בחירת ברוקר היא צעד קריטי בדרך להשקעה מוצלחת. מהם הקריטריונים החשובים באמת? אילו עמלות תשלם – ואיפה תקבל את התנאים הטובים ביותר?

לפני שאתה בוחר ברוקר – תוודא שאתה לא משלם ביוקר על טעויות (במיוחד של מתחילים). בחרנו עבורך את הקריטריונים הכי חשובים לבחירת ברוקר אמין, זול ובעיקר – כזה שמתאים לך. חשוב לוודא שהברוקר שלך עונה על הקריטריונים הבאים:

• רגולציה מחמירה  – כמו SEC ו- FINRA
• ביטוח של עד 500,000$ (SIPC)
• אפס עמלות פתיחת חשבון
• תמיכה בעברית וזמינות גבוהה
• חשבון דמו חינמי
• אפשרות לסחור בשוק האמריקאי – על מנת לנצל את היתרונות של השווקים הבינלאומיים.
• פלטורמה מתקדמת עם כלים מתקדמים
• בלוג המספק תוכן לימודי ומידע רלוונטי וחשוב יותר, עדכני על שוק ההון

כי הברוקר שאתה בוחר היום – קובע כמה תשלם (או תרוויח) מחר. אז בואו נצלול אל תוך כל אחד מהקריטריונית הנ"ל ועוד.

מהו ברוקר?

אתה רוצה לקנות מניות של אפל, אך אין לך גישה עצמאית לבורסה – כאן נכנס לתמונה הברוקר,  שהוא מתווך פיננסי שמחבר בין קונים ומוכרים בשוק ההון. זה אומר שאתה למעשה מבצע את ההוראה דרכו, והוא מעביר אותה בפועל לבורסה.

לברוקרים יש פלטפורמות דיגיטליות – מערכות שמאפשרות לכם גישה מהנייד או מהמחשב שלכם כדי לסחור בזמנכם הפנוי. יש מגוון של ברוקרים שונים בחוץ, שמספקים כלים החל מכלים מינימליסטיים במיוחד ועד כלים מתקדמים המאפשרים לך לסחור במוצרים פיננסיים שונים. והבחירה דרך איזה ברוקר לסחור יכולה להיות די מכריעה.

איך אני בוחר את הברוקר שלי?

אפשר לומר שבחירת ברוקר דומה ליציאה לדייטים: תרצה להתנסות, לקחת את הזמן שלך להיכרות בתקווה למצוא ברוקר שתוכל להישאר איתו לתמיד. היות ולא תמיד פשוט לדעת מה לחפש, הכנו במיוחד עבורך מדריך שיצייד אותך במידע שאתה צריך לקחת בחשבון לפני פתיחת חשבון.

מה לחפש בפלטפורמת ברוקר?

למעשה, ברוקרים שונים מתאימים למשקיעים שונים – בהתאם למטרות המסחר שלך ולהעדפות שונות שיש לך כשהמטרה היא למצוא מישהו שעונה על הצרכים שלך. לגבי הצרכים שלך…אנו מבינים שאתה לא בהכרח לגמרי מודע להם עד הסוף, במיוחד אם אתה סוחר מתחיל, לכן התכנסנו כאן כדי להאיר כמה נקודות משמעותיות הנוגעות להיבטים שונים, כולל אלה הקשורים לבטחון הפיננסי שלך.

להלן המרכיבים שחשוב לבדוק לפני פתיחת חשבון אצל ברוקר:

רגולציה (הסדרה)

לא משנה איזה ברוקר תבחר, אתה הולך לתת לו גישה לנתונים הפיננסיים שלך ולשמור על הכספים שלך. עליך להיות בטוח שיש לו רגולציה מחמירה, כזו שתהווה רשת בטחון עבורך בכל תרחיש.

אם אתה מחפש ברוקר מפוקח היטב אשר שומר על הכספים שלך בצורה הטובה ביותר – מוטב לבחור בברוקר עם המפוקח על ידי רגולציות שנחשבות למחמירות והאמינות ביותר בעולם הפיננסי:SEC  ו- FINRA.

בטיחות הכספים שלך

בטחון לכסף שלך – מה קורה אם הברוקר פושט רגל או משהו? נקווה שזה לא יקרה, אבל תמיד קיים סיכון שהברוקר שלכם יפשוט רגל. אם זה יקרה, אתם עלולים להיות במצב בעייתי מאוד: רוב המניות לא מוחזקות בפועל על שמכם (אלא, על שם הברוקר שלכם). כדי להבטיח שהכסף שלכם לא ילך לאיבוד באחד מתרחישי האסון הללו, ודאו שהחשבון על שמכם ושיש לכם ביטוח. לדוגמה, אם הברוקר שלכם חבר ב-SIPC אתם מכוסים בגובה סכום של $500,000 במקרה של פשיטת רגל.

יחס אישי וזמינות גבוהה

זמינות – רוב הברוקרים קיימים רק כדי למלא את הפקודות שלכם. אתם יכולים באמצעות הפלטפורמה של הברוקר ולהזין עסקאות בעצמכם; הכל די פשוט. אבל יש אנשים שעדיין מעדיפים לתקשר עם אדם אמיתי. זה הופך להיו משמעותי במיוחד אם משהו משתבש עם העיסקה שלכם. במקרה כזה, תרצו לוודא שיש מישהו שיכול לעזור לכם טלפונית. לכן כדאי לעבוד עם ברוקר בעל זמינות גבוהה המספק תמיכה בשפה העברית.

מינימום סכום הפקדה

סביר להניח שלא תרצה ברוקר עם הפקדה מינימלית גבוהה – בהחלט עדיף להתחיל עם סכומי כסף קטנים. בנוסף, אם אתה מנוסה יותר, יהיה חכם מצידך להתחבר לברוקר שמספק כלים מתקדמים לצד מידע רלוונטי וחשוב על שוק ההון, מסחר והשווקים.

באילו מכשירים אתה רוצה לסחור?

פלטפורמות שונות מציעות גישה לשווקים ולמוצרים שונים, לכן אתה צריך לבדוק שהברוקר שאתה שוקל לסחור דרכו מציע את הנכסים שאתה רוצה לסחור בהם. חשוב לציין שבעשור האחרון משקיעים רבים החלו להבין שמסחר בחו"ל מגלם בתוכו הזדמנויות רבות יותר ממסחר בשוק הישראלי המקומי (כגון: נזילות גבוהה מאד – מדובר בשוק הגדול בעולם, עם מחזורים עצומים שמאפשרים קנייה ומכירה מהירה כמעט בכל נכס, גישה לחברות גלובליות מובילות –  אפשר להשקיע בטכנולוגיות הגדולות בעולם כמו אפל, מיקרוסופט, גוגל, אמזון, טסלה וכו' – חברות שאינן נסחרות בישראל ועוד). במילים פשוטות, אם גם אתה מחפש לנצל את היתרונות של שווקים בינלאומיים כמו מניות בחו"ל או אפילו מוצרים מורכבים כמו אופציות או חוזים עתידיים.

עמלות ברוקר

כמו בכל דייט מגיע השלב שבו יש לשלם את החשבון. ברוקרים צריכים להרוויח כסף איכשהו, ולכן בדרך כלל יגבו מגוון של עמלות מסחר. ישנן סוגי עמלות רבות מכדי לפרט, אבל אלו הן הנפוצות ביותר שכדאי לשים לב אליהן:

1. עמלות פתיחת חשבון: כנראה שכדאי להימנע מפלטפורמות עם עמלות מסוג זה.
2. עמלות מסחר: בדרך זו או אחרת, הברוקרים גובים עמלה על כל עסקה שתעשה. מוצרים שונים עשויים לכלול עמלות שונות, לכן כדאי לבדוק את גובה העלויות לכל נכס. מציעה את המחירים הזולים ביותר שניתן למצוא כיום בארץ, פשוט משום שהיא לא גוזרת קופון על הגב של הסוחר.
3. עמלות משיכה: כשתרוויח כסף עם העסקאות שלך, בשלב מסוים תרצה למשוך אותו. חלק מהברוקרים גובים עמלות משיכה וכדאי לברר סוגיה זו.

חשבון דמו

פלטפורמות רבות מספקות מסחר דמו/מסחר בנייר: זה יאפשר לכם לסחור בכסף לא אמיתי באמצעות הממשק האמיתי שלהם. זוהי דרך מצוינת לטבול את אצבעות הרגליים במימי המסחר וההשקעות, להכיר את הממשק, להתאמן לפני שאתה מתחיל לסכן כסף אמיתי.

רשימה של הברוקרים המומלצים ביותר למסחר

להלן בדקנו וריכזנו עבורך נתוני פתיחת חשבון למסחר עצמאי אצל ברוקרים מוכרים בישראל בטבלה ידידותית לצורכי השוואה:

עכשיו כשיש לך את המידע הדרוש כדי לקבל החלטה מושכלת, כל מה שנותר לך זה לזהות את הברוקר המתאים לך ביותר.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי. ככלל, חובה על הקורא לעשות בדיקה עצמאית נוספת בהתייחס לכל החלטה שהוא מקבל.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

הביקוש ההולך וגדל למתכות כמו נחושת וליתיום על רקע המעבר לאנרגיה ירוקה יוצר פוטנציאל השקעה מעניין – לא רק בסחורות עצמן, אלא גם בחברות הכרייה, הטכנולוגיה והתשתיות שמאחוריהן

אם נסתכל על התמונה הרחבה ולטווח ארוך יותר מאשר 12 חודשים, הנחושת ו"מינרלים של העתיד" אחרים מתחילים להיראות מעניינים (future minerals). מדובר במינרלים חיוניים שהופכים קשים יותר להשגה. זה השילוב הזה של ביקוש ומחסור ומחסור בהיצע שהופך את החומרים המוכרים הללו לכל כך מעניינים להשקעה.

ראשית, מה הם בדיוק מינרלים של העתיד future minerals))?

בגדול, מדובר במשאבים שכורים אותם מהאדמה – כמו נחושת, ליתיום, אלומיניום, פלטינה וניקל – שחשובים מאוד לצורך הפיתוח העתידי של כלכלות בעולם. צריכים את החומרים האלה לצורך מעבר לאנרגיה ירוקה כלומר, המעבר מדלקים מאובנים, בעיקר באמצעות חשמול כלי רכב ורשת החשמל.

