תכנית המכסים של טראמפ מטלטלת את השוק – אך לחברות הקטנות יש סיבה לאופטימיות

הסבב האחרון של המכסים בארה"ב ומהלכי התגמול ממדינות אחרות – מכניס עסקים ברחבי העולם למשחק סחר מבולגן ובעל סיכון גבוה. אבל היכן שיש סיכונים, יש לעתים קרובות הזדמנויות. ובמקרה הזה, אלה יכולים להתהפך לטובת חברות קטנות בארה"ב.

אז למה מניות קטנות?

כידוע, המטרה של תכנית המכסים האמריקאית היא להגן על תעשיות אמריקאיות ולצמצם את הגירעון של ארה"ב. ההשלכות של זה הן שיבוש שרשראות האספקה, הפיכת היבוא ליקר יותר וכאב ראש לכל העסקים מסתמכים על יבוא מחוץ לארצות הברית. למעשה הרעיון הוא לתת כוח למוצרים תוצרת בית, ובמילים פשוטות, להגביר את הייצור המקומי ולתת לחברות קטנות יותר בארה"ב את ההזדמנות לפתח מענים בעצמם כדי להחליף את היבוא.

חשוב כבר בשלב זה להדגיש שכמובן שלא כל החברות הקטנות ירוויחו, אבל כמו תמיד, חברות שיש להן מודלים עסקיים חזקים, כוח תמחור ומאזנים יציבים יכולות להיות בעמדה מצוינת כדי להתמודד היטב עם ההשלכות של תכנית המכסים – ואפילו להצליח בגדול.

אז למה אולי תרצו לשים כמה מניות קטנות על הרדאר שלכם עכשיו? להלן כמה סיבות:

שיקולים מחדש בעניין שרשרת האספקה ​​

אחת הדרכים העיקריות שבהן מכסים יכולים להועיל לחברות של מניות קטנות היא באמצעות החזרה הביתה של עבודות ייצור. ככל שהמכסים מייקרים סחורות זרות, חברות אמריקאיות רבות יתאימו את דרכי העבודה שלהן ואת שרשרת האספקה ​​שלהן כדי להגדיל את המקור והייצור המקומי. זה שינוי שבאופן טבעי יוביל להזדמנויות חדשות לחברות קטנות יותר במגזרים השונים.

לדוגמה, פרויקטים חדשים יובילו לביקוש של צוותי בנייה מקומיים, ספקי בטון וחברות השכרת ציוד. ובנקים אזוריים ישחקו תפקיד מפתח במימון היוזמות הללו כי לקוחות מסוג זה הם הלקוחות "המועדיפים" שלהם לצורכי רווחים. יש תחומים נוספים כגון מתקני מוליכים למחצה חדשים שזקוקים למערכות  מיוחדות מאוד וחימום וקירור כולל שירותי תחזוקה ותיקונים בקרבת מקום. כל זה ועוד, זה יכול לפתוח את הדלת לרווחה לחברות קטנות להיכנס לעניינים ולמצב את עצמן במרכז שרשרות האספקה ​​המקומיות המתרחבות הללו, ולהנות מצמיחה חזקה יותר בהכנסות וברווחים.

המכסים מעודדים חדשנות ויעילות

המכסים גם דרבנו חדשנות ושיפורי יעילות בקרב חברות קטנות. עסקים רבים משקיעים באוטומציה, טכניקות ייצור מתקדמות ודברים אחרים כדי לקזז את עליות המחירים של החומרים השונים ולשפר את הפרודוקטיביות. המגמות האלה יכולות לעזור למצב טוב יותר חברות קטנות להצלחה לטווח ארוך. זה רלוונטי במיוחד לחברות טכנולוגיה ותעשייה שמסתמכות על חדשנות במטרה להפחית את התלות שלהן בתשומות שמגיעות מחוץ לארה"ב ולחזק את המעמד שלהן.

הסביבה הכלכלית

הסביבה הכלכלית אמורה להיות חיובית עבור מניות קטנות באיכות גבוהה. א משנה מה, ההערכות הן  שכלכלת ארה"ב תמשיך לצמוח גם אם זה יהיה בקצב איטי יותר. והרבה חברות (במיוחד החברות הקטנות ) כבר הספיקו לחזק את הפעילות שלהן בתגובה לשיבושים שהן חוו בעבר, כמו הקשיים של שרשרת האספקה ​​בתקופת המגיפה, כך שכל המאמצים הללו של החברות עשויים לעבוד לטובתן בתקופה זו.

מה עם צמיחה ברווחים?

נכון לעכשיו, מניות קטנות זוכות לתשומת לב מכמה סיבות. בתקופה האחרונה במיוחד המשקיעים חיפשו לגוון בעיקר בגלל הריכוז הגבוה של חברות הטכנולוגיה הגדולות במדדי המניות הגדולים בארה"ב. השינוי הזה הגיע בזמן משום שעל פי ההערכות, החברות הקטנות צפויות לספק צמיחת רווחים חזקה יותר ביחס לחברו הגדולות. חשוב לציין שמדובר בהתפתחות חשובה כי הנתונים מצביעים על כך ששיעורי הצמיחה של החברות הקטנות דיי פיגרו אחרי החברות הגדולות במשך כמה שנים טובות.

מדד ראסל 2000 (Russell 2000) הוא מדד מניות הכולל 2,000 חברות בעלות שווי שוק קטן יחסית, ומהווה מדד ייחוס מרכזי למניות קטנות בארה"ב. הערכת שווי המניות במדד זה מתבצעת באמצעות מדדים פיננסיים כמו מכפיל רווח (P/E) ומכפיל הון (P/B) . כרגע, מדד ראסל 2000 נסחר סביב הרמות הנמוכות ביותר שלו מזה 52 שבועות, עם טווח של 2,442 ל 1,942.

הערכות שווי אטרקטיביות

מניות מניות קטנות נסחרות לפי הערכות שווי אטרקטיביות בהשוואה למניות גדולות, עם הנחה שקרובה לשפל היסטורי.

מה ההזדמנות כאן?

המכסים האחרונים של בארה"ב וצעדי התגמול מצד המדינות המושפעות מהמכסים, יוצרים הזדמנויות לחברות קטנות בארה"ב. אמנם יש סיכונים, אבל יש גם נקודות אור. עלייה בייצור מקומי, גיוון שרשרת האספקה ​​וחדשנות עשויה למעשה לתדלק צמיחה ארוכת טווח עבור הרבה חברות. יש מניות יציבות וקטנות שנראות לא מוערכות מבחינה היסטורית, וזה יכול להיות זמן מצוין למשקיעים שמחפשים להרוויח כסף על רקע השינויים הצפויים עקב מדיניות המכסים. לכן, חברות קטנות באיכות גבוהה פשוט יכולות להיות אבני החן הנסתרות של השוק.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

ירידות בשוק מציגות לרוב הזדמנויות רכישה, אך משקיעים רבים יושבים בצד מפוחדים. הרווחים הטובים ביותר לטווח ארוך מגיעים לרוב מקניית נכסים איכותיים כשהם מוערכים בחסר באופן זמני

אם גם אתה מרגיש כל יום מחדש שיש סיבה חדשה לדאגה בבורסה, אז אתה לא לבד. בין מדיניות הסחר המשתנה ללא הפסקה, האינפלציה העקשנית (שלאחרונה עלתה קצת), והאותות המעורבים מהפדרל ריזרב לגבי שיעורי הריבית – הדבר היחיד שנראה בטוח זה חוסר הוודאות. אז לא מפתיע שהמשקיעים מרגישים עצבניים.

אנו רואים לאחרונה שהמשקיעים די נמצאים על הקצה, וראיה לכך היא מדד הפחד (VIX) שקפץ בהתאם.

השאלה היא איך להתמודד עם זה? כשהשווקים תנודתיים, לא משתלם להגיב לכל תזוזה בשוק. במקום זאת, תרצה להתאים את תיק ההשקעות שלך כדי להתמודד עם כל מה שיבוא אחר כך.

אז איך עושים זאת?

התנודתיות בשוק היא נורמלית לחלוטין וזה ההקשר שחשוב לזכור. ההיסטוריה מספרת שתיקונים בשוק מתרחשים לעתים קרובות יותר ממה שנדמה לנו, תיקון של 10% מתרחש בערך כל שנה וחצי, בעוד שירידה של 5% מתרחשת בערך פעמיים בשנה. הדבר החשוב הוא להבחין בין רעש זמני בשוק לבין ירידה אמיתית.

כדי לזהות את ההבדל, צריך לדעת מה לחפש, ואחד המדדים הגדולים ביותר שצריך לחפש הוא הרווחים של החברות. כשחברות ממשיכות לדווח על רווחים חזקים, התנודתיות היא בדרך כלל לטווח קצר. מצד שני, כשציפיות הרווח מתחילות לצנוח במספר תעשיות, זה יכול להצביע על האטה רחבה יותר שנמצאת בפתח.

גורם מרכזי נוסף הוא הפדרל ריזרב. הוא תכנן להוריד את הריבית, אבל הציפיות לאינפלציה עקשנית עלו וזה שינה את תהליך קבלת ההחלטות שלו. אם הפד ייאלץ לשמור על ריבית גבוהה יותר למשך זמן רב יותר כדי למנוע מהאינפלציה לצאת משליטה, זה יכול כמובן להאריך את תקופת חוסר היציבות של השוק.

ודבר אחרון, גם נזילות יכולה להעביר מסרים חשובים. הנתונים מצביעים על כך שמשקיעים העבירו כסף לאג"ח ארה"ב ולזהב לטווח קצר, וזה מאותת על דאגות ורצון עז ללכת על המקלטים הבטוחים יותר של השוק. כשהם יתחילו לעזוב את המרחבים הבטוחים האלה ולחזור למניות, נדע שתחושת הביטחון שלהם מתאוששת.

