריה מצביעה על כך שבין השנים 2012 ועד 2020, המשקיעים חוו הפסדים של 45% לאחר שנה והפסדים של 57% לאחר שלוש שנים.

חברות שכבר רווחיות. חברות שיוצאות להנפקה כאשר הן כבר רווחיות נוטות להצליח יותר. בממוצע, חברות לא רווחיות בקושי רשמו תשואות במשך שלוש שנים, בעוד שחברות רווחיות רשמו רווחים ממוצעים של 34%. וזה הרבה יותר טוב.

לתת עדיפות לחברות במגזר הטכנולוגי–  תמונת המצב די חיובית לגבי חברות במגזר הטכנולוגי. הן בדרך כלל עלו על חברות ממגזרים אחרים לאחר ההנפקה.  כעת כל שנותר לכם לעשות הוא לעקוב אחר מועדי ההנפקות ולשקול האם אתם רוצים להיכנס להרפתקאת השקעות מהסוג הזה.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של ניירות הערך המוזכרות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרף אלינו היום והחל לסחור עם פלטפורמת מסחר בשוק ההון הטובה בעולם עם אפליקציית מסחר בשוק ההון מתקדמת ביותר וכלי ניתוח נוספים.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

שבעת המופלאות הפגינו השנה ביצועים מרהיבים והן אחד הכוחות הגדולים שהניעו את העליות בשווקים, זה התאפשר בעיקר בגלל הפריחה של הבינה המלאכותית.

ארבע מתוך שבעת המופלאות, אלפבית, טסלה, אמזון ואפל – מרחפות סביב שיאים חדשים של כל הזמנים. למרות שאנבידיה הפגינה חולשה מסוימת לאחרונה ונכנסה לטריטוריה של תיקון (ירידה של 10% מהשיא האחרון שלה), היא עדיין עלתה ביותר מ-170% השנה. מטא שהגיעה לשיא חדש בשבוע שעבר, עלתה השנה ב-76%, ומיקרוסופט עלתה ב-20%. שווי השוק של שבעת המופלאות עבר לא מזמן לראשונה את ה-18 טריליון דולר ויש אנליסטים שמעריכים שהמניות הללו צפויות לראות עליות נוספות ב-2025.

למה אנליסטים מעריכים שיהיו ביצועים יציבים ב 2025 למניות הטכנולוגיה הללו?

לדעתם, לא ניתן לעצור את תנופת הבינה מלאכותית שמעוררת את העלייה במניות, חברות משקיעות סכומים גדולים בטכנולוגיה והרחבת יישומי בינה מלאכותית טומנת בחובה הזדמנויות צמיחה חדשות במגזר הטכנולוגי ומחוצה לו ושוק הבינה המלאכותית הגנרטיבית צפוי לפרוח משמעותית.

בנוסף, שיעורי ריבית נמוכים יותר רק יתרמו לעליות – זאת משום שמגזר הטכנולוגיה מסתמך על הלוואות לצורך צמיחה. וכשהריבית נמוכה, ההלוואות זולות יותר כך שיהיה להן יותר כסף ליוזמות חדשות נוספות. הסיכוי לירידה נוספת בריבית בסך הכל מבשרת טובות עבור מניות הטכנולוגיה.

כמו כן אי אפשר להתעלם מכך שלחברות הללו יש יסודות מוצקים: למניות הטכנולוגיה המגה-קאפ יש יסודות מעולים בהשוואה לשאר חברות ה-S&P 500. יש להן בשיעורי צמיחה מהירים יותר, שולי רווח גבוהים יותר ומאזנים נקיים יותר.

אך יש לשים לב גם לאתגרים שבדרך כלומר, יש חששות של הערכת יתר. על בסיס שווה משקל, מניות שבעת המופלאות נסחרות כיום בפי 40 מהרווחים הצפויים שלהן במהלך 12 החודשים הקרובים, זאת בניגוד ל-S&P 500 של פי 22 רווחים קדימה.

תעודות סל רלוונטיות להשקעה

אם גם אתה מאמין בהמשך ההובלה של שבעת המופלאות ב-2025 שנמצאת ממש מעבר לפינה, אז אולי תרצה לבחון כמה תעודות סל רלוונטיות עם חשיפה לשבעת המופלאות.

תעודת הסל Roundhill Magnificent Seven (טיקר: MAGS) היא תעודת הסל הראשונה אי פעם המציעה למשקיעים חשיפה במשקל שווה למניות שבעת המופלאות. היא צברה 1.5 מיליארד דולר ונסחרת בהיקף יומי ממוצע של מיליון מניות. MAGS מציעה חשיפה מרוכזת למניות שבעת המופלאות ועלתה השנה ב-71%.

תעודת סל Vanguard Mega Cap Growth ETF (טיקר: MGK): עוקבת אחר מדד CRSP US Mega Cap Growth. היא מחזיקה ב-71 ניירות ערך בסל שלה, כאשר "שבעת המופלאות" מהווה ביחד 56% מסך הנכסים.