הנחושת משחקת תפקיד מרכזי. משתמשים בה הרבה ברכבים חשמליים, רשתות חשמל ועוד משום שהיא מהווה מוליך מצוין. הליתיום, לעומת זאת, חשוב בגלל סוללות ליתיום-יון נטענות שמפעילות רכבים חשמליים והסוללות המשמשות לאגירת אנרגיה ברשתות החשמל. ההערכה היא שעד 2040 העולם יזדקק ל-פי  20 יותר מהמתכת הזו ממה שהוא היה צריך רק לפני חמש שנים, 2040 רק נשמע רחוק..

האם מדובר במגמה ארוכת טווח?

ייתכן מאוד שכן. למעשה, זה כבר נכנס לקטגוריה של "מחזור-על" כלומר, תקופה שבה שינויים מהותיים גדולים גורמים לביקוש לעלות הרבה ולמשך זמן רב. וזה בדרך כלל מוביל לעליה מתמשכת בביקוש, מה שגורם לעליית מחירים משמעותית.

מה מניע את הביקוש למינרלים של העתיד?

בעיקר צורך, מדיניות והוצאות ממשלתיות. ההשפעה שיש לשימוש בדלקים מאובנים והצורך העולמי במעבר למקורות אנרגיה ירוקים יותר ברורה לאנשים רבים. וזו הסיבה שכל כך הרבה תקנות חדשות וכל כך הרבה מימון ציבורי תומכים במעבר הזה.

דיברנו על ביקוש, אך לא פחות חשוב – במקביל, ההיצע נשאר מוגבל כי חברות כרייה לא השקיעו בפיתוח משאבים חדשים בעשור האחרון. וזו הסיבה שלא רואים בשטח הרבה כושר ייצור בתעשייה. ובמקומות שבהם יש כושר ייצור, רואים ירידה גם בנפח של הייצור וגם באיכות.

היכן עומד הביקוש כעת?

ניתן לראות זאת במגוון מקומות. למשל, הקצב של אימוץ רכבים חשמליים בסין הוא מהיר מאוד למשל, בשנת 2020 רכבים חשמליים היו רק 2% מהמכירות שם, והיום הם מהווים כמעט חצי מהמכירות. גם בריטניה כבר פרסמה תוכנית השקעות לעשור הקרוב שבה הדגש הוא על תשתיות ירוקות.

כדי להגיע ליעדי פליטת פחמן אפס, נדרשת פריסה אדירה של טכנולוגיות ירוקות ותשתיות מתקדמות, והכל בנוי על אותם מינרלים של העתיד. ולא רק תחבורה וחשמל אלא גם מבנים, תעשייה וחקלאות יצטרכו לעבור טרנספורמציה.

מהי ההזדמנות, אם כן?

המחשבה הראשונה של המשקיע עשויה להיות להשקיע ישירות בסחורות אלה – אולי להתחיל עם נחושת וליתיום. אבל החברות שמאחורי מינרלים של העתיד הן כנראה השקעה טובה לא פחות: מבחינה היסטורית, זו הייתה הדרך הנבונה ביותר לנצל את הקפיצה במחירי הסחורות.

עם המינרלים של העתיד, יש הזדמנויות מגוונות. יש את המסלול הברור: חברות הכרייה שעסוקות בחילוץ המינרלים האלה מהאדמה. אבל מעבר לכך יש עסקים שמספקים את הציוד והטכנולוגיה שמאפשרים את החילוץ הזה. כמו כן, יש את החברות שבונות דברים עם המינרלים הללו כמו יצרני רכבים חשמליים ויצרני סוללות, למשל.

מי שמחפש תעודות סל (ETF) שנסחרות בבורסות האמריקאיות ומתמקדות בחברות שמספקות ציוד וטכנולוגיה לתעשיית הכרייה, יש מספר אפשרויות בולטות שיכולות להתאים.

אחת מהן היא iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF  שנסחרת תחת הסימול PICK תעודה זו מספקת חשיפה לחברות גלובליות הפועלות בתחום הכרייה, ההפקה והעיבוד של מתכות מגוונות (חוץ מזהב וכסף) ומתמקדת בין היתר גם בחברות שמספקות ציוד טכנולוגי לתעשיית הכרייה. מדובר באופציה טובה למי שמעוניין בחשיפה רחבה לחברות התשתית והתפעול בתחום המתכות.

תעודה נוספת היא SPDR S&P Metals & Mining ETF  (טיקר: XME) תעודה זו מתמקדת בעיקר בחברות אמריקאיות מהתחום, וכוללת גם יצרניות מתכת וגם חברות המייצרות ומפתחות את הטכנולוגיות הנדרשות לתהליכי הכרייה, ההפקה והעיבוד. היתרון כאן הוא פוקוס על השוק האמריקאי, תוך שמירה על פיזור בתוך הענף.

אפשרות שלישית ומעניינת היא VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF (טיקר: REMX) היא מתמקדת בחברות המפיקות מתכות שנדרשות לטכנולוגיות מתקדמות, כמו רכבים חשמליים, מערכות אנרגיה מתחדשת, ותעשיות ביטחוניות. בתוך הסל הזה אפשר גם למצוא גם חברות המפתחות ציוד וטכנולוגיה מתקדמים לתהליכי כרייה מורכבים.

שלוש תעודות הסל הללו מאפשרות גישה מגוונת לחברות שפועלות לאורך שרשרת הערך של תעשיית הכרייה – מהחפירה עצמה, דרך הטכנולוגיה המפעילה את התהליך, ועד לתוצר הסופי. הן כולן עשויות להתאים למי שמבקש להפיק תועלת מהביקוש הגדל למינרלים חיוניים לעתיד האנרגיה והטכנולוגיה, במיוחד על רקע המעבר העולמי לאנרגיה ירוקה.

לסיום, מומלץ לערוך ניתוח פונדמנטלי וטכני על תעודות הסל הללו לפני השקעה וכמו כן, ניתן לערוך חיפוש נוסף אחר תעודות סל נוספות הרלוונטיות לנושא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

לסין אולי חשוב "לנצח" את ארה"ב בתחום הבינה המלאכותית – אך היא בעיקר הולכת במסלול שונה לגמרי, ובקצב מהיר יותר

בעוד שארה"ב שופכת מיליארדים על מודלים מתקדמים ומחקר בגבולות החדשנות, סין שמה את העיניים על מטרה רחבה יותר: פריסה מעשית של הטכנולוגיה, וזה הבדל מהותי. הבדל שעשוי למצב את סין בעמדה טובה יותר מארה"ב בכל הקשור לאימוץ בינה מלאכותית בקנה מידה גדול.

בארה"ב, קומץ של חברות ענקיות כמו OpenAI  ,Anthropic ו-  Google DeepMind מתחרות בניהן על פיתוח בינה מלאכותית ומכירה שלה ברחבי העולם דרך APIs ושירותי ענן. לעומת זאת, בסין, יש "צבא" שלם של חברות שמשלב את הבינה המלאכותית ישירות בתוך הכלכלה – החל מלוגיסטיקה, שירותים ציבוריים, מסחר קמעונאי ועד מפעלים. המטרה של סין היא כיסוי רחב של השטח. במקום לרדוף אחרי מודל אחד שישלוט בכולם, חברות סיניות כמו עליבאבא, טנסנט וביידו בונות מערכות אקולוגיות שלמות עם שליטה על המידע, התשתיות וההפצה.

לא מדובר רק בתחרות בין ענקיות טכנולוגיה. יותר מ-400 מודלים כבר נבנו בסין ומתוכם מעל 300 כבר קיבלו אישור לשימוש מסחרי. רבים מהם בקוד פתוח, מה שמאפשר גם לחברות קטנות ולמפתחים לבנות על הבסיס של זה…זאת בניגוד לגישה המערבית שמגבילה את הגישה דרך APIs בלבד.
התוצאה היא  גל אדיר של ניסויים שמגביר את אימוץ הבינה המלאכותית במגזרים שונים, הרבה מעבר לשלושת הענקיות ביידו, עליבאבא וטנסנט.

באותו הזמן, תשתיות ה-AI של סין ממשיכות לצמוח במהירות. הנתונים מצביעים על כך שחברות הענן מוציאות כ-400 מיליארד יואן בשנה (כ-60 מיליארד דולר) על שבבים מקומיים, מרכזי שבבים אזוריים וכו'. זה הרבה יותר ממה שהמתחרות האמריקאיות משקיעות. אפילו רשת החשמל הסינית מתאימה את עצמה לבינה מלאכותית עם מרכזי נתונים חדשים.

בנוסף, נראה שסין הופכת למוקד עולמי של כישרונות בתחום הבינה המלאכותית. הנתונים מצביעים על כך שכמעט חצי מהחוקרים בעולם בתחום הם סינים, הודות לאוניברסיטאות ולתוכניות הדוקטורט שהמדינה מממנת ומעבר לכך, יותר ממחצית מהפטנטים בתחום ה-AI  רשומים בסין.

ואם כל זה לא מספיק, אז טביעת האצבע של הממשלה הסינית נמצאת בכל מקום, וזה ממש לא במקרה. הבינה המלאכותית בסין היא בגדר מדיניות ולא רק טרנד טכנולוגי. הרשויות המקומיות מטמיעות מודלים בבתי חולים, בתי ספר ושירותים ציבוריים בסיוע הממשלה. כלומר, בעידן שבו הייצוא וענף הנדל"ן כבר לא מהווים מנועי צמיחה בסין, הבינה המלאכותית הפכה לתוכנית תמריצים ברמה הלאומית.

יש סיבה משמעותית נוספת לכך שסין עשויה להיות בעמדה טובה יותר מארה"ב בכל הקשור לאימוץ בינה מלאכותית בקנה מידה גדול והיא הקשרים העמוקים בין התעשיות השונות בסין. כלומר, שלא כמו במערב, חברות סיניות חדשות לא פועלות בנישה אחת אלא הן פועלות במרחבים שקשורים זה לזה כמו רכבים חשמליים, סוללות, רובוטיקה, סמארטפונים ובינה מלאכותית. זה יוצר אפקט מצטבר כי זה יוצר מצב שבו התקדמות בתחום אחד מאיצה את התחומים האחרים.

למשל שיאומי, הפכה את שרשרת האספקה ​​של הסמארטפונים שלה למכשירי חשמל חכמים ועכשיו גם לרכבים חשמליים. דוגמא נוספת היא BYD שמייצרת גם רכבים וגם סוללות. כלומר, החיבורים האלה מאפשרים להם לפעול מהר יותר, לחסוך בעלויות ולהפוך את הבינה המלאכותית למוצרים ממשיים שרובם בסופו של דבר תוצרת מקומית.

