תחזית מניית אנבידיה – כל העיניים נשואות לקראת הדיווח הקרוב

דו"ח הרווחים מתקרב של אנבידיה מעבר לפינה: השבבים החדשים, תחומי הפעילות המשניים והסימנים הטכניים שמאותתים על כיוון אפשרי. על מה להסתכל?

לאחר שעקפה את ענקית הטכנולוגיה אפל מבחינת שווי שוק, המניות ירדו ביום שישי לאחר שטראמפ איים (בפוסט ברשתות החברתיות) שיטיל מכסי יבוא של 50% על סחורות מהאיחוד האירופי מכיוון שלדבריו, שיחות הסחר לא מובילות לשום מקום. אמנם האיחוד האירופי אינו בין שלושת האזורים המובילים של אנבידיה מבחינת מכירות. אך עם זאת צריך להבין שהעדכון האחרון בנושא המכסים הראה כי מלחמת הסחר הכוללת רחוקה מלהסתיים.

תחזית מניית אנבידיה

אז משקיעים בכל רחבי העולם יפנו את הלו"ז שלהם כדי להתעדכן ברווחים של אנבידיה שעתידה לדווח ב-28 במאי השבוע,  ביום רביעי במסחר המאוחר. אחרי הכל, אנבידיה היא בסופו של דבר הסמל המובהק של בום הבינה המלאכותית, עם שווי שוק עצום שקרוב ל- 3.3 טריליון דולר.

ברבעון האחרון, אנבידיה שברה שיאים כשדיווחה על כמעט 40 מיליארד דולר בהכנסות עד 90% מהם הגיעו ממגזר מרכזי הנתונים שלה. הפעם, האנליסטים של וול סטריט צופה רווח גדול עוד יותר שצפוי לעמוד על כ-43 מיליארד דולר בהכנסות.

חלק ניכר מההתרגשות הזו מגיעה מקו השבבים החדש ביותר של החברה – Blackwell שהם הדור הבא של מעבדי בינה מלאכותית. מדובר בשבבים מהירים וחזקים יותר מהקודמים, עם יכולת להתמודד עם עומסי עבודה שרק הולכים וגדלים. העניין הוא שבניית חומרה מתקדמת היא מאד יקרה. אנידיה השקיעה את שולי הרווח של הרבעון האחרון כדי לייצר יותר מהשבבים הללו. אמנם זה לא יוצא דופן במהלך מעבר מוצר, אל משקיעים ירצו לקבל ביטחון שהחברה תוכל להגדיל את הרווחיות הזו ככל שהיקפי הייצור והעלויות יתייצבו.

האותיות הקטנות

בעוד ששבבים כנראה יגנבו את הכותרות, משקיעים צריכים לקרוא גם את האותיות הקטנות כדי לראות מה קורה עם החטיבות אחרות של החברה. בעונת הדוחות האחרונה, חטיבת המשחקים, שבעבר הייתה הזיכיון המרכזי של החברה, הכניסה 2.9 מיליארד דולר. חטיבת הרכב של אנבידיה היא קטנה יותר – היא הכניסה רק 346 מיליון דולר בפעם הקודמת, אך יש סימנים לכך שהיא צומחת במהירות משום שיצרניות רכב גדולות משלבות את תוכנת הבינה המלאכותית והשבבים של אנבידיה במערכות הסיוע לנהג שלהן.

בנוסף, ישנו תחום מתפתח של בינה מלאכותית ותשתיות תוכנה לעסקים: מדובר עדיין בשלב ראשוני, אך המוצרים המיועדים לשוק העסקי עשויים בעתיד לייצר הכנסות חוזרות משמעותיות.

התחומים הללו לא ירשימו במיוחד ברבעון הנוכחי, אבל שווה לעקוב אחריהם – הם מהווים מפתח מרכזי במאמצי ההתרחבות של אנבידיה אל תוך הכלכלה הרחבה של הבינה המלאכותית. אמנם מחיר המניה של אנבידיה משקף את כל ההצלחה שלה. אבל זה גם אומר שכל אכזבה עלולה להפחיד את המשקיעים… ויש הרבה סיכונים לפני אנבידיה כרגע.

בגדול, הצפי הוא שהיא תציג תוצאות חיוביות למרות אובדן מכירות שבבי H20 לסין בעקבות מגבלות ממשלת ארה"ב. היא הרי כבר מחקה 5.5 מיליארד דולר לאחר שטראמפ אמר שהחברה תזדקק לרישיון כדי למכור את שבבי H20 שלה בחו"ל (וכמו כן, אנליסטים מאמינים שייתכן שהחברה לא תקבל את הרישיון).

כמו כן, יש לשים לב שלא רק שהגבלות היצוא של סין עלולות לפגוע במיליארדים מהמכירות העתידיות של החברה, אלא שכזכור, חברות סיניות כמו DeepSeek יצרו תחרות חזקה, והוציאו שבבים יעילים ומודלים של בינה מלאכותית במחיר נמוך יותר בהרבה. כך שתמיד קיים גם סיכוי שלקוחות שיש להם כרגע הוצאות גדולות מידי יחליטו שלעת עתה הם הצטיידו במספיק ציוד יקר… כל עדכון שמאשר או מפריך אחד מהסיכונים הללו (או מרמז על סיכונים אחרים) עלול להשפיע באופן משמעותי על המניה.

תמונה טכנית:

בימים האחרונים אנבידיה נסחרת בתוך ערוץ מגמה אופקי שמצביע על כך שהמשקיעים אינם בטוחים ומחכים לאיתותים לכיוון נוסף.

אינדיקטור RSI נמצא באיזור 63.8 וזה אומר שהיא מתקרבת לאיזור קניות יתר (ערך 70) וזאת לאחר עלייה נחמדה במחיר בשבועות האחרונים שהתרחשה בין השאר על רקע ההפוגה במלחמת הסחר עם סין. בסך הכל למניה יש מומנטום חיובי. עם זאת, במיוחד עבור מניות גדולות, RSI גבוה עשוי להיות סימן לכך שהמניה נמצאת באיזור שמתקרב לקניית יתר ולכן יש סיכוי לתיקון כלפי מטה לפני המשך עליות.

הממוצעים הנעים נראים טוב. המניה נסחרת מעל שלושת הממוצעים הנעים (21, 50 ו-200 ימים, קו ורוד, כחול וכתום בהתאמה). כמו כן, ממוצע נע אקספוננציאלי לחמישים יום חצה את ממוצע נע פשוט ל-200 ימים, מה שמעיד על המשך עליות.

רמת תמיכה נמצאת ב-129$ וירידה משמעותית מתחת לרמת 129 תיתן איתות שלילי חדש למניה. בנוסף, המניה בוחנת התנגדות ב-136 דולר ופריצה כלפי מעלה של 136 פירושה איתות חיובי.

אפשר לזהות נקודת קנייה של 143.5$ (קו ירוק מקווקו) כלומר, פריצה עם נפח גבוה יותר יכולה להוות הזדמנות טכנית לקנייה. עם זאת, עם דו"ח הרווחים שממש לפנינו, כנראה שתרצו להמתין לתוצאות הללו.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.