תעודת הסל Invesco S&P 500 Top 50 (טיקר: XLG) מודדת את הביצועים המשוקללים של החברות הגדולות במדד S&P 500, המשקף את הביצועים של מניות המגה-קאפ בארה"ב. היא מחזיקה ב-53 מניות בסל שלה, כאשר "שביעיית המופלאות" אחראית לחלק משותף של 52.5%.

לצורך גיוון עם מניות קטנות, תעודת הסל הקטנה של Schwab עוקבת אחר מדד שוק המניות הקטנות של דאו ג'ונס בארה"ב. היא מספקת גישה קלה ומגוונת לפלח המניות הקטנות של שוק המניות בארה"ב. בשנת 2025, גם חברות קטנות יותר עשויות ליהנות מירידת שיעורי הריבית ואולי גם שיעורי מס חברות נמוכים יותר עם כניסת הממשל החדש. התנאים האלה מעודדים צמיחה והתרחבות, שהן יעדים עיקריים של חברות קטנות.

חשוב לציין שיש אנליסטים אשר מבקרים את ההנחה ששבעת המופלאות תמשכנה לפרוח גם בשנת 2025 ולמעשה מעריכים שהצמיחה במניות הגדולות עשויה להאט במהלך 2025, ולהשאיר מקום לפלחי שוק אחרים לקחת את ההובלה. אז אם גם אתה אתה חושב כך וחושש מהערכות השווי הגבוהות, מההשלכות נוספות שיכולות להתעורר עם כניסתו המחודשת של טראמפ לבית הלבן ולכן מעוניין לגוון, להלן כמה תעודות סל בעלות נמוכה שעשויות להתאים ל-2025:

תעודת סל iShares Core S&P Total U.S. Stock Market (טיקר: ITOT) – מחיר המניה: 133.13 דולר, עם יחס הוצאות של 0.03% ותשואה שנתית ממוצעת ל-10 שנים של 12.8%, התעודה עוקבת אחר מדד ,S&P המייצג את כל מגזרי הבורסה.

תעודת הסל Vanguard Value (טיקר: VTV) – נסחרת ב- 171$ עם יחס הוצאות של 0.04% ותשואות שנתיות ממוצעות ל-10 שנים של 10.8%. היא עוקבת אחר מדד CSRP US Large Cap Value Index המדד והקרן מגוונים עם אחזקות גדולות יותר בפיננסים, תעשייה ובריאות.

לסיום, כדי לקזז את הסיכון העולה של הערכות שווי גבוהות בתחום מניות הצמיחה, אפשר לשקול להוסיף חשיפה גם למניות ערך באמצעות תעודות סל. לצורך העניין, תעודת הסל VTV היא דרך קלה להבטיח את החשיפה הזו. הקרן מחזיקה בשמות של מניות עם ערך מוביל, כמו ברקשייר האת'ווי  ו-  Procter & Gamble.

כמשקיע תעודות סל, יש מקרים שבהם אתה רוצה הגנה מפני מרכיבים מסוימים בשוק. גורמים שכיום כדאי לבחון ולעקוב אחריהם כוללים הערכות שווי גבוהות והשפעה מוגזמת של הניות הגדולות. גיוון תיק תעודות הסל שלך עם מניות קטנות, בינוניות וחשיפה למניות ערך יכולה לספק את ההגנה לתיק ההשקעות שלך בשנה הקרובה.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של ניירות הערך המוזכרות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרף אלינו היום והחל לסחור עם פלטפורמת מסחר בשוק ההון הטובה בעולם עם אפליקציית מסחר בשוק ההון מתקדמת ביותר וכלי ניתוח נוספים.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

תחזית שוק ההון לשנת 2025 – איפה כדאי להשקיע?

יש הזדמנויות לצד סיכונים ואי ודאות אמיתיים לקראת שנת 2025. ההערכות הן שזו תהיה שנה חיובית עבור המניות, אך מספר גורמים עלולים להכניס תנודתיות לאורך הדרך

עד כה מדד S&P 500 עלה כמעט 30% מתחילת השנה, וההצמיחה הזו באה אחרי עלייה של 24% בשנה שעברה. זה דיי אופייני שהזמנים הטובים נמשכים בדרך כלל זמן רב יותר אך בכל מקרה, הדבר שתמיד צריך לזכור הוא שהאקלים בבורסה אינו קבוע כלומר, בין אם מחירי המניות עולים או יורדים, תמיד יש סיכוי למהפך כלשהו שעשוי להמתין מעבר לפינה.

אילו גורמים עשויים להשפיע על שוק המניות בשנת 2025?

יש מספר גורמים שכדאי לקחת בחשבון ב-2025: תוצאות הבחירות לנשיאות בארה"ב, אינפלציה וריביות, חדשנות טכנולוגית וכמובן מתחים גיאופוליטיים.

אינפלציה וריביות

הפד הוריד את הריבית בספטמבר לאחר שבקיץ האחרון האינפלציה ירדה לבסוף מתחת ל-3%. אנליסטים רבים מעריכים שהפד ימשיך להוריד את הריבית במרווחים קטנים כאשר האינפלציה יורדת בעדינות לעבר היעד של הפד שהוא 2%. התוכנית הזו נשמעת טוב, אך ישנם סיכונים שיש לקחת בחשבון. למשל, יש הערכות שעלולה להיות בארה"ב סטגפלציה בשנה הבאה (שזו אינפלציה מתמשכת למרות ריכוך הכלכלה ושוק העבודה). ומה שיכול לזרז זאת זה שינוי מדיניות המכסים והמתחים הגיאופוליטיים.