בדומה לארה"ב, רשת הבינה המלאכותית של סין בנויה משלוש שכבות: תשתית, מודלים ופלטפורמות, ויישומים. ויש כמה שחקנות גדולות וגם כמה נישה מבטיחות בכל אחת משלושת השכבות האלה. היריעה קצרה מלפרט את מגוון האפשרויות, אך ניתן דוגמא:

בהקשר של מודלים ופלטפורמות בינה מלאכותית – עליבאבא, טנסנט ובאידו לא רק בונות מודלים, הן מפעילות אותם על תשתית ענן והן מחברות אותם למערכות אקולוגיות דיגיטליות ענקיות. בניגוד למקבילות אמריקאיות שמרוויחות בעיקר כסף באמצעות API, פלטפורמות סיניות יכולות לפרוס מודלים באופן מיידי בתהליכי עבודה של מסרים, תשלומים, מסחר, תעשייה ועוד.

למשל, באידו עדיין ידועה בעיקר כגוגל של סין – וכן, כמו גוגל, היא הרבה יותר ממנוע חיפוש. נכון, חיפוש ופרסום הם גורמי ההכנסה העיקריים שלה, אבל באידו משקיעה עמוקות בתשתית בינה מלאכותית, נהיגה אוטונומית ושירותי ענן חכמים. באידו גם מזריקה בינה מלאכותית גנרטיבית במוצריה, כמו Baidu Search, Baidu Drive ופלטפורמת העוזרים החכמים שלה. במקביל, יחידת הנהיגה האוטונומית שלה, Apollo, היא בין המתקדמות ביותר בסין, שכבר פועלת במספר ערים.

היכן נמצאות ההזדמנויות?

מי ששוקל להשקיע אך לא מעוניין במניות אינדיבידואליות, יכול ללכת על תעודות סל. למשל, KraneShares CSI China Internet (טיקר: KWEB) נוטה לענקיות פלטפורמות כמו Tencent ו-Alibaba.

קרן הסל Invesco China Technology  (טיקר: CQQQ)  מציעה חשיפה טכנולוגית רחבה יותר מעבר לבינה מלאכותית טהורה. השקעה בקרנות הללו כרוכות בפחות סיכון מאשר השקעה במניה בודדת.

לסיום, כמו בכל השקעה, יש סיכונים…במיוחד כשמדובר בסין

חשוב להדגיש שיש כאן סיכונים. כגון: הכלכלה של סין עדיין שברירית. הצמיחה איטית, יש אבטלה גבוהה של האוכלוסיה הצעירה, ושוק הנדל"ן עדיין בלחץ. בנוסף, קובעי המדיניות פועלים לאט הכל הקשור להפעלת תמריצים משמעותיים, ואם זה לא ישתנה, ההתאוששות יכולה להיות איטית יותר וזה משהו שכנראה יהווה אתגר.

וכמובן שיש סיכון נוסף שהוא אולי הגדול והמכריע וזה שכל עניין הפריחה של הבינה המלאכותית עצמה מוגזמת – לפחות כרגע. חלק מהמשקיעים כבר תוהים האם חברות סיניות פשוט עשו עבודה טובה יותר במכירת הסיפור שלהן מאשר בבניית הטכנולוגיה עצמה.

למעשה, לא חידשנו הרבה ורוב הסיכונים ידועים היטב. זו גם הסיבה שמניות הטכנולוגיה הסיניות ירדו בשני שלישים מהשיאים של 2021 וזו גם הסיבה שמשקיעים בעולם עדיין נזהרים מהן. כו כן, יש לציין שלמרות שהערכות השווי עלו לאחרונה (מחודש ספטמבר) החברות שהוזכרו כאן עדיין נסחרות בהנחות משמעותיות לעומת המקבילות האמריקאיות ובעולם בכלל.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

מטא מאותתת 'קניה' אפל מסמנת 'מכירה' – זה מה ששני אינדיקטורים פשוטים מספרים לנו עליהן בלי ניתוחים מסובכים, להלן איך תוכלו לזהות מגמות ולהימנע מטעויות

יש שתי דרכים עיקריות לנתח מניה: לפי הנתונים הפונדמנטליים שלה או לפי היסודות הטכניים שלה ולרוב, המשקיעים מאמצים את שתיהן.

הניתוח הפונדמנטלי מכסה דברים כמו רווחי החברה, תזרים המזומנים, קו המוצרים, היתרון התחרותי והסביבה הכלכלית הרחבה יותר. נקרא לזה התמונה הרחבה: זוהי בדרך כלל רשימת היתרונות והחסרונות שששוקלים לפני שמקבלים החלטה מושכלת להוסיף משהו לתיק ההשקעות.

ויש את הניתוח הטכני שמכסה דברים כמו נתוני מחירים, תבניות גרפים, נפח מסחר, מגמות סטטיסטיות ומומנטום. וכשהשווקים תנודתיים ומגיבים לכל חדשה שמתפרסמת, ניתוח טכני יכול לעזור לשמור שקט ויותר חשוב, על כיוון. הוא מנטרל את הרעש על ידי מתן סט כללים לגבי מתי לקנות, מתי למכור ומתי ואיפה לשים הסטופ. זה פשוט עוזר להימנע מלחצים וניחושים, ושומר על המיקוד.

כידוע, יש עשרות כלים ואינדיקטורים בהם ניתן להשתמש לניתוח טכני, אך לא חייבים להשתמש בכולם. (אפילו המקצוענים לא עושים זאת) אך יש שני אינדיקטורים שיכולים לספר  לכם את רוב הדברים שאתם צריכים לדעת: הממוצע הנע הפשוט וה-MACD.

אז איך פועלים שני האינדיקטורים הללו, מה הופך אותם ליעילים כל כך, ועל מה הם מצביעים כעת בהקשר של מטא ואפל?

נתחיל עם הממוצע הנע הפשוט

ממוצע נע פשוט (SMA) הוא בדיוק מה ששמו מרמז: ממוצע של מחיר שמתעדכן באופן רציף על פני מספר קבוע של תקופות אחרונות, בדרך כלל ימים, שבועות, אפילו חודשים. בדיקה של מחיר נכס (מניות, סחורות, תעודות סל וכו')  כלשהו בדרך זו יכולה לעזור להחליק את התנודות, כך שאפשר יהיה לזהות את המגמה ולראות מה קורה מעבר לרעשים. בנוסף, זה עוזר לזהות רמות תמיכה או התנגדות חשובות – אזורי מחיר עקשניים שנוטים להיות קשים יותר לפריצה, תחתיות או תקרות בלתי נראות.

נקודה חשובה שצריך לזכור היא ש- SMA נחשב לאינדיקטור מפגר מכיוון שהוא מבוסס על מחירים קודמים. אז התועלת שלו היא לספר לנו מה קרה בעבר ומה עשוי לקרות בהמשך: כשהנכס נסחר מעל הממוצעים הנעים שלו, זה מהווה אות חיובי, וכשהוא נסחר מתחת לממוצעים הנעים, זה מהווה אות שלילי.

מסגרת הזמן הקצרה ביותר שאנו בוחנים היא 21 יום – בערך ארבעה שבועות של נתוני מסחר וזה מתאים לרוב הסוחרים והמשקיעים.

אבל שוב, צריך לזכור שממוצעים נעים הם אינדיקטורים בפיגור (כלומר, הם עוסקים בעבר, לא בעתיד), כך שהם לא יספרו לכם את כל מה שאתם צריכים. זו הסיבה שהוא שימושי יותר בשילוב עם MACD.

אינדיקטור MACD

ה-MACD מבוסס על הקשר בין שני ממוצעים נעים אקספוננציאלים של מחיר נכס. ממוצע נע אקספוננציאלי נותן משקל רב יותר למחירים אחרונים, ולא למחירים ישנים יותר, כך שהוא מגיב מהר יותר לשינויים במחיר. הוא עוקב באופן רציף אחר המומנטום וכיוון המגמה ומסייע לראות את השינויים בהם.

ה-MACD הוא כלי משלים מעולה לאינדיקטור ה-SMA (ממוצע נע אקספונניאלי פשוט) המפגר, וזה בגלל שזהו אינדיקטור שיותר מצביע על לאן המחיר עשוי להגיע ויש בו שלושה חלקים עיקריים.

ראשית, יש את קו ה-MACD, המחושב באמצעות מתודולוגיה ספציפית מאוד שלא ניכנס אליה כעת.

שנית, יש את קו הסיגנל/אות – התפקיד שלו הוא לייצר אותות 'קנייה' ו'מכירה' במקומות בהם הוא חוצה את קו ה- MACD (קו סגול). שלישית, יש את ההיסטוגרמה של MACD (גרף עמודות) שמציגה בדרך חזותית את ההבדל בין קו ה-MACD לקו האות. הרעיון הפשוט הוא שעמודות הנמצאות מעל לאפס (עמודות בצבע ירוק) מצביעות על מומנטום כלפי מעלה; עמודות מתחת לאפס (בצבע אדום) מצביעות על מומנטום כלפי מטה.

הדבר המעניין יותר הוא ששני האינדיקטורים הטכניים הפשוטים הללו יכולים לשמש יחד ככלי משולב מעולה איתו אפשר להעריך כל נכס שרוצים לסחור בו. נאש בואו ננצל את ההזדמנות הזו לבחון את מטא ואפל.

לאן פני מטא עפ"י שני האינדיקטורים הנ"ל?

אפשר לראות שקיבלנו אות קנייה ב-24 באפריל, זאת בנוסף לעלייה מעל הממוצע הנע של 21 יום שלמעשה הביא לעלייה חזקה במניה. המניה עדיין נסחרת מעל כל הממוצעים הנעים המרכזיים שלה, אבל גם ה-MACD וגם ה-RSI מסמנים אזהרה, ומרמזים על נסיגה אפשרית (הוספנו גם את אינדיקטור RSI – לקבלת חיזוק נוסף להערכה). יש תמיכה קלה סביב 615$ (קו מקווקו סגול) שם נמצא הממוצע הנע 21+ 100 יום. אבל התמיכה האמיתית נמצאת מעט נמוך יותר, באזור 575 עד 595 דולר. אם נרצה לשקול כאן רעיון למסחר, נקודת המחיר באיזור רמת 615$ יכולה להיות מקום טוב להיכנס אליו אם היא תתקן מעט חזרה לעבר הרמה הזו ותבחן אותה שוב כתמיכה. רק אל תשכחו לקחת בחשבון שאם הירידה הזו תעמיק יותר מזה, אתם עלולים בקלות למצוא את המניה צונחת לאזורי 575-595 דולר.