בינתיים, הדבר הטוב ביותר שאפשר לעשות הוא לקחת צעד לאחור ולקבל תמונת מצב על תיק ההשקעות.

יש כמה טעויות שכדאי להימנע מהן כשהשווקים תנודתיים, נתייחס לשלוש מהן

תנודות שוק לא יציבות הן לרוב דבר שמטריד את השקט של המשקיע. והם פשוט עלולים להוביל אותך לבצע מהלכים שיכולים לפגוע בתשואות ארוכות הטווח שלך. הנה המלכודות הנפוצות ביותר:

להיכנס לפאניקה ולמכור- למכור את ההחזקות במהלך צניחה ולמעשה לנעול הפסדים פשוט יקשה עליך להתאושש כשהשווקים לאחר הצניחה מתאוששים. מבחינה היסטורית, כמה מימי השוק הטובים ביותר מתרחשים מיד אחרי הימים הגרועים ביותר, כך שלמכור כשהמצב בשוק קשה הוא לרוב לא צעד נכון (בהנחה שהתיק שלך לא חוסל).

ללכת על מקלטים בטוחים – זהב, אג"ח ומזומן הם אטרקטיביים כשאי הוודאות עולה, להכניס הכל לנכסים הגנתיים כאלה יכולה להוביל לפספוס הזדמנויות כשהשווקים מתאוששים. לכן המפתח הוא ליצור את האיזון הנכון.

התעלמות מההזדמנויות שנוצרות על רקע התנודתיות – ירידות בשוק מציגות לרוב הזדמנויות רכישה, אך משקיעים רבים יושבים בצד מפוחדים. הרווחים הטובים ביותר לטווח ארוך מגיעים לרוב מקניית נכסים איכותיים כאשר הם מוערכים בחסר באופן זמני.

התאם את תיק ההשקעות שלך

לפני ביצוע מהלכים גדולים, כדאי לשאול את עצמנו האם נוח לנו עם רמת הסיכון הנוכחית שלנו? אם תיק ההשקעות הפך להיות אגרסיבי יותר ממה שהתכוונת, זה יכול להיות זמן טוב לאזן מחדש.

זה לא אומר למכור בפאניקה או ללכת רק על נכסים הגנתיים. אלא לעשות התאמות קטנות. למשל, מי שמשקיע הרבה במניות טכנולוגיה בצמיחה גבוהה, יכול לשקול להעביר קצת כסף למגזרים יציבים יותר כמו שירותי בריאות או מוצרי צריכה, הם נוטים להחזיק מעמד טוב יותר בזמנים לא ודאים. כשאתה מרגיש אי נוחות, אפשר להוסיף אג"ח או מניות דיבידנד לתיק כח זה יכול לספק תחושת יציבות.

בנוסף, כדאי גם להחזיק מעט מזומנים כדי לשים אותם על הזדמנויות חדשות כשהן מגיעות בהמשך. אם השוק יורד עוד יותר, זו רק הזדמנות מצוינת לצבור מניות איכותיות במחירים מוזלים.

אם אתה משקיע לטווח ארוך, הדבר החכם ביותר הוא בדרך כלל לא לעשות כלום כי מבחינה היסטורית, מי שנשאר מושקע נוטה להצליח יותר ממי שמנסה לתזמן את השוק. אחת הדרכים הטובות ביותר לנצל את התנודתיות היא באמצעות אסטרטגיית ממוצע עלות הדולר שזו השקעה של סכום מוגדר במרווחי זמן קבועים כי כך אתה למעשה קונה יותר מניות כשהמחירים נמוכים ומונע מעצמך לקבל החלטות רגשיות.

לסיום, ידוע שעליות וירידות בשוק יכולות להיות מטרידות, אבל לא כדאי להגיב להגיב לכל תזוזה בשוק. מוטב להישאר ממוקד ביעדים לטווח ארוך, לשמור על תיק השקעות מאוזן ולסמוך על כך שהתנודתיות היא רק חלק מתהליך ההשקעות. המשקיעים הטובים ביותר הם לא אלו שמנסים לנבא כל מהלך אלא אלה שנשארים במסלול.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

אג"ח קטסטרופה: תעודת הסל הראשונה אי פעם של אג"ח קטסטרופה עומדת להתחיל להיסחר – זמן טוב יותר להבין על מה מדובר

הרבה משווקי האג"ח בעולם נפגעו בגלל עליית הריבית בשנים האחרונות, אבל מכשיר חוב אחד תיפקד יפה. מדד ה-  Swiss Re Global Cat Bond זינק ביותר מ-50% בחמש השנים האחרונות, והפגין ביצועים גבוהים. חשוב להדגיש שמאז ומתמיד היה קושי להשקיע בנכסי נישה אלה. אבל תעודת סל חדשה עומדת לשנות את זה. הנה כל מה שצריך לדעת.

מה זה אג"ח קטסטרופה?

אג"ח קטסטרופה הן דרך של חברות הביטוח להגן על הרווחים שלהן במקרה של אסון גדול, כמו סופות או רעידות אדמה, על ידי העברת חלק מהסיכון הפיננסי או כולו למשקיעים. כשחברת ביטוח מנפיקה אג"ח קטסטרופה, המשקיעים שמים כסף בתמורה לתשלומי ריבית (הנקראים קופונים, בדיוק כמו בכל אג"ח אחרת). ליתר דיוק, משלמים להם קופון צף (כלומר כזה שזז בהתאם לרמת הריבית הכוללת במשק) ופרמיה על לקיחת סיכון.

כל נייר ערך מפרט אסון פוטנציאלי ספציפי בתנאי החוזה שלו. ואם האסון המסוים הזה קורה, וגורם להפסדים שעולים על סכום מסוים, חברת הביטוח יכולה להשתמש בכסף שמשקיעים שילמו כדי לסייע בכיסוי העלות של התביעות. במקרה כזה, משקיעים יכולים להפסיד חלק מהכסף ששילמו עבור אג"ח קטסטרופה או את כולו, אבל הם עדיין ישמרו את כל תשלומי הריבית שקיבלו עד שהקטסטרופה/אסון יתרחש. אבל אם האסון שצוין לא קורה במהלך תקופת האג"ח, המבטח יחזיר למשקיעים את הקרן (כלומר את הסכום שהוא שאל מהמשקיע).

למעשה, משקיעי אג"ח קטסטרופה מהמרים על כך שאסון טבע גדול לא יקרה. אם כן יקרה, הם עלולים להפסיד חלק מכספם או את כולו. אם לא, הם מרוויחים ריבית שבדרך כלל גבוהה יותר מרוב סוגי החוב האחרים.

מה היתרונות של אג"ח קטסטרופה?

הן מציעות תשואות אטרקטיביות מותאמות סיכון.

התשואה העיקרית של אג"ח קטסטרופה מגיעה מהתשואות הגבוהות שלהן, אשר נוטות להיות גדולות יותר מאלה שנמצאות באג"ח מסורתיות כדי לפצות על הסיכון הייחודי שלהן (כלומר, סיכון של אסון).

נכון לסוף פברואר, התשואה הממוצעת על אגרות חוב אלו עמדה על 12.7% בעוד שההפסד הצפוי עמד על 2.3%. ההפסד הוא אומדן של ההפסדים הפוטנציאליים על איגרות החוב כתוצאה מאירועים קטסטרופליים מתאימים. הוא מייצג את ההפסד השנתי הממוצע הצפוי לאורך חיי האג"ח, תוך שהוא מתבסס על נתונים היסטוריים ומודלים של אירועים עתידיים פוטנציאליים. הפחתה אחת מהשנייה נותנת למשקיע 10.4% כתשואה נטו של אג"ח קטסטרופה – 6 נקודות אחוז גבוה יותר ממה שהיית מקבל היום על אג"ח ל-10 שנים. יותר מכפול מהתשואה.

הן משפרות את פיזור התיק

אג"ח קטסטרופה מציעות הטבות גיוון מכיוון שהביצועים שלהן בדרך כלל לא מתואמים עם נכסים מסורתיים, כמו מניות או אג"ח רגילות. בכל זאת, מה שמניע אותן זה הוריקנים ורעידות אדמה וכדומה, לא על ידי ראלי או צניחות בשוק. אג"ח קטסטרופה נהנו מחוסר מתאם זה של שוק בשנים האחרונות, והניבו תשואות חזקות גם כאשר מניות ואג"ח ממשלתיות נפלו במקביל.

ובגלל המתאם הנמוך הזה לסוגי נכסים מסורתיים, הקצאה לאג"ח קטסטרופה יכולה לעזור לגוון תיק השקעות טיפוסי ולשפר את פרופיל הסיכון/תשואה שלו. למעשה, הוכח שהוספת הקצאות של 5% בהדרגה לתיק המסורתי של 60/40 (מניות/אג"ח) מקטינה את הסיכון ומגדילה את התשואה.

הן יכולים להתגונן מפני תקופות של סערת שוק ו/או עליית ריבית.

צריך לזכור שעם אג"ח קטסטרופה, משלמים לכם קופון צף – מהסוג שנע בהתאם לרמת הריבית הכוללת במשק. אז כשהריבית עולה, איגרות החוב הללו אמורות לתפקד טוב יחסית, כי גם הקופונים שהם משלמים למשקיעים יעלו. זה הופך אותם להגנה פוטנציאלית טובה מפני עליית ריבית שכפי שראינו בשנים האחרונות, עלול להוביל להפסדים כבדים הן בשוק המניות והן בשוק האג"ח.

אמנם אנחנו לא נמצאים בתקופה שריביות גבוהות יותר מעוררות הרבה דאגה, הרי הבנקים המרכזיים בעולם מחפשים להוריד את הריבית, לא להעלות אותן. אבל תנודתיות כן עשויה להוות דאגה. אז כדאי לציין שאג"ח קטסטרופה אינן מונעות על ידי חדשות כלכליות או תאגידיות, אלא נעות ללא תלות בנכסים רגילים כמו מדדים או מניות  וזה מה שהופך אותן לקנייה אטרקטיבית עבור משקיעים שרוצים להתגונן מפני העליות והירידות בשוק.

