מניית דורדאש (DoorDash) – מחברה מופסדת לשחקנית גלובלית ריווחית

DoorDash  שומרת על קצב: רווחיות, התרחבות בינלאומית ואופטימיות מצד האנליסטים

למרות האתגרים הכלכליים, תחום הקמעונאות מחזיק מעמד ו- DoorDash דואגת להיות חלק מזה ומכוונת גבוה.

DoorDash פועלת בשוק המשלוחים המקוון ומאפשרת למשתמשים להזמין פריטים למשלוח עד הבית כגון מזון, מצרכים, ציוד לחיות מחמד ועוד כל מיני מוצרי נוחות. אך לפני שנעמיק יש לומר שמדובר בחברה שהיא יותר מפלטפורמה למשלוחים משום שהיא מחזקת את הכוח שלה במגוון תחומים כלומר, המודל הפיננסי שהחברה מאמצת הוא מאד רב-גוני. ההכנסות שלה מגיעות בעיקר באמצעות דמי משלוח ושירות שהלקוחות משלמים על כל עסקה, אך זהו רק חלק אחד בפאזל. החברה גם גובה עמלות ממסעדות שאיתם בנתה שיתופי פעולה על ההזמנות שמתבצעות דרך הפלטפורמה שלה. בנוסף למקורות הכנסה המרכזיים הללו, היא נכנסה למגוון רחב של הצעות כמו DashPass, שזה מודל מנויים אשר נותן ללקוחות הנחה על דמי משלוח, ו-DoorDash for Work, הפונה ללקוחות עסקיים.

באמצעות התרחבות וחדשנות מתמדת, DoorDash שואפת לשמור על המעמד שלה המוביל בזירה התחרותית של שירותי משלוחי מזון וסחורות.

עם הזמן החברה בהחלט הצליחה לצבור מספיק נתח שוק כדי להיות שחקנית דומיננטית בתחומים הנ"ל בעיקר בצפון אמריקה, אך כאמור, היא נוקטת בדרכים רבות למקסם את הרלוונטיות שלה ולהגביר את הפוטנציאל שלה. למשל, החברה מכפילה את הצמיחה שלה באמצעות רכישות אסטרטגיות כדי להתרחב מבחינה בינלאומית. היא רכשה את חברת המשלוחים הפינית Wolt בעסקת מניות של 8.1 מיליארד דולר כדי להרחיב את הנוכחות שלה באירופה, אסיה והמזרח התיכון. כמו כן, לאחרונה היא רכשה את Deliveroo תמורת 3.88 מיליארד דולר. גם הרכישה המסתמנת של SevenRooms תמורת 1.2 מיליארד דולר מסמנת את מהלך שאפתני של החברה לטכנולוגיית האירוח.

במילים אחרות, DoorDash  הופכת משחקנית משמעותית למובילה עולמית במסחר מקומי כי הרכישות הללו אינם רק עניין של קנה מידה, אלא גם גיוון ההיצע והגברת מעורבות הלקוחות שזה אלמנט משמעותי בכל הקשור למיצוב שלה בשוק ולצמיחת הכנסות.

תמונת מצב פונדמנטלית

למעשה, החברה התנדנדה מבחינת הריווחיות בכל אחד משלושת הרבעונים האחרונים. אך אם מסתכלים על התמונה הגדולה יותר, הרווחיות של DoorDash השתפרה משמעותית ולמעשה שנת  2024 מדווחת כשנה ריווחית. מבחינת רווח נקי, ברבעון הראשון של 2025, DoorDash דיווחה על רווח נקי של 192 מיליון דולר, זו תפנית משמעותית מהפסד של 23 מיליון דולר ברבעון המקביל בשנה הקודמת (ראה אינדיקטור בחלק התחתון של הגרף).

ועדיין, מן הראוי לציין שלמרות שהחברה חוותה צמיחה חזקה בהכנסות, רווחיות בצורה עקבית היא עדיין משימה מאתגרת. עם כל הנושא של עלויות תפעול גבוהות, תמריצים לנהגים וקידום לקוחות דיי לוחצים על הרווחים – החברה עשויה להתמודד עם קשיים בהשגת רווח נקי לאורך זמן.