לאן פני אפל עפ"י שני האינדיקטורים הנ"ל?

מבין שבע המופלאות שבדקנו, נראה שלאפל יש את הגרף החלש ביותר. העלייה של אפל מהשפל של חודש אפריל בקושי עברה את ממוצע ה-50 יום, ועכשיו המניה נסחרת מתחת לכל ארבעת הממוצעים הנעים. ואם זה לא גרוע מספיק אז גם אינדיקטור ה-MACD נתן איתות מכירה (גם כאן הוספנו גם את אינדיקטור RSI – לקבלת חיזוק נוסף להערכה – הוא נסחר מתחת ל-50 מה שתומך בהערכה האמורה).

אם נצטרך לבחון רעיון למסחר, אז כנראה שכדאי לשקול כאן שורט, עם סטופ-לוס מעל 208 דולר (קצת מעבר לממוצעים הנע של 21 יום ו-50 יום). בהחלט יכולה להיות ירידה לעבר 175$.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

מניית דורדאש (DoorDash) – מחברה מופסדת לשחקנית גלובלית ריווחית

DoorDash  שומרת על קצב: רווחיות, התרחבות בינלאומית ואופטימיות מצד האנליסטים

למרות האתגרים הכלכליים, תחום הקמעונאות מחזיק מעמד ו- DoorDash דואגת להיות חלק מזה ומכוונת גבוה.

DoorDash פועלת בשוק המשלוחים המקוון ומאפשרת למשתמשים להזמין פריטים למשלוח עד הבית כגון מזון, מצרכים, ציוד לחיות מחמד ועוד כל מיני מוצרי נוחות. אך לפני שנעמיק יש לומר שמדובר בחברה שהיא יותר מפלטפורמה למשלוחים משום שהיא מחזקת את הכוח שלה במגוון תחומים כלומר, המודל הפיננסי שהחברה מאמצת הוא מאד רב-גוני. ההכנסות שלה מגיעות בעיקר באמצעות דמי משלוח ושירות שהלקוחות משלמים על כל עסקה, אך זהו רק חלק אחד בפאזל. החברה גם גובה עמלות ממסעדות שאיתם בנתה שיתופי פעולה על ההזמנות שמתבצעות דרך הפלטפורמה שלה. בנוסף למקורות הכנסה המרכזיים הללו, היא נכנסה למגוון רחב של הצעות כמו DashPass, שזה מודל מנויים אשר נותן ללקוחות הנחה על דמי משלוח, ו-DoorDash for Work, הפונה ללקוחות עסקיים.

באמצעות התרחבות וחדשנות מתמדת, DoorDash שואפת לשמור על המעמד שלה המוביל בזירה התחרותית של שירותי משלוחי מזון וסחורות.

עם הזמן החברה בהחלט הצליחה לצבור מספיק נתח שוק כדי להיות שחקנית דומיננטית בתחומים הנ"ל בעיקר בצפון אמריקה, אך כאמור, היא נוקטת בדרכים רבות למקסם את הרלוונטיות שלה ולהגביר את הפוטנציאל שלה. למשל, החברה מכפילה את הצמיחה שלה באמצעות רכישות אסטרטגיות כדי להתרחב מבחינה בינלאומית. היא רכשה את חברת המשלוחים הפינית Wolt בעסקת מניות של 8.1 מיליארד דולר כדי להרחיב את הנוכחות שלה באירופה, אסיה והמזרח התיכון. כמו כן, לאחרונה היא רכשה את Deliveroo תמורת 3.88 מיליארד דולר. גם הרכישה המסתמנת של SevenRooms תמורת 1.2 מיליארד דולר מסמנת את מהלך שאפתני של החברה לטכנולוגיית האירוח.

במילים אחרות, DoorDash  הופכת משחקנית משמעותית למובילה עולמית במסחר מקומי כי הרכישות הללו אינם רק עניין של קנה מידה, אלא גם גיוון ההיצע והגברת מעורבות הלקוחות שזה אלמנט משמעותי בכל הקשור למיצוב שלה בשוק ולצמיחת הכנסות.

תמונת מצב פונדמנטלית

למעשה, החברה התנדנדה מבחינת הריווחיות בכל אחד משלושת הרבעונים האחרונים. אך אם מסתכלים על התמונה הגדולה יותר, הרווחיות של DoorDash השתפרה משמעותית ולמעשה שנת  2024 מדווחת כשנה ריווחית. מבחינת רווח נקי, ברבעון הראשון של 2025, DoorDash דיווחה על רווח נקי של 192 מיליון דולר, זו תפנית משמעותית מהפסד של 23 מיליון דולר ברבעון המקביל בשנה הקודמת (ראה אינדיקטור בחלק התחתון של הגרף).

ועדיין, מן הראוי לציין שלמרות שהחברה חוותה צמיחה חזקה בהכנסות, רווחיות בצורה עקבית היא עדיין משימה מאתגרת. עם כל הנושא של עלויות תפעול גבוהות, תמריצים לנהגים וקידום לקוחות דיי לוחצים על הרווחים – החברה עשויה להתמודד עם קשיים בהשגת רווח נקי לאורך זמן.

הכנסות – החברה הפגינה צמיחה משמעותית. על פי הנתונים, עבור שנים עשר החודשים שהסתיימו ב-31 במרץ 2025, ההכנסות הגיעו ל-11.24 מיליארד דולר, צמיחה של 23.35% לעומת השנה הקודמת. הנתונים הללו מגיעים לאחר היסטוריה של הפסדים ומסמנים אבן דרך משמעותית עבור החברה.

מה הם היתרונות התחרותיים של DoorDash?

יתרון תחרותי הוא מרכיב משמעותי בהתפתחות של כל חברה. לכן כדאי לציין של- DoorDash יש כמה יתרונות תחרותיים ייחודיים על פני המתחרות שלה בתחום משלוחי המזון והלוגיסטיקה בניהם:

מנהיגות שוק ופריסת שוק גיאוגרפית – DoorDash היא מובילה בשוק משלוחי המזון בארה"ב, ושולטת בנתח השוק הגבוה ביותר בהשוואה למתחרות. בנוסף, יש לה נוכחות חזקה במיוחד בשווקים הממוקמים בפרברים ועיירות קטנות יותר, שבהם למתחרים יש נוכחות נמוכה יותר.

תוכנית המנוי DashPass – מדובר בשירות מנויים המציע משלוחים ללא הגבלה בחינם תמורת תשלום חודשי קבוע, מה שמגביר את הנאמנות של הלקוחות ולא פחות חשוב, את שימור הלקוחות, מה שגם מעודד שימוש תכוף יותר ומגביר את נפח ההזמנות של החברה.

הון והשקעה בחדשנות – המשאבים הפיננסיים המשמעותיים של DoorDash מאפשרים לה להשקיע באופן מתמיד בטכנולוגיות חדשות, שיווק והתרחבות – כגון שיתופי פעולה בתחום הרובוטיקה, מה שעוזר לה להישאר בחזית התעשייה.

מהן תחזיות ההכנסות של DoorDash Inc?

הערכה ממוצעת לשנת 2025 עומדת על כ- 13.11 מיליארד דולר, לשנת 2026 כ-15.55 מיליארד דולר ו-2027 על כ-18.01 מיליארד דולר. האנליסטים צופים כי ההכנסות של DoorDash יצמחו בקצב צמיחה שנתי מצטבר (CAGR) של כ-18.86% בשלוש השנים הקרובות.

גם גופים מוסדיים הוסיפו את המניה לתיק ההחזקות שלהם לאחרונה, בסך הכל, 57% מהמניות מוחזקות על ידי קרנות. כאשר בין התומכים הבולטים נמנית קרן הצמיחה הגדולה של .JPMorgan

מה אנליסטים חושבים על מניית DoorDash?

מומחי וול סטריט אופטימיים לגבי סיכויי המניה. ל-35 אנליסטים שמציעים תחזית מחיר לשנה אחת עבור DoorDash  יש אומדן מקסימלי של 240$ ואומדן מינימלי של 190$. היא מדורגת כקנייה והדירוג מבוסס על 44 אנליסטים שדירגו את המניה בשלושה חודשים האחרונים. חלק מהאנליסטים מציינים את מסלול הצמיחה שלה שהוא תוצר של כניסה גוברת לקטגוריות שאינן מסעדות, התרחבות בינלאומית וביקוש מתמשך למשלוחי ליבה וכל זאת על אף אי הוודאות הכלכלית.

תמונת מצב טכנית

DoorDash מציגה התפתחות חזקה בתוך ערוץ מגמה עולה בטווח הבינוני-ארוך. המגמה העולה מצביעה על כך שהחברה חווה התפתחות חיובית. אפשר להבחין בתבנית ראש וכתפיים הפוכים שנמצאת בהתהוות.  פריצה מכרעת של ההתנגדות ב-208 עם עלייה בנפח המסחר תאותת על עלייה נוספת. המניה צריכה לבחון בהמשך התנגדות נוספת ב-213 דולר. פריצה כלפי מעלה של 213 עם נפח מסחר גבוה תתן איתות חיובי.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

מעוניין להתחיל לסחור כמו המקצוענים? הצטרף אלינו היום ותתחיל להנות ממערכת המסחר העצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

תחזית מניית אנבידיה – כל העיניים נשואות לקראת הדיווח הקרוב

דו"ח הרווחים מתקרב של אנבידיה מעבר לפינה: השבבים החדשים, תחומי הפעילות המשניים והסימנים הטכניים שמאותתים על כיוון אפשרי. על מה להסתכל?

לאחר שעקפה את ענקית הטכנולוגיה אפל מבחינת שווי שוק, המניות ירדו ביום שישי לאחר שטראמפ איים (בפוסט ברשתות החברתיות) שיטיל מכסי יבוא של 50% על סחורות מהאיחוד האירופי מכיוון שלדבריו, שיחות הסחר לא מובילות לשום מקום. אמנם האיחוד האירופי אינו בין שלושת האזורים המובילים של אנבידיה מבחינת מכירות. אך עם זאת צריך להבין שהעדכון האחרון בנושא המכסים הראה כי מלחמת הסחר הכוללת רחוקה מלהסתיים.

