מטא מאותתת 'קניה' אפל מסמנת 'מכירה' – זה מה ששני אינדיקטורים פשוטים מספרים לנו עליהן בלי ניתוחים מסובכים, להלן איך תוכלו לזהות מגמות ולהימנע מטעויות

יש שתי דרכים עיקריות לנתח מניה: לפי הנתונים הפונדמנטליים שלה או לפי היסודות הטכניים שלה ולרוב, המשקיעים מאמצים את שתיהן.

הניתוח הפונדמנטלי מכסה דברים כמו רווחי החברה, תזרים המזומנים, קו המוצרים, היתרון התחרותי והסביבה הכלכלית הרחבה יותר. נקרא לזה התמונה הרחבה: זוהי בדרך כלל רשימת היתרונות והחסרונות שששוקלים לפני שמקבלים החלטה מושכלת להוסיף משהו לתיק ההשקעות.

ויש את הניתוח הטכני שמכסה דברים כמו נתוני מחירים, תבניות גרפים, נפח מסחר, מגמות סטטיסטיות ומומנטום. וכשהשווקים תנודתיים ומגיבים לכל חדשה שמתפרסמת, ניתוח טכני יכול לעזור לשמור שקט ויותר חשוב, על כיוון. הוא מנטרל את הרעש על ידי מתן סט כללים לגבי מתי לקנות, מתי למכור ומתי ואיפה לשים הסטופ. זה פשוט עוזר להימנע מלחצים וניחושים, ושומר על המיקוד.

כידוע, יש עשרות כלים ואינדיקטורים בהם ניתן להשתמש לניתוח טכני, אך לא חייבים להשתמש בכולם. (אפילו המקצוענים לא עושים זאת) אך יש שני אינדיקטורים שיכולים לספר  לכם את רוב הדברים שאתם צריכים לדעת: הממוצע הנע הפשוט וה-MACD.

אז איך פועלים שני האינדיקטורים הללו, מה הופך אותם ליעילים כל כך, ועל מה הם מצביעים כעת בהקשר של מטא ואפל?

נתחיל עם הממוצע הנע הפשוט

ממוצע נע פשוט (SMA) הוא בדיוק מה ששמו מרמז: ממוצע של מחיר שמתעדכן באופן רציף על פני מספר קבוע של תקופות אחרונות, בדרך כלל ימים, שבועות, אפילו חודשים. בדיקה של מחיר נכס (מניות, סחורות, תעודות סל וכו')  כלשהו בדרך זו יכולה לעזור להחליק את התנודות, כך שאפשר יהיה לזהות את המגמה ולראות מה קורה מעבר לרעשים. בנוסף, זה עוזר לזהות רמות תמיכה או התנגדות חשובות – אזורי מחיר עקשניים שנוטים להיות קשים יותר לפריצה, תחתיות או תקרות בלתי נראות.

נקודה חשובה שצריך לזכור היא ש- SMA נחשב לאינדיקטור מפגר מכיוון שהוא מבוסס על מחירים קודמים. אז התועלת שלו היא לספר לנו מה קרה בעבר ומה עשוי לקרות בהמשך: כשהנכס נסחר מעל הממוצעים הנעים שלו, זה מהווה אות חיובי, וכשהוא נסחר מתחת לממוצעים הנעים, זה מהווה אות שלילי.

מסגרת הזמן הקצרה ביותר שאנו בוחנים היא 21 יום – בערך ארבעה שבועות של נתוני מסחר וזה מתאים לרוב הסוחרים והמשקיעים.

אבל שוב, צריך לזכור שממוצעים נעים הם אינדיקטורים בפיגור (כלומר, הם עוסקים בעבר, לא בעתיד), כך שהם לא יספרו לכם את כל מה שאתם צריכים. זו הסיבה שהוא שימושי יותר בשילוב עם MACD.

אינדיקטור MACD

ה-MACD מבוסס על הקשר בין שני ממוצעים נעים אקספוננציאלים של מחיר נכס. ממוצע נע אקספוננציאלי נותן משקל רב יותר למחירים אחרונים, ולא למחירים ישנים יותר, כך שהוא מגיב מהר יותר לשינויים במחיר. הוא עוקב באופן רציף אחר המומנטום וכיוון המגמה ומסייע לראות את השינויים בהם.

ה-MACD הוא כלי משלים מעולה לאינדיקטור ה-SMA (ממוצע נע אקספונניאלי פשוט) המפגר, וזה בגלל שזהו אינדיקטור שיותר מצביע על לאן המחיר עשוי להגיע ויש בו שלושה חלקים עיקריים.

ראשית, יש את קו ה-MACD, המחושב באמצעות מתודולוגיה ספציפית מאוד שלא ניכנס אליה כעת.

שנית, יש את קו הסיגנל/אות – התפקיד שלו הוא לייצר אותות 'קנייה' ו'מכירה' במקומות בהם הוא חוצה את קו ה- MACD (קו סגול). שלישית, יש את ההיסטוגרמה של MACD (גרף עמודות) שמציגה בדרך חזותית את ההבדל בין קו ה-MACD לקו האות. הרעיון הפשוט הוא שעמודות הנמצאות מעל לאפס (עמודות בצבע ירוק) מצביעות על מומנטום כלפי מעלה; עמודות מתחת לאפס (בצבע אדום) מצביעות על מומנטום כלפי מטה.

הדבר המעניין יותר הוא ששני האינדיקטורים הטכניים הפשוטים הללו יכולים לשמש יחד ככלי משולב מעולה איתו אפשר להעריך כל נכס שרוצים לסחור בו. נאש בואו ננצל את ההזדמנות הזו לבחון את מטא ואפל.

לאן פני מטא עפ"י שני האינדיקטורים הנ"ל?

אפשר לראות שקיבלנו אות קנייה ב-24 באפריל, זאת בנוסף לעלייה מעל הממוצע הנע של 21 יום שלמעשה הביא לעלייה חזקה במניה. המניה עדיין נסחרת מעל כל הממוצעים הנעים המרכזיים שלה, אבל גם ה-MACD וגם ה-RSI מסמנים אזהרה, ומרמזים על נסיגה אפשרית (הוספנו גם את אינדיקטור RSI – לקבלת חיזוק נוסף להערכה). יש תמיכה קלה סביב 615$ (קו מקווקו סגול) שם נמצא הממוצע הנע 21+ 100 יום. אבל התמיכה האמיתית נמצאת מעט נמוך יותר, באזור 575 עד 595 דולר. אם נרצה לשקול כאן רעיון למסחר, נקודת המחיר באיזור רמת 615$ יכולה להיות מקום טוב להיכנס אליו אם היא תתקן מעט חזרה לעבר הרמה הזו ותבחן אותה שוב כתמיכה. רק אל תשכחו לקחת בחשבון שאם הירידה הזו תעמיק יותר מזה, אתם עלולים בקלות למצוא את המניה צונחת לאזורי 575-595 דולר.

לאן פני אפל עפ"י שני האינדיקטורים הנ"ל?

מבין שבע המופלאות שבדקנו, נראה שלאפל יש את הגרף החלש ביותר. העלייה של אפל מהשפל של חודש אפריל בקושי עברה את ממוצע ה-50 יום, ועכשיו המניה נסחרת מתחת לכל ארבעת הממוצעים הנעים. ואם זה לא גרוע מספיק אז גם אינדיקטור ה-MACD נתן איתות מכירה (גם כאן הוספנו גם את אינדיקטור RSI – לקבלת חיזוק נוסף להערכה – הוא נסחר מתחת ל-50 מה שתומך בהערכה האמורה).

אם נצטרך לבחון רעיון למסחר, אז כנראה שכדאי לשקול כאן שורט, עם סטופ-לוס מעל 208 דולר (קצת מעבר לממוצעים הנע של 21 יום ו-50 יום). בהחלט יכולה להיות ירידה לעבר 175$.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

ירידה משמעותית ברמות המכס יוצרת חלון הזדמנויות למגוון מגזרים אך העתיד הכלכלי נותר מעורפל

לאחר חודשים ארוכים של מתיחות סחר בין שתי הכלכלות הגדולות בעולם, ארצות הברית וסין הודיעו על "הפסקת אש" זמנית של מלחמת הסחר ביניהן. בסוף השבוע הצדדים נפגשו וקיימו שיחות אינטנסיביות התקיימו שיחות אינטנסיביות שהובילו להסכמה הדדית להפחית את המכסים ההדדיים למשך 90 יום – תקופה בה יימשכו המגעים בניסיון להגיע להסכם קבוע.

בתגובה, החוזים העתידיים על מדדי ארצות הברית הגיבו בעליות בטרום המסחר ביום שני בטרום המסחר והמדדים בסין גם הם הגיבו בעליות.

מה כולל הסכם הסחר?

סין הסכימה להפחית את שיעור המכס על מוצרים אמריקאיים משיא של 125% לרמה מתונה יותר של 10%. במקביל, ארה"ב תקטין את מרבית המכסים שהיא הטילה על סחורות מסין – מ-145% ל-30%. עם זאת, חלק מהמכסים הספציפיים שנותרו מתקופת הכהונה הראשונה של טראמפ – למשל על מוצרי אלקטרוניקה ותחומים רגישים נוספים, יישארו בתוקף בשלב זה.

