מה זה פיפ

פיפ או PIP (Percentage In Point) הוא מונח בסיסי בתחום מסחר במטבעות. הוא רלוונטי לכל מי שסוחר בשוק המט"ח או מבצע המרות מטבע במסגרת המסחר שלו בבורסות השונות. באמצעותו מחשבים הסוחרים את המרווח בין העסקה המבוצעת בצמדי מטבעות לבין השער הרשמי שלהם. הלכה למעשה, פיפ אחד שווה ל-0.0001, כלומר, נקודה רביעית אחרי הנקודה העשרונית, או מאית האחוז. הדבר נכון למרבית צמדי המטבעות והוא מסייע בהערכת הרווח או ההפסד כתוצאה במסחר במט"ח.

איך PIP מחושב

חישוב פיפ מבוצע, כאמור, על ידי התייחסות לערך הספרה הרביעית שלאחר הנקודה העשרונית בצמדי מטבעות. לדוגמה, אם שער האירו/דולר עלה מ-1.1000 ל-1.1001, אזי מדובר בעלייה של פיפ אחד. אם הערך לאחר העלייה הוא 1.003, אזי מדובר בעלייה של  שלושה פיפס.

חריג ידוע בשוק המט"ח הוא הין היפני. במקרה של צמד מטבעות הכוללת את הין השינוי הקטן ביותר הוא בנקודה השנייה לאחר הנקודה העשרונית. כלומר, אם שער הדולר/ין עולה מ-100.00 ל-100.01, אזי מדובר בעלייה של PIP אחד. חשוב להבין שמרבית המטבעות מצוטטים עד למאית האחוז, כך שהפיפ מבטא את נקודת השינוי הבסיסית ביותר.

פיפס ורווחיות

חישוב הרווח (או ההפסד) בכל עסקה מבוצע על ידי הכפלת השינוי בפיפ בגודל העסקה. בשוק המט"ח נהוג לחלק את גודל העסקות לשלוש קטגוריות: לוט סטנדרטי שערכו 100,000 יחידות מטבע, מיני לוט שערכו 10,000 יחידות מטבע ומיקרו לוט שהיקפו הוא 1,000 יחידות מטבע. בהתאם לכך, מיקרו לוט בשינוי חיובי של פיפ אחד מבטא רווח של 0.1 דולר על העסקה. לעומת זאת, בעסקה בהיקף של 10,000 יחידות מטבע אותו השינוי ב-PIP משקף רווח של 10 דולר.

על הנייר, מדובר במרווחים קטנים, אולם עסקאות בשוק המט"ח נעשות בהיקפים אדירים ולכן כל שינוי בפיפס חשוב ביותר למשקיעים ולסוחרים. ניהול נכון של הסיכון דרך מעקב אחר השינויים בפיפ יכול למנוע הפסדים במסחר במט"ח.

נניח עסקת אירו/דולר של 50,000 יחידות מטבע, שבה נרשמה עלייה של 50 פיפס, קרי, מ-1.0001 ל-1.0051. ניתן לחשב את הרווחיות לפי הנוסחה הפשוטה הבאה:

Profit/Loss = 0.0001*50,000*51 = 255$ | Profit/Loss = 1 PIP * [Lot Size] * [Actual Change in PIP]

כלומר, בדוגמה שלעיל, הרווח מהעסקה הוא 255$, קרי, 50,000 דולרים שנקנו בשער של 1.0001 אירו/דולר ונמכרו בשער של 1.0051.

במקרה של עסקה הכוללת את הין היפני, החישוב מעט שונה. נניח, עסקת דולר/ין, במהלכה נרכשו 10,000 ין בשער של 150.05 ביחס לשער רשמי של 150.02, ירידה של 300 פיפס. במקרה של הין הפני השינוי ב-PIP מוכפל ב-100 בשונה ממרבית העסקאות האחרות:

Profit/Loss = 0.0001*10,000*300 = 300$

דוגמאות לשימוש בפיפס למדידת שינויים בשערי מטבע

חשוב להבין כי השימוש בפיפ רלוונטי במיוחד במקרים של עסקאות בהיקף גדול. אם תבצעו המרות מט"ח דרך הבנק, השינוי בשער ישוקף לכם באגורות ולא בפיפ. המרווח של הבנק, למשל, מתבטא בשער קנייה הגבוה ב-3 אגורות מהשער היציג של מטבע מסוים. נניח כי שער הדולר\שקל עומד על 3.575. שינוי של 3 אג' בשער הקנייה, משמעו שער של 3.578 השקול ל-30 פיפס. לעומת זאת, עסקה המבוצעת דרך טריידסטיישן, מבוצעת בשינוי פיפס בודדים. בהמשך לדוגמה שלעיל, עסקה דרך ברוקר זר תתקיים בשער של 3.5752, כלומר, שינוי של 2 פיפס בלבד.