תחזית מניית אנבידיה

אז משקיעים בכל רחבי העולם יפנו את הלו"ז שלהם כדי להתעדכן ברווחים של אנבידיה שעתידה לדווח ב-28 במאי השבוע,  ביום רביעי במסחר המאוחר. אחרי הכל, אנבידיה היא בסופו של דבר הסמל המובהק של בום הבינה המלאכותית, עם שווי שוק עצום שקרוב ל- 3.3 טריליון דולר.

ברבעון האחרון, אנבידיה שברה שיאים כשדיווחה על כמעט 40 מיליארד דולר בהכנסות עד 90% מהם הגיעו ממגזר מרכזי הנתונים שלה. הפעם, האנליסטים של וול סטריט צופה רווח גדול עוד יותר שצפוי לעמוד על כ-43 מיליארד דולר בהכנסות.

חלק ניכר מההתרגשות הזו מגיעה מקו השבבים החדש ביותר של החברה – Blackwell שהם הדור הבא של מעבדי בינה מלאכותית. מדובר בשבבים מהירים וחזקים יותר מהקודמים, עם יכולת להתמודד עם עומסי עבודה שרק הולכים וגדלים. העניין הוא שבניית חומרה מתקדמת היא מאד יקרה. אנידיה השקיעה את שולי הרווח של הרבעון האחרון כדי לייצר יותר מהשבבים הללו. אמנם זה לא יוצא דופן במהלך מעבר מוצר, אל משקיעים ירצו לקבל ביטחון שהחברה תוכל להגדיל את הרווחיות הזו ככל שהיקפי הייצור והעלויות יתייצבו.

האותיות הקטנות

בעוד ששבבים כנראה יגנבו את הכותרות, משקיעים צריכים לקרוא גם את האותיות הקטנות כדי לראות מה קורה עם החטיבות אחרות של החברה. בעונת הדוחות האחרונה, חטיבת המשחקים, שבעבר הייתה הזיכיון המרכזי של החברה, הכניסה 2.9 מיליארד דולר. חטיבת הרכב של אנבידיה היא קטנה יותר – היא הכניסה רק 346 מיליון דולר בפעם הקודמת, אך יש סימנים לכך שהיא צומחת במהירות משום שיצרניות רכב גדולות משלבות את תוכנת הבינה המלאכותית והשבבים של אנבידיה במערכות הסיוע לנהג שלהן.

בנוסף, ישנו תחום מתפתח של בינה מלאכותית ותשתיות תוכנה לעסקים: מדובר עדיין בשלב ראשוני, אך המוצרים המיועדים לשוק העסקי עשויים בעתיד לייצר הכנסות חוזרות משמעותיות.

התחומים הללו לא ירשימו במיוחד ברבעון הנוכחי, אבל שווה לעקוב אחריהם – הם מהווים מפתח מרכזי במאמצי ההתרחבות של אנבידיה אל תוך הכלכלה הרחבה של הבינה המלאכותית. אמנם מחיר המניה של אנבידיה משקף את כל ההצלחה שלה. אבל זה גם אומר שכל אכזבה עלולה להפחיד את המשקיעים… ויש הרבה סיכונים לפני אנבידיה כרגע.

בגדול, הצפי הוא שהיא תציג תוצאות חיוביות למרות אובדן מכירות שבבי H20 לסין בעקבות מגבלות ממשלת ארה"ב. היא הרי כבר מחקה 5.5 מיליארד דולר לאחר שטראמפ אמר שהחברה תזדקק לרישיון כדי למכור את שבבי H20 שלה בחו"ל (וכמו כן, אנליסטים מאמינים שייתכן שהחברה לא תקבל את הרישיון).

כמו כן, יש לשים לב שלא רק שהגבלות היצוא של סין עלולות לפגוע במיליארדים מהמכירות העתידיות של החברה, אלא שכזכור, חברות סיניות כמו DeepSeek יצרו תחרות חזקה, והוציאו שבבים יעילים ומודלים של בינה מלאכותית במחיר נמוך יותר בהרבה. כך שתמיד קיים גם סיכוי שלקוחות שיש להם כרגע הוצאות גדולות מידי יחליטו שלעת עתה הם הצטיידו במספיק ציוד יקר… כל עדכון שמאשר או מפריך אחד מהסיכונים הללו (או מרמז על סיכונים אחרים) עלול להשפיע באופן משמעותי על המניה.

תמונה טכנית:

בימים האחרונים אנבידיה נסחרת בתוך ערוץ מגמה אופקי שמצביע על כך שהמשקיעים אינם בטוחים ומחכים לאיתותים לכיוון נוסף.

אינדיקטור RSI נמצא באיזור 63.8 וזה אומר שהיא מתקרבת לאיזור קניות יתר (ערך 70) וזאת לאחר עלייה נחמדה במחיר בשבועות האחרונים שהתרחשה בין השאר על רקע ההפוגה במלחמת הסחר עם סין. בסך הכל למניה יש מומנטום חיובי. עם זאת, במיוחד עבור מניות גדולות, RSI גבוה עשוי להיות סימן לכך שהמניה נמצאת באיזור שמתקרב לקניית יתר ולכן יש סיכוי לתיקון כלפי מטה לפני המשך עליות.

הממוצעים הנעים נראים טוב. המניה נסחרת מעל שלושת הממוצעים הנעים (21, 50 ו-200 ימים, קו ורוד, כחול וכתום בהתאמה). כמו כן, ממוצע נע אקספוננציאלי לחמישים יום חצה את ממוצע נע פשוט ל-200 ימים, מה שמעיד על המשך עליות.

רמת תמיכה נמצאת ב-129$ וירידה משמעותית מתחת לרמת 129 תיתן איתות שלילי חדש למניה. בנוסף, המניה בוחנת התנגדות ב-136 דולר ופריצה כלפי מעלה של 136 פירושה איתות חיובי.

אפשר לזהות נקודת קנייה של 143.5$ (קו ירוק מקווקו) כלומר, פריצה עם נפח גבוה יותר יכולה להוות הזדמנות טכנית לקנייה. עם זאת, עם דו"ח הרווחים שממש לפנינו, כנראה שתרצו להמתין לתוצאות הללו.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

האם כדאי להשקיע במניית טרנסמדיקס?

הדוחות האחרונים של TransMedics נראים טוב, המניה זינקה ב-25% לאחר פרסום הדו"ח

טרנסמדיקס (TransMedics)  דיווחה על תוצאות מצוינות לרבעון הראשון ותיקנה את התחזיות שלה לשנת 2025 מעל לתחזיות הקונצנזוס, מה שהוביל את המניה לזנק ב-25% לאחר פרסום התוצאות.

הרבעון האחרון של טרנסמדיקס (טיקר: TMDX) נראה נהדר. מדובר בחברת טכנולוגייה של השתלות איברים שהיכתה את ציפיות האנליסטים – והיא הצליחה עד כדי כך שהחברה התאימה את התחזיות שלה כלפי מעלה לשנה כולה. זה נתן קפיצה למניה: היא זינקה ב-25% מאז השבוע שעבר. ומי שעוקב אחריה יודע שהיא רשמה עלייה משמעותית של מעל 80% בחודשיים האחרונים.

אז מה תמונת המצב של טרנסמדיקס היום?

נראה שהחברה חוזרת לשגרה אחרי תקופה לא קלה. בסוף השנה שעברה, צמיחת ההכנסות של טרנסמדיקס התחילה להאט. בנוסף לזאת, הופץ על החברה דו"ח שהטיל ספק בכל הפעילות וההישגים שלה, עם האשמות שלבסוף חוקר צד שלישי הפריך. כל הפרק הזה השאיר את המשקיעים מזועזעים וגם למניה לרדת – וזו הייתה תזכורת טובה לתנודתיות שלעתים קרובות היא חלק מהחבילה עם מניות קטנות ובינוניות.

אך עם מבט עדכני יותר, בתחילת השנה הזו, נראה היה שטרנסמדיקס מתאוששת, ולקראת עדכון הרבעון הראשון, היו ציפיות רבות שהחברה תפרסם תוצאות טובות.

חשוב להבין שהלב של טרנסמדיקס הוא מערכת ה-OCS  שלה להשתלות כבד, לב וריאות, לצד תוכנית הלוגיסטיקה הלאומית שכוללת צי של 21 מטוסים וצוות של רופאים, טייסים ואנשי צוות נוספים.

למעשה, המטרה של החברה היא להגדיל את מספר ההשתלות שנעשות בכל שנה, בעזרת טכנולוגיית  OCS ששומרת את האיברים "בחיים" מחוץ לגוף לאורך זמן, ובזכות מערכת לוגיסטית שיכולה להעביר את האיברים במהירות מהמקום שבו הם נתרמו למקום שבו זקוקים להם.

ומה שמעניין הוא שאפשר ממש לעקוב אחרי רמת הפעילות של החברה כלומר, המשקיעים יכולים לראות כמה טיסות בפועל עושים המטוסים של החברה, והם שמו לב שהם טסים יותר מהרגיל. בנוסף, נתונים רפואיים בארה"ב הראו עלייה במספר השתלות הכבד שזה התחום שבו לטרנסמדיקס יש נתח שוק הכי גדול. לכן זה לא מפתיע שהמשקיעים כבר התחילו להעלות את מחיר המניה עוד לפני שהחברה פרסמה את הדו"ח הרבעוני, כשהם מצפים לחדשות הטובות.

החברה דיווחה על הכנסות ברבעון הראשון של 143.5 מיליון דולר, עלייה של 48% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, זה וגבוה מהקונצנזוס שעמד על 123.5 מיליון דולר. השתלות כבד אלו היו התרומה הגדולה ביותר, והניבו 108.9 מיליון דולר.

שולי הרווח התפעוליים של טרנסמדיקס השתפרו ל-19%, זו עלייה יפה מ-7% מהרבעון הקודם ו-18% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. שולי הרווח הגולמי שלה היו 61%, שזה מעט טוב יותר מהרבעון של 59% שלפני כן, אך מעט פחות מ-62% בשנה שעברה. ובכל זאת, זהו נתון חיובי בהתחשב בכך שהעלות הגבוהה של רכישת מטוסים חדשים הכבידה מאוד על הרווחיות שלה. הרווח הנקי הגיע ל-25.7 מיליון דולר ועבר בקלות את התחזיות עם עלייה חדה של 110% לעומת השנה שעברה, מה שמדגיש את הרווחיות המשופרת.