יש גם סיכונים

הדאגה הגדולה ביותר עם איגרות חוב קטסטרופה הוא הסיכון לאירועים. אחרי הכל, אם האירוע הקטסטרופלי שצוין מתרחש ועומד בקריטריונים שהוגדרו מראש בתנאי האג"ח, המשקיע עלול להפסיד חלק (או את כל) הכסף שהוא השקיע. ובימים אלה זה אכן סיכון כי אנו עדים לשינוי האקלים ואסונות מזג האוויר נפוצים יותר.

אבל אפשר להפחית חלק מהסיכון בדיוק כמו שעושים עם סוגי נכסים אחרים, עם פיזור מתאים. זה אומר להשקיע במספר איגרות חוב של קטסטרופה שמקיפות קטגוריות אסונות, אזורים ומנפיקים שונים.

סיכון נוסף שכדאי להיות מודע אליו הוא סיכון הנזילות. שוק אג"ח קטסטרופה נסחר בתדירות נמוכה יותר משווקי ניירות ערך מסורתיים, בעיקר בגלל שהוא קטן יחסית ומתמחה, עם פחות קונים ומוכרים פעילים. זה יכול לגרום למרווחים (ספרדים) גדולים יותר של היצע וביקוש ופחות עסקאות, מה שמקשה על מכירת הפוזיציה במהירות ובמחיר נוח. בזמנים של לחץ בשוק, אפשר להיקלע למצב שבו המשקיע נאלץ להחזיק באג"ח הזה יותר ממה שהתכוון, לקבל מחיר נמוך ממה שקיווה לו בתחילה, או אפילו להתמודד עם חוסר יכולת לחסל את הפוזיציה שלו.

איך משקיעים באגרות חוב קטסטרופה?

הדרך הקלה ביותר למשקיעים להשקיע באג"ח מסוג זה היא להשיג חשיפה לנכסים אלו היא באמצעות קרנות נאמנות מתמחות המתמקדות אך ורק באגרות חוב של קטסטרופה. על ידי השקעה בקרנות אלו, אפשר להשיג פיזור בין אג"ח קטסטרופה שונות ללא צורך לגשת לשוק המוסדי או לנהל פוזיציות אג"ח בודדות.

למי שמעדיף את הפשטות של תעודות סל, יש חדשות טובות: חברת ההשקעות Brookmont נמצאת בתהליך של השקת תעודת סל אג"ח קטסטרופה הראשונה בעולם שנקראת Brookmont Catastrophic Bond (טיקר: ILS), עם יחס הוצאות צפוי של 1.2%.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

הזהב פורץ שיאים לאחרונה, ועדיין, זה עשוי להיות זמן טוב להכניס חלק מהמתכת הבטוחה הזו לתיק כי הכלכלה בהאטה, השווקים נראים לא בטוחים והמתחים בעולם מתחממים.

אם כמו כולם גם אתה לא באמת יודע מה עומד לקרות, אז להחזיק קצת זהב היא דרך טובה להגן על הכסף שלך. בנוסף, אם אתה חושב שעלול להגיע מיתון, אז סה"כ זהב יכול להיות מעין פוליסת ביטוח טובה. הוא נוטה לשמור על הערך שלו, גם כשנכסים אחרים נמצאים בירידה.

אז למה כולם נוהרים אל הזהב ואיך אפשר להשקיע בו?

סיבה 1: הריבית

נתחיל בכך שניתן קפיצה בגרף כמה עשורים אחורה כדי להבין איפה מחירי הזהב נמצאים היום ולמה יש להם את כל הסיבות להמשיך לעלות. לפני 20 שנה, מחיר הזהב היה די תקוע. למעשה, הוא זז משהו כמו 25 שנה בעיקר הצידה. הוא היה כל כך משעמם עד שלפי הנתונים, בתחילת שנות ה-2000 בריטניה החליטה למעשה למכור חצי מהעתודות שלה, בערך 400 טון.

ואז הגיע המשבר הפיננסי העולמי ב-2008, שזעזע את הנכסים. המשקיעים הלכו לחפש מקלטים בטוחים, והעלו את מחיר הזהב בכ-20% באותה שנה. אבל התנועה האמיתי שלו רק התחילה. כדי להתמודד עם המשבר, ממשלות בעולם הורידו את הריבית כמעט לאפס ואישרו תוכניות הקלות כמותיות רציניות לרכישת אג"ח, שהמטרה שלהן הייתה להוריד את תשואות האג"ח (כי כשמחירי האג"ח עולים, התשואות שלהן יורדות). הרעיון היה לפתות משקיעים לצאת מהאג"ח ולעודד אותם במקום זאת להשקיע במניות, להקים עסקים, לקנות בתים, ובאופן כללי להוציא כסף כדי לתרום לכלכלות שיצמחו בחזרה.

שנת 2013, ארה"ב ושוק העבודה שלה כבר היו במצב בריאותי טוב יותר, אז הפדרל ריזרב התחיל להאט את רכישות האג"ח שלו, מה שהעלה את מחירי האג"ח. ואז הזהב ירד מכ-1,600 דולר בתחילת 2013 לאזור של 1,200 דולר בסוף 2018.

שנה וחצי לאחר מכן, הגיעה מגיפת הקורונה וכלכלת ארה"ב נכנסה לזמן קצר שוב למיתון, והממשלות שוב הגיבו בשורה של צעדי חירום – ושיעורי הריבית הופחתו והזהב קפץ מ-1,400 דולר בתחילת 2020 ל-1,800 דולר עד סוף 2021. גם אפשר לראות דפוס שעולה כאן כלומר, ככל שהריבית יורדת, הזהב עולה.

סיבה 2: מלחמות סחר

לאחרונה, מלחמת הסחר של דונלד טראמפ היא שגרמה למחיר הזהב לפרוץ שיאים. המיסים על יבוא סחורות מסוימות מקנדה, מקסיקו, סין ואירופה העלתה חששות שהעלויות הללו פשוט יועברו לצרכנים. זה יגרום לאינפלציה ועלול להוביל את כלכלת ארה"ב למיתון. ובאופן טבעי כפי שהיה מצופה, סין, אירופה וקנדה לא ספגו בשקט והגיבו בחזרה עם מכסי תגמול משלהן על סחורות אמריקאיות. אם מחירי הסחורה יועלו באופן שרירותי ברחבי העולם, אז הכסף של האנשים יהפוך לפחות שווה וזו סיבה מספיק טובה בעיני אנשים לחפש מקלט בטוח להשקעה.

סיבה 3: אין תחליף לזהב

הזהב היה קיים במשך אלפי שנים …עוד לפני הדולר, היואן, האירו או הפאונד וסביר להניח שהוא יהיה בסביבה במשך אלפי שנים לאחר מכן וכמעט ואין לו תחליף כי אפשר להשתמש בזהב כמעט בכל מקום בעולם ולקבל תמורתו סחורות ושירותים. בנוסף, זהב הוא גם מאד נדיר. על פי מועצת הזהב העולמית ההערכה היא שכ-55,000 טונות של זהב עדיין נמצאים באדמה, אבל זה יותר ויותר מסוכן, קשה ויקר לחלץ אותו.

סיבה 4: מתח עולמי

מדינות כמו סין, הודו וטורקיה כולן הגדילו באופן משמעותי את קניית הזהב שלהן כי הן רוצות להיפטר מהתלות בדולר האמריקאי. כל הסכסוכים במזרח התיכון ובאוקראינה, ומתחים במקומות אחרים עוררו לחץ בכלכלה העולמית והובילו את המשקיעים לזהב שנחשב למקום בטוח.

בדיוק מהסיבה הזו הבנקים המרכזיים האיצו את קניית הזהב שלהם, הם רכשו  יותר מ-1,000 טון זו השנה השלישית ברציפות. לפי נתוני מועצת הזהב העולמית, הקנייה עלתה משמעותית במהלך שלושת החודשים האחרונים של 2024, הגיעה ל-333 טון והביאה את הסכום השנתי של הבנקים המרכזיים ל-1,045 טון.

סיבה 5: זהב כהשקעה

על פניו, זהב נראה כמו השקעה נוראית. הוא לא מחלק דיבידנדים, לא מייצר הכנסה וכו'…ובכל זאת, יש סיבות טובות להחזיק אותו. הכלל הראשון של השקעה הוא שמירה על ההון ומבחינה זו, יש מעט אפשרויות טובות יותר. מאז ומתמיד הזהב תמיד היה מקום מספר אחד לערך. לכן זה רק הגיוני שמקצוענים בחום ההשקעות תמיד ממליצים להקצות 5% עד 10% משווי התיק הכולל לזהב.

בנוסף, לזהב יש גם  קורלציה נמוכה עם סוגי נכסים אחרים. כלומר, גם כשהמניות או האג"ח נמצאים צונחים, הזהב לרוב נשאר במסלול שלו. זה מציע למשקיעים הגנה מסוימת כשהשווקים צונחים.  בינתיים, גם הערך של מטבע הרזרבה הגדול בעולם, הדולר האמריקאי ירד על רקע החששות להאטה כלכלית בעקבות המדיניות הכלכלית של טראמפ שמטלטלים את אמון המשקיעים. ומיותר לציין שהדאגות הללו לא היו גדולות עבור שוק המניות.

אז איך משקיעים יכולים לקבל חשיפה לזהב בצורה הטובה ביותר?

יש קרנות שמומחיות לזהב או סחורה הנסחרת בבורסה (ETC) שיכולות לתת לך חשיפה להשקעה בזהב. (Exchange-Traded Commodities  הם מוצרים סחירים בבורסה, כמו קרנות סחורה שמאפשרות השקעה בזהב, כסף, נפט וכו').