בנוסף, יעד האינפלציה של הפד של 2% הוא בעיני רבים לא ריאלי. אם הריבית תישאר מעל היעד ותהפוך להיות הנורמלי החדש אז שולי הרווח עלולים להיפגע. והרי רווחיות נמוכה יותר תעכב את הצמיחה בשוק המניות.

התפתחויות בתחום הטכנולוגיה

חדשנות טכנולוגית היוותה לאחרונה מנוע צמיחה עיקרי בשוק המניות, ויצרה כמה מהמניות הטובות ביותר של 2024. לדוגמה, מחיר מניית אנבידיה עלתה בכ- 150% (נכון להיום) כשעשתה רווחים על רקע הביקוש ליחידות העיבוד הגרפי של החברה שהן כידוע מהוות משאב מועדף בכל הקשור לעומסי עבודה של למידת מכונה.

לטוב ולרע, שוק המניות יגיב להתפתחויות נוספות בתחום הבינה המלאכותית בשנת 2025. אי ודאות אחת היא האם בינה מלאכותית יכולה לעמוד בהבטחות שלה משום שציפיות המשקיעים לתשואה יפה הן גבוהות. עקב כל המיליארדים שהיא משקיעה על פיתוח בינה מלאכותית. בהקשר זה, מומחים רבים מאמינים שהבינה המלאכותית אכן תוכיח את עצמה.

מתחים גיאופוליטיים

עד כה, המלחמה באוקראינה והסכסוך במזרח התיכון לא יצרו בעיות גדולות בשווקים הפיננסיים של ארה"ב. אך זה עשוי להשתנות אם אי השקט יסלים עד כדי שיבוש הסחר העולמי או אספקת הסחורות.

מגזרים עיקריים למעקב ב-2025

ארבעה מגזרים שכדאי לבחון לקראת שנה הבאה: טכנולוגיה, בריאות, אנרגיה וצרכנות.

לגבי הטכנולוגיה – הציפיה היא שההוצאות ברחבי העולם על בינה מלאכותית יוכפלו יותר מ-2024 ל-2028, ויגדלו בשיעור צמיחה שנתי מורכב (CAGR) של 29%. ההערכה היא שההשקעות יועברו לאפליקציות התומכות בינה מלאכותית, חומרה, כולל מוליכים למחצה, מערכות אחסון ושרתים, בתוספת שירותים נלווים כגון מחשוב ענן.

שירותי בריאות – ההערכות הן שהרווחים של שירותי הבריאות יצמחו ב-7% (שנתי מורכב) בין 2022 ל-2027. יש שימוש גבוה יותר ויותר בחברות שירותי בריאות וטכנולוגיה, מה שתומך בהרחבת שולי הרווח. חברות שירותי בריאות וטכנולוגיה מסייעות לחברות ביטוח, מערכות בריאות וכו' לזהות הזדמנויות הכנסה ולצמצם עלויות באמצעות נתונים וניתוח וזה צפוי להיות פלח שצומח במהירות בתחום מניות שירותי הבריאות.

אנרגיה – עם מגזר טכנולוגי שנמצא בצמיחה, מגיעות גם דרישות אנרגיה גבוהות יותר. לצורך העניין, מכון המחקר לכוח החשמל (EPRI) מעריך שצ'אטבוטים של AI כמו ChatGPT משתמשים פי 10 בחשמל מחיפוש באינטרנט. קחו בחשבון שבשנת 2023, הדלקים המאובנים היוו 60% מייצור החשמל בארה"ב והדלקים המאובנים ימשיכו לשחק תפקיד חשוב בעולם האנרגיה גם בטווח הקרוב. עפ"י הנתונים יהיה ביקוש גבוה יותר גם לאנרגיה סולארית, רוח והידרו מתחדשת שיגיע בעיקר ממרכזי נתונים וחברות טכנולוגיה.

תחזיות מומחים למגמות צמיחה בשוק המניות בשנת 2025

תחזיות המומחים לצמיחה בשוק המניות בשנת 2025 נעות בין ירידה של 5% לצמיחה של 20% אך הרוב המכריע רואה צמיחה של כ 10% כתרחיש הסביר ביותר.

התנודתיות תהווה אתגר עיקרי למשקיעים בשנת 2025. אי ודאות לגבי הגורמים שצוינו, החל מתוצאות הבחירות בארה"ב ועד לסכסוכים בעולם, כמעט מבטיחה שלשוק יהיו ימים טובים לצד פחות טובים במיוחד על רקע העובדה שהערכות שווי גבוהות עלולות להחריף את העליות והמורדות. בהקשר זה יש לציין שיחס המחיר לרווח של 12 חודשים קדימה עבור ה- S&P 500 הוא הרבה מעל הממוצע של 20 השנים שלו. אפל, אנבידיה וטסלה הן התורמות העיקריות מכאן, שהרווחים של החברות יצטרכו להמשיך לגדול כדי להצדיק את הערכות השווי האלה. אם הרווחים של החברות הללו יאכזבו, 2025 עלולה להיות שנה פחות קלה.