מה התחזית לחברה כעת?

החברה העלתה לאחרונה את תחזיות ההכנסות שלה לשנה זו ל-565 מיליון דולר עד 585 מיליון דולר. הנתונים החדשים צופים צמיחה של 30% בממוצע בהשוואה להכנסות בשנה שעברה, לעומת התחזית הקודמת שעמדה על 22.5%. וזה לא רק בגלל שלושת החודשים הראשונים של השנה: החברה מסרה שנתוני אפריל מצביעים על רבעון שני חזק עוד יותר. בנוסף, נתוני מעקב הטיסות עד כה לרבעון השני גבוהים ב-16% בהשוואה לרבעון הראשון.

וטרנסמדיקס לא רק מצליחה יותר, אלא גם מגדילה את הנוכחות שלה במרכזי השתלות שבעבר לא היו משתמשים גדולים של הטכנולוגיה שלה. וההתרחבות הזו אומרת שני דברים: זרם הכנסות רחב יותר וכוח תמחור גבוה יותר.

אמנם החברה לא פרסמה תחזיות ספציפיות לגבי שולי הרווח, אך היא אמרה שהיא צופה גידול צנוע בשולי הרווח הגולמי השנה, המונע בעיקר על ידי מכירות טכנולוגיה, ובמידה פחותה, על ידי שירותים. יש לציין שהחברה גם מתכננת מהלך חכם – החברה הודיעה שהיא מתכוונת לגייס טייסים נוספים כדי להפעיל את המטוסים שלה באופן רציף לאורך כל היממה, מה שעשוי לשפר את היעילות הכוללת שלה.

המניע מאחורי כל הנ"ל הוא להגיע ליעד שיש לחברה שעומד על 10,000 השתלות בשנה בשנת 2028. אז החברה חשפה את העיצובים שלה לתוכניות קליניות של הדור הבא בתחום הריאה והלב בכנס השנתי של האגודה הבינלאומית להשתלות לב וריאה בחודש שעבר, והמשוב היה מעולה. החברה מקווה להשיק את שתי התוכניות בהמשך השנה בהנחה שתקבל את אישור ה.FDA

תמונת מצב טכנית

מניית טרנסמדיקס פרצה את מגמת העלייה בטווח הבינוני-ארוך, דבר שמרמז על קצב עלייה חזק אף יותר. מאז שניתן האות החיובי מפריצת תבנית ראש וכתפיים הפוכים ברמת ההתנגדות שהייתה באיזור 80$ המחיר זינק בחדות. היעד שנקבע על 112 דולר כבר הושג, אך התבנית ממשיכה לשדר כיוון חיובי.

למניה יש עכשיו רמת תמיכה ב-80$ ורמת התנגדות ב-137$. ניתן לראות מחזור מסחר גבוה יותר בימים של עליות מאשר בימים של ירידות, מה שעשוי להצביע על כך שיש אופטימיות גוברת בקרב המשקיעים. מדד RSI שמעל 70 מעיד על מומנטום חיובי חזק בטווח הקצר. המשקיעים ממשיכים לשלם יותר עבור המניה, מה שמעיד על עלייה באמון ובציפייה שהמחיר ימשיך לעלות. יחד עם זאת, במיוחד במניות גדולות RSI גבוה עשוי לרמוז שהמניה נמצאת באיזור קניית יתר, אז יתכן תיקון בקרוב.

מהי ההזדמנות כאן?

אחרי העלייה האחרונה במחיר המניה, שווי השוק של טרנסמדיקס הגיע ל-4.1 מיליארד דולר. התחזית החדשה להכנסות שנתיות עומדת עכשיו על 575 מיליון דולר, בהנחה שהחברה תעמוד ביעדים האלה, זה מציב את החברה במכפיל מכירות (EV/Sales) של פי 7 על בסיס תחזיות ל-2025 שזה זול יותר מחברות מד-טק (חברות הפועלות בתחום הטכנולוגיה הרפואית) אחרות.

התחזיות בשוק מעריכות שתהיה צמיחה ברווח הנקי בקצב ממוצע של 50% בשנה עד 2027, וההכנסות צפויות להגיע ל-802 מיליון דולר באותה שנה. אם החברה תעמוד בתחזיות, מכפיל מכירות של פי 7 זה ייתן לה שווי שוק של כ-5.6 מיליארד דולר שזה בערך 35% יותר מהיום, מחיר של כ-162 דולר למניה.

המכפיל על הרווחים (P/E) לשנת 2027 צפוי להיות סביב פי 32, זה לא זול, אבל גם לא מפתיע כשמדובר בצמיחה מהירה כזו. ועדיין, מה שיקבע אם טרנסמדיקס תעמוד בתחזיות ואולי אפילו תעקוף אותן, זה כאמור, אישור ה-FDA לטכנולוגיית ה- OCS החדשה להשתלות ריאות ולב.

לסיום, כמובן שאחרי העלייה האחרונה כאמור, המניה עשויה לראות מימוש רווחים בעתיד הקרוב, אבל בהמשך, הפוטנציאל והתחזית נראים טוב.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

מעוניין להתחיל לסחור כמו המקצוענים? הצטרף אלינו היום ותתחיל להנות ממערכת המסחר העצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

תחזית שוק ההון ל2025 על פי הבנקים האמריקאים

התחזיות הכלכליות משתנות בקצב מהיר עם המדיניות הבלתי צפויה ומשתנה של טראמפ לצד נתונים כלכליים מעורבים

התחזיות הכלכליות משתנות במהירות לאור התהפוכות הפוליטיות והמדיניות של ממשל טראמפ, אשר משפיעים באופן ישיר על השווקים העולמיים. מדיניות הסחר המאתגרת, עליות והפחתות במסים, והשינויים המהירים ברגולציה, הובילו לעליות וירידות ובמילים אחרות, לתנודות חזקות בשוקי המניות על רקע נתונים כלכליים לא תמיד עקביים, כמו עליות בשיעורי האבטלה לצד צמיחה מרשימה בתוצר המקומי הגולמי. כלומר, כל שינוי בהתנהלות הממשל או במהלכים מוניטריים, כמו שינוי במדיניות הריבית של הפדרל ריזרב, עשוי לגרום לתנודתיות חדה, דבר שמקשה על גיבוש תחזיות ארוכות טווח.

ובכל זאת, מה התחזיות הכלכליות כעת של בנקים ובתי השקעות מובילים?

שלושת הבנקים הגדולים: גולדמן זאקס, בנק אוף אמריקה (BofA) ומורגן סטנלי, לשלושתם תחזיות לשנה זו, שלושתם מתייחסים לצמיחה הכלכלית, לסיכונים המרכזיים, לרמות האינפלציה ולכיווני השווקים הפיננסיים, אך כל אחד מהם מציג גישה שונה, בין אם אופטימית, זהירה או פסימית.

גולדמן זאקס

מציג תחזית אופטימית יחסית. הבנק מעריך כי כלכלת ארצות הברית תצמח בשנת 2025 בקצב של 2.5%, שזה קצב גבוה מעט מהציפיות הרווחות בשוק. התחזית שלו נשענת בעיקר על כך שנראה המשך עלייה בפריון העבודה והקלה במדיניות המוניטרית. בגולדמן גם מעריכים שהאינפלציה תמשיך לרדת, כאשר לדעתם, אינפלציית הליבה צפויה לעמוד על כ-2.4% עד סוף השנה. עם זאת, הם מזהירים שאם יוטלו מכסי מגן רחבים על יבוא מסין או מדינות אחרות, האינפלציה עלולה לקפוץ בחזרה לרמה של כ-3%.

על אף החששות, גולדמן הקטין את הערכת הסיכון למיתון בטווח של 12 החודשים הקרובים מ-45% ל-35%. השינוי הזה מתבסס על גישה זהירה מצד הפד ועל האופטימיות שישי כרגע לגבי הרגיעה הזמנית (90 יום) במתיחות הסחר בין ארה"ב לסין. אין לשכוח שההסכם תקף לשלושה חודשים בלבד.

בנוסף, יש לציין שהוא גם אופטימי לגבי השווקים והתחזית של גולדמן מעודדת. הם צופים עלייה במדד S&P 500 עד לרמה של 6,100 נקודות עד סוף השנה, וממליצים להשקיע במניות של חברות איכותיות עם יציבות פיננסית וכוח תמחור, לצד גיוון בין סקטורים ואזורים גיאוגרפיים.

לפי גולדמן זאקס – היכן כדאי להשקיע?

לפי התחזיות האחרונות של גולדמן זאקס, מומלץ להשקיע במניות של חברות עם כוח תמחור גבוה, במיוחד בתחומים כמו טכנולוגיה, צריכה בסיסית ותעשייה. כאמור, הוא גם מדגיש את החשיבות של פיזור גאוגרפי, כולל השקעות באירופה ובשווקים מתעוררים וזאת כדי להתמודד עם תנודתיות ואי-ודאות בשווקים. למשל, מטא נחשבת לבעלת יכולת תמחור חזקה וצמיחה יציבה, מה שהופך אותה לאטרקטיבית במיוחד בתקופות שיש לחץ על שולי הרווח.

בנק אוף אמריקה (BOFA)

בנק אוף אמריקה שותף לרוח האופטימית הזו, גם אם הוא זהיר יותר. התחזית של הבנק מצביעה על צמיחה של 2.4% בתמ"ג האמריקאי בשנת 2025, גם הוא מדגיש את השיפור בפריון כגורם תומך. מה שייחודי בגישה של בנק אוף אמריקה הוא הדגש שהם שמים על מדיניות הריבית: לפי ההערכות של הבנק, הפד יוריד את הריבית פעמיים במהלך 2025, במרץ וביוני כדי לעודד את השווקים, ולאחר מכן יפסיק להוריד ריבית. למעקב…

מה חושבים בבנק על השווקים? הבנק מציג תחזית שיא – מדד S&P 500 צפוי לדעתם להגיע לרמה של 6,666 נקודות, נתון שמצביע על אמון חזק בהתאוששות של החברות האמריקאיות מבחינת ריווחיות. הבנק צופה צמיחה של כ-13% ברווחים, בעיקר בזכות התאוששות בסקטורים רגישים לריבית כמו נדל"ן, צריכה ואנרגיה. יחד עם זאת, בבנק מצביעים על גורם סיכון עיקרי – חוסר הוודאות הפוליטית והמדינית בארצות הברית. נושאים כמו מכסים, מסים, רגולציה והגירה עלולים ליצור טלטלה בשוק לקראת המחצית השנייה של השנה.