לפי ההסכם, שיעור המכס הממוצע שארה"ב מטילה על מוצרים סיניים ירד לכ-27% שזה עדיין גבוה בהשוואה לרמות שלפני ממשל טראמפ, אך מדובר בירידה משמעותית ביחס לרמה של שבוע שעבר. אם בוחנים עכשיו את כלל שותפות הסחר של ארה"ב, שיעור המכס הממוצע ירד לחצי ועומד כעת על כ-11.5%. הישג לא רע לעבודה של סופ"ש…

ההשלכות על השווקים

התגובה הראשונית בשווקים הייתה חיובית כי ההפחתות הללו היו גבוהות יחסית למה שסוחרים ואנליסטים ציפו לו. אך עם זאת, חשוב לזכור שמדובר בהסכם זמני בלבד, חלון של שלושה חודשים בלבד שבו ימשך הדיאלוג בין המדינות.

במהלך תקופה זו של שלושה חודשים, צפויים להעלות על הפרק נושאים רגישים במיוחד, כמו רגולציה על ייצוא מתכות נדירות, עצמאות תרופתית של המדינות, שרשראות אספקת ברזל ופלדה, וכמובן  הגירעון המסחרי המתמשך של ארה"ב מול סין, שהנשיא טראמפ שואף להקטין משמעותית.

אילו מגזרים עשויים להנות מהסכם הסחר?

הפחתת המכסים הזמנית בין ארצות הברית לסין צפויה להשפיע בצורה שונה על מגזרים שונים בשוק, כאשר כמה מהם עשויים ליהנות במיוחד מהמהלך הזה, לפחות בטווח הקצר.

טכנולוגיה ואלקטרוניקה – המגזר הראשון שצפוי להרוויח הוא תחום הטכנולוגיה והאלקטרוניקה. חברות רבות, כמו אפל, אינטל ו- וAMD, מסתמכות באופן ישיר על שרשראות אספקה מסין, הן לצורך ייצור רכיבים והן להרכבת המוצרים הסופיים. אז הקלה במכסים תאפשר להן להוזיל את העלויות ולשפר את שולי הרווח שלן, מה שיכול להתבטא גם במחירים נוחים יותר לנו הצרכנים.

תעודת סל ממוקדת עם חשיפה לשבבים וציוד אלקטרוני היא VanEck Semiconductor  (טיקר: SMH ) המתמקדת בחברות שבבים כמו אנבידיה, קוואלקום ו-AMD. עם זאת, יש לציין שרמת הסיכון כאן היא יחסית גבוהה.

תעשיית הרכב – גם תעשיית הרכב אמורה ליהנות מהמצב. יצרניות כמו פורד וג'נרל מוטורס מייבאות רכיבים מסין, ולפעמים גם מייצאות רכבים לשם. הפחתת המכסים תקל על תהליכים אלה, תוזיל את העלויות של הייצור ותפתח הזדמנויות חדשות בשוק הסיני.

תחום הקמעונאות – ובעיקר ענקיות כמו אמזון, וולמארט וטארגט – תחום הקמעונאות תלוי במידה רבה בייבוא של מוצרים מסין, במיוחד בגדים, נעליים ומוצרי צריכה בסיסיים. הפחתת המסים על סחורות אלה תפחית את הלחץ של הקמעונאיות להעלות את המחירים שלהן (ולגלגל את העלויות לצרכנים) ואף תאפשר לחברות הללו להציע מבצעים אטרקטיביים יותר, דבר שיכול לחזק את הביקושים ולשפר את התוצאות הכספיות שלהן.

שבבי מיחשוב – בנוסף, תחום שבבי המחשוב גם עשוי לראות שיפור. סין מהווה שוק מרכזי לרכישת שבבים אמריקאיים, ולכן הפחתת המכסים מצד סין עשויה להוביל לגידול בביקושים עבור חברות כמו קוואלקום, אנבידיה וברודקום.

תובלה ולוגיסטיקה – תעשיית התובלה והלוגיסטיקה עשויה ליהנות מהעלייה בפעילות הסחר: המשמעות של פחות מגבלות ומסים היא יותר תנועה של סחורות, מה שיכול להועיל לחברות הפועלות בתחום השינוע הימי והאווירי.
כל הנ"ל עשוי להיות רלוונטי לאחר שנערך ניתוח מעמיק לפני קבלת החלטה לגבי ההשקעה.

מה צופן העתיד?

ההסכם מהווה שלב חשוב בהרגעת המתיחות הכלכלית בין שתי המעצמות, אך לא מספק פתרון קבוע או ארוך טווח. אם השיחות יתקעו או יתפוצצו, יש סיכוי שהמכסים ישובו לעלות, ואף יותר מכך טראמפ עדיין שוקל לקדם את מדיניותו מהקמפיין הקודם, הכוללת מכסים גורפים של עד 60% על מוצרים מסין. לכן, למרות האופטימיות היחסית בשווקים, התחזית היא עדיין שברירית  ויש צורך להיערך גם לתרחישים פחות חיוביים. ההסכם הנוכחי מעניק מרחב נשימה, אך אינו סוגר את הסיפור.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

וורן באפט נפרד – 60 שנות השקעות של החלטות השקעה מבריקות ומורשת שלא תישכח – כך המשקיע האגדי הפך חברת טקסטיל כושלת לאימפריה של טריליון דולר

כידוע, פורסם בשבוע שעבר שוורן באפט יפרוש מתפקידו כמנכ"ל ברקשייר האת'ווי עד סוף השנה, ויעביר את המושכות לסגן היו"ר גרג אייבל לאחר יותר משישים שנה בתפקיד.

וורן באפט לא רק בנה את אחת החברות היקרות בעולם – הוא גם יצר את אחד מקהלי המשקיעים הגדולים והנאמנים ביותר. לכן לא מפתיע שכמה ימים אחרי שהודיע על פרישתו, כולם מדברים רק על "האורקל מאומהה".

באפט, ברקשייר, ולמה זה כל כך היסטורי

ביום שישי שעבר, בערב האסיפה השנתית של בעלי המניות מניית ברקשייר האתוויי מסוג A סיימה את היום בשיא של 809,350 דולר, מה שהעניק לחברה שווי שוק של 1.16 טריליון דולר. ביום למחרת, באפט הודיע כי הוא פורש מתפקיד המנכ"ל.

במהלך 60 השנים המשותפות שלהם, באפט וברקשייר היו פשוט מרשימים. לפי הנתונים, ברקשייר, שהייתה חברת טקסטיל כושלת כשבאפט רכש אותה, הניבה תשואה של 46,683% בארבעים השנים האחרונות.

זו מורשת מעוררת השתאות ועכשיו, בגיל 95, הוא מעביר את המושכות ליורש הנבחר שלו, גרג אייבל, סגן יו"ר ברקשייר. חשוב לציין שבאפט לא מתכוון להיעלם לגמרי, אלא להישאר בתפקיד יו"ר הדירקטוריון.

ובמידה מסוימת, זה רק הפרק הבא בסיפור ההשקעות שלו – סאגה שהחלה הרבה לפני שהפך את ברקשייר למה שהיא היום. בשנות ה-50, באפט למד באוניברסיטת קולומביה בקורס של בנג'מין גרהאם שלבסוף עיצב את הגישה שלו. זה הוביל אותו לקנות מניות של ברקשייר בשנת 1962 שהייתה אז חברת טקסטיל כושלת במהלך שהוא עצמו כינה "המניה הטיפשית ביותר שקניתי אי פעם" ואכן, החברה צברה הפסדים.

במאי 1965 הוא השתלט על החברה, וכדרכו של באפט, הוא הצליח להפוך את החברה ולשקם אותה. הוא סגר את עסקי הטקסטיל בשנות ה-80 והשתמש בחברה ככלי לבניית אחד התאגידים המצליחים ביותר בעולם.

הסוד היה ביטוח. באפט הפך לאומן בתחום כבר בשלב מוקדם, והפך אותו למנוע הצמיחה האהוב עליו. הרי חברות ביטוח גובות פרמיות מראש ומשלמות על תביעות רק מאוחר יותר, כך שאת הכסף שנכנס הוא השקיע בחברות ואג"ח איכותיות. השיטה שלו יצרה הכנסות חוזרות בזכות חידושי פוליסות. וזה הפך אותה למייצרת מזומנים יציבה.

בניגוד לרוב המשקיעים, באפט לא הסתפק בהשקעה חלקית במניות ציבוריות אלא הוא רכש עסקים שלמים. יחד עם החבר והשותף הקרוב הוותיק שלו (והעסקי), צ’ארלי מונגר, הוא עבר מסגנון השקעת ערך הטהורה של גרהאם לסגנון משלו, כשהוא מרבה לצטט את המנטרה: "יותר טוב לקנות חברה נפלאה במחיר הוגן, מאשר חברה הוגנת במחיר נפלא."

