מניית מיקרון – האם כדאי לקנות אותה לאחר דו"ח הרווחים האחרון?
מיקרון היכתה את התחזיות עם דוחות חזקים ודוהרת קדימה על גל הביקושים לשבבי DRAM של החברה, שהכינו את הקרקע לתחזית חזקה
מיקרון היכתה את התחזיות עם דוחות חזקים ודוהרת קדימה על גל הביקושים לשבבי DRAM של החברה, שהכינו את הקרקע לתחזית חזקה
מיקרון (טיקר: MU) היא יצרנית מובילה של שבבי זיכרון בעיקר DRAM, NAND ו-HBM שהם הבסיס לאחסון והעברת נתונים למחשבים, שרתים ועוד. ההכנסות של מיקרון נשענות בעיקר על הביקוש לרכיבי זיכרון והתקני אחסון, כך שמדובר בתחום שהוא רגיש לשינויים במחירים ולמחזוריות הביקוש בתעשייה.
ולאחרונה מיקרון נמצאת בתנופה. הדוח שפרסמה ביום רביעי חשף תמונה מעודדת להווה ולעתיד.
החברה היכתה את התחזיות הן בשורת הרווחים והן בשורת ההכנסות בזכות עלייה חדה בביקושים לשבבי DRAM שגם הכינו את הקרקע לתחזית חזקה לעתיד. ואכן, התחזית שלה לרבעון הרביעי גבוה מהציפיות של השוק, עם רווח חזוי של 2.50 דולר למניה והכנסות של 10.7 מיליארד דולר.
עיקר הצמיחה הגיעה מתחום ה- DRAM עם עלייה של 51% משנה לשנה והכנסות שמהוות 76% מסך הכנסות החברה. התמחור המשתפר של החברה ותמהיל המוצרים שהיא מציעה תרמו לרווחיות גבוהה יותר.
מה הלאה?
נראה שיש סיבות להיות אופטימיים לגבי מניית מיקרון. עם עליית הבינה המלאכותית, הביקוש ליחידות עיבוד גרפיות (GPU) גדל מכיוון שהן יכולות להתמודד עם משימות רבות בצורה יעילה יותר. נציין ש- GPU דורש זיכרון אחסון נתונים, וה- HBM3E של מיקרון מוביל את התעשייה. ה- HBM של מיקרון זה הדור הבא והמתקדם ביותר של זיכרון DRAM שתוכנן לתת מענה לעומסים הכבדים והדרישות הגוברות בעולם הבינה המלאכותית, מרכזי הנתונים והמעבדים הגרפיים (GPU).
זו גם הסיבה שאנבידיה בחרה בHBM של מיקרון למערכות GB200 ו-GB300 Blackwell הקרובות שלה. בנוסף, יצרניות שבבים אחרות כמו ברודקום, AVGO ו- MRVL עובדות על שילוב HBM בפלטפורמות שלהן, מה שבהחלט מצביע על פוטנציאל צמיחה עבור מיקרון.
מיקרון צופה ששוק HBM של מרכזי נתונים יצמח ל-35 מיליארד דולר השנה, ויגיע ל-100 מיליארד דולר עד 2030. בנוסף, החברה הודיעה שהיא כבר מכרה את כל קיבולת ה- HBM שלה לשנה זו וכבר מנהלת משא ומתן על חוזים חדשים לשנה הבאה. למעשה, הביקוש הגבוה למוצרי HBM איפשר למיקרון להעלות את התימחור ב-11% בשנת 2025.
העלייה בביקוש ובמחירי HBM מיקמו את מיקרון במקום טוב לרווחים חזקים הן בדוח האחרון והן בעתיד. יש להוסיף שמיקרון גם עומדת להפיק תועלת מהביקוש הגובר ל-DRAM בסמארטפונים (כולל הגדלת את נתח השוק מול סמסונג) ובמחשבים אישיים שמבוססים על בינה מלאכותית.
גם האנליסטים אופטימיים במידה מסוימת לגבי הסיכויים של מיקרון, והעלו לא מזמן את מחיר היעד הממוצע לטווח קצר ל-127$ מ-123.60 (עלייה של 2.8% לשם היא כבר הגיעה). והיעד הגבוה ביותר הוא 172$ מה שמצביע על פוטנציאל עלייה של כ-35% מהרמה בה היא נסחרת כעת.
[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row]
במילים פשוטות, עם צמיחת רווחים חזקה ובסיס לקוחות שהולך וגדל, היא נמצאת במקום טוב לספק את הביקוש הגובר לבינה מלאכותית, למידת מכונה ואינטרנט. ולמעשה, ההערכות הן שייצור המוליכים למחצה העולמי צפוי להתפוצץ מ-452 מיליארד דולר של שנת 2021 ל-803 מיליארד דולר עד 2028 – ימים יגידו.