לפי BOFA איפה כדאי עכשיו להשקיע?

לפי תחזית של בנק אוף אמריקה, אפשר להשקיע במניות ערך איכותיות ובנכסים ריאליים, תוך העדפה למניות באיכות גבוהה, סקטורים דפנסיביים כמו בריאות וצריכה בסיסית וגם אג"ח ממשלתיות ארה"ב לטווח בינוני. לדוגמה, Johnson & Johnson  (טיקר: JNJ), נחשבת למניית ערך, החברה היא אחת מהחברות הגדולות והיציבות בעולם בתחום הבריאות, עם עסקי תרופות, מכשור רפואי ומוצרי בריאות לצרכן. מניות של החברה נחשבות לערך משום שהן מציעות יציבות פיננסית עם תחום פעילות מגוון שמספק גידול עיקבי ברווחים. בנוסף, המניות שלה נסחרות במחירים נוחים יחסית למכפילי הרווח שלה, מה שהופך אותה לנכס עם פוטנציאל לצמיחה ובחירה טובה למשקיעים שמחפשים מניות ערך.

מורגן סטנלי מציג גישה שמרנית יותר

לעומתם, מורגן סטנלי מציג גישה שמרנית יותר ואף פסימית במידה מסוימת. הוא מעריך שהחל מסוף 2025, הכלכלה האמריקאית תיכנס להאטה, בעיקר עקב מדיניות ממשלתית שפשוט מערימה אתגרים וחסמים כמו אם תהיה החמרה במדיניות ההגירה שזה נושא קרוב לטראמפ והטלת מכסים חדשים שעלולים לפגוע בגמישות הכלכלה, לגרום לעלייה בעלויות היבוא והעבודה, ולכן גם לדחוף את האינפלציה כלפי מעלה – לפחות בטווח הקצר. סמורגן סטנלי מציינים שהאינפלציה = עשויה לרדת רק החל מ-2026.

גם אם לפי התחזית שלהם לא מדובר במיתון עמוק, הם מזהירים מפני האטה או צמיחה מתונה מאוד, ירידה באמון הצרכנים, ירידה בצריכה הפרטית, וסביבה עסקית עם רמת ודאות נמוכה.

מה הם חושבים על שווקי ההון? בבנק ממליצים על גישה שמרנית כלומר, להשקיע באזורים שבהם הסיכונים הגיאו-פוליטיים נמוכים יותר, כמו יפן וארה"ב, אך להיזהר במיוחד ממניות בסקטורים שחשופים למדיניות חדשה שקשורה לסחר.

אם כן, שלושת הבנקים מציגים תמונה שונה של הכלכלה האמריקאית לקראת 2025. גולדמן זאקס ובנק אוף אמריקה מאמינים בהמשך הצמיחה ובשוק הון חזק, תוך מודעות לסיכונים חיצוניים כמו מדיניות המכסים. לעומת זאת, מורגן סטנלי מזהיר מההשפעה שיש לכל מיני צעדים פוליטיים שעשויים להאט את הכלכלה האמריקאית ואף להוביל לעליית מחירים בטווח הקצר. למעשה לפי מורגן סטנלי, המדיניות – לא רק התנאים הגלובליים, היא גורם מרכזי .

איפה כדאי להשקיע לפי מורגן סטנלי?

לפי מורגן סטנלי, בתקופה הנוכחית כדאי להתמקד בהשקעות סולידיות וזהירות, גם הוא מציע להעדיף מניות באיכות גבוהה, סקטורים דפנסיביים כמו בריאות וצריכה בסיסית, ואג"ח ממשלתיות לטווח בינוני. הבנק מזהיר מפני סיכונים גיאופוליטיים ומדיניות כלכלית לא יציבה, ולכן גם הוא ממליץ על פיזור השקעות מבחינה גיאוגרפית וגם ממליץ להימנע מחשיפה רבה מידי למניות טכנולוגיה.

חברה מתחום הצריכה הבסיסית היא וולמארט. בדוחות האחרונים שלה, היא הציגה תזרים מזומנים מפעילות שוטפת של כ-$36.44 מיליארד, עלייה של 2.01% לעומת השנה הקודמת.

מי מהשלושה צודק? כנראה שנהיה חכמים יותר ככל שהשנה הזו תתקדם…כי עם סגנון הממשל של טראמפ, קשה להעריך מה ילד יום.

האם לאחר העליות האחרונות השוק נחשב לדובי או שורי?

שווקי ארה"ב מציגים סימנים של התאוששות לאחר תקופה של ירידות, אך עדיין אי אפשר לקבוע בוודאות אם מדובר בשוק שורי או שמדובר בהתאוששות זמנית בתוך שוק דובי.

מדד S&P 500 עלה בכ-20% מאז השפל שנרשם באפריל, והצליח לעבור את הממוצע הנע ל-200 ימים המהווה אינדיקטור טכני חשוב המצביע לעיתים על מגמה חיובית בשוק. עם זאת, ישנם אנליסטים המזהירים מפני האפשרות שמדובר בראלי דובי כלומר, עלייה זמנית בתוך שוק דובי, במיוחד לאור חוסר הוודאות הפוליטית והכלכלית המתמשכת בארה"ב.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

מעוניין להתחיל לסחור כמו המקצוענים? הצטרף אלינו היום ותתחיל להנות ממערכת המסחר העצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

האם כדאי להשקיע במניית וולמארט?

הקמעונאית הגדולה שומרת על יציבות פיננסית, מציגה צמיחה עקבית, וממשיכה לחלק דיבידנדים למשקיעים גם תחת לחצי אינפלציה ומכסים בינלאומיים.

וולמארט היא אחת הקמעונאיות הגדולות בעולם, ולאחרונה חזרה למרכז הבמה, כש- UBS Securities (חברה גלובלית המספקת שירותים פיננסיים ללקוחות פרטיים, תאגידיים ומוסדיים) הדגישה את היכולת של וולמארט לשמור על רווחים יציבים – מה שמצביע על כך שהיא עשויה להצליח בתקופה שאנו נמצאים בה כעת – תקופה של חוסר ודאות במסחר העולמי.

ואכן וולמארט נחשבת למניה אמינה למשקיעים לטווח ארוך. במהלך 10 השנים האחרונות, היא צברה כמעט 270% כאשר מדד S&P 500 בשוק הרחב עלה בכ-160%. בהתחשב בדיבידנדים שהושקעו מחדש, התשואה הכוללת של וולמארט הייתה 340% לעומת התשואה הכוללת של S&P 500 שעמדה על 205%. ונראה שהיא עדיין רלוונטית לקניה.

התרחבות יציבה של חנויות פיזיות

מספר חנויות וולמארט ברחבי העולם ירד מ-11,501 בסוף שנת הכספים 2020 ל-10,593 בסוף שנת הכספים 2022. עם זאת, חלק גדול מירידה זו נגרם על ידי מכירת השקעותיה בחו"ל. מאז היא הרחיבה את הנוכחות שלה בהתמדה, וסיימה את שנת הכספים 2025 עם 10,711 סניפים פיזיים. קצב התרחבות יציב זה אמור לעזור לה להרחיב את הנוכחות שלה ולשמור על היתרון מול מתחרות קטנות יותר.

שולי הרווח הגולמי והתפעוליים שלה עמידים

הגודל של וולמארט מאפשר לה לשמור על שולי רווח גולמי ותפעולי גבוהים יותר מאשר קמעונאיות רבות אחרות. אמנם האינפלציה לחצה על שולי הרווח הגולמי והתפעוליים שלה ב-2022 ובחצי הראשון של 2023, אבל שני הנתונים הנ"ל התאוששו במחצית השנייה של 2023 ו-2024 ככל שהרוחות הנגדיות הללו פחתו.

חשוב: היא עמידה בפני מכסים

השוליים העמידים שלה מצביעים על כך שהיא תוכל לעמוד בפני השפעת המכסים הבלתי צפויים של הנשיא דונלד טראמפ, למרות שרוב המוצרים שהיא מוכרת מיוצרים בסין ובמדינות אסייתיות אחרות. וולמארט צריכה להיות ממוצבת טוב יותר כדי לשכנע את הספקים שלה בחו"ל לספק מראש מוצרים נוספים למחסנים בארה"ב לפני שהחלק הגדול יותר ממכסי טראמפ יכנסו לתוקף, למנף את הגודל שלה כדי לנהל משא ומתן על מחירים טובים יותר למשלוחים שיהיו בעתיד, לגרום לספקים לספוג חלק מהעלויות הגבוהות יותר, או לגלגל את עלויות המכסים על הצרכנים על ידי העלאת מחירים. הפתרון האחרון בהחלט יהיה הפחות עדיף ללקוחות שלה, אך הרשת עדיין תוכל למכור את המוצרים שלה במחירים נמוכים יותר מאשר שאר המתחרות.

יש לה צמיחה עקבית של מכירות בחנויות דומות

לפי הנתונים, מדד המכירות בחנויות דומות של וולמארט – שמודד את הצמיחה השנתית של חנויות שפתוחות לפחות 12 חודשים, עלה באופן עקבי בעשר שנים האחרונות. המכירות צמחו בזכות שיפוץ החנויות שלה, השקת מותגים פרטיים נוספים, התאמת מחירים לאמזון, הרחבת יכולות המסחר האלקטרוני והדיגיטל שלה, ומינוף רשת החנויות הפיזיות העצומה שלה.

הצמיחה של וולמארט בחמש השנים האחרונות מראה עד כמה היא הצליחה להחזיק מעמד מול האינפלציה, סכסוכים גיאופוליטיים ורוחות נגדיות מאקרו משבשות אחרות. לשנת הכספים 2026 היא צופה שהמכירות נטו שלה יצמחו ב-3% עד 4%.

מלכת הדיבידנדים

החברה מעלה את הדיבידנד שלה בכל שנה כבר במשך 52 שנים ברציפות, מה שמקנה לה את התואר "מלכת הדיבידנדים". בנוסף, במהלך 12 החודשים האחרונים היא הוציאה רק 52% מתזרים המזומנים החופשי שלה על תשלומי דיבידנד, מה שמשאיר לה מרחב גדול להעלאות נוספות בעתיד.