כיצד להתאים את ההשקעות לשנת 2025

אי הוודאות שעל הפרק מצדיקה התאמות בתיק ההשקעות והחשיפות מבחינה מגזרית. כלומר, אם הפד ימשיך להוריד את הריבית, כדאי לשקול להתאים את התיק מבחינה מגזרית. סקטורים כמו טכנולוגיה ותעשייה נוטים לעלות כשהריבית יורדת. גם מניות צרכניות ירוויחו מסביבה כזו כי זה יעודד עליה בהוצאות. למשל, צרכנים רבים עשויים לצאת לחופשות יוקרה או מכוניות חדשות אם הם יוכלו לממן זאת במחיר סביר. לעומת זאת, בנקים יהיו פחות אטרקטיביים כשהעלויות הופכות להיות נמוכות יותר ובמילים אחרות, כשהריבית יורדת – שולי הרווח שלהם עלול להתכווץ.

מה השורה התחתונה?

התחזית הרווחת לשנת 2025 היא אופטימיות זהירה. מומנטום בחדשנות טכנולוגית ושיעורי ריבית נמוכים בדרך כלל טובים לשוק המניות, אבל הערכות שווי גבוהות, מתחים עולמיים ואי ודאות סביב הבחירות לנשיאות ארה"ב עלולים להוות סיכונים. יכול להיות שזה הזמן לגוון בין צמיחה וערך. חשיפה משולבת מציעה פוטנציאל רווח בתוספת הגנה מפני תנודתיות – שזה הטוב משני העולמות.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של ניירות הערך המוזכרות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

זה הזמן להתחיל לסחור במניות. הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות

בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

מניית גוגל – האם רלוונטית לקניה או מלכודת?

הטיטאנית הזו של חיפוש, ענן וניידים ממשיכה להיות בולטת בחיים שלנו ולהביא חידושים פורצי דרך, אך גם מתמודדת עם איומים

גוגל ממשיכה להיות בולטת בחיים המקוונים של כולם ולהביא חידושים פורצי דרך כמו המחשב הקוונטי החזק של החברה.  אך היא גם מתמודדת עם שני איומים משמעותיים: האחד מהכיוון של בינה מלאכותית גנרטיבית והשני מהסיפור של הגבלים עסקיים, מה שעשוי לאלץ את החברה להתפרק מכמה תחומים חשובים ומניבים עבור החברה וזה משהו שבינתיים גם גבה מחיר מהערכת המניות שלה. אז כשגוגל היא עכשיו בין ה"זולות" במבין שביעיית המופלאות, מעניין לבחון האם היא רלוונטית לקניה עכשיו.

לאלפבית יש שלוש חטיבות: שירותים, ענן וחטיבת ההשקעות האחרות שלה שזו היא קבוצה של תוכניות בסיכון גבוה עם תגמול גבוה שכולל חברות כמו GFiber, Calico, CapitalG, GV, Verily ו- Waymo (רכב  אוטונומי). החטיבה לא מרוויחה כסף בעצמה, אבל הודות למאזן החזק של אלפבית, היא יכולה להרשות לעצמה להשקיע בפרויקטים ספקולטיביים כאלה.

החטיבה שמייצרת את הרווחים הגדולים שלה היא קטגוריית השירותים, הכוללת חיפוש, פרסום, יוטיוב, אנדרואיד ומכשירים.  אבל תחום הענן שלה מגדיל את ההכנסות ומייצר רווחים הכי מהר ומה שמניע זאת זה הבינה המלאכותית.

בתחום החיפוש – גוגל מחזיקה בנתח שוק עולמי של כמעט 90% בחיפוש. הדומיננטיות הזו הופכת את החברה ליעד אטרקטיבי מאוד מבחינת פרסום. כשאתה מחפש משהו באמצעות המנוע של גוגל, לא משנה אם אתה לוחץ על קישור או גולש בעקבות התוצאה שקיבלת בחיפוש – גוגל מרוויחה כסף. יש לציין שצ'טבוטים גנרטיביים של בינה מלאכותית בהחלט מפגינים צמיחה אקספוננציאלית. גם  ChatGPT עדיין נחשבת למובילה בשוק – היא מצליחה בזכות יתרון הכניסה הראשונה שלה, אבל קצב הצמיחה שלה נחלש כשגוגל השיקה את Gemini ומיקרוסופט שיפרה את עוזרי הבינה המלאכותית שלה.

אלפבית עומדת בפני שני אתגרים מרכזיים

• הראשון, חברות בינה מלאכותית חדשות כמו Perplexity ו- OpenAI  מכוונות גם הן לשוק החיפוש.
• השני, הרגולטורים להגבלים עסקיים עושים צעדים בשאיפה לפרק את הענקית – מה שיפגע מאוד באסטרטגיה העסקית שלה וכמובן ברווחים.