הכנסות – החברה הפגינה צמיחה משמעותית. על פי הנתונים, עבור שנים עשר החודשים שהסתיימו ב-31 במרץ 2025, ההכנסות הגיעו ל-11.24 מיליארד דולר, צמיחה של 23.35% לעומת השנה הקודמת. הנתונים הללו מגיעים לאחר היסטוריה של הפסדים ומסמנים אבן דרך משמעותית עבור החברה.

מה הם היתרונות התחרותיים של DoorDash?

יתרון תחרותי הוא מרכיב משמעותי בהתפתחות של כל חברה. לכן כדאי לציין של- DoorDash יש כמה יתרונות תחרותיים ייחודיים על פני המתחרות שלה בתחום משלוחי המזון והלוגיסטיקה בניהם:

מנהיגות שוק ופריסת שוק גיאוגרפית – DoorDash היא מובילה בשוק משלוחי המזון בארה"ב, ושולטת בנתח השוק הגבוה ביותר בהשוואה למתחרות. בנוסף, יש לה נוכחות חזקה במיוחד בשווקים הממוקמים בפרברים ועיירות קטנות יותר, שבהם למתחרים יש נוכחות נמוכה יותר.

תוכנית המנוי DashPass – מדובר בשירות מנויים המציע משלוחים ללא הגבלה בחינם תמורת תשלום חודשי קבוע, מה שמגביר את הנאמנות של הלקוחות ולא פחות חשוב, את שימור הלקוחות, מה שגם מעודד שימוש תכוף יותר ומגביר את נפח ההזמנות של החברה.

הון והשקעה בחדשנות – המשאבים הפיננסיים המשמעותיים של DoorDash מאפשרים לה להשקיע באופן מתמיד בטכנולוגיות חדשות, שיווק והתרחבות – כגון שיתופי פעולה בתחום הרובוטיקה, מה שעוזר לה להישאר בחזית התעשייה.

מהן תחזיות ההכנסות של DoorDash Inc?

הערכה ממוצעת לשנת 2025 עומדת על כ- 13.11 מיליארד דולר, לשנת 2026 כ-15.55 מיליארד דולר ו-2027 על כ-18.01 מיליארד דולר. האנליסטים צופים כי ההכנסות של DoorDash יצמחו בקצב צמיחה שנתי מצטבר (CAGR) של כ-18.86% בשלוש השנים הקרובות.

גם גופים מוסדיים הוסיפו את המניה לתיק ההחזקות שלהם לאחרונה, בסך הכל, 57% מהמניות מוחזקות על ידי קרנות. כאשר בין התומכים הבולטים נמנית קרן הצמיחה הגדולה של .JPMorgan

מה אנליסטים חושבים על מניית DoorDash?

מומחי וול סטריט אופטימיים לגבי סיכויי המניה. ל-35 אנליסטים שמציעים תחזית מחיר לשנה אחת עבור DoorDash  יש אומדן מקסימלי של 240$ ואומדן מינימלי של 190$. היא מדורגת כקנייה והדירוג מבוסס על 44 אנליסטים שדירגו את המניה בשלושה חודשים האחרונים. חלק מהאנליסטים מציינים את מסלול הצמיחה שלה שהוא תוצר של כניסה גוברת לקטגוריות שאינן מסעדות, התרחבות בינלאומית וביקוש מתמשך למשלוחי ליבה וכל זאת על אף אי הוודאות הכלכלית.

תמונת מצב טכנית

DoorDash מציגה התפתחות חזקה בתוך ערוץ מגמה עולה בטווח הבינוני-ארוך. המגמה העולה מצביעה על כך שהחברה חווה התפתחות חיובית. אפשר להבחין בתבנית ראש וכתפיים הפוכים שנמצאת בהתהוות.  פריצה מכרעת של ההתנגדות ב-208 עם עלייה בנפח המסחר תאותת על עלייה נוספת. המניה צריכה לבחון בהמשך התנגדות נוספת ב-213 דולר. פריצה כלפי מעלה של 213 עם נפח מסחר גבוה תתן איתות חיובי.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

מעוניין להתחיל לסחור כמו המקצוענים? הצטרף אלינו היום ותתחיל להנות ממערכת המסחר העצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.