תמונת מצב טכנית
לאור התוצאות המעודדות שבאו לידי ביטוי ברווחי החברה, נראה שמיקרון נכנסת לשלב חדש בטווח הבינוני–ארוך שלה:
מבחינת מגמת מחיר ותבניות – המניה קפצה מעל רמת ההתנגדות סביב 115$ (קו אופקי אדום) שנחשבה לרמת כניסה קריטית לפני פרסום הדוחות עם נר אישור שיצא אל הפועל. מה שמעיד על סיכוי גבוה להמשך עלייה אם רמת התמיכה של 122$ תחזיק.
ממוצעים נעים ותמיכה – המניה נסחרת מעל כל הממוצעים הנעים 21,50,100 ו-200 ימים. והנתונים מצביעים על אינדיקציות לקניה.
מומנטום ואוסילטורים – RSI עומד סביב 84 שאמנם נחשב כמתקרב לאיזור של קניית יתר, אך בשלב של התחזקות כזו, המגמה יכולה להימשך. MACDחיובי סביב 8.3 ומגמה עולה וגם הוא מאשר המשך עלייה.
רמות תמיכה והתנגדות – רמת התנגדות ראשית כרגע נמצאת ברמת 128-9$, שם המניה בערך נסחרת כעת כך שתיתכן ירידה כלשהי מכאן. תמיכה קרובה באיזור 122$ (קו אופקי ירוק), ולאחר מכן בין 106-117$ כרמה לטווח ארוך יותר (מלבן אופקי ירוק). יש לעקוב האם אכן רמת התמיכה הקרובה תחזיק.
מיקרון מציגה כרגע תמונה בהירה יותר מבעבר. מספר אינדיקטורים חזקים כולל ממוצעים ומומנטום, מצביעים על תמיכת מגמה חיובית. יש צורך לעקוב אחר רמת ההתנגדות באיזורי 128-130$. פריצה ניכרת של רמה זו עשויה להוביל לגל עלייה משמעותי נוסף.
למעשה, הכניסה האופטימלית תהיה על פריצה בטוחה מעל 130$ עם ניהול סיכון סביב רמות התמיכה של 122$. צליחה טובה של האתגרים הנ"ל עשויה לאפשר לנו להנות מהצמיחה הצפויה של החברה בתחום ה- DRAM וה- HBMלפחות בטווח הבינוני.
התמונה הרחבה יותר:
הביקושים חזקים וההכנסות של מיקרון משדרים עוצמה שיכולה לתת דחיפה גם למניות סקטור השבבים כולו. המשקיעים ללא ספק יעקבו אחרי התנהלות ניהול המלאים והאבולוציה בתמהיל המוצרים, על רקע הביקושים המשתפרים.
בנוסף, התקררות המתחים עם סין יוצרת סביבה יציבה יותר. ההסכם להפחתת מכסים משדר אופטימיות והקלה בתנאי הסחר העולמיים, מה שיכול להועיל לשחקניות בינלאומיות כמו מיקרון ולייצר סביבה בטוחה ויציבה יותר לחברות טכנולוגיה נוספות באיזורים שונים בעולם.
ולסיום, הדוחות החזקים של מיקרון והתחזית האופטימית מצביעים על סקטור שנמצא בעלייה, עם ביקושים חזקים והזדמנויות שהולכות וגדלות על רקע של התייצבות בסחר העולמי.
אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.
מיקרון נמצאת בתנופה. הדוח שפרסמה ביום רביעי חשף תמונה מעודדת להווה ולעתיד.החברה היכתה את התחזיות הן בשורת הרווחים והן בשורת ההכנסות
זה מתחיל להרגיש כמו תקליט שבור כשמדברים על השקעה בזהב שמגיע לשיאים חדשים כל פעם מחדש. איך כדאי להשקיע בזהב
DoorDash שומרת על קצב צמיחה יפה: רווחיות, התרחבות בינלאומית ואופטימיות מצד האנליסטים. האם זה הזמן להשקיע בה?
בעוד נכסים כמו הזהב והמניות נסחרים סביב שיאים, שוק אחד נשאר מאחור – ויתכן ששם טמונה ההזדמנות של גל הנזילות הבא
בחירת ברוקר היא צעד קריטי בדרך להשקעה מוצלחת. מהם הקריטריונים החשובים באמת? אילו עמלות תשלם – ואיפה תקבל את התנאים הטובים ביותר?
הביקוש ההולך וגדל למתכות כמו נחושת וליתיום על רקע המעבר לאנרגיה ירוקה יוצר פוטנציאל השקעה מעניין
מיקרון נמצאת בתנופה. הדוח שפרסמה ביום רביעי חשף תמונה מעודדת להווה ולעתיד.החברה היכתה את התחזיות הן בשורת הרווחים והן בשורת ההכנסות
זה מתחיל להרגיש כמו תקליט שבור כשמדברים על השקעה בזהב שמגיע לשיאים חדשים כל פעם מחדש. איך כדאי להשקיע בזהב
DoorDash שומרת על קצב צמיחה יפה: רווחיות, התרחבות בינלאומית ואופטימיות מצד האנליסטים. האם זה הזמן להשקיע בה?
בעוד נכסים כמו הזהב והמניות נסחרים סביב שיאים, שוק אחד נשאר מאחור – ויתכן ששם טמונה ההזדמנות של גל הנזילות הבא