ETCs עוקבים אחר המחיר של סחורה בודדת או סל של סחורות. המטרה היא לספק תשואה בהתאם למחיר הזהב, בניכוי עמלת הקרן שלו, שהיא בדרך כלל נמוכה מאוד. לכן  ETC מציעות דרך בעלות נמוכה להשקיע ישירות בזהב.

יש את SPDR Gold (טיקר: GLD),  iShares Gold Trust  (טיקר: IAU) או VanEck Merk Gold Trust  (טיקר: OUNZ). כדי לקבל חשיפה לתעשייה כולה, אפשר להשקיע בחברות כריית זהב גלובליות, באמצעות VanEck Gold Miners ETF – GDX.

חשוב לציין שכדאי להיזהר מתעודות סל ממונפות כי הן נוטות להיות בסיכון גבוה ויכולות לספוג הפסדים עצומים אם השוק הולך לכיוון ה"לא נכון".

יש גם קרנות פעילות שיש להן פוזיציות גדולות בזהב – הן המנוהלות על ידי מנהלי קרנות כגון: BlackRock World Mining Trust, Jupiter Gold and Silver ו-WS Amati Strategic Metals B.

לסיום, מי שמספיק בטוח בעצמו כדי לבחור לבד מניות כריית זהב בודדות, יש שם המון ענקיות והרבה חברות כרייה קטנות. רק חשוב לשים לב שהן עלולות להיות עם סיכון גבוה יותר, בהתחשב באופי הענף. לכל מכרה יש כלכלה שונה, עלויות ייצור וכו' שמשפיעים בסופו של דבר על הרווח. בנוסף, יש גם סיכון גיאוגרפי, מקומות שבהן יש  סכסוכים מקומיים או אזוריים שיכולים להתלקח מה שישפיע מיידית על הרווחים של המשקיע.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

האם מניית פלנטיר (Palantir) רלוונטית לקניה?

בין צמיחה מטאורית לסיכון גבוה בהשקעה – מניית Palantir

המניות של ענקית הטכנולוגיה האמריקאית פלנטיר (Palantir) (טיקר:PLTR) עלו ביותר מ-250% בשנה האחרונה. ובינתיים גם ירדו קצת…ב-30% בחודש האחרון בערך. אבל עם יחס מחיר לרווח של יותר מפי 150, נשאלת השאלה מה סיכויי המניה להמשיך ולצמוח הלאה.

מה מניע את הצמיחה של פנלטיר?

הצמיחה של Palantir מגיעה משלוש פלחים עיקריים: הפלח הממשלתי שלה לחוזי הגנה ומודיעין, הפלח המסחרי שלה של חברות אמריקאיות שצריכות פתרונות יציקה ובינה מלאכותית, ופלטפורמת הבינה המלאכותית החדשה שלה (AIP). החברה עשתה באופן היסטורי עבודה ראויה לשבח בהתמודדות עם חברות יריבות, אבל היא עלולה להתמודד עם אתגרים אמיתיים של ענקיות ענן ושחקניות נוספות בעתיד.

מהיכן מגיעים הרווחים של Palantir?

כדי להבין איך החברה מרוויחה את הכסף שלה ובתמורה, היכן היא עשויה למצוא צמיחה, צריך להסתכל על שלושת מניעי ההכנסות העיקריים שלה.

1. עסקאות ממשלתיות

לפלנטיר יש קשרים עמוקים עם סוכנויות הגנה ומודיעין, במיוחד בארה"ב שיש לה הוצאות גדולות. למעשה, התוכנה של Palantir היא אחת מחמש פלטפורמות תוכנה כשירות המורשות למערכות הרגישות ביותר של הפנטגון – מה שכמובן נותן לחברה יתרון תחרותי בזכייה בחוזים ממשלתיים. לכן זה לא מפתיע שממשלת ארה"ב היא הלקוחה הגדולה ביותר שלה, ותקציב הביטחון של ארה"ב שכל הזמן רק גדל, ממשיך להעלות את הביקוש למוצרים של Palantir. למעשה, הנתונים שדווחו בסוף השנה שעברה הראו זינוק שנתי של 45% בהכנסות מממשלת ארה"ב, מה שסייע לפלח הזה להרחיב את המכירות בכ-29%.

אז המגזר הממשלתי של פלנטיר הוא מנוע חזק, והוא צפוי להאיץ במהלך השנים הקרובות. לפי חישובי אנליסטים, זה יוביל לגדילה בהכנסות שעמדו על 1.6 מיליארד דולר ב-2024 ליותר מ-3 מיליארד דולר ב-2027 לפי הצפי.

2. חוזים מסחריים

העסקים המסחריים של Palantir גם הם בצמיחה. לחברות מהמגזר הפרטי יש חלק משמעותי בצמיחה הגדולה של החברה וגם כאן זה בעיקר בארה"ב שיש לה הוצאות גדולות. ברבעון הרביעי של 2024, ההכנסות המסחריות בארה"ב זינקו ב-64% משנה לשנה, עלו על הצמיחה של 45% בפלח הממשלתי. פלטפורמת היציקה של Palantir (שהיא מערכת הדגל שלה לארגונים) התבססה היטב במספר תעשיות. וזה פותח את הדלתות לכמה הזדמנויות גדולות  כי השוק המסחרי הוא גדול יותר מהממשלה בכל הקשור לעבודת נתונים ובינה מלאכותית.

המכירות המסחריות שלה צפויות לגדול ולעלות על המכירות במגזר הממשלתי. פלנטיר חזתה צמיחה של 54% בהכנסות המסחריות בארה"ב השנה, ואחריה קפיצות שנתיות ממוצעות של יותר מ-30%, בזכות לקוחות חדשים וקיימים. למעשה, ל-Palantir יש רקורד חזק של שמירה ואף שדרוג לקוחות קיימים, עם שיעור שימור של 118%.

3. פלטפורמת הבינה המלאכותית

הפעילות האחרונה של Palantir בתחום הבינה המלאכותית הייתה מניע צמיחה משמעותי של החברה – ואפשר לומר שהיא חצתה מגזרים ממשלתיים ומסחריים כאחד. פלטפורמת הבינה המלאכותית (AIP) של Palantir מאפשרת לארגונים להשתמש במודלים של שפה ובכלי AI אחרים על הנתונים הפנימיים שלהם בצורה מאובטחת.

ההכנסות של Palantir הקשורות לבינה מלאכותית אמורות לעלות דיי במהירות, החברה עשויה להרוויח כסף על ה-AIP שלה באמצעות מודלים נוספים של מנויים ושימוש בענן. אם כן, ההשפעה של הטכנולוגיה די ברורה בשיעורי הצמיחה המהירים שלה – צמיחת ההכנסות קפצה ל-29% ב-2024 מכ-17% ב-2023. ובמהלך שלוש השנים הבאות, הבינה המלאכותית יכולה להוסיף כמה אחוזים של צמיחה. לדוגמה, אם עסקי הבסיס של החברה יגדלו בכ-25% בשנה, אימוץ מוצלח של בינה מלאכותית יכול להגביר את הצמיחה הכוללת קרוב יותר ל-30%, או אפילו עד ל-35%, בטווח הקרוב לפי ההערכות.

מה יכול להשתבש?

יש גם סיכונים פוטנציאליים שעשויים להדאיג את המשקיעים:

ראשית, החברה חייבת לתרגם את תוכניות הפיילוט שלה להכנסות משמעותיות. כל סימן של האטה בצמיחה או פספוס ציפיות עלול לפגוע במניה משמעותית, בהתחשב בשווי המאד-גבוה שלה.

שנית, התלות בממשלה. חצי מההכנסות של החברה הן מלקוחות ממשלתיים והם יכולים להיות בלתי צפויים.  עיכוב של חוזה אחד בלבד יכול לפגוע בצמיחה הצפויה לרבעון, או לשנה שלמה. בנוסף, Palantir נוטה לפרוח כשיש אתגרים גיאופוליטיים, זה אומר שאם העימותים בעולם ירגעו או סדרי העדיפויות מבחינה בטחונית ירדו, אז הביקוש הממשלתי עלול לרדת ולהשפיע על ההכנסות של החברה.

שלישית, יש את נושא התחרות. היות וזה תחום חדשני, לקוחות תמיד יכולים לבחור בפלטפורמות מתחרות או להתחיל לבנות פתרונות משלהם במקום לשלם ל- Palantir.

רביעית, האטה כלכלית. האטה בצמיחה בארה"ב פירושה האטה בגורם ההכנסות של Palantir. אם תקציבי הטכנולוגיה יצומצמו בתרחיש כגון מיתון, סביר להניח ש- Palantir תיפגע מכך.

בשורה התחתונה: מה שווה Palantir?

Palantir נסחרת ביחס פרמיה של מחיר למכירות (P/S) של מעל פי 50 ויחס מחיר לרווח (P/E) של מעל פי 150 – שני הנתונים האלה משקפים את הציפיות שיש למשקיעים מהחברה לצמיחה יוצאת דופן. ניתוח היוון תזרים מזומנים (DCF) מצביע על כך שמחיר המניה הנוכחי מניח שתהיה צמיחה גבוהה. והערכת השווי הגבוהה העכשווית של המניה יכולה להיות מוצדקת אם החברה תפגין צמיחה יוצאת דופן ברווחים במהלך העשור הבא – אך גם חשוב לזכור שזה הופך את המניה למאד פגיעה והיא יכולה לצאת לתיקון משמעותי אם כל הציפיות הנ"ל לא יצאו לפועל.

הנקודה היא שלא קל להצדיק את הערכת השווי של Palantir (ביחס למקבילות שלה) על ידי כל מדדים מסורתיים כי היא פשוט מתומחרת בפרמיה גבוהה מאוד. זה כנראה משקף את האמונה של המשקיעים ש- Palantir בסופו של דבר כן תצליח להתעלות על רוב המתחרות שלה, תשמור על מרווחים גבוהים יותר ותשמור על עמדה מובילה בשוק תוכנת AI שכל הזמן מתפתח. כל משקיע ששוקל את Palantir צריך להכיר בכך שהוא משלם על סמך פוטנציאל עתידי, לא על מצב פונדמנטלי נוכחי.