מסחר במט"ח עם טריידסטיישן

PIP מהווה את יחידת המדידה הקטנה ביותר של שינוי בשערי חליפין ומסייעת להעריך רווחים והפסדים בהתאם להיקף העסקה. היא רלוונטית במיוחד למי שסוחר בהיקפים גדולים אך גם למי שמבצע עסקאות במטבע חוץ במסגרת השקעות בחשבון המסחר שלו. בפלטפורמת המסחר של טריידסטיישן תוכלו לבצע עסקאות מט"ח במרווחים נמוכים, ואם מסחר בשוק המט"ח הוא אפיק השקעה עיקרי עבורכם, תוכלו גם ליישם אסטרטגיות ניהול סיכונים מבוססות פיפס במטרה לשפר באופן משמעותי את ביצועי המסחר שלכם.

בנוסף, באמצעות טריידסטיישן ניתן לסחור בחוזים עתידיים על מט"ח. חוזה עתידי הוא הסכם בין שני צדדים המאפשר לסוחרים לרכוש מטבע במחיר מוגדר ובתאריך ידוע מראש. ההשקעה בחוזים עתידיים על מט"ח מאפשרים למשקיעים לגדר סיכונים ולנהל את חשיפת המט"ח שלהם בהתאם לתחזית ולניתוח שלהם את השווקים.

The post מה זה פיפ (PIP) ואיך ניתן לחשב אותו appeared first on ElitePlatforms.

מה זה אופציה

אופציה היא נגזרת פיננסית, חוזה בין רוכש האופציה לבין מנפיק (או כותב) האופציה, המאפשרת לרוכש את הזכות לקנות או למכור נכס בסיס במחיר מסוים במועד מסוים. למשל, אופציה על מניה של חברת טסלה, מקנה לרוכש האופציה זכות לקנות או למכור מספר מניות טסלה במחיר קבוע מראש ובפרק זמן מוגדר. הרוכש אינו חייב לממש את האופציה והוא יכול למכור אותה לרוכש אחר עוד לפני פקיעתה.

נכסי הבסיס של אופציות הם מגוונים: מניות, מדדים, מטבעות, סחורות ועוד. המסחר באופציה מאפשר למשקיעים חשיפה לנכסים רבים מבלי להשקיע ישירות באותו הנכס ולהחזיק בהם בפועל. אופציות מאפשרות מינוף זול יחסית וסוחרים רבים עושים בהן שימוש במסגרת אסטרטגיות גידור או אסטרטגיות מתקדמות אחרות.

סוגי אופציות ומאפיינים עיקריים

שני הסוגים העיקריים של אופציות הן אופציות מסוג CALL ואופציות מסוג PUT. הסוג הראשון מכונה גם אופציית רכש והוא מעניק לרוכש האופציה את הזכות לקנות את נכס הבסיס. הסוג השני, המכונה גם אופציית מכר, בניגוד לראשון, מעניק לרוכש האופציה את הזכות למכור את נכס הבסיס. ההבדל העיקרי בין השניים הוא במהות. רכש של אופציות CALL משקף אמונה בקרב הסוחרים כי מחיר נכס הבסיס יעלה. לעומת זאת, רכישה של אופציות מסוג PUT, מבטאת תחזית שלילית לגבי מחיר נכס הבסיס.

בכל הנוגע אל מסחר באופציות, חשוב להבחין בין כתיבת האופציה (מכירת האופציה) לבין רכישה שלה. כל עוד מדובר בשלב הראשוני, ולא במסחר הרציף באופציות, מוכר אופציה הוא כותב האופציה, או מוכר האופציה ואילו הרוכש הוא בצד הקונה של האופציה. לכל אופציה ארבעה מאפיינים מרכזיים:

1. מחיר מימוש – המחיר שבו ניתן לממש את האופציה.
2. תאריך פקיעה – המועד האחרון שבו ניתן לממש את האופציה.
3. פרמיה – עלות רכישת האופציה המשקפת את השווי שלה בשוק.
4. מינוף (או מכפיל) – היחס שבין כל יחידה של אופציה למספר יחידות נכס הבסיס.

לדוגמה, נניח אופציית CALL על מניית מייקרוסופט שעלותה 4$ ומחיר המימוש שלה הוא 500$ ל-30 יום. מחיר האופציה (פרמיה)  נגזר מיחס המינוף, או המכפיל. בשוק האמריקאי המכפיל הוא 100 עבור אופציות שנכס הבסיס שלהן הוא מניה. כלומר, אופציה אחת מייצגת 100 מניות מייקרוסופט, כך שעלות רכישת האופציה, במקרה זה, הוא מכפלה של השניים – 400 דולר.

מחיר המימוש של האופציה הוא כאמור 500$ בעוד 30 ימים. לכן, אