שלושה מיתוסים על מסחר בשוק ההון

שלושה מיתוסים על מסחר בשוק ההון

שלושה מיתוסים על מסחר בשוק ההון

מסחר בשוק ההון
מ

יתוס ראשון: כדי לנהל כסף, צריך להיות מומחה בתחום מסחר בשוק ההון.

מובילי הדעה בענף השירותים הפיננסים רוצים שנאמין, שכדי לנהל כסף צריכים להיות מומחים בתחום מסחר בשוק ההון ולא יכולים  לעשות זאת לבד, על מנת להרוויח מכם מיליארדים מעמלות ומאגרות.

רשת האינטרנט שינתה הכל. הכלים שעלו פעם 50 אלף דולר לשנה זמינים כעת בפחות משני דולר ליום והם גוזלים רק דקות מועטות ביום ולא 50 שעות בשבוע. כלי האינטרנט כיום, מדויקים יותר, מעודכנים יותר וקלים יותר ליישום מכל מה שהיה למנהלי הקרנות רק לפני שנים מועטות למשל, תוכלו לראות זאת בלינק זה.

אל תטרחו לשאול את סוכן הבורסה שלכם, את המתכנן/היועץ הפיננסי שלכם, את רואה החשבון שלכם או את מנהל הקרן שלכם אם אתם צריכים לעשות זאת בכוחות עצמכם. הרי אתם יודעים מה סביר להניח שהם יגידו לכם: "הרי זה מה שאני עושה בשבילך, אז אתה לא צריך לדאוג" ובכן, אתם כן צריכים לדאוג, והרבה. זה הכסף שלכם, ואתם האנשים היחידים שבאמת אכפת להם מה יקרה לכסף שלכם.

לרובינו אין אפילו 5 שעות בשבוע כדי להשקיע כספים. יש לנו ילדים שצריך לגדל, חיים שצריך לחיות ועבודה שכבר גוזלת מאיתנו יותר זמן ממה שיש לנו. רובינו איננו רוצים להיות מרותקים למעקב אחר הבורסה, או להיות סוחרי יום קדחתניים. אנחנו בסך הכל מחפשים משהו שנשקיע בו ושישיג לנו תשואות גדולות אמיתיות בלי שניסתכן בהפסד כסף ובלי צורך להקדיש לזה הרבה זמן. בעצם, לרוב אנשים רוצים השקעה במסחר בשוק ההון שתיתן צמיחה ללא השקעת זמן ומשאבים רבה.

על מנת לעשות זאת צריך להשקיע בוודאות וזאת על ידי קניית עסק טוב במחיר מושך. עסק טוב הוא עסק שיש לו משמעות מבחינתכם גם מבחינה ערכית ושמבינים אותו במידה מספקת כדי לרצות להיות הבעלים הבלעדיים של העסק. בנוסף, חייב להיות לעסק חפיר והנהלה טובה ושניתן לקנות אותו עם שולי ביטחון גדולים מאוד של כמעט חצי מחיר היות והוא עסק עם גורם אי ודאות נמוך.

מסחר בשוק ההון

מיתוס שני: אינכם יכולים להכות את השוק בתחום של מסחר בשוק ההון.

נכון ש- 96 אחוזים מכל מנהלי קרנות הנאמנות לא הצליחו להכות את השוק בעשרים השנים האחרונות. אבל אתם לא מנהלי קרן נאמנות ולא ישפטו אתכם לפי ההצלחה שלכם להכות את השוק. המיומנות הפיננסית שלכם תקבע לפי השאלה אם תחיו בניחותא כשתהיו בני 70 ותוכלו להבטיח לכם ביטחון פיננסי בגיל השלישי. אתם לא צריכים לדאוג לשאלה אם הצלחתם להכות את השוק.

לשאלה אם הצלחתם להכות את השוק.

המיתוס שאי אפשר להכות את השוק הובא לעולם בשנות השבעים על ידי כמה אנשים ובניהם פרופ' ברטון מלכיאל מאוניברסיטת פרינסטון, שעשה מחקרים שנועדו להוכיח כי איש אינו יכול להכות את השוק. הוא השפיע על דור שלם של פרופסורים בבתי ספר למנהל עסקים, שכולם כאחד, כגוף, תמכו במה שנודע לימים כ"תיאורית השוק היעיל". תיאוריה זו גורסת שבתחום מסחר בשוק ההון, השווקים הם בד"כ שווקים יעילים – כלומר, הם מתמחרים דברים לפי שווים.