כדי להצדיק את הערכת השווי של היום, תצטרך להאמין שפלנטיר בדרך להפוך למיקרוסופט או גוגל של עידן הבינה המלאכותית. וזה אולי לא בלתי אפשרי, אבל זה הימור מאוד אגרסיבי.

לסיום, כדאי לקחת בחשבון שחלק גדול מההצלחה העתידית כבר מתומחרת במניה הזו. אם Palantir תמשיך להצליח, אז הערכת השווי הנוכחית שלה עשויה להיות הגיונית בסופו של דבר. אבל, אם היא תפשל כגון: אם הצמיחה תאט, המרווחים יצטמצמו, או אם החברה תקרטע בדרך כזו או אחרת – המניה שלה עשויה לצלול למטה. במילים אחרות, השקעה ב- Palantir עם הערכת בווי הגבוהה שלה זה למעשה הימור על כך שהחברה יכולה להגשים את השאיפות הגדולות שלה בתחום הבינה המלאכותית והנתונים. זן השקעה שמגיעה עם פוטנציאל תגמול גבוה אך גם סיכון משמעותי אם התוכניות הללו לעולם לא יתממשו.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

מעוניין להתחיל לסחור כמו המקצוענים? הצטרף אלינו היום ותתחיל להנות ממערכת המסחר העצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

איך לזהות מתי הצניחה בשווקים תסתיים?

שוק המניות בארה"ב ממשיכות לגלות חולשה – ואלה האינדיקטורים שיסמנו מתי הזמן הנכון לקנות את הירידה

ה-S&P 500 ירד בכ-10% בחודש האחרון, וכנראה שגם אתם ממש מנסים להבין האם הגרוע מכל סוף סוף מאחורינו. אז כמובן שאפשר לעשות כמה ניחושים פרועים או גרוע יותר, לנסות לתפוס סכין נופלת – להשקיע בגדול בנכס שנופל בחדות, אבל ברוב המקרים זה לא עובד וכנראה שיהיה חכם יותר לשים לב לאינדיקטורים משמעותיים שנוטים לציין מתי המניות באמת מצאו תחתית.

איך נראים הדברים במניות בארה"ב?

אם לשפוט מהגרף למטה, לא נראה נהדר. מדד S&P 500 – העוקב אחר 500 החברות הגדולות בבורסה בארה"ב הגיע לשיא של 6,147 ב-19 בפברואר (מסומן בעיגול). אבל ביום חמישי, 13 במרץ, המדד נגע בשפל של 5,505 – זו ירידה של כ-10% משיא לשפל (בשישי תיקן). אז קודם כל נדגיש שלא מדובר ברף של מינוס 20% שמבשר רשמית על שוק דובי, אבל זה עדיין מכה לא קלה עבור רוב המשקיעים. למעשה היא הייתה מספיק קשה כדי להפיל את המדד מתחת לממוצע הנע של 200 יום (קו סגול) בפעם הראשונה מזה יותר משנה, וזה מדד סיכון משמעותי.

אך זה לא מסתיים כאן. אם מסתכלים על התמונה הרחבה יותר באינטרוול שבועי, יש סיבות להאמין שמניות עדיין עלולות להמשיך לרדת (עם קפיצות למעלה לטווח קצר מידי פעם). יש את אינדיקטור RSI מדד החוזק היחסי השבועי RSI (צבע כחול) שירד לאחרונה לתוך "אזור הדובים" (מתחת ל-50).

הפעם האחרונה שזה קרה הייתה באוקטובר 2023 מה שהתברר כהזדמנות מעולה לקנייה. אבל בתחילת 2022, זה היה איתות לצאת מהשוק. שימו לב שלא הייתה שום "סטייה דובית" לפני הירידה. לעומת זאת בפברואר 2022 היו כמה סטיות דוביות לפני שהמניות ירדו.

אז מתי יגיע הזמן לקנות את הירידה בבורסה?

יתכן שהשפל שבו המדד הגיע השבוע היה התחתית או קרוב אליה. אבל מבחינה טכנית, הגרפים האלה משרטטים תמונה דובית יותר. אז הסיכון שדברים ילכו דרומה עם הזמן עדיין די גבוה. בדרך כלל בטוח יותר לקנות את התחתית כשהתמונה הזו הופכת לשורית – כי זה הזמן שבו הסיכון מתחיל לרדת.

כנקודת התחלה, נרצה לראות את ה – S&P 500 חוזר להיסחר מעל את הממוצע הנע שלו ל-200 יום – אבל חשוב לזכור, זה לבד לא יהפוך את המגמה. היות והמדד כבר ירד נמוך יותר במסגרת הזמן השבועית, הדרך היחידה לשלול מגמת ירידה זה במצב שבו לא יהיה שיא נמוך יותר. זה אומר ששני דברים צריכים לקרות:

ראשית, המדד חייב לסמן שפל גבוה יותר כי זה מסמן שהמוכרים מאבדים כוח. לאחר מכן, כדי לאשר שינוי מגמה, הוא צריך לבצע שיא גבוה יותר. לחילופין,  פריצה ישרה מעל השיא של אמצע פברואר תחזיר את השוורים לשלוט. אבל התרחיש הזה מגיע עם סיכונים משלו  כלומר,  אתה למעשה קונה במחירים הגבוהים ביותר ב-10% ממה שהם עכשיו.

זה משאיר אותנו עם תרחיש הסיכון/סיכוי הטוב ביותר שהוא לראות סטייה שורית ב-  RSI שבועי. אם ה-S&P 500 עושה שפל נמוך יותר, אבל ה-RSI ייצר שפל גבוה יותר, זה סימן לכך שלחץ המכירה יורד והמומנטום עובר בחזרה לטובת השוורים. זה המקום שבו בדרך כלל הזמן  הטוב ביותר לקניית התחתית.

כמובן שמי שבאמת יש לו מחשבה ארוכת טווח, יודע שהשווקים נוטים לעלות עם הזמן. ואין שום דבר רע באסטרטגיית ממוצע עלות הדולר בהקשר למניות איכותיות שצנחו כ-10%.

תוכל ללמוד עוד על איך עובדים עם סטייה שורית במדריך ה-RSI שלנו.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

מעוניין להתחיל לסחור כמו המקצוענים? הצטרף אלינו היום ותתחיל להנות ממערכת המסחר העצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

הכסף עשוי להיות גידור מנצח אל מול חוסר הוודאות ההולכת וגוברת של היום, ומה שמעצים זאת זה גל ביקוש תעשייתי

אמנם זהב הוא נכס המקלט הבטוח האולטימטיבי ונראה שכסף תמיד תקוע במקום השני אחרי זהב. אבל בהשקעות, כסף יכול להיות ההישג הראשון שלך. אם בודקים את החמש השנים האחרונות אכן הזהב הפגין ביצועים, אבל הכסף יותר. וסביר להניח שהריצה שלו עדיין לא הסתיימה והוא עשוי להיות גידור מנצח אל מול חוסר הוודאות ההולכת וגוברת של היום, ומה שמעצים זאת זה גל ביקוש תעשייתי.

כסף לעומת זהב

במבט ראשון, הם נראים כמו קרובי משפחה כי שניהם מתכות יקרות, שניהם שימשו ככסף במשך מאות שנים, ושניהם משמשים כנכסי מקלט בטוחים כשהשווקים מתערערים. אבל אם בודקים קצת יותר לעומק אז ההבדלים בניהם בולטים יותר.

את הזהב בדרך כלל לובשים או שומרים פיזית… מעצבים איתו תכשיטים או שהוא מוחזק על ידי משקיעים ובנקים מרכזיים משיקולים של ערך לטווח ארוך. כסף, בינתיים, עושה עבודה כפולה. גם הוא משמש לייצור תכשיטים או השקעה, אבל גם יש לו תפקיד נוסף כמתכת תעשייתית. מדובר במרכיב מרכזי באלקטרוניקה, פאנלים סולאריים וטכנולוגיה רפואית, מה שאומר שהמחיר שלו קשור הרבה יותר לעליות והמורדות של הכלכלה העולמית. זה אומר שכשהייצור מתגבר, גם מחירי הכסף עולים.

כסף הוא גם הרבה יותר זול מזהב, ונקודת המחיר הנמוכה הזו הופכת אותו לקניה קלה יותר מבחינת משקיעים קמעונאיים. אונקיה אחת של זהב יכולה לעלות 2,900 דולר, בעוד שאונקיית כסף אחת עולה בסביבות 30 דולר.

אך נקודה חשובה היא העובדה היא שכסף הוא למעשה נכס מסוכן יותר. הוא הרבה יותר תנודתי מזהב, כך שהמחיר שלו יכול להשתנות די במהירות בתקופות קצרות, להציע רווחים פוטנציאליים גדולים יותר, אבל גם הפסדים פוטנציאליים גדולים יותר.

ועדיין, יש כמה סיבות לכך שכסף יכול להעלות על זהב בטווח הארוך:

ראשית, ההיצע של הכסף הלך והצטמצם בזמן שהביקוש עולה

אחד היתרונות הגדולים ביותר למשקיעי כסף הוא חוסר האיזון בין ההיצע והביקוש הגובר שלו. בניגוד לזהב, שלרוב ממוחזר ומאוחסן, בכסף כאמור עושים שימושים בעולם התעשייה, ולפי הנתונים, ההיצע שנכרה לא עמד בקצב העולה של הביקוש.