באפט מאמין שעדיף להשקיע בחברות מצוינות עם יתרון תחרותי יציב, ניהול איכותי ותשואה גבוהה על ההון – גם אם המחיר לא הכי זול. זו גישת השקעה לטווח ארוך שמחפשת ערך אמיתי ומתמשך, לא רק מציאות זמניות. כמו רכישת החזקות עצומות בקוקה קולה בשנת 1988 ובאמריקן אקספרס ב-1991 – השקעות שהחברה מחזיקה בהן עד היום.

רוב הזמן באפט נמנע מהשקעות בטכנולוגיה…

במהלך רוב הקריירה שלו, באפט נמנע ממניות טכנולוגיה, אך ברקשייר הפתיעה כשהשקיעה באפל בשנת 2016, השקעה שהפכה מאז לאחת המצליחות ביותר בתולדות החברה.

הרעיון להשקעה לא הגיע ישירות מבאפט, אלא הוא הנחה את מנהלי ההשקעות שלו לחפש השקעה שתעמוד בכמה קריטריונים: לפחות 90% סבירות לרווחים גבוהים יותר במהלך חמש השנים הבאות, מכפיל רווח סביר (לא יותר מ-15 על סמך תחזיות הרווחים ל-12 החודשים הקרובים), ולפחות 50% סיכוי לצמיחה של 7% או יותר בשנה למשך חמש שנים לפחות. באפט בחן את אפל והתלהב ממה שראה: הנאמנות של לקוחות אפל יוצאת דופן, רווחים יציבים במיוחד, ומחיר שהיה הגיוני.

ברקשייר רכשה מניות אפל בכמה מיליארדי דולרים ב-2016, כשהמחיר (מותאם לפיצולי מניות) עמד על כ-25 דולר למניה וראתה את השווי שלה מזנק ל-200 דולר בתוך תשע שנים. באסיפת בעלי המניות שנערכה בשבוע שעבר, באפט החמיא למנכ"ל אפל טים קוק ואמר ש"טים קוק הרוויח לברקשייר הרבה יותר כסף ממה שאני אי פעם הצלחתי להרוויח."

איזה תובנות של באפט כדאי לאמץ על רקע אי הוודאות שקיימת היום בשווקים?

ראשית – סבלנות
ידוע שברקשייר יושבת כיום על 347 מיליארד דולר במזומן, בזמן שבאפט והצוות שלו מחכים להזדמנויות השקעה טובות. באפט הרי תמיד הדגיש את ערך הסבלנות עם הכסף שלך, ואמר פעם: "שוק ההון הוא מכשיר שמעביר כסף מהחסרי סבלנות לסבלניים."

שנית, אל תזלזלו ביתרונות של קרן מחקת מדדים עם עמלות נמוכות. באפט אמר פעמים רבות שבעת שניתנת ההזדמנות להפיק תועלת מהצמיחה הכללית של שוק המניות, המשקיעים בדרך כלל יראו תוצאות חיוביות בטווח הארוך.. לנוכח חוסר הוודאות של היום, כדאי לשקול הרחבת החשיפה גם מעבר ל S&P 500 –למשל למניות באירופה, יפן ושווקים מתעוררים.

שלישית, לא כדאי לפחד מהשקעות מרוכזות… כשהן נכונות.
באפט טוען מזמן שההשקעות הגדולות שלו אינן מסוכנות מעצם טבען – לא כשאתה מבין היטב את העסק, את ההנהלה ואת היתרונות התחרותיים. אמנם קשה להשיג את המשולש הקדוש הזה לבד, אבל אפשר לסמוך על כך שצוות ההשקעות של ברקשייר עושה זאת מצוין. לכן, אולי כדאי לשקול לרכוש את מניות ברקשייר מסוג B או את מניות A אם יש לכם מספיק כסף.

ולסיום, למי שמחפש עוד חוכמה מבית באפט – מומלץ לעיין במכתבים השנתיים שלו לבעלי המניות. הם דייקלילים ועמוקים בתובנות.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

הטכנולוגיה בירידה, הזהב בעלייה – המשקיעים חוששים מהמצב בשווקים ומעדיפים להוריד סיכונים

השווקים שולחים למשקיעים אותות סותרים – מניות הטכנולוגיה נחלשות בעקבות עליית תשואות האג"ח וניכרת זהירות מצד משקיעים, בעוד שהזהב צבר תאוצה כבחירה בטוחה בתקופה של חוסר ודאות.

אז מה זה אומר בעצם?

קרנות סל גדולות כמו IWM ו-IVV  שעוקבות אחרי מדדים מובילים כמו ראסל 2000 ו- S&P 500 רשמו ירידות, מה שמצביע על כך שהמשקיעים מהססים. גם מגזר הטכנולוגיה מציג חולשה, עם ירידות בקרנות כמו Invesco QQQ Trust תחום השבבים (semiconductors) גם ספגו מכה, וקרנות כמו SPDR S&P Semiconductor צנחו. גם תחום האנרגיה הפגין קושי, בגלל הירידה במחירי הנפט והגז הטבעי  (בגלל אופ"ק+ שהחליטה להגדיל את תפוקת הנפט ב-411,000 חביות ליום).
לעומת זאת, הזהב דווקא פורח, במיוחד היום, החוזים העתידיים על זהב עלו ב-2.4%, וגם קרנות שמייצגות את התחום, כמו SPDR Gold Shares הפגינו עליות. גם הכסף הציג עליות על רקע הביקוש לנכסים בטוחים ובמילים פשוטות, המשקיעים פשוט מחפשים מקום רגוע יותר כשהשוק סוער.

למה זה אמור לעניין אותך?

מבחינת השקעות, המשקיעים מתלבטים בין זהירות להזדמנות. מצד אחד, תחומים כמו טכנולוגיה ואנרגיה נפגעים מהמצב הכלכלי ומהעלייה בתשואות האג"ח. מצד שני, חוסר הוודאות גורם למשקיעים לברוח לנכסים בטוחים כמו זהב שמציג עליות יפות. המגמות האלה משקפות שינוי בסדרי העדיפויות של המשקיעים שמשקפת גישה זהירה יותר בתקופות כלכליות חסרות וודאות.

בהקשר הרחב יותר, התחושות בשוק מעורבות, וזה מתבטא בתפקוד השונה של מגזרים בארה"ב. דווקא התעשייה המסורתית מראה קצת אופטימיות, מה שמצביע על יציבות יחסית של תחומים קלאסיים. במקביל, סוגיות כמו ביקוש עולמי לנפט ולחצים של אינפלציה משפיעות על הדרך בה משקיעים מתכננים את האסטרטגיה שלהם. התגובה המגוונת הזו מצביעה על כך שההתמודדות הכלכלית כיום מורכבת ודורשת זהירות רבה מצידך, כמשקיע.

איזה נכסים רלוונטיים להשקעה בסביבה כלכלית זו?

לאור הנ"ל, ניתן לזהות מגמות ברורות בשוק ההון אשר עשויות להשפיע על ביצועי סוגי נכסים שונים בטווח הקצר והבינוני. בתקופה הנוכחית, שבה משקיעים מביעים חשש מהתנודתיות בשווקים ומהשפעות אפשריות של עליית תשואות האג"ח, נכסים מסוימים, ובמיוחד מתכות יקרות, זוכות לתשומת לב גבוהה.

הזהב והכסף בולטים במיוחד כמי שעשויים לפרוח בטווח הקצר-בינוני. כנהוג בתקופות של חוסר ודאות כלכלית, משקיעים כידוע פונים לנכסים בטוחים, והזהב שמזוהה היסטורית כמקלט בטוח רושם עליות משמעותיות. גם הכסף נהנה ממעמד דומה, וההתחזקות שלו תואמת את מגמת הבריחה מהסיכון המאפיינת את המשקיעים בימים אלה. העלייה במחירי המתכות היקרות נובעת לא רק מתנודתיות בשוקי המניות, אלא גם מכך שהן נתפסים כנכסים שאינם נושאים ריבית ולכן אינם מושפעים ישירות מריבית גבוהה, מה שהופך אותן לאטרקטיביות יותר.

כדי להשקיע בזהב, אפשר לשקול את GLD – SPDR Gold  שזו  קרן סל שמבוססת על מחיר הזהב הפיזי ומהווה דרך פשוטה להיחשף לזהב או מניות של חברות כרייה כמו Newmont או Barrick Gold.

המגזר התעשייתי מציג יציבות מסוימת בזמן שמגזרים אחרים, ובעיקר הטכנולוגיה, סובלים מלחצים. המגזר הזה כולל חברות המתמקדות בייצור, תחבורה ותשתיות, תחומים שבהם הביקוש נשאר לרוב עקבי יותר, ולעיתים אפילו עולה כשמדינות משקיעות בפרויקטים ממשלתיים. החוסן של התעשיות הללו בא לידי ביטוי בכך שגם בתקופות של האטה בצמיחה, הן מסוגלות להציג רווחיות יחסית עקבית, דבר שבהחלט מספק בטחון.