מבחינת התחרות, החברה משקיעה מאד בבינה מלאכותית (AI)  כדי למתן את התחרות ולשפר את הפרודוקטיביות. בתחום החיפוש למשל, היא השיקה לאחרונה "AI Overview" (AIO) – המשתמש בכלי בינה מלאכותית כדי לסכם מידע ממקורות מרובים באופן אוטומטי, במקום לספק קישורים לאתרי אינטרנט. ומבחינת הרגולטורים – היא נלחמת בעוצמה.

שני האיומים גדולים הכבידו על הערכת השווי של אלפבית ותרמו לתחושת חוסר הוודאות של המשקיעים: הסיכון שבינה מלאכותית גורמת לדומיננטיות החיפוש שלה ומה קורה בתיק ההגבלים העסקיים בארה"ב נגדה.

מה הרגולטורים מציעים?

הרגולטורים בארה"ב אומרים שיש לאלץ את אלפבית למכור את כרום (Chrome) ולהפסיק את עניין התשלומים לצדדים שלישיים כמו אפל בתמורה למיצוב בלעדי של מנוע החיפוש, ולהתחיל לשתף את הנתונים שלה.

מדובר בשלושה הצעות קשות מצד הרגולטורים, אך גוגל נלחמת בכל שלוש הצעדים הנ"ל ואמרה שהיא תערער בבית המשפט. התוצאה הסופית כנראה לא תהיה ידועה לפחות עד 2026.. המכות הקשות האלה יפגעו משמעותית בעסקים של אלפבית מכיוון שכרום, תשלומי צד שלישי ומערכת ההפעלה אנדרואיד (OS) הם הליבה באסטרטגיה ותחזית החברה.

התגובה של גוגל על האיומים

כאמור, גוגל לא מתכוונת לוותר על ההובלה שלה בקלות. היא משקיעה המון כדי לשפר את היצע החיפוש שלה. התכונה החדשה של Google Lens כוללת היום יותר מ-20 מיליארד חיפושים בחודש והיא פופולרית בקרב משתמשים צעירים יותר.

Gemini  – הגרסה המשופרת והמעודכנת של ג'מיני (זו שמפצה על הפשלות של בארד) מתפקדת הרבה יותר טוב לאחר שהוכשרה על מערך נתונים גדול בהרבה. למעשה, גוגל מתחילה להטמיע את תכונות הבינה המלאכותית החזקות של Gemini במוצרים שלה, מה שעשוי להוביל לשימוש של את התכונות החזקות של מיליוני משתמשים.

מה הרגולטורים ממליצים?

לגבי המכירה הכפויה של דפדפן הכרום שלה – הם מבקשים שלא לאפשר לחברה להיכנס מחדש לשוק הדפדפנים במשך חמש שנים.

בעניין שיתוף נתונים עם המתחרים. גוגל תצטרך לפתוח, לחשוף את הנתונים שהיא מאחסנת, את המודלים שלה לחיפוש ואת אותות הדירוג שהיא משתמשת בהם כדי להפעיל את תוצאות החיפוש. וזה אומר לחשוף את כל הסודות האלה ליריבים ולאנשים אחרים עד עשר שנים, במחיר שולי. מה ההשפעה הפוטנציאלית כאן? מהלך כזה יערער את היתרון התחרותי של גוגל, אבל לא ברור בכמה.

איסור על עסקאות חיפוש לפני התקנה – מדובר בהסדרים ארוכי שנים שבהם גוגל משלמת הרבה כספים לאפל, סמסונג ואחרות בתמורה מיצוב בלעדי של מנוע חיפוש ברירת מחדל. זו הסיבה שהטלפון החדש שלך לא שולח אותך אל Bing למשל.

כמובן שהכל רחוק מלהיות סגור. אלפבית אמורה להגיש הצעה נגדית למשרד המשפטים החודש, שימוע אמור להתחיל באפריל להתייחס להצעות, ופסיקה סופית צפויה באוגוסט. גוגל הודיעה שהיא תערער על פסק הדין הראשוני כך שהתהליך עשוי להימשך עוד שנתיים.

אז האם מניית גוגל רלוונטית לקניה או לא?

הכל תלוי בהערכות שלך. אם אתה מניח שיצא לפועל פסק דין חמור יחסית, על פי ההערכות זה עלול לגרום לחור של כ- 96 מיליארד דולר בהכנסות נטו. מדובר בפגיעה של 40 מיליארד דולר בהתבסס על 20% מתעבורת החיפוש של גוגל שמגיעה מכרום, והשפעה של 26 מיליארד דולר ממכירות פרסום (או על פי הנתונים, בערך 10%), אם החברה תיאלץ לשתף נתונים, וזה גם מביא בחשבון נטו של 30 מיליארד דולר מאיסור (פוטנציאלי) על עסקאות חיפוש לפני התקנה.

אז אם אתה מעריך שהצמיחה תאט לרמה של 8% ושערך החברה ירד מפי 13 ל-11, השווי ההוגן של המניה יהיה בסביבות 144$ דולר, שזו ירידה של 31% מהמקום בו היא נמצאת כעת, אז כנראה שלא כדאי בשלב זה להיכנס להשקעה. נצייין שהערכת השווי של המניה נראית זולה, בהתבסס על יחס מחיר לרווח, תזרים מזומנים מהוון ונתונים נוספים, אך יש גם סיכוי שתחזית הרווח ותזרים המזומנים הלא ברורים שלה כנראה ישאירו אותה כך.