לדוגמה, כסף הוא חומר מפתח בפאנלים סולאריים, וככל שהעולם עובר לכיוון אנרגיה מתחדשת, הביקוש לכסף צפוי לפרוח. סין, מובילה עולמית בייצור פאנלים סולאריים, ייבאה כמויות שוברות שיא של כסף, מה שמגביר עוד יותר את ההיצע. במקביל, הייצור של כריית הכסף עומד במקום כבר יותר מעשור. ומכיוון שלוקח שנים להעלות מכרות חדשים לרשת, חוסר האיזון הזה עלול לשמור על הלחץ כלפי מעלה בכל הקשור למחירי הכסף במשך שנים רבות.

שנית, בנקים מרכזיים ומשקיעים "מתחממים" על הכסף.

זהב היה המתכת המתאימה לבנקים מרכזיים במשך שנים על גבי שנים, בעוד שמהכסף התעלמו בדרך כלל. אבל זה התחיל להשתנות. הנתונים מצביעים על כך שרוסיה, למשל, התחילה לאגור כסף לצד מאגר הזהב שלה, ויתכן שממשלות אחרות יתחילו לעשות את אותו הדבר.

המשקיעים גם הם מתחילים לראות את המגמה. לתעודות סל כסף שהן קרנות שמאפשרות לאנשים לקבל חשיפה למחיר המתכת מבלי להחזיק בו פיזית, היה בשנה שעברה תזרים חזק לראשונה מזה שנים. וזה מצביע על כך שמנהלי קרנות שיש להם כיסים עמוקים התחילו סוף סוף לקחת את הכסף ברצינות כחלק מתיק השקעות מגוון.

שלישית, היסטורית כסף הוא זול יותר ביחס לזהב

מדד מרכזי שמקובל לעקוב אחריו הוא יחס הזהב לכסף, המודד כמה אונקיות כסף נדרשות כדי לקנות אונקיה אחת של זהב.

היסטורית, היחס הזה נע סביב 15 עד 20, כלומר כסף היה זול בערך פי 15 עד 20 מזהב. אבל היום, זה קרוב יותר ל-90 – מה שמרמז שהכסף מוערך בחסר מאוד בהשוואה לזהב. כלומר, הכסף יכול להפגין רווחים חזקים ככל שהיחס יחזור לנורמות היסטוריות.

יש גם חסרונות

למרות שהפוטנציאל של הכסף מרגש, יש סיכונים. נעבור על שלושת הסיכונים המרכזיים:

התנודתיות של הכסף גבוהה יותר. כסף הוא הרבה יותר תנודתי מזהב, והמחיר שלו יכול לנוע פי שניים עד פי שלושה ביום אחד. זה אמנם יכול להיות נהדר לסוחרים המעוניינים לנצל את תנודות המחירים, אבל עבור משקיעים לטווח ארוך, זה דורש עצבי ברזל והיכרות טובה עם המתכת הזו. בניגוד לזהב, כסף יכול לרדת משמעותית אם הביקוש התעשייתי נחלש.

חששות למניפולציה בשוק. חלק מהמשקיעים מאמינים שמחירי הכסף מתומרנים באופן מלאכותי על ידי בנקים גדולים וסוחרים בחוזים עתידיים. עכשיו, קשה להוכיח את זה, אבל ידוע שהיו מקרים בעבר של מניפולציות במחירים, וזה מוסיף שכבה נוספת של חוסר יכולת לחזות או להעריך את תנועות המחירים של הכסף. למי שמחזיק לטווח ארוך, זה יכול להיות מתסכל, כי כסף לא תמיד זז כפי שמצופה ממנו, גם כשהתמונה הפונדמנטלית נראית חזקה.

התפקיד של הכסף כמקלט בטוח חלש יותר מזהב. הזהב היה הגידור המועדף על השוק לאורך זמן נגד אינפלציה, משברים פיננסיים וטלטלות גיאופוליטיות. בנקים מרכזיים אוגרים אותו והוא מאד מבוקש בתקופות של אי ודאות. לעומת זאת הכסף, למרות שהוא עדיין נחשב לנכס מקלט בטוח, יש לו קשר חזק עוד יותר לביקוש תעשייתי. אז כשהכלכלה העולמית מאטה והייצור בתעשיות מתקרר, המחיר של הכסף חוטף לעתים קרובות מכה, גם בזמן שהזהב נשאר יציב.

אז מה ההזדמנות כאן?

התשובה תלויה כמו תמיד בין השאר ביעדי ההשקעה.

אם רוצים יציבות, כדאי להיצמד לזהב. הוא הוכיח עצמו כמקום של ערך במשך אלפי שנים, פשוטו כמשמעו. הוא פחות תנודתי, יותר נזיל, ומקובל באופן נרחב כהגנה מפני אי ודאות כלכלית. אם המטרה העיקרית שלך היא להגן על עושר, אז זהב הוא הבחירה הבטוחה יותר.

אם רוצים פוטנציאל צמיחה, אפשר לשקול השקעה בכסף. יש לו פוטנציאל עליות גבוה יותר בגלל הביקוש התעשייתי וההיצע הכבד שלו. אם יחס הכסף לזהב יתחיל להצטמצם, הכסף עשוי לעלות על זהב משמעותית בשנים הקרובות. אבל כאמרו הז מגיע גם עם סיכון גבוה יותר ותנודתיות.

אם רוצים איזון, אפשר להחזיק בשניהם. משקיעים רבים מחזיקים בתיק ההשקעות שלהם שילוב של זהב ליציבות וכסף לפוטנציאל צמיחה. חלוקה של 75% זהב ו-25% כסף נחשבת לאסטרטגיה פופולרית – היא שומרת על בסיס חזק בזהב תוך חשיפה לאפסייד הפוטנציאלי של הכסף.

בסופו של יום, לשתי המתכות יש תפקידים שונים, והתמהיל הנ"ל יכולה לעזור למשקיעים לנווט בתנאי שוק שונים ועדיין להפיק תועלת מהיתרונות של כל אחת מהן.

לצורך חשיפה לכסף, תעודות סל הן אופציה נוחה. אתה יכול להשקיע למשל בaberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (SIVR).

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

מעוניין להשקיע בכסף? הצטרף אלינו היום ותתחיל להנות ממערכת המסחר העצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

כדי להשיג תשואות בהשקעה, אחד הדברים הטובים ביותר לעשות הוא לשקול רכישה דווקא בתקופות אלה של חוסר ודאות

המדדים ירדו בשבועות האחרונים בגלל חוסר הוודאות לגבי האופן שבו המכסים של הנשיא טראמפ עשויים להשפיע על הכלכלה. אך לא פעם אמרנו שחשוב לעבוד עם ראייה ארוכת טווח כשמשקיעים – ולשקול גם ביצועים היסטוריים.

ה- S&P 500 והנאסד"ק ירדו שניהם והם נסחרים מתחת לממוצע נע פשוט של 200 יום (קו כתום). על רקע הירידות שראינו בשבועיים וחצי האחרונים ומתוך חרדה מהתחזית לכלכלה האמריקאית והתחזיות לשווקים, זה זמן טוב לבחון עמוק יותר מה הסיכויים של ה-S&P500 להניב תשואות לטווח הרחוק יותר.

האם כדאי להשקיע כשיש ירידות?

כשהמדדים העיקריים ירדו במהלך השבועות האחרונים, יכול מאד להיות שעכשיו לא נראה כמו הזמן הטוב ביותר להשקיע במניות. זה הרבה יותר מפתה לקנות כשאנו רואים מניה או נכס מסוים עולה, כי כך קל לנו יותר לדמיין את התשואות שלנו אם המומנטום ממשיך כי הצורך הבסיסי של הסוחר או המשקיע הוא לקפוץ על העגלה ולראות מיד את ההשקעה ממריאה.

אבל עד כמה שזה נשמע מוזר לחלקנו, כדי להשיג תשואות בהשקעה, אחד הדברים הטובים ביותר לעשות הוא לשקול רכישה בתקופות אלה של חוסר ודאות. למה? משום שמניות איכותיות ונכסים אחרים עשויים להיסחר במחירי מציאה. לא סתם אמר באפט: ש"סוד ההשקעה הוא להיות פחדן כשאחרים הם חמדנים ולהיות חמדן כאשר כל השאר פחדנים".

אז חשוב לזכור שבאופן כללי, הגורמים השונים שמטרידים את השוק, החל מהחלטת מדיניות ממשלתית ועד לאינפלציה שנמצאת בעליה או אפילו סיכון למיתון – לא יימשכו לנצח. כיום, המשקיעים מודאגים מהמכסים של הנשיא דונלד טראמפ על יבוא מסין, קנדה ומקסיקו ומההשפעה שתהיה על הכלכלה והרווחים של החברות. ולכן אנחנו רואים את הירידות והתנודתיות הגבוהה. אמנם זה מייצר רוח נגדית, אבל ההיסטוריה מראה לנו תמיד שחברות איכותיות כנראה יוכלו לנהל את "ההפרעה" הזו (כפי שטראמפ ניסח זאת) היטב ולהמשיך קדימה.

אז בהתחשב בכך, האם תעודת הסל Spy רלוונטית להשקעה כרגע?

תעודת הסל Spy עוקבת אחר הביצועים של ה-S&P 500, כך שהשקעה בה היא באמת הימור על שוק המניות הכולל. חשוב לזכור שהמדד הזה כולל את החברות המובילות שמניעות את הכלכלה של היום והיא מבצעת התאמות באופן קבוע כדי להבטיח שזה תמיד כך. לכן, על  ידי השקעה בה, אתה תמיד תהיה חשוף למובילות של הרגע.

בזמנים כאלה, בהם השוק חווה ירידות, ייתכן שדווקא מניות בודדות מסוימות בתיק שלך יהיו בעלות ביצועים טובים יותר. לדוגמה, ככל שהשוק הכולל ירד, מניות כמו קוקה קולה ו- AbbVie, עלו במהלך החודש האחרון. זו הסיבה שחשוב לגוון בין חברות ותעשיות – ובין מניות ותעודות סל. ידוע שההגנה הטובה ביותר לטווח ארוך היא גיוון. החזקת תיק השקעות מאוזן עם כמה אג"ח ממשלתיות, זהב וסחורות אחרות יכולה לרכך את המכה כשהמניות יורדות – למעשה זה פועל כמו פוליסת ביטוח בלי הצורך צריך לתזמן את מהלכי השוק. זה לא מושלם, אבל זו אחת הדרכים הטובות ביותר להשיג תשואות לאורך זמן.