כדי להשקיע במגזרים מסורתיים, ניתן לבחון קרנות כמו XLI – תעודת סל אמריקאית שעוקבת אחרי סקטור התעשייה ב- S&P 500 או מניות של חברות יציבות כגון Caterpillar, Honeywell, UPS

עלייה בביקוש למניות ערך

גם מניות ערך מרכזות עניין בתקופה זו. מדובר בחברות מבוססות ובעלות רווחיות מוכחת, שנחשבות ליציבות יותר בשווקים תנודתיים. משקיעים רבים נוטים לעבור אל מניות אלו כששיעורי הריבית עולים/גבוהים, משום שהן מספקות תזרים מזומנים שוטף ודיבידנדים סדירים. להבדיל מחברות צמיחה שמתומחרות בעיקר לפי תחזיות עתידיות, מניות ערך מתומחרות לפי נתונים עכשוויים ולכן הן פחות רגישות לתנודות בשוק האג"ח.

לעומת זאת, מגזרי הטכנולוגיה והאנרגיה מציגות חולשה. חברות טכנולוגיה, ובמיוחד חברות שעדיין אינן רווחיות, מתמודדות עם ירידה בביקושים של משקיעים שכאמור, מעדיפים ביטחון וסולידיות. במקביל, הירידות במחירי הנפט והגז הטבעי פוגעות במניות האנרגיה, מה שמאותת על חולשה בסקטור כולו. מגמות אלו מחדדות את המעבר של המשקיעים לנכסים סולידיים יותר.

ממה יש להיזהר?

יש להיזהר מאג"ח ארוכות טווח משום שעליית תשואות מורידה את השווי שלהן וממניות צמיחה עם מכפילים גבוהים משום שיש להן רגישות גבוהה לריבית ולתנודתיות.

לסיכום, הסביבה הכלכלית הנוכחית המאופיינת בעליית תשואות, תנודתיות גוברת בשווקים וסימני האטה יוצרת העדפה ברורה לנכסים בטוחים כמו מתכות יקרות, מגזרים תעשייתיים יציבים ומניות ערך. וכל עוד תנאי השוק הנוכחיים נמשכים, הם עשויים להמשיך לתפקד טוב ולזכות בהעדפה של משקיעים בטווח הקצר והבינוני.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

יחס הזהב לנפט הגיע לרמות קיצוניות. אונקיה של זהב קונה עכשיו יותר מ-50 חביות נפט, אות שהבהב רק בתקופות של לחץ פיננסי משמעותי

ישנן כמה דרכים לשחק ברגע זה. אפשר להתכונן לתנודתיות רבה יותר על ידי נטייה למגזרים הגנתיים, או להתמקם לקראת נסיגה על ידי נטייה לנכסים הקשורים לנפט, צמצום החשיפה לזהב, או אפילו הגדרת עסקת זוג טקטית שעושה לונג נפט ושורט זהב.

השווקים מהבהבים אות נדיר ומאד משמעותי כרגע. אונקיה של זהב יכולה עכשיו לקנות יותר מ-50 חביות נפט. מדובר בשיא שהגיע רק פעם אחת ב-45 השנים האחרונות. וכשזה קרה בעבר, זה בדרך כלל סימן ששינוי משמעותי בשוק עומד להתרחש.

למה היחס כל כך גבוה כרגע?

הזהב מתומחר בדולרים לאונקיה, ונפט מתומחר בדולרים לחבית – כך שכשמחלקים את האחד בשני, אפשר לחשב כמה חביות נפט אפשר לקנות עם אונקיית זהב. כשהמספר הזה מטפס גבוה יותר, זה אומר שהזהב עולה על הנפט – בין אם בגלל שהזהב עולה, או בגלל שהנפט יורד, או קצת משניהם.

נכון לעכשיו, מדובר במצב של "גם וגם": הזהב קפץ לשיאים חדשים בזמן שמשקיעים מיהרו לגדר את עצמם מפני סיכונים מקרו-כלכליים, והנפט יורד, בגלל ביקוש עולמי איטי. זה הוביל את יחס הזהב לנפט לעלות מעבר לרמת-50, זה שיא ​​שלא היה מאז משבר הקורונה.

מה זה אומר על השוק?

יחס הזהב לנפט הוא לא סתם מספר אקראי אלא זה מדד לפחד. הזהב פורח כשאנשים מודאגים מקריסות פיננסיות, אינפלציה או חולשה של בנקים מרכזיים. הנפט, לעומת זאת, נוטה להצליח כשהכלכלה בריאה…כשתעשיות ונוסעים צורכים דלק. לכן, כשיותר משקיעים קונים זהב מאשר נפט, זה אומר שאנשים ממוקדים הרבה יותר בסיכונים של המערכת הפיננסית מאשר בשגשוג כלכלי.

לכן הגיוני שמבחינה היסטורית, בכל פעם שהיחס הזה הפך לגבוה יותר, הגיעה תקופה של טלטלה בשוק. על פי הנתונים, זה היה נכון לגבי עודף הנפט של 1986, המשבר הפיננסי באסיה של 1998, המשבר הכלכלי של 2008 ומשבר הקורונה של 2020. יש ציין שהיום גם כמה התראות שגויות כמו  החשש בפני האטה שהוא אותת לגביו ב- ​​2016, ומשבר הבנקים הקטן שראינו ב- 2023.

ובכל זאת, כשהיחס בין השניים גבוה כל כך, זה מאותת לנו כמה מסרים די חזקים: אי הוודאות המקרו גבוהה, הסיכון ללחץ פיננסי נמצא בעליה  והסיכון להאטה כלכלית גבוה.

מהי ההזדמנות כאן?

אמנם אין סיבה חד משמעית לשאלה מדוע בכלל מחירי הזהב והנפט צריכים לנוע יחד – ואין איזה שהוא כלל שקובע שיחס הזהב לנפט צריך לחזור לרמות נורמליות יותר. אבל בעולם האמיתי, במצב שבו כוחות כלכליים, סנטימנט משתנה ופוזיציה חד-צדדית של משקיעים דוחפים את מחירי הנכסים לקצה מסויים כלשהו,  אז בשלב כזה או אחר אותם כוחות שוק בדרך כלל מושכים אותם חזרה למרכז. במילים אחרות, המחירים נוטים לחזור לממוצע.

אנליסטים זיהו שלאחר עליות קודמות, יחס הזהב-נפט ירד בדרך כלל ב-40% או יותר בתוך שנה, בין אם בגלל שהנפט מתאושש, הזהב מתקרר או כמו שאמרנו, קצת מזה וקצת מזה.

מה אפשר לעשות עם הנתון הנ"ל?

ראשית, צריך להתכונן לתנודתיות נוספת. אמנם מניות ירדו מהשיאים שלהן, אבל הן כנראה לא מתמחרות לגמרי את הסיכונים המקרו-כלכליים שיחס הזהב-נפט מהבהב. אז זה זמן טוב להישען על מגזרים הגנתיים ולוודא שאתם מגוונים על פני סוגי נכסים ואזורים. תיק השקעות מגוון זו נקודת התחלה מצוינת.

שנית, אפשר להתכונן לקראת חזרה מהירה ביחס. הנתונים האחרונים של ועדת המסחר בחוזים עתידיים על סחורות מראים שמשקיעים דיי עמוסים בפוזיציות לונג בזהב. למעשה, ההימורים אלה היו באחוזון ה-88, בעוד שפוזיציות לונג על הנפט נמצאים די בתחתית רק באחוזון ה-10. ועם חוסר איזון כזה, אפילו שינוי קטן בהשקעה של זהב עלולה לעורר מהפך משמעותי. לכן, ייתכן שתרצו להטות את תמהיל הנכסים שלכם יותר לכיוון דברים הקשורים לנפט כמו מניות אנרגיה או קרנות סל של נפט גולמי, ולצמצם את החשיפה הכוללת לזהב.

מי שמעדיף להיות יותר טקטי, יכול להגדיר עסקת זוג: ללכת לונג על הנפט (דרך חוזים עתידיים, קרנות סל הקשורות לנפט) ושורט על הזהב (דרך אותם מכשירים). זה מהלך מתקדם יותר וואמנם כמו כל עסקה אף אחד לא מבטיח לכם שזה שזה יעבוד אבל יש כאן פוטנציאל לתשואה אסימטרית. כי בכל זאת, במצב שבו היחסים נמתחים לקיצוניות היסטורית, אפילו חזרה צנועה לממוצע יכולה להניב רווחים גדולים יותר, יחסית לשולי הפוטנציאל אם מקצצים הפסדים במהירות.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

ככל שהאמון ביציבות של ארה"ב מתערער, ​​מדינות נוספות סוחרות במטבעות מקומיים, מצמצמות את יתרות הדולר שלהן ובוחנות אלטרנטיבות כמו זהב, אירו ואפילו מטבעות דיגיטליים

ביקוש מופחת לנכסי ארה"ב עלול להעלות את שיעורי הריבית במדינה, להפעיל לחץ על השווקים האמריקאיים ולחזק אזורים שנחשפים אליהם כמו זהב, שווקים מתעוררים ועתודות שאינן דולר.

לדולר האמריקאי תמיד היה סוג של כוח משיכה פיננסי – הכל סובב סביבו. זה המטבע שהעולם משתמש בו הכי הרבה להשקעה, מסחר והחזקה ברזרבות. החל מקניית סחורות ועד תשלומי חוב בינלאומיים, המטבע הזה זכה למעמד העוצמתי שלו. אבל לאחרונה, ההילה הולכת ויורדת.