הירידות והעליות בשוקי המניות נגרמות על ידי משקיעים רציונליים המגיבים מיידית על האירועים העלולים להשפיע על השקעותיהם. לפי תיאורית השוק היעיל, השוק יעיל עד כדי כך, שכל מה שידוע על חברה נכלל מיידית במחיר המניות שלה. במילים אחרות, מחיר המניה בכל הזמנים שווה לערכה של החברה.

עובדתית יש אנשים המכים את השוק במשך תקופות ארוכות כמו שאומרים, גרהם ובאפט, כבר שמונים שנה.

פרופ' מלכיאל רואיין אחרי המפולת בין שנת 2000 ל – 2003, כאשר כמה עסקים מצטיינים ראו ששווי המניות שלהם צונח ב – 90 אחוזים הוא החל לסגת מהתיאוריה שלו כשהודה ש "השוק יעיל בדרך כלל … אבל מפעם לפעם הוא משתגע". באפט תמיד מתלוצץ ואומר שהוא מקווה שבתי הספר למנהל עסקים ימשיכו להוציא מבין כותליהם מנהלי קרנות המאמינים בתיאורית השוק היעיל כדי שבשוק יהיו הרבה מנהלי קרנות בעלי דעות מוטעות שהוא יוכל לקנות מהם עסקים כשהם ידרשו עבורם מחירים זולים ולמכור להם כשהם יהיו מוכנים לשלם מחירים גבוהים מידיי.

מיתוס שלישי: הדרך הטובה ביותר בתחום מסחר בשוק ההון למזער את הסיכונים היא לגוון את הרכב התיק ולהחזיק (לטווח הארוך).

לגוון ולהחזיק. כל אחד חושב שהוא יודע שזו הדרך הבטוחה ביותר להשקיע בשוק המניות, נכון? אבל הרי כולם ידעו פעם שכדור הארץ הוא שטוח. העניין הוא שתיק מניות מגוון לטווח ארוך היה משיג תשואה אפס למשל 37 שנה – מ 1905 עד 1942, במשך 18 שנה מ- 1965 עד 1983, ובין השנים 2000 עד 2005. שישים שנה מתוך מאה. אך אם אתם יודעים להשקיע, כפי שציינו בהתחלה, ויודעים כיצד למצוא חברה טובה במחיר מושך אזי לא תגוונו את כספכם בין 50 מניות או בין קרנות נאמנות מדדיות. תקנו כשהגופים הגדולים, מנהלי קרנות הנאמנות השולטים בשוק מפחדים ותמכרו כשהם יהיו להוטים.

יותר משמונים אחוז מהכסף שמושקע בתחום מסחר בשוק ההון, מושקע על ידי מנהלי קרנות (קרנות פנסיה, קרנות בנקאיות, קרנות ביטוח, וקרנות נאמנות) ולכן הם למעשה השוק. מנהלי הקרנות שולטים במחירי כל המניות בשוק, אבל הם אינם יכולים לצאת בקלות כשהם רוצים. לעומת זאת, אנחנו יכולים להיכנס לשוק או לצאת ממנו בתוך שניות.

מה יקרה אם איזה אירוע יגרום להוצאת כספים מתחום המסחר בשוק ההון? כשקרנות הנאמנות יורדות בערכן, המשקיעים מגיבים בהוצאת כספים מהירה יותר מהקרנות, מה שבסופו של דבר גורם לשוק לצנוח בנפילה החופשית.

האירוניה היא שגם אם – בתיאוריה – השקעה לטווח ארוך בקרן נאמנות מגוונת מקטינה את הסיכונים, בפועל אסטרטגית השקעות כזאת מגדילה את הסיכונים. במסחר בשוק ההון אין דבר כזה שנקרא "תיק השקעות מאוזן" שיקטין את החשיפה לסיכוני שוק ההון, לא חשוב כלל עד כמה צועקים את התיזה הזו אנשי המכירות של ענף השירותים הפיננסים. אם השוק של המסחר בשוק ההון ייפול, מנהלי הקרנות המשחקים במשחקים האלה עלולים למצוא את עצמם כשהם מסדרים מחדש את עצמם על סיפון הטיטניק מול קרחון.

אם אתם חושבים שבכלכלה המודרנית לא יכול להתרחש אסון בשוק המניות, כדאי שתשקלו שוב, למשל, מה יקרה בטווח הארוך אם כספם של ה"ביבי בומרס" שגרם לעליות בשוק יתחיל לצאת ממנו. זה קרה לא מזמן ביפן, שם איבד שוק המניות שלה 85 אחוז מערכו בין 1992 ל – 2002 ועדין לא התאושש. ה"בומרס" ביפן יותר קשישים מאלה שבאמריקה בעשר שנים בערך. אם השוק האמריקני יפסיד 85 אחוז מערכו, מדד הדאו ג'ונס יעמוד על 1500. זה קרה בשנות השלושים, זה יכול לקרות שוב.