מצד שני, העובדה שאלפבית לא נסחרת ברמות האלה (כעת נסחרת ב – 186$) אומרת שהמשקיעים מצפים לתוצאה של הגבלים עסקיים לא כל כך גרועה, אלא כזו עם סיכון צדדי מתון בלבד. וזה הגיוני – אלפבית, כמו מנוע החיפוש שלה בכל מקום, נמצאת בשימוש נרחב, כך שהיית מצפה שהשוק ישקף במדויק חלק מהסיכונים שתיארנו, כך שהכל נתון לשיקולך ומה אתה מעריך שעומד לקרות על הסיס הנתונים הנ"ל.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של גוגל או ניירות הערך המוזכרות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

זה הזמן להתחיל לסחור במניות. הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות

בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

3 מניות ארה"ב מומלצות להשקעה בשנת 2025

סקטורים כמו טכנולוגיה, תעשייה ושיקול דעת צרכני נוטים לעלות כששיעורי הריבית יורדים ושנת 2025 עשויה להיות שנה בולטת בהוצאות הצרכנים

אחרי הורדת ריבית אחת בספטמבר וסביר להניח שיש עוד הורדה בהמשך הדרך (תלוי בהתפתחויות שקשורות לאינפלציה ונתונים נוספים שירשמו), אם הפד ימשיך להוריד את הריבית. סקטורים כמו טכנולוגיה ותעשייה נוטים לעלות כששיעורי הריבית יורדים. גם המגזר של שיקול דעת צרכני יהנה מהורדת הריבית ולמעשה, שנת 2025 עשויה להיות שנה בולטת בהוצאות הצרכנים. הצפי הוא שההוצאות הצרכניות בעולם בשנה הבאה יגיעו ל-3.2 טריליון דולר. זה מתורגם לצמיחה של כמעט 6%.

אם הצמיחה אכן תתממש, גם מניות הצרכנים וגם בעלי המניות שלהן – ירוויחו. זה אומר שאולי כדאי לך לשקול להגדיל את החשיפה שלך למגזר שיקול דעת צרכני. ויותר מכך, לעשות את המהלך הזה עם אחת מהמניות שהן מוערכות בחסר שנציג בהמשך.

מניות ארה"ב מוערכות בחסר

אז בואו נתמקד הפעם במניות מוערכות בחסר מהמגזר של שיקול דעת צרכני ונדגיש שוב – חשוב לשים לב שהמניות הללו מרוכזות במגזר אחד, כך שהן אינן אמורות לייצג תיק מגוון ולכן הן בבחינת תוספת לתיק ההשקעות כחלק מהקצאות אחרות. מדובר בהשקעות במניות רלוונטיות להשקעה שכוללות מניות בינוניות וגדולות בלבד ומכוונת למשקיעים שאכן מעריכים שהפד ימשיך להוריד את הריבית ב-2025 ואת ההשפעה החיובית שתהיה למגמה הזו על אמון הצרכנים.

המניות שנבחרו עונות על הקריטריונים הבאים:

• פועלות בתחום שיקול הדעת הצרכני עם שווי שוק של 5 מיליארד דולר ומעלה.
• שיא של צמיחה לאחרונה, עם גידול בהכנסות של לפחות 5% וצמיחה ברווח למניה של לפחות 10%.
• רמת חוב סבירה, עם יחס חוב-הון נמוך מ-1.
• תחזית איתנה, עם צמיחת EPS צפויה לחמש שנים מעל 10%.
• הערכת שווי סבירה עם יחס P/E קדימה מתחת ל-40 ויחס PEG מתחת ל-2.25
• מומלץ על ידי אנליסטים, עם דירוג קנייה ואפסייד צפוי של 10% או יותר.

SharkNinja (טיקר: SN) – מחיר המניה הוא 101.67 דולר עם יחס P/E קדימה של 21.6, יחס PEG: 1.4, תחזית צמיחת EPS לחמש שנים של 38.1% ויעד מחיר שעומד על 121$. כלומר, צפי לעליה של כ- 20%. החברה מייצרת מגוון מוצרים תחת שמות המותג Shark ו- Ninja. מוצרי Shark כוללים שואבי אבק וכלים לעיצוב שיער. סדרת הנינג'ה כוללת כלי בישול ומכשירי מטבח קטנים, כגון מטגני אוויר ומכונות משקאות והמוצרים שלה נמכרים באינטרנט ובאמצעות קמעונאים של צד שלישי.

ההצלחה של SharkNinja קשורה בין השאר ביכולת שלה לבוא עם פתרונות חדשניים ולהשיק מוצרים מהר יותר מהמתחרים, למעשה, מי שעוקב אחר החברה יודע שהיא מעדכנת באופן שוטף על מוצרים חדשים והרחבות קו. בנוסף, המשקיעים אוהבים את האיזון של צמיחה בשורה העליונה עם בקרה על ההוצאות שלה.