יותר ויותר, אנשים מדברים על דה-דולריזציה – התרחקות משימוש בדולר האמריקאי. ולמרות שזה אולי לא אומר מהפך פתאומי או מהיר, אלא משהו יותר הדרגתי, זה תהליך שכדאי להיות מודע לו.

מה זה דה-דולריזציה – ולמה כולם מדברים על זה?

במילים פשוטות, דה-דולריזציה היא מה שקורה כשפחות אנשים רוצים להסתמך על הדולר. זה תהליך שבו מדינות או גופים מפחיתים את ההסתמכות שלהם על הדולר האמריקאי במסחר בינלאומי, בהחזקות רזרבה, או במערכת הפיננסית שלהן.

במילים אחרות, זה תהליך שבו יותר ויותר מדינות בוחרות לסחור במטבעות אחרים (כמו יואן סיני, אירו, או רובל רוסי), מתוך רצון להפחית את התלות בארה"ב ובמערכת הדולרית. הסיבות לכך יכולות להיות פוליטיות (כמו סנקציות/מכסים), כלכליות (כמו אינפלציה או חוסר יציבות בדולר), או אסטרטגיות (רצון להעצים את המטבע המקומי).

בפועל, תוצאה של תהליך כזה הוא מצב בו בנקים מרכזיים בוחרים להחזיק פחות כסף דולר ברזרבות המאסיביות שלהם, מדינות מוכרות פחות אג"ח הנקובות בדולר ארה"ב, ומתחילות לצוץ מערכות תשלום חדשות שלא מסתמכות על בנקים אמריקאים.

בלב השינוי הזה עומד האמון – או ליתר דיוק, חוסר האמון. מתחים גיאופוליטיים ולאחרונה גם מאבקי מכסים שהרעידו את הקרקע בעולם, מה שהוביל לתנודות וחוסר אמון ביציבות של הדולר לטווח הארוך.

נציין שלא הכול נופל על הנשיא טראמפ. כשרוסיה פלשה לאוקראינה ב-2022, שורה של סנקציות מהמערב נתנה תזכורת חזקה וברורה לעולם – הדולר יכול להיות נשק חזק וזו הייתה מעין קריאת השכמה למדינות כמו סין, הודו וסעודיה. המדינות האלה למשל (וגם אחרות) הגבירו את המאמצים שלהן לעשות יותר עסקים במטבעות שלהם, במטרה להפחית את הסיכונים שיש מתהליך של עזיבה של מערכת המבוססת על הדולר.

לאחרונה, כמובן כאמור יש את מלחמת המכסים של טראמפ. ארה"ב פגעה בשותפות הוותיקות שלה עם מכות חדשות בלתי צפויות, וביטלה הסכמים קודמים. זה גרם לבעלות הברית של ארה"ב להרגיש יותר ויותר אי נוחות וחוסר בטחון מפני מה צפוי להגיע בהמשך. וזו מגמה מדאיגה, במיוחד בגלל שארה"ב מעודדת בשקט את היחלשות הדולר. כשהדולר זול, זה נוטה לתת דחיפה ליצוא של ארה"ב, לתמוך בייצור האמריקאי וזה מתאים מאד לאג'נדה המסחרית של טראמפ. אבל החיסרון הוא מאד משמעותי: השווקים בעולם בהחלט מגיבים כי מדובר בשאלה של אמון ויציבות.

בנוסף לכל זה, ארה"ב לא בדיוק נראית חזקה מבחינה כלכלית. רמות החוב הממשלתיות שלה רק עולות. המחאה הפוליטית הפכה לאינטנסיבית יותר והאינפלציה התבררה כדי עקשנית. חלק מהמשקיעים מצפים שהדולר יירד בעוד 10% עד 15% במהלך השנים הקרובות וזה עניין גדול אם תיק ההשקעות שלך בנוי כולו בדולרים.

מה זה אומר על השווקים?

אם העולם יתרחק מהדולר, אפילו בהדרגה, זה עלול לזעזע את כל עולם ההשקעות. בתור התחלה, מניות ואג"ח בארה"ב עשויות להניב תשואות נמוכות יותר. וזה הגיוני: דולר חלש יותר יהפוך אותו לפחות אטרקטיבי למשקיעים זרים, מה שיוביל חלק מהמשקיעים להתרחק ממנו.

בנוסף, אם הבנקים המרכזיים בעולם יתחילו לגוון את ההחזקות שלהם, הביקוש לאג"ח אמריקאי עלול לרדת. כתוצאה מכך, ייתכן שארה"ב תצטרך להציע ריביות גבוהות יותר כדי למשוך קונים, מה שיעלה את עלויות ההלוואות לא רק לממשלה, אלא גם לעסקים וצרכנים.

ככל שתרחיש כזה מתרחש, מדינות שמצמצמות את ההחזקות שלהן בדולר יצטרכו לשים את הכסף הזה במקום אחר וזה יוצר גלים כגון עלייה בנכסי רזרבה אחרים. כמה בנקים מרכזיים עוברים לזהב, אחרים קונים יותר אירו, כמה מהם אפילו מתעסקים ביואן סיני. יש גם עניין גובר במטבעות דיגיטליים שבנקים מרכזיים הנפיקו, שיכולים לגוון עוד יותר את הרזרבות העולמיות. נכסים שפעם התעלמו מהם כמו זהב או מטבעות של שווקים מתעוררים יכולים להפוך לחשובים יותר. למעשה, הנתונים מראים שבעבר, כשה- S&P 500 סימן ביצועים נמוכים, מי שהובילו היו השווקים הבינלאומיים כמו אירופה והעולם המתפתח.

איך כדאי להשקיע לטווח הארוך בעולם שמשתנה?

צעדים מעשיים יהיו קודם כל לגוון מעבר לדולר. אם כל התיק של המשקיע כולל נכסים הנקובים בדולר ארה"ב, זה כמו לשים את כל הביצים בסל אחד. כדאי לבדוק קרנות שמחזיקות גם מטבעות זרים או להשקיע ישירות בשווקים בינלאומיים. אפשר למצוא תעודות סל שעוקבות אחרי מניות אירופה, אסיה ושווקים מתעוררים, זה נותן לתיק גם גיוון מטבע וגם גיוון גיאוגרפי.

בנוסף, אפשר לשקול גם זהב או מטבעות דיגיטליים. מתברר שבנקים מרכזיים קונים זהב כאילו אין מחר – יותר מ-1,000 טון רק בשנה שעברה. קל לראות את הפיתוי: הזהב לא מסתמך על אף ממשלה והוא היווה הגנה מפני אי ודאות במשך אלפי שנים. אם ההתנערות מהדולר תתפוס תאוצה, הזהב צפוי להמשיך לפרוח. גם מטבעות דיגיטליים נהנים מהשינוי הזה. ולא מדובר רק בביטקוין, אלא CBDCs  שהן – גרסאות דיגיטליות רשמיות של מטבעות לאומיים.

כדאי לשים לב גם למניות השווקים המתעוררים. מדינות כמו הודו, ברזיל ואינדונזיה גדלו, והמערכות הפיננסיות שלהן הופכות להיות עצמאיות יותר. אם הדומיננטיות של הדולר תרד משמעותית, הכלכלות הללו עשויות לצמוח משמעותית. תעודות סל כמו iShares MSCI Emerging Markets (טיקר: EEM) יכולות לתת דרך להיכנס מבלי לבחור מניות בודדות.

מי שמעדיף להישאר בעיקר בנכסים בארה"ב, יש תעודות סל שמגנות מפני החולשה של הדולר – למשל, קרן Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund (UDN) או מניות "ערך" בארה"ב שנוטות להחזיק מעמד טוב יותר במצב בו הצמיחה מואטת והאינפלציה עולה.

אבל כמו כל דבר בעולם ההשקעות, יש גם סיכונים

מגמת הדה-דולריזציה הזו לא מתפתחת בקו ישר – זה תהליך הדרגתי. וכרגע, הדולר עדיין תופס מקום מרכזי בפיננסים העולמיים. הדולר נשאר ברירת המחדל של מקלט בטוח בזמני משבר, והשווקים בארה"ב עדיין מציעים עומק ונזילות ללא תחרות.

מעבר לכך, חלק מהתחומים שעומדים להרוויח הכי הרבה מהמגמה הזו, במיוחד השווקים המתעוררים, מגיעים עם סיכונים אמיתיים. אי ודאות פוליטית, אינפלציה ושינויים פתאומיים בתזרימי הכסף עלולים ליצור תנודתיות, כך שזה חייב להיות מנוהל במקצועיות וזהירות.