המטרה של כולנו צריכה להיות, למצוא חברות טובות ויציבות, לקנות את המניות שלהם במחירים מושכים באמת, ואחר כך להניח לשוק המסחר בשוק ההון לעשות את שלו, כלומר שבסופו של דבר השוק יתמחר את העסקים האלה לפי ערכם בצורה נכונה, בתוך שבועות, שנים או חודשים מעטים נהיה עשירים הרבה יותר מכפי שאנו כיום.

זה מה שאמורים לעשות, אבל כדי לעשות זאת, צריכים לחדול להיות משקיעים שמאמינים למיתוסים למסחר בשוק ההון, כל ענף השירותים הפיננסים מנצל את כולנו בגלל חוסר הידע, מומלץ להתחיל להיות משקיעים נבונים, שבמקום להיות טרף לאחרים מערימים על הטורפים. כדי להתחיל להבין במסחר בשוק ההון מומלץ להיכנס לאתר.

מסחר בשוק ההון

TradeStation – מערכת למסחר בשוק ההון

קבל נתוני שוק בזמן אמת במהירות וברמת הדיוק והאמינות המירבית, כדי להתריע על שינויים בשוק ברגע שהם מתרחשים.

תקבל נתונים בזמן אמת מהבורסות הגדולות בארה"ב, כמו גם את היכולת לייבא ידנית את נתוני השוק המקומיים והקנייניים שלך.

התקדמו ל-פלטפורמת TradeStation

שורט סקוויז

"שורט סקוויז" תופעה שחובה להכיר בשוק ההון

לאנשים בשוק ההון יש תקופות עם תחושת וודאות שהשוק יעלה. תחושה זו לרוב נכונה, אבל לפעמים ההערכה הזו שגויה. גם בשוק מניות עולה, חשוב להכיר כלים וטכניקות הגנה פוטנציאליות, למקרה של דאגה משינוי כיוון משמעותי בשוק עולה.

קרא עוד
מסחר בשוק ההון

שלושה מיתוסים על מסחר בשוק ההון

לאנשים בשוק ההון יש תקופות עם תחושת וודאות שהשוק יעלה. תחושה זו לרוב נכונה, אבל לפעמים ההערכה הזו שגויה. גם בשוק מניות עולה, חשוב להכיר כלים וטכניקות הגנה פוטנציאליות, למקרה של דאגה משינוי כיוון משמעותי בשוק עולה.

קרא עוד
מניית פייבר

הבשורה של מניית פייבר הישראלית למשקיעים

לאנשים בשוק ההון יש תקופות עם תחושת וודאות שהשוק יעלה. תחושה זו לרוב נכונה, אבל לפעמים ההערכה הזו שגויה. גם בשוק מניות עולה, חשוב להכיר כלים וטכניקות הגנה פוטנציאליות, למקרה של דאגה משינוי כיוון משמעותי בשוק עולה.

קרא עוד
שורט סקוויז

"שורט סקוויז" תופעה שחובה להכיר בשוק ההון

לאנשים בשוק ההון יש תקופות עם תחושת וודאות שהשוק יעלה. תחושה זו לרוב נכונה, אבל לפעמים ההערכה הזו שגויה. גם בשוק מניות עולה, חשוב להכיר כלים וטכניקות הגנה פוטנציאליות, למקרה של דאגה משינוי כיוון משמעותי בשוק עולה.

קרא עוד
מסחר בשוק ההון

שלושה מיתוסים על מסחר בשוק ההון

לאנשים בשוק ההון יש תקופות עם תחושת וודאות שהשוק יעלה. תחושה זו לרוב נכונה, אבל לפעמים ההערכה הזו שגויה. גם בשוק מניות עולה, חשוב להכיר כלים וטכניקות הגנה פוטנציאליות, למקרה של דאגה משינוי כיוון משמעותי בשוק עולה.

קרא עוד
מניית פייבר

הבשורה של מניית פייבר הישראלית למשקיעים

לאנשים בשוק ההון יש תקופות עם תחושת וודאות שהשוק יעלה. תחושה זו לרוב נכונה, אבל לפעמים ההערכה הזו שגויה. גם בשוק מניות עולה, חשוב להכיר כלים וטכניקות הגנה פוטנציאליות, למקרה של דאגה משינוי כיוון משמעותי בשוק עולה.

קרא עוד
דילוג לתוכן

    יצירת קשר

    מאשר קבלת מידע