היא עדיין רוכשת בחזרה את המניות שלה

וולמארט רכשה בחזרה 6% מהמניות שלה בחמש השנים האחרונות, 17% מהמניות שלה ב-10 שנים  האחרונות ו-36% ב-20 השנים האחרונות. מדיניות רכישת המניות החוזרת העקבית שלה, בשילוב עם העלאות הדיבידנד המסודרות שלה, מצביעה על כך שהיא מחויבת להחזיר חלק משמעותי מתזרים המזומנים החופשי שלה למשקיעים.

היא ראויה להערכות השווי שלה

משנת הכספים 2025 ועד שנת הכספים 2028, אנליסטים צופים בממוצע שההכנסות שלה יגדלו בקצב שנתי מצטבר של 4% כאשר הרווח למניה שלה יגדל בקצב שנתי מצטבר של 11%. אמנם צריך לקחת את ההערכות הללו בערבון מוגבל, אך הן כן מצביעות על כך שוולמארט יכולה להמשיך לצמוח ללא קשר למכסים של טראמפ ולמלחמת הסחר המתגברת שלו, לאינפלציה עקשנית ולאתגרים מקרו-כלכליים אחרים.

זו הסיבה שיחס מחיר-רווח עתידי של וולמארט, העומד על כ- 36, לא נראה יקר מדי. מניית וולמארט אמנם לא זולה, אך החוסן של החברה בשוק הזה מצדיק את מכפיל השווי שלה. זו כנראה הסיבה שהיא עדיין עולה ב-6% מתחילת השנה, למרות שמדד S&P 500 ירד ב-7%. משקיעים שקונים את המניה היום אמורים להיות מתוגמלים היטב בשנים הקרובות.

בנוסף, לקראת פרסום הדוחות ב-15 במאי, היא צופה רווח של $0.55 למניה על הכנסות של 165.13 מיליארד דולר שזה מעט מתחת לתחזיות בוול סטריט. אך עם זאת, תנופת המכירות המרשימה של החברה צפויה לשמור על העוצמה שלה.

ניתוח טכני של מניית וולמארט

בסה"כ תמונת המצב מצביעה על מגמה חיובית, ולמרות זאת חשוב לציין כי תנאי השוק משתנים די מהר בימים אלה ולכן חשוב לעקוב אחר השינויים במגמות.

ממוצעים נעים – ממוצע נע 50 יום: המניה נסחרת מעל ממוצע זה, מה שמעיד על מגמה חיובית בטווח הקצר. ממוצע נע 200 יום: המניה נמצאת גם מעל ממוצע זה, מה שמחזק את המגמה החיובית בטווח הארוך.

RSI (מדד חוזק יחסי) נמצא בטווח נייטרלי (56.77), מה שמעיד על כך שהמניה אינה נמצאת במצב של קנייה או מכירת יתר.

תחזיות המחירים למניית וולמארט מצביעות על פוטנציאל עלייה:

יעד המחיר של וולמארט הוא 108.6$. ל-35 אנליסטים שמציעים תחזית מחיר לשנה אחת עבור וולמארט יש אומדן מקסימלי של 120$ ואומדן מינימלי של 89$. בנוסף, היא מדורגת כקנייה. הדירוג מבוסס על 42 אנליסטים שדירגו את וולמארט בשלושה חודשים האחרונים.

המגמות הטכניות של מניית וולמארט מצביעות על מגמה חיובית הן בטווח הקצר והן בטווח הארוך. המניה נסחרת מעל הממוצעים הנעים המרכזיים, והאינדיקטורים הטכניים תומכים במגמה זו. עם זאת, חשוב לעקוב אחר שינויים בשוק ולהתאים את האסטרטגיה בהתאם.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

מעוניין להתחיל לסחור כמו המקצוענים? הצטרף אלינו היום ותתחיל להנות ממערכת המסחר העצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

ירידה משמעותית ברמות המכס יוצרת חלון הזדמנויות למגוון מגזרים אך העתיד הכלכלי נותר מעורפל

לאחר חודשים ארוכים של מתיחות סחר בין שתי הכלכלות הגדולות בעולם, ארצות הברית וסין הודיעו על "הפסקת אש" זמנית של מלחמת הסחר ביניהן. בסוף השבוע הצדדים נפגשו וקיימו שיחות אינטנסיביות התקיימו שיחות אינטנסיביות שהובילו להסכמה הדדית להפחית את המכסים ההדדיים למשך 90 יום – תקופה בה יימשכו המגעים בניסיון להגיע להסכם קבוע.

בתגובה, החוזים העתידיים על מדדי ארצות הברית הגיבו בעליות בטרום המסחר ביום שני בטרום המסחר והמדדים בסין גם הם הגיבו בעליות.

מה כולל הסכם הסחר?

סין הסכימה להפחית את שיעור המכס על מוצרים אמריקאיים משיא של 125% לרמה מתונה יותר של 10%. במקביל, ארה"ב תקטין את מרבית המכסים שהיא הטילה על סחורות מסין – מ-145% ל-30%. עם זאת, חלק מהמכסים הספציפיים שנותרו מתקופת הכהונה הראשונה של טראמפ – למשל על מוצרי אלקטרוניקה ותחומים רגישים נוספים, יישארו בתוקף בשלב זה.

לפי ההסכם, שיעור המכס הממוצע שארה"ב מטילה על מוצרים סיניים ירד לכ-27% שזה עדיין גבוה בהשוואה לרמות שלפני ממשל טראמפ, אך מדובר בירידה משמעותית ביחס לרמה של שבוע שעבר. אם בוחנים עכשיו את כלל שותפות הסחר של ארה"ב, שיעור המכס הממוצע ירד לחצי ועומד כעת על כ-11.5%. הישג לא רע לעבודה של סופ"ש…

ההשלכות על השווקים

התגובה הראשונית בשווקים הייתה חיובית כי ההפחתות הללו היו גבוהות יחסית למה שסוחרים ואנליסטים ציפו לו. אך עם זאת, חשוב לזכור שמדובר בהסכם זמני בלבד, חלון של שלושה חודשים בלבד שבו ימשך הדיאלוג בין המדינות.

במהלך תקופה זו של שלושה חודשים, צפויים להעלות על הפרק נושאים רגישים במיוחד, כמו רגולציה על ייצוא מתכות נדירות, עצמאות תרופתית של המדינות, שרשראות אספקת ברזל ופלדה, וכמובן  הגירעון המסחרי המתמשך של ארה"ב מול סין, שהנשיא טראמפ שואף להקטין משמעותית.

אילו מגזרים עשויים להנות מהסכם הסחר?

הפחתת המכסים הזמנית בין ארצות הברית לסין צפויה להשפיע בצורה שונה על מגזרים שונים בשוק, כאשר כמה מהם עשויים ליהנות במיוחד מהמהלך הזה, לפחות בטווח הקצר.

טכנולוגיה ואלקטרוניקה – המגזר הראשון שצפוי להרוויח הוא תחום הטכנולוגיה והאלקטרוניקה. חברות רבות, כמו אפל, אינטל ו- וAMD, מסתמכות באופן ישיר על שרשראות אספקה מסין, הן לצורך ייצור רכיבים והן להרכבת המוצרים הסופיים. אז הקלה במכסים תאפשר להן להוזיל את העלויות ולשפר את שולי הרווח שלן, מה שיכול להתבטא גם במחירים נוחים יותר לנו הצרכנים.

תעודת סל ממוקדת עם חשיפה לשבבים וציוד אלקטרוני היא VanEck Semiconductor  (טיקר: SMH ) המתמקדת בחברות שבבים כמו אנבידיה, קוואלקום ו-AMD. עם זאת, יש לציין שרמת הסיכון כאן היא יחסית גבוהה.

תעשיית הרכב – גם תעשיית הרכב אמורה ליהנות מהמצב. יצרניות כמו פורד וג'נרל מוטורס מייבאות רכיבים מסין, ולפעמים גם מייצאות רכבים לשם. הפחתת המכסים תקל על תהליכים אלה, תוזיל את העלויות של הייצור ותפתח הזדמנויות חדשות בשוק הסיני.

תחום הקמעונאות – ובעיקר ענקיות כמו אמזון, וולמארט וטארגט – תחום הקמעונאות תלוי במידה רבה בייבוא של מוצרים מסין, במיוחד בגדים, נעליים ומוצרי צריכה בסיסיים. הפחתת המסים על סחורות אלה תפחית את הלחץ של הקמעונאיות להעלות את המחירים שלהן (ולגלגל את העלויות לצרכנים) ואף תאפשר לחברות הללו להציע מבצעים אטרקטיביים יותר, דבר שיכול לחזק את הביקושים ולשפר את התוצאות הכספיות שלהן.

שבבי מיחשוב – בנוסף, תחום שבבי המחשוב גם עשוי לראות שיפור. סין מהווה שוק מרכזי לרכישת שבבים אמריקאיים, ולכן הפחתת המכסים מצד סין עשויה להוביל לגידול בביקושים עבור חברות כמו קוואלקום, אנבידיה וברודקום.

תובלה ולוגיסטיקה – תעשיית התובלה והלוגיסטיקה עשויה ליהנות מהעלייה בפעילות הסחר: המשמעות של פחות מגבלות ומסים היא יותר תנועה של סחורות, מה שיכול להועיל לחברות הפועלות בתחום השינוע הימי והאווירי.
כל הנ"ל עשוי להיות רלוונטי לאחר שנערך ניתוח מעמיק לפני קבלת החלטה לגבי ההשקעה.

מה צופן העתיד?

ההסכם מהווה שלב חשוב בהרגעת המתיחות הכלכלית בין שתי המעצמות, אך לא מספק פתרון קבוע או ארוך טווח. אם השיחות יתקעו או יתפוצצו, יש סיכוי שהמכסים ישובו לעלות, ואף יותר מכך טראמפ עדיין שוקל לקדם את מדיניותו מהקמפיין הקודם, הכוללת מכסים גורפים של עד 60% על מוצרים מסין. לכן, למרות האופטימיות היחסית בשווקים, התחזית היא עדיין שברירית  ויש צורך להיערך גם לתרחישים פחות חיוביים. ההסכם הנוכחי מעניק מרחב נשימה, אך אינו סוגר את הסיפור.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.