לסיום, לא מומלץ לבצע שינוייים גדולים על סמך הערכות לאן ומתי הדברים הולכים להשתנות, אלא עדיף לעקוב, להתכונן בהדרגה ולאורך זמן. המעבר מהדומיננטיות בדולר יכול לקחת זמן רב גם אם הכיוון יחסית ברור, לכן, משקיעים שיסתגלו בהדרגה כנראה יהיו במקום טוב יותר מאלה שמחכים לרגע המושלם.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

כשמדובר במתחי סחר חריפים, הסיכונים עולים ולעיתים מתפתחת תגובת שרשרת שמשפיעה באופן רחב על הכלכלה

בתקופה שבה השווקים סובלים מתנודתיות חדה בעקבות מלחמות סחר, העלאות מכסים מבית טראמפ וחשש גובר מאינפלציה, משקיעים מחפשים מקום בטוח לשים בו את הכסף. אג"ח ממשלתי הוא אחד הכלים הפופולריים והוא יכול להוות עוגן יציב למי שמחפש ביטחון יחסי. אך גם בתוך קטגוריית האג"ח הממשלתיות, יש חשיבות לבחירת הסוג והטווח המתאימים בהתאם לסביבה הכלכלית לכן בסופו של דבר, הבחירה בין אג"ח קצרות, בינוניות או צמודות תלויה בתרחיש שאתה הכי מאמין שיקרה.

לפני שבוחרים אג"ח ממשלתי להשקעה, חשוב להבין את ההשפעות האפשריות של מכסים על הכלכלה ומה המשמעות שלהן עבור שוק האג"ח. כמו כן, כשמדובר במתחי סחר חריפים, כמו אלה שהתעוררו על ידי מדיניות המכסים החדשה של ארצות הברית, הסיכונים עולים ולעיתים מתפתחת תגובת שרשרת שמשפיעה באופן רחב על המשק והכלכלה ובמצב כזה, יש כמה תרחישים אפשריים.

תרחיש ראשון: אינפלציה ועליית ריבית

מכסים עלולים לגרום לעליית מחירים – כשייבוא מתייקר, עלויות לצרכן ולתעשייה עולות, וזה דוחף את האינפלציה למעלה. אם האינפלציה תעלה, הפדרל ריזרב עשוי להעלות ריבית כדי לבלום אותה. במצב כזה, אג"ח לטווח ארוך מאבדות מהערך שלהן כי הריביות הופכות אותן לפחות אטרקטיביות.

לכן אג"ח לטווח קצר – ובעיקר T-Bills (אג"ח ממשלתיות לטווח של עד שנה) מתאימות במיוחד. הן כמעט ולא מגיבות לשינויים בריבית, וניתן לגלגל אותן לתקופות קצרות כך שבכל פעם שהריבית עולה, אפשר להשקיע מחדש בריבית גבוהה יותר. בסביבה כלכלית תנודתית, השקעה ב-T-Bills נחשבת לאסטרטגיה שמרנית אך חכמה. היא מאפשרת לשמור על ערך הכסף, להרוויח ריבית סבירה ללא סיכון גבוה, ולהישאר גמישים – כל אלה הן יתרונות שמקבלים משנה תוקף בתקופות של אי יציבות בשווקים העולמיים.

ניתן להשקיע באג"ח באמצעות תעודות סל. iShares 1-3 Year Treasury Bond  (טיקר: SHY) היא תעודת סל של שעוקבת אחר אג"ח ממשלתיות של ארה"ב בטווח קצר של שנה עד שלוש שנים, ומתאימה למי שמחפש יציבות עם תשואה צנועה.
בנוסף, תעודת הסל Vanguard Short-Term Treasury  (טיקר: VGSH ) היא תעודה דומה שגם היא מתמקדת באג"ח ממשלתיות לשנה עד שלוש שנים, אך מציעה דמי ניהול נמוכים יותר עם פיזור רחב.

תרחיש שני: האטה כלכלית או מיתון

יש גם תרחיש שבו המכסים פוגעים בפעילות הכלכלית, מצמצמים את הסחר ופוגעים בצמיחה. במקרה כזה, הפד עלול להוריד את הריבית כדי לעודד את הכלכלה. בתרחיש כזה, אג"ח לטווח ארוך דווקא יכולות להיות רלוונטיות,  כי כשהריבית יורדת – המחיר שלהן עולה. אג"ח ממשלתיות ל-10 או 30 שנה יכולות לספק רווח הון משמעותי במקרה של ירידת ריבית.

תרחיש של חוסר ודאות

אם אתה לא בטוח איזו מגמה תתרחש אפשר לבחור באסטרטגיה מאוזנת: שילוב של טווחים עשוי לספק איזון בין סיכון לתשואה כדי להיות מוכנים לשני הכיוונים האפשריים. לדוגמה, Vanguard Total Bond Market ETF (טיקר: BND)  היא קרן שמספקת חשיפה לאגרות חוב ממשלתיות בשוק האמריקאי עם פיזור מגוון על פני תקופות שונות.

המפתח – גיוון תיק ההשקעות

יש לציין שהשקעה באג"ח או קרנות כספית בלבד לאורך זמן אינה מניבה תשואות גבוהות לכן למרות שזה לא נשמע מרגש במיוחד, שמירה על תיק השקעות מאוזן ומגוון היא הדרך הטובה ביותר לצאת טוב מנפילות שוק קצרות טווח.

גיוון כרוך בשילוב של סוגי השקעות, בעיקר מניות, אג"ח ונכסים מסחריים. ניתן להשיג גיוון גם באמצעות שילוב של חברות גדולות וקטנות על פני מגזרים ואזורים שונים, ועל ידי חשיפה לסגנונות השקעה שונים, כגון צמיחה וערך. כדאי לשקול גם נכסי מקלט בטוח כמו זהב – הוא שומר על יציבות יחסית בזמנים קשים. גישת השקעה מעורבת נותנת לתיק הזדמנויות רבות לצמוח, תוך שמירה מפני תנודתיות לטווח קצר.

בנוסף, לא מומלץ להיכנס לפאניקה של מכירת מניות כי ההיסטוריה מראה לנו שוב ושוב שלמרות שירידות חדות בשוק עשויות להיראות משמעותיות או מטרידות בטווח הקצר, בסופו של דבר הן לא משפיעות בצורה דרמטית על התמונה הגדולה או על המגמה ארוכת הטווח.

מה עם מזומן? התנודתיות בשוק המניות מביאה גם הזדמנויות, אז כדאי לשקול לשמור חלק מתיק ההשקעות במזומן. כי כשיש כסף מוכן להשקעה זה מאפשר לך לפעול במהירות.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

המכסים ההדדיים בארה"ב היו קשים מהצפוי, התבססו על שיטה יוצאת דופן, והפחידו משקיעים שברחו משווקי המניות בעולם

המכסים ההדדיים של נשיא ארה"ב היו גבוהים יותר מהתרחישים הגרועים ביותר של אנליסטים. התוצאה המיידית: שוקי המניות העולמיים פנו דרומה ומוסדות גדולים העלו את סיכוי המיתון שלהם. בנוסף, כלכלנים נאלצו לעשות הערכות מחדש לגבי התחזיות שלהם ורבים מעריכים כעת צמיחה כלכלית נמוכה יותר, אינפלציה גבוהה יותר ועלייה באבטלה בארה"ב.

מה המדיניות של ארה"ב?

המטרה העיקרית של נשיא ארה"ב היא לאזן את הגירעונות המסחריים של ארה"ב – כלומר, ההבדל בין הכמות שמדינה אחרת מייבאת מארה"ב לבין היצוא לארה"ב. טראמפ מקווה שעל ידי עידוד חברות נוספות להעביר שרשראות אספקה ​​לארה"ב, כולל הגבלת היבוא של סחורות זרות  הוא יוביל למצב שבו יש יותר מקומות עבודה וכסף לחברות ייצור אמריקאיות. בנוסף, עם הצפי למאות מיליארדי דולרים שצפויים להגיע ממהכסים, הוא יוכל להוריד מסים לאמריקאים.

כל יבוא בודד לארה"ב יספוג מס של 10% החל מה-5 באפריל, בתור התחלה. לאחר מכן, החל מה-9, מכסים מותאמים אישית יגדילו את המיסים ליותר מ-60 שותפות סחר.

מה ההשפעה הכלכלית?

חברות העומדות בפני מכסים תצטרכנה לבחור בין העלאת מחירים וכנראה מכירה של פחות סחורות כי הרי הקונים כבר מודעים למחיר – לבין שמירה על המחירים כפי שהם אבל במחיר של צמצום שולי הרווח שלהם. אמנם בטווח הארוך, הם יכולים להעביר מתקני ייצור לארה"ב, אבל זה תהליך יקר וממושך. זה יכול לקחת לפחות שמונה שנים לבנות מפעל לייצור שבבים.

יש כאלה שחושבים שזו טקטיקה של משא ומתן, כשהנשיא מעוניין בעצם לדחוף את שותפות הסחר לעשות ויתורים מסוימים במדיניות. נראה שיש בזה אמת מסוימת, כי ארה"ב טוענת שהיא פתוחה לדיונים וברזיל, הודו, תאילנד ואירופה כולן מעידות על רצון לנהל משא ומתן.

עם זאת, למרות כל הדיבורים האלה על משא ומתן, מועצת החוץ של אירופה לסחר תיפגש ב-7 באפריל, ובפגישה הזו היא אמורה להחליט באיזו דרך להגיב למכסים אמריקאים. מדינות אחרות צפויות ללכת בעקבות אירופה, מה שעלול להוביל בקלות למלחמת סחר.