מה ההיסטוריה מלמדת אותנו?

מי שיכול יכול לבצע רק השקעה אחת כרגע, הצעד החכם ביותר עשוי להיות ללכת על ה-SPY והנה הסיבה. המחיר, בהתחשב בירידות האחרונות, ירד. אבל חשוב מכך, הרכישה הזו מציעה לכם חשיפה למדד שהפגין חוסן ב-100% מהזמן לאורך ההיסטוריה שלו.

לאחר כל תקופה של ירידה, המדד המשיך להתאושש ולנסוק לאורך זמן. למעשה, ה-S&P 500 סיפק תשואה ממוצעת שנתית של יותר מ-10% מאז שהוא הושק כמדד של 500 חברות בסוף שנות ה-50.

כאמור, אי אפשר לתזמן את השוק ולאסוף מניה או לצורך העניין תעודת סל כמו ה-spy בנקודה הנמוכה ביותר שלה, אבל החדשות הטובות הן שהרקורד של ה-S&P 500 מציע לנו סיבה להיות אופטימיים לגבי התשואות לאורך זמן אם נשקיע בו לאורך זמן.

נסיים עם תחזיות שאולי כדאי לקחת בחשבון:

קבוצה של אנליסטים בדקו אילו תשואות לצפות מה- S&P 500 במהלך העשור הבא (לאחר שראינו בעשור האחרון תשואות של מעל 10%) ולשם כך הם התעמקו במספרים ובנתונים ומצאו שלושה תרחישים סבירים:

תרחיש ראשון: תשואה של 4% עד 7% בשנה עם הסתברות של 50% – בתרחיש זה, אפילו הקצה העליון נופל מהממוצעים ההיסטוריים, ומתיישר עם מצב של "מתחת לממוצע" של תשואות העבר. יש לשים לב שבתרחיש הזה אנו מדברים על כלכלה במצב רגילה יחסית, ללא זעזועים משמעותיים.

תרחיש שני: תשואה של 3%- עד 3%, עם הסתברות של 30% – מדובר בתרחיש דובי יותר והוא מניח שרווחים שמונעים מבינה מלאכותית יקרו פחות מהר ממה שמצפים. אם משלבים את התרחיש הזה עם עליות במיסים, עלויות ריבית גבוהות יותר, אינפלציה עקשנית או הוצאות עבודה גדולות יותר. אז שולי הרווח של החברות עלולים להתכווץ במקום להתרחב.

תרחיש שלישי: תשואה של 8% עד 11% עם הסתברות של 15% – זה תרחיש אופטימי יחסית. התחזית הוורודה הזו תלויה בהרבה דברים שיעבדו כמו שצריך בעשור הבא כגון: הבינה המלאכותית תספק רווחים נרחבים בפריון, הכלכלה תצליח לעקוף מיתון עמוק, האינפלציה והריביות יחזרו לשגרה, ואופטימיות לגבי העשור הבא תישאר גבוהה מספיק כדי לשמור על הערכות שווי גבוהות.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

מעוניין להשקיע במדד הS&P 500? הצטרף אלינו היום ותתחיל להנות ממערכת המסחר העצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

תעודות סל שנסחרות בבורסה מציעות לנו דרך פשוטה, חסכונית ומגוונת להשיג חשיפה לשווקים הפיננסיים

תעודות סל מספקות גישה למגוון רחב של נכסים, ממניות ואג"ח ועד סחורות ונדל"ן. הן נסחרות כמו מניות, מה שמאפשר לנו לקנות ולמכור לאורך כל היום במחירי שוק.

מהי תעודת סל?

זו קרן השקעות המאגדת כסף ממספר משקיעים כדי לקנות תיק מגוון של נכסים כגון מניות, אג"ח, סחורות או נדל"ן. תעודות סל נסחרות בבורסות בדיוק כמו מניות בודדות, מה שמאפשר למשקיעים לקנות ולמכור מניות לאורך כל יום המסחר במחירי שוק, לכן הן נחשבות לאטרקטיביות בעיני משקיעים.

כיצד פועלות תעודות סל?

כל תעודת סל נועדה לעקוב אחר הביצועים של מדד, מגזר, סחורה או אסטרטגיית השקעה מסוימת. כשאתה כמשקיע רוכש תעודת סל  של מניות, אתה למעשה זוכה לחשיפה לסל נכסים ולא לנייר ערך בודד, מה שמפחית את הסיכון באמצעות פיזור.

תעודות סל מנוהלות בשתי דרכים:

תעודות סל שמנוהלות באופן פסיבי – מיועדות לעקוב אחר מדד, כגון S&P 500 (SPY) או Nasdaq-100 (QQQ). תעודות סל אלו שואפות להתאים לביצועים של המדד שהן עוקבות אחריהם ובדרך כלל יש להן עמלות נמוכות יותר.

תעודות סל שמנוהלות באופן פעיל – מנוהלות על ידי אנשי מקצוע הבוחרים ומתאימים את ההחזקות כדי לעלות על השוק. תעודות סל אלה נוטות להיות כרוכות בעמלות גבוהות יותר אך עשויות להציע תשואות טובות יותר.

סוגי תעודות סל

תעודות סל מגיעות בצורות שונות, כל אחת משרתת יעדי השקעה שונים:

• תעודות סל שעוקבות אחר מדדים מרכזיים כמו S&P 500 (SPY), Nasdaq-100 (QQQ), או דאו ג'ונס (DIA).
• תעודות סל שמספקות חשיפה לאג"ח ממשלתיות, קונצרניות או של חברות, כגון AGG (iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF).
• תעודות סל של מגזר – הן מתמקדות בתעשיות ספציפיות כמו טכנולוגיה (XLK), בריאות (XLV) או אנרגיה (XLE).
• תעודות סל שעוקבות אחר נכסים פיזיים כמו זהב (GLD), כסף (SLV) או נפט (USO).
• תעודות סל בינלאומיות – הן מספקות חשיפה לשווקים זרים, כגון EEM (Emerging Markets ETF) או VEU (FTSE All-World ex-US ETF).
• תעודות סל נושאיות – מאפשרות להשקיע במגמות כמו בינה מלאכותית, אבטחת סייבר או אנרגיה נקייה, כגון TAN (Invesco Solar ETF).
• תעודות סל דיבידנד – מתמקדות בחברות המחלקות דיבידנדים, כגון VYM (Vanguard High Dividend Yield ETF).

אחד היתרונות המרכזיים של תעודות סל הוא היכולת שלהן להתמקד למגזרים ספציפיים, מה שמאפשר למשקיעים להתמקד בענפים העומדים לקראת צמיחה. החל ממגזר הטכנולוגיה המשגשג ועד לתעשיית מוצרי היסוד הצרכניים היציבים יותר, תעודות סל מאפשרות לאנשים להשקיע במגמות ובמחזורים כלכליים בקלות.

סקטורים מרכזיים עם תעודות סל בולטות

מגזר הטכנולוגיה

מגזר הטכנולוגיה כולל חברות המתמחות בתוכנה, חומרה, בינה מלאכותית ומוליכים למחצה. מגזר זה הראה צמיחה חזקה לאורך השנים, ומה שהניע אותו זה חדשנות, הגברת הטרנספורמציה הדיגיטלית והתקדמות בתחום מחשוב ענן, אבטחת סייבר ובינה מלאכותית. מניות טכנולוגיה נוטות להיות בעלות תנודתיות גבוהה אך הן מציעות פוטנציאל לטווח ארוך לתשואות גבוהות. לדוגמא,  QQQ היא אחת מתעודות הסל הידועות ביותר העוקבות אחר מדד נסדא"ק-100 הכולל את 100 החברות המובילות הרשומות בבורסת נאסד"ק. יש למדד הקצאה משמעותית בענקיות טכנולוגיה כמו אפל, מיקרוסופט, אמזון ואנבידיה.. היא ידועה בביצועים החזקים שלה והיא נהנית מהצמיחה המתמשכת של מגזר הטכנולוגיה.

גם XLK  מספקת חשיפה למגזר הטכנולוגיה על ידי מעקב אחר מניות הטכנולוגיה שנסחרות ב-  S&P 500. היא מחזיקה בשחקניות גדולות כמו אפל ומיקרוסופט, מה שהופך אותה לבחירה טובה למשקיעים המעוניינים להתמקד בחברות טכנולוגיה מבוססות בעלות שווי שוק חזק.

מגזר הבריאות

מגזר הבריאות כולל תרופות, ביוטכנולוגיה, מכשור רפואי ושירותי בריאות. מגזר זה נשאר עמיד כי בין השאר יש לו ביקוש עקבי שמה שמניע אותו זה הזדקנות האוכלוסייה, התקדמות רפואית וחדשנות בביוטכנולוגיה. זה מספק למשקיעים גם צמיחה וגם יציבות.

למשל תעודת הסל XLV עוקבת אחר חברות הבריאות ב- S&P 500 וכוללת החזקות מובילות כמופייזר וג'ונסון אנד ג'ונסון, זו תעודת סל אידיאלית למשקיעים המחפשים צמיחה יציבה והכנסה מדיבידנד בתעשיית הבריאות.