Skechers (טיקר: SKX) – המניה נסחרת ב- 71$ דולר, יחס P/E קדימה: 14.9, יחס PEG: 1.2 ותחזית צמיחת הרווח למניה לחמש שנים הוא 16.1%. יש לה מחיר יעד שעומד על 83$ עם אומדן מקסימלי של 100$ כלומר, אפסייד של לפחות כ-17%. החברה מעצבת, מייצרת ומוכרת הנעלה, ביגוד ואביזרים לגברים, נשים וילדים והיא מוכרת לקמעונאים, לשווקים ובאופן ישיר לצרכנים.  בדו"ח הרווחים האחרון שלה, החברה דיווחה על צמיחה של 15.9% במכירות. החברה גם העלתה את ההכנסות שלה לשנה כולה ואת תחזית הרווח למניה.

למרות שנתנה תחזית חיובית לצד כמה אנליסטים שהעלו את יעד המחיר שלה, המניה לא זזה הרבה מאז פרסום הדו"ח בסוף חודש אוקטובר. בהתחשב באפסייד ובתחזית השורית על הרווחים של החברה לחמש שנים, יכול להיות שזה זמן טוב לקנות אותה.

Lululemon (טיקר: LULU) – המניה נסחרת ב- 399$ עם יחס P/E קדימה שעומד על 27.2 ויחס PEG: 1.5, עם תחזית צמיחת EPS לחמש שנים של 14.6%. יעד המחיר של האנליסטים הוא 440$ שזו עליה של כ-10% אך אומדן מינימלי של 194$ כך שכדאי לעקוב אחריה די מקרוב כי יתכן שהיא תצא לתיקון ולאחר מכן לתזמן כניסה. החברה מייצרת ביגוד, הנעלה ואביזרים ספורטיביים. המוצרים נמכרים דרך קמעונאים של צד שלישי וישירות לצרכנים.

יש לציין שהתגובות של האנליסטים לדוח הרווחים האחרון של החברה היו מעורבות. בעוד שהחברה היכתה את ציפיות הרווח, היא פספסה בשורת ההכנסות. בשנת 2024, המניה ירדה בכ-37%. והמשקיעים שלה חששו מהתחרות הגוברת בתחום הפנאי היוקרתי ומהעזיבה של סמנכ"לית המוצר של החברה, אך למרות הבעיות הללו, אנליסטים עדיין רואים יתרונות לחברה, במיוחד במחיר נמוך. אם החברה תצליח לשמור על הרלוונטיות שלה היא אמורה להרוויח מהגברת אמון הצרכנים בשנה הבאה.

מה תביא איתה 2025?

אך כאמור, עלייה בהוצאות הצרכנים ב-2025 עשויה להביא לעלייה יפה למניות הצרכניות, שכבר יש להן מומנטום עסקי. אם אתה מוכן לתבוע את החלק שלך מהרווחים הפוטנציאליים, קמעונאים כמו SharkNinja, Skechers ו – Lululemon (אגב, גם באבא ואמזון  רלוונטיות לצורך העניין), במידה ונרכשו במחיר הנכון, יכולות להיות בחירה טובה.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של ניירות הערך המוזכרות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

זה הזמן להתחיל לסחור במניות. הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות

בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

בלאקרוק מתמקדת במניות AI בארה"ב ויפן + שתי מניות AI להשקעה

חברת ההשקעות בלאקרוק הגדילה את ההשקעה שלה במניות בארה"ב ויפן, תוך שהוא מצביעה על התקדמות AI ורפורמות תאגידיות כמניעי צמיחה עיקריים

חברת ההשקעות בלאקרוק (BlackRock), מנהלת הנכסים בין הגדולות בעולם, עם ניהול נכסים של 11.5 טריליון דולר, מתמקדת מאוד במניות בארה"ב, חברת ההשקעות מהמרת בגדול על ההשפעה הטרנספורמטיבית של בינה מלאכותית למרות שמחירי המניות נמצאות בשיא. החברה גם מודעת לאתגר האינפלציה המתמשך בארה"ב שעדיין איתנו כתוצאה מבעיות גיאופוליטיות והשקעות ניכרות בבינה מלאכותית.

בנוגע ליפן, בלאקרוק אופטימית לגבי הרפורמות שהחברות מבצעות והחזרה של יפן לאינפלציה מתונה. יש לציין שהחברה גם מזהה פוטנציאל בשווקים מתעוררים כמו הודו וסעודיה, מה שמעיד על מעבר לאזורים שיש להם צמיחה גבוהה. החברה גם שינתה את ההשקפה שלה בכל הקשור לאג"ח ארה"ב לטווח קצר ועברה להיות נייטרלית יותר משום שהשוק מיישר קו עם הציפיות שיש לגבי הורדת הריבית של הפדרל ריזרב בשנה הבאה, זאת למרות שהריבית אמורה להישאר מעל הרמות שלפני המגפה.