הסנטימנט של הצרכנים נמצא בשפל של שתים עשרה שנים, זה משקף דאגה בקרב האזרחים האמריקאים מההשפעה של מדיניות הממשלה החדשה. המומחים לא נראים הרבה יותר אופטימיים. כלכלנים קיצצו את התחזיות להרבה כלכלות, למשל, פיץ' צופה שמדינות רבות יקלעו למיתון אם המכסים החדשים יימשכו. ג'יי.פי מורגן אמר שמדובר בהעלאת המס הגדולה ביותר על אמריקאים מאז 1968, עם פוטנציאל להגדיל את אינפלציית ההוצאות הצרכניות בארה"ב ב-1% עד 1.5% בטווח הקרוב ולהפחית את הצמיחה הכלכלית ב-1.3%. גם מורגן סטנלי הוריד את הציפיות שלו להורדת הריבית ביוני בארה"ב על רקע סיכוני אינפלציה. באופן מעניין, הסוחרים מצפים לארבעה עד סוף השנה.

מה ההשפעה על השווקים הפיננסיים?

מי שעקב אחר השווקים לאחרונה, במיוחד בימי המסחר האחרונים, התקשה לפספס את התנועה של המשקיעים שפשוט ברחו מהמניות בארה"ב לאחר ההכרזה. שוקי המניות בארה"ב סובלים מנפילות גדולות יותר מאשר מניות בינלאומיות אחרות. הדולר האמריקאי ירד בחדות גם מול מטבעות מרכזיים אחרים. הקטל היה נרחב, וההשלכות הורגשו ברחבי העולם.

מדד המניות הווייטנאמי ירד ב-7%. מחירי המניות של הרבה מותגים שקשורים לארה"ב מבחינת שרשראות אספקה ​​הןשפעו Lululemon – שבערך 40% מהמוצרים שלה מגיעים מווייטנאם ירדה ב-13%. נייקי רשמה ירידה של 12%, משום שכמעט חצי מההיצע שלה מגיע מוייטנאם וסין. גם אדידס ירדה ב-12%.

זה לא פסח על תחום הפיננסים – בנקים אמריקאים כמו ג'יי פי מורגן ירדו בכמעט 10%, וכך גם בנקים  יפנים ואירופאים. גם מניות הטכנולוגיה צנחו: אפל, למשל, ירדה ב-9%, מכיוון שמרכזי הייצור העיקריים שלה נמצאים בסין, טייוואן, הודו וויאטנם.

היכן כדאי להשקיע עכשיו?

ממשלת ארה"ב מאמינה שההשפעות של המכסים יהיו קצרות מועד, ולדעתה זה כאב זמני שחשוב ליישם אותו כדי ליצור מערכת סחר גלובלית חדשה. אבל לפי המומחים, זה מהלך מסוכן, עם סבירות גבוהה יותר למיתון.

חברות צרכנות בסיסיות – כאלה שמוכרות סחורות שאנשים קונים ללא קשר למצב הכלכלה – עומדות להסתדר טוב יותר במיתון מאשר חברות שיקול דעת, שמוכרות דברים נחמדים כמו מוצרים לנסיעות, בגדים ומסעדות.

חברות איכותיות – ירידת מחירים יכולה להיות נקודת כניסה ראויה לחברות "איכותיות" שיש להן כוח תמחור כלומר, הן יכולות להעלות מחירים מבלי לאבד לקוחות, ולעתים קרובות הן מייצרות אסטרטגיה מוצלחת לטווח ארוך. כפי שאי אפשר לתזמן את התחתית בשוקים, ולא בטוח שאנחנו שם – ממוצע עלות דולר יכול להיות גישה הגיונית.

נכסי מקלט בטוח צפויים להיות פופולריים עכשיו. הזהב שבר שיאים, כי משקיעים קונים את הנכס הזה במטרה לקזז הפסדים במקומות אחרים. גם קרנות כספית ממשיכות להוות משיכה.

אג"ח קצרות – ואם יגיע מיתון והאבטלה תעלה, אג"ח קצרות יותר כנראה יהנו מהורדות הריבית.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

תכנית המכסים של טראמפ מטלטלת את השוק – אך לחברות הקטנות יש סיבה לאופטימיות

הסבב האחרון של המכסים בארה"ב ומהלכי התגמול ממדינות אחרות – מכניס עסקים ברחבי העולם למשחק סחר מבולגן ובעל סיכון גבוה. אבל היכן שיש סיכונים, יש לעתים קרובות הזדמנויות. ובמקרה הזה, אלה יכולים להתהפך לטובת חברות קטנות בארה"ב.

אז למה מניות קטנות?

כידוע, המטרה של תכנית המכסים האמריקאית היא להגן על תעשיות אמריקאיות ולצמצם את הגירעון של ארה"ב. ההשלכות של זה הן שיבוש שרשראות האספקה, הפיכת היבוא ליקר יותר וכאב ראש לכל העסקים מסתמכים על יבוא מחוץ לארצות הברית. למעשה הרעיון הוא לתת כוח למוצרים תוצרת בית, ובמילים פשוטות, להגביר את הייצור המקומי ולתת לחברות קטנות יותר בארה"ב את ההזדמנות לפתח מענים בעצמם כדי להחליף את היבוא.

חשוב כבר בשלב זה להדגיש שכמובן שלא כל החברות הקטנות ירוויחו, אבל כמו תמיד, חברות שיש להן מודלים עסקיים חזקים, כוח תמחור ומאזנים יציבים יכולות להיות בעמדה מצוינת כדי להתמודד היטב עם ההשלכות של תכנית המכסים – ואפילו להצליח בגדול.

אז למה אולי תרצו לשים כמה מניות קטנות על הרדאר שלכם עכשיו? להלן כמה סיבות:

שיקולים מחדש בעניין שרשרת האספקה ​​

אחת הדרכים העיקריות שבהן מכסים יכולים להועיל לחברות של מניות קטנות היא באמצעות החזרה הביתה של עבודות ייצור. ככל שהמכסים מייקרים סחורות זרות, חברות אמריקאיות רבות יתאימו את דרכי העבודה שלהן ואת שרשרת האספקה ​​שלהן כדי להגדיל את המקור והייצור המקומי. זה שינוי שבאופן טבעי יוביל להזדמנויות חדשות לחברות קטנות יותר במגזרים השונים.

לדוגמה, פרויקטים חדשים יובילו לביקוש של צוותי בנייה מקומיים, ספקי בטון וחברות השכרת ציוד. ובנקים אזוריים ישחקו תפקיד מפתח במימון היוזמות הללו כי לקוחות מסוג זה הם הלקוחות "המועדיפים" שלהם לצורכי רווחים. יש תחומים נוספים כגון מתקני מוליכים למחצה חדשים שזקוקים למערכות  מיוחדות מאוד וחימום וקירור כולל שירותי תחזוקה ותיקונים בקרבת מקום. כל זה ועוד, זה יכול לפתוח את הדלת לרווחה לחברות קטנות להיכנס לעניינים ולמצב את עצמן במרכז שרשרות האספקה ​​המקומיות המתרחבות הללו, ולהנות מצמיחה חזקה יותר בהכנסות וברווחים.

המכסים מעודדים חדשנות ויעילות

המכסים גם דרבנו חדשנות ושיפורי יעילות בקרב חברות קטנות. עסקים רבים משקיעים באוטומציה, טכניקות ייצור מתקדמות ודברים אחרים כדי לקזז את עליות המחירים של החומרים השונים ולשפר את הפרודוקטיביות. המגמות האלה יכולות לעזור למצב טוב יותר חברות קטנות להצלחה לטווח ארוך. זה רלוונטי במיוחד לחברות טכנולוגיה ותעשייה שמסתמכות על חדשנות במטרה להפחית את התלות שלהן בתשומות שמגיעות מחוץ לארה"ב ולחזק את המעמד שלהן.

הסביבה הכלכלית

הסביבה הכלכלית אמורה להיות חיובית עבור מניות קטנות באיכות גבוהה. א משנה מה, ההערכות הן  שכלכלת ארה"ב תמשיך לצמוח גם אם זה יהיה בקצב איטי יותר. והרבה חברות (במיוחד החברות הקטנות ) כבר הספיקו לחזק את הפעילות שלהן בתגובה לשיבושים שהן חוו בעבר, כמו הקשיים של שרשרת האספקה ​​בתקופת המגיפה, כך שכל המאמצים הללו של החברות עשויים לעבוד לטובתן בתקופה זו.

מה עם צמיחה ברווחים?

נכון לעכשיו, מניות קטנות זוכות לתשומת לב מכמה סיבות. בתקופה האחרונה במיוחד המשקיעים חיפשו לגוון בעיקר בגלל הריכוז הגבוה של חברות הטכנולוגיה הגדולות במדדי המניות הגדולים בארה"ב. השינוי הזה הגיע בזמן משום שעל פי ההערכות, החברות הקטנות צפויות לספק צמיחת רווחים חזקה יותר ביחס לחברו הגדולות. חשוב לציין שמדובר בהתפתחות חשובה כי הנתונים מצביעים על כך ששיעורי הצמיחה של החברות הקטנות דיי פיגרו אחרי החברות הגדולות במשך כמה שנים טובות.