מגזר הפיננסים

מגזר הפיננסים כולל בנקים, חברות ביטוח וחברות לניהול השקעות. המגזר נהנה מצמיחה כלכלית, עליית ריבית ושוק אשראי. יש לשים לב לכך שהוא נוטה להיות מחזורי, עם ביצועים טובים בתקופות של התרחבות כלכלית. למשל, XLF מספקת חשיפה לחברות פיננסיות מובילות ב-  S&P 500 כמו ג'יי םי מורגן, ברקשייר הת'אווי וגולדמאן זאקס. זו יכולה להיות בחירה מצוינת עבור משקיעים שרוצים ליהנות מהיציבות והרווחיות של מוסדות פיננסיים.

מגזר האנרגיה

מגזר האנרגיה כולל חברות נפט, גז ואנרגיה מתחדשת. יש לשים לב לכך שהוא מאוד מחזורי ומושפע ממחירי הנפט העולמיים, תנודות היצע וביקוש וגורמים גיאופוליטיים. כיום, בעקבות המעבר לאנרגיה נקייה, המגזר מתפתח עם הזדמנויות השקעה חדשות באנרגיה מתחדשת. למשל,  XLE מספקת חשיפה לחברות אנרגיה גדולות כמו אקסון  מוביל ושברון. תעודת סל זו יכולה להתאיפ למשקיעים המעוניינים להרוויח מתנודות במחירי הנפט ומדיבידנדים מחברות אנרגיה. גם  VDE (Vanguard Energy) מחזיקה בחברות אנרגיה גדולות, בינוניות וקטנות, המציעות גישה מגוונת יותר מ-XLE-הויא מספקת חשיפה גם לחברות דלק מאובנים מסורתיות וגם לחברות אנרגיה מתחדשת צומחות.

מגזר שיקול דעת צרכני

מגזר שיקול הדעת של הצרכן כולל חברות בקמעונאות, נסיעות, מוצרי יוקרה ופנאי. מגזר זה משגשג במהלך הצמיחה הכלכלית, ככל שההוצאות הצרכניות גדלות. הוא כולל כמה מהמותגים העולמיים המוכרים ביותר. למשל, XLY מספקת חשיפה למניות מובילות לפי שיקול דעת צרכני כמו אמזון, טסלה והום דיפו. זו בחירה טובה למשקיעים שרוצים ליהנות ממגמות של הוצאות צרכנים.

מגזר הנדל"ן

תחום הנדל"ן כולל חברות REIT וחברות ניהול נכסים המשקיעות בנדל"ן מסחרי ונדל"ן למגורים. זה מגזר אטרקטיבי למשקיעים שממוקדים בהכנסה בגלל תשואות הדיבידנד והצמיחה היחסית יציבה שלו.

למשל, VNQ מחזיקה במגוון מגוון של REITs כולל נדל"ן מסחרי, מגורים ותעשייתי. זה מספק הכנסה חזקה מדיבידנד ופוטנציאל הערכה לטווח ארוך. בנוסף, XLRE מתמקדת בחברות נדל"ן במסגרת S&P 500, ומציעה חשיפה ל-REITs באיכות גבוהה. זו למשל בחירה סולידית למשקיעים המחפשים חשיפה לנדל"ן עם נזילות וגיוון.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

זה הזמן להתחיל לסחור במניות. הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

מניות תעשיות ביטחוניות שכדאי לשקול

תעשיית הביטחון זה לא רק הגנה על גבולות אלא גם מקור להזדמנויות השקעה

ממשלות אף פעם לא מפסיקות להוציא על ביטחון לאומי, מה ששומר על הביקוש לחברות שעוסקות בביטחון חזק, לא משנה מה קורה בשוק. סוג זה של עקביות הופך את המגזר הזה לאופציה אסטרטגית עבור משקיעים שרוצים צמיחה לטווח ארוך והגנה מפני עליות וירידות במניות.

אם אתם חושבים על השקעה בתחום הזה, כדאי לבדוק מה מניע את המניות הללו, עם איזה אתגרים הן מתמודדות, ומי הן החברות הבולטות. אז בואו נצלול פנימה.

איך נראה מגזר הביטחון?

במילה אחת: זה גדול. למגזר הביטחוני קו חזית ענק, עם חברות המפתחות טכנולוגיות צבאיות מתקדמות, מייצרות פתרונות אבטחת סייבר ומייצרות כלי רכב ונשק. הצמיחה של מה שמניע את התעשייה זה בעיקר קבלני ביטחון והוצאות צבאיות – וזה קשור גם לסדרי עדיפויות של הממשלות.

המגזר משמש עמוד שדרה לביטחון הלאומי וממלא תפקיד חשוב בשמירה על היציבות העולמית. אירועים גיאופוליטיים כמו פלישת רוסיה לאוקראינה נחשבים כמגבירים את תקציבי ההגנה ברחבי העולם, כי מנהיגים נותנים עדיפות למודרניזציה צבאית ולמוכנות. לכן זה לא מפתיע שרואים עליה בהוצאות בשנים האחרונות, מה שהעלה את הביצועים של מניות הביטחון.

מה מזיז את המניות של המגזר?

יש כמה גורמים שמשפיעים על הביצועים והערכת השווי של מניות הביטחון ומבדילים אותם ממגזרים אחרים. וההבנה של זה יכולה לעזור לנו לקבל החלטות מושכלות.

חוזים ממשלתיים – חברות בטחון מסתמכות במידה רבה על חוזים ממשלתיים ארוכי טווח להכנסות. החוזים האלה נותנים יציבות ותזרים מזומנים דיי בטוח, אך הם כפופים גם לסדרי עדיפויות פוליטיים ולהקצאות תקציב. כלומר, אם המדיניות של הממשלה משתנה, היא יכולה להשפיע באופן משמעותי על ביצועי המניות.

התקדמות טכנולוגית כגון חדשנות בטכנולוגיה צבאית – מערכות אוטונומיות ופתרונות הגנה חדשניים יכולים גם הם להניע צמיחה. חברות בטחון שמציעות את הציוד העדכני והטוב יזכו לרוב בהערכות מניות גבוהות יותר בגלל היכולת שלהן להשיג חוזים טובים יותר.

הוצאות צבאיות גלובליות – תקציבים צבאיים גדולים יותר ויותר בכלכלות גדולות כמו ארה"ב הם גורם משמעותי בכל הקשור לביצועי מניות הביטחון. מתחים גיאופוליטיים והמחויבויות של המדינות לשיפור הביטחון הלאומי שלהן מובילים לעתים קרובות להשקעה מתמשכת בצבא ובחדשנות בתחום.

שרשרת אספקה – נושא חשוב, כשמתעוררות בעיות בשרשרת האספקה ​​כמו עיכובים בייצור או מחסור בחומרי גלם, זה יכול לפגוע במחירי המניות של התעשייה הזו. אבל חברות שיש להן ניהול חזק לרוב יכולות לשמור על פעילות חלקה יחסית.

2 מניות מפתח בתעשייה בטחונית

לוקהיד מרטין

לוקהיד מרטין (טיקר: LMT), היא מובילה עולמית בכלי טיס צבאיים, מערכות הגנה מתקדמות וטכנולוגיות חלל. מדובר בקבלן ההגנה הגדול בעולם והוא ידוע בפרויקטי הדגל שלו כמו F-35 Joint Strike Fighter ומערכות הטילים המתוחכמות שלו. יש לו המון חוזים ממשלתיים, במיוחד בארה"ב מה שמרמז על תזרים מזומנים יציב ופוטנציאל צמיחה לטווח ארוך. עם זאת, בחמש השנים האחרונות, לוקהיד מרטין השיגה ביצועים נמוכים יותר מתעשיית התעשייה האמריקאית ו-S&P 500.

נורת'רופ גרומן

Northrop Grumman (טיקר: NOC) מצטיינת בתעופה וחלל, הגנת סייבר וטכנולוגיות צבאיות מתקדמות. החברה ידועה בפיתוח מפציצים ומערכות אוטונומיות, החברה היא שחקנית מפתח בחדשנות מתקדמת. המכירות הבינלאומיות של החברה מחזקים עוד יותר את צמיחת ההכנסות שלה. בנוסף, עם ההיסטוריה שלה של ניהול חכם, פעולות ממוצעות והגדלת שולי הרווח שלה, Northrop Grumman נחשבת לבחירה מצוינת למשקיעים שרוצים צמיחה במגזר הבטחון.

כמו תמיד יש גורמים שונים שצריך לקחת ולשקול לפני שמחליטים במה להשקיע, למשל:

גידול בהכנסות – צמיחה עקבית בהכנסות היא סימן ברור ליכולת של חברה לנצל הזדמנויות. במגזר הבטחון, הצמיחה בהכנסות נובעת לרוב מחוזים ממשלתיים חדשים, הרחבת מכירות ברמה בינלאומית או יצירת מוצרים חדשים. חברות עם עלייה קבועה בהכנסות נמצאות במקום טוב יותר להחזיק מעמד בסביבה שיש בה תנודות שוק ולהשקיע מחדש בטכנולוגיות מתקדמות מה שיכול לתת להן יתרון תחרותי.

מגמות מחירי המניות – תנועות מחירים קודמות יכולות לתת תובנות חשובות לגבי סנטימנט השוק וביצועי חברה ביחס למקבילות שלה. היסטוריה של מחירי מניות יציבים או בעלי מגמת עלייה מעידה לעתים קרובות על אמון משקיעים ובריאות פיננסית חזקה. יש לקחת בחשבון שהמניות הללו עלולות לחוות תנודתיות זמנית בגלל אירועים גיאופוליטיים או שינויים בתקציבי הממשלה.

מה השורה התחתונה?

מגזר הביטחון מציע הזדמנויות השקעה ייחודיות בגלל התפקיד הקריטי בביטחון העולמי ובביקוש עקבי באמצעות חוזים ממשלתיים והוצאות צבאיות. הוספת מניות ביטחוניות לתיק ההשקעות עוזרת לאזן סיכונים על ידי כך שזה מקזז את התנודתיות של סקטורים מחזוריים או סקטורים עם צמיחה גבוהה.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרף אלינו היום ותתחיל להנות ממערכת המסחר העצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.