טרנד הבינה מלאכותית ממשיך

למה שיהיה אכפת לך? כי למרות מחירי השיא, בינה מלאכותית עדיין מובילה לשינויים בשוק. התפקיד ההולך וגדל של הבינה המלאכותית בארה"ב מעצב גם את מגמות ההשקעות, ומניע את השווקים לשיאים חדשים. למרות הערכות שווי גבוהות, הדגש של בלאקרוק ובתי השקעות אחרים על בינה מלאכותית כגורם שמניע צמיחה מעיד על אופטימיות לטווח הארוך. זה גם אומר שכדאי למשקיעים לבחון מגזרים עתירי בינה מלאכותית ומניות AI כדי למצוא הזדמנויות (גם אם זה נעשה על רקע לחצים אינפלציוניים).

מספר התעשיות המשתמשות בבינה מלאכותית הוא עצום, משום שהטכנולוגיה מספקת קשת רחבה (וצבעונית) של יישומים. למעשה, ניתן ליישם בינה מלאכותית על כל דבר, החל משירותי בריאות, קמעונאות, חינוך ופיננסים ועד לוגיסטיקה, ייצור, רכב ועוד. נעבור בקצרה על כמה דוגמאות להמחשה:

בינה מלאכותית בתחום הבריאות – השילוב של AI בשירותי הבריאות מסייע לשפר טיפול במטופלים, לקדם מחקר ואופטימיזציה של הניהול הרפואי. הבינה המלאכותית ממנפת את נתוני המטופלים כדי להתאים טיפול מותאם אישית עם נתוני בריאות אינדיבידואליים ספציפיים למטופל ומידע גנטי.

בינה מלאכותית בקמעונאות ומסחר אלקטרוני – בקמעונאות, אלגוריתמים של בינה מלאכותית מנתחים את ההתנהגות והעדפות של לקוחות כדי לספק להם הצעות שמותאמות אישית עבורם, ובכך משפרים את חווית הקנייה הכוללת. למשל, אמזון משתמשת בבינה מלאכותית להמלצות מותאמות אישית המבוססות על היסטוריית גלישה והיסטוריית רכישות של לקוחות. כך, החברה משפרת את חווית הלקוח, מה שמוביל להגברת המכירות שלה.

בינה מלאכותית בבנקאות ושירותים פיננסיים – תעשיות פיננסיות המשתמשות בבינה מלאכותית מתמקדות בדרך כלל באיתור הונאה. האלגוריתמים של למידת מכונה מנתחים דפוסי עסקאות בזמן אמת כדי לזהות ולצמצם פעילויות הונאה פוטנציאליות במהירות.

אפשר להמשיך עוד ועוד – בינה מלאכותית בתחומי לוגיסטיקה ותחבורה, פיתוח תוכנה, ייצור, אנרגיה, נפט וגז.

בינה מלאכותית (AI) גנרטיבית

AI גנרטיבי הוא תת-תחום של בינה מלאכותית שבו מערכות מחשב יוצרות תוכן חדש. חברות מסוימות גם מרוויחות ישירות מבינה מלאכותית על ידי מכירת חומרה, תוכנה, שירותים או מומחיות שהטכנולוגיה דורשת. אלו הן מניות AI שכוללות את החברות המוכרות לנו ביותר ויחסית מובנות מאליהן: מיקרוסופט, גוגל, אנבידיה, אמזון, Arm.

אך למי שמחפש להשקיע במניות פחות מובנות מאליהן, ניקח מכאן את הדברים צעד קדימה – להלן שתי אפשרויות נוספות ששווה לשקול:

IBM

במשך שנים, IBM מפתחת דרכים להתאים את מחשב-העל של בינה מלאכותית שלה שנקרא ווטסון (Watson) , כדי לחולל מהפכה בתחום הבריאות, הפיננסים, המשפטים והאקדמיה.פתרונות הבינה המלאכותית של ווטסון כולל יישומים לשיפור שירות הלקוחות, אוטומציה של תהליכי עבודה וניבוי תוצאות. יש גם את Watson Studio של IBM שאפילו עוזר ללקוחות ארגוניים לבנות בעצמם יישומי בינה מלאכותית. הביקוש שיש לפתרונות בינה מלאכותית של החברה משפרת את עסקי התוכנה הארגוניים שלה. יש לה דירוג "קנייה" ויעד מחיר מקסימלי של 260$.

ANET

Arista Networks מספקת פתרונות רשת בענן לחברות אינטרנט, ספקי שירותי ענן ומרכזי נתונים ארגוניים. פתרונות רשת הענן בעלי הביצועים הגבוהים של Arista והמתגים של מרכז הנתונים שלה שהם בעלי תפוקה מאד גבוהה, מספקים את כוח העיבוד שצריך לעומסי עבודה אינטנסיביים של בינה מלאכותית. החברה עדכנה את המשקיעים על יכולות חדשות משמעותיות בפלטפורמת CloudVision שלה, פלטפורמה שמשתמשת בטכניקות AI גנרטיביות כדי לספק פתרון בעיות מהיר יותר ולהקל על ניהול הרשת. במילים אחרות, לחברה יש פוטניאל להיות שחקנית מרכזית בכל הקשור לתמיכה בצמיחת הרשת שבינה המלאכותית מספקת דרך שוק הענן. היום החברה ביצעה ספליט של 1:4, יש לה דירוג קנייה ויעד מחיר מקסימלי של 125$.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של ניירות הערך המוזכרות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

זה הזמן להתחיל לסחור במניות. הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות

בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.