מדד ראסל 2000 (Russell 2000) הוא מדד מניות הכולל 2,000 חברות בעלות שווי שוק קטן יחסית, ומהווה מדד ייחוס מרכזי למניות קטנות בארה"ב. הערכת שווי המניות במדד זה מתבצעת באמצעות מדדים פיננסיים כמו מכפיל רווח (P/E) ומכפיל הון (P/B) . כרגע, מדד ראסל 2000 נסחר סביב הרמות הנמוכות ביותר שלו מזה 52 שבועות, עם טווח של 2,442 ל 1,942.

הערכות שווי אטרקטיביות

מניות מניות קטנות נסחרות לפי הערכות שווי אטרקטיביות בהשוואה למניות גדולות, עם הנחה שקרובה לשפל היסטורי.

מה ההזדמנות כאן?

המכסים האחרונים של בארה"ב וצעדי התגמול מצד המדינות המושפעות מהמכסים, יוצרים הזדמנויות לחברות קטנות בארה"ב. אמנם יש סיכונים, אבל יש גם נקודות אור. עלייה בייצור מקומי, גיוון שרשרת האספקה ​​וחדשנות עשויה למעשה לתדלק צמיחה ארוכת טווח עבור הרבה חברות. יש מניות יציבות וקטנות שנראות לא מוערכות מבחינה היסטורית, וזה יכול להיות זמן מצוין למשקיעים שמחפשים להרוויח כסף על רקע השינויים הצפויים עקב מדיניות המכסים. לכן, חברות קטנות באיכות גבוהה פשוט יכולות להיות אבני החן הנסתרות של השוק.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

ירידות בשוק מציגות לרוב הזדמנויות רכישה, אך משקיעים רבים יושבים בצד מפוחדים. הרווחים הטובים ביותר לטווח ארוך מגיעים לרוב מקניית נכסים איכותיים כשהם מוערכים בחסר באופן זמני

אם גם אתה מרגיש כל יום מחדש שיש סיבה חדשה לדאגה בבורסה, אז אתה לא לבד. בין מדיניות הסחר המשתנה ללא הפסקה, האינפלציה העקשנית (שלאחרונה עלתה קצת), והאותות המעורבים מהפדרל ריזרב לגבי שיעורי הריבית – הדבר היחיד שנראה בטוח זה חוסר הוודאות. אז לא מפתיע שהמשקיעים מרגישים עצבניים.

אנו רואים לאחרונה שהמשקיעים די נמצאים על הקצה, וראיה לכך היא מדד הפחד (VIX) שקפץ בהתאם.

השאלה היא איך להתמודד עם זה? כשהשווקים תנודתיים, לא משתלם להגיב לכל תזוזה בשוק. במקום זאת, תרצה להתאים את תיק ההשקעות שלך כדי להתמודד עם כל מה שיבוא אחר כך.

אז איך עושים זאת?

התנודתיות בשוק היא נורמלית לחלוטין וזה ההקשר שחשוב לזכור. ההיסטוריה מספרת שתיקונים בשוק מתרחשים לעתים קרובות יותר ממה שנדמה לנו, תיקון של 10% מתרחש בערך כל שנה וחצי, בעוד שירידה של 5% מתרחשת בערך פעמיים בשנה. הדבר החשוב הוא להבחין בין רעש זמני בשוק לבין ירידה אמיתית.

כדי לזהות את ההבדל, צריך לדעת מה לחפש, ואחד המדדים הגדולים ביותר שצריך לחפש הוא הרווחים של החברות. כשחברות ממשיכות לדווח על רווחים חזקים, התנודתיות היא בדרך כלל לטווח קצר. מצד שני, כשציפיות הרווח מתחילות לצנוח במספר תעשיות, זה יכול להצביע על האטה רחבה יותר שנמצאת בפתח.

גורם מרכזי נוסף הוא הפדרל ריזרב. הוא תכנן להוריד את הריבית, אבל הציפיות לאינפלציה עקשנית עלו וזה שינה את תהליך קבלת ההחלטות שלו. אם הפד ייאלץ לשמור על ריבית גבוהה יותר למשך זמן רב יותר כדי למנוע מהאינפלציה לצאת משליטה, זה יכול כמובן להאריך את תקופת חוסר היציבות של השוק.

ודבר אחרון, גם נזילות יכולה להעביר מסרים חשובים. הנתונים מצביעים על כך שמשקיעים העבירו כסף לאג"ח ארה"ב ולזהב לטווח קצר, וזה מאותת על דאגות ורצון עז ללכת על המקלטים הבטוחים יותר של השוק. כשהם יתחילו לעזוב את המרחבים הבטוחים האלה ולחזור למניות, נדע שתחושת הביטחון שלהם מתאוששת.

בינתיים, הדבר הטוב ביותר שאפשר לעשות הוא לקחת צעד לאחור ולקבל תמונת מצב על תיק ההשקעות.

יש כמה טעויות שכדאי להימנע מהן כשהשווקים תנודתיים, נתייחס לשלוש מהן

תנודות שוק לא יציבות הן לרוב דבר שמטריד את השקט של המשקיע. והם פשוט עלולים להוביל אותך לבצע מהלכים שיכולים לפגוע בתשואות ארוכות הטווח שלך. הנה המלכודות הנפוצות ביותר:

להיכנס לפאניקה ולמכור- למכור את ההחזקות במהלך צניחה ולמעשה לנעול הפסדים פשוט יקשה עליך להתאושש כשהשווקים לאחר הצניחה מתאוששים. מבחינה היסטורית, כמה מימי השוק הטובים ביותר מתרחשים מיד אחרי הימים הגרועים ביותר, כך שלמכור כשהמצב בשוק קשה הוא לרוב לא צעד נכון (בהנחה שהתיק שלך לא חוסל).

ללכת על מקלטים בטוחים – זהב, אג"ח ומזומן הם אטרקטיביים כשאי הוודאות עולה, להכניס הכל לנכסים הגנתיים כאלה יכולה להוביל לפספוס הזדמנויות כשהשווקים מתאוששים. לכן המפתח הוא ליצור את האיזון הנכון.

התעלמות מההזדמנויות שנוצרות על רקע התנודתיות – ירידות בשוק מציגות לרוב הזדמנויות רכישה, אך משקיעים רבים יושבים בצד מפוחדים. הרווחים הטובים ביותר לטווח ארוך מגיעים לרוב מקניית נכסים איכותיים כאשר הם מוערכים בחסר באופן זמני.

התאם את תיק ההשקעות שלך

לפני ביצוע מהלכים גדולים, כדאי לשאול את עצמנו האם נוח לנו עם רמת הסיכון הנוכחית שלנו? אם תיק ההשקעות הפך להיות אגרסיבי יותר ממה שהתכוונת, זה יכול להיות זמן טוב לאזן מחדש.

זה לא אומר למכור בפאניקה או ללכת רק על נכסים הגנתיים. אלא לעשות התאמות קטנות. למשל, מי שמשקיע הרבה במניות טכנולוגיה בצמיחה גבוהה, יכול לשקול להעביר קצת כסף למגזרים יציבים יותר כמו שירותי בריאות או מוצרי צריכה, הם נוטים להחזיק מעמד טוב יותר בזמנים לא ודאים. כשאתה מרגיש אי נוחות, אפשר להוסיף אג"ח או מניות דיבידנד לתיק כח זה יכול לספק תחושת יציבות.

בנוסף, כדאי גם להחזיק מעט מזומנים כדי לשים אותם על הזדמנויות חדשות כשהן מגיעות בהמשך. אם השוק יורד עוד יותר, זו רק הזדמנות מצוינת לצבור מניות איכותיות במחירים מוזלים.

אם אתה משקיע לטווח ארוך, הדבר החכם ביותר הוא בדרך כלל לא לעשות כלום כי מבחינה היסטורית, מי שנשאר מושקע נוטה להצליח יותר ממי שמנסה לתזמן את השוק. אחת הדרכים הטובות ביותר לנצל את התנודתיות היא באמצעות אסטרטגיית ממוצע עלות הדולר שזו השקעה של סכום מוגדר במרווחי זמן קבועים כי כך אתה למעשה קונה יותר מניות כשהמחירים נמוכים ומונע מעצמך לקבל החלטות רגשיות.

לסיום, ידוע שעליות וירידות בשוק יכולות להיות מטרידות, אבל לא כדאי להגיב להגיב לכל תזוזה בשוק. מוטב להישאר ממוקד ביעדים לטווח ארוך, לשמור על תיק השקעות מאוזן ולסמוך על כך שהתנודתיות היא רק חלק מתהליך ההשקעות. המשקיעים הטובים ביותר הם לא אלו שמנסים לנבא כל מהלך אלא אלה שנשארים במסלול.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרפו אלינו היום ותתחילו להנות ממערכת מסחר עצמאי בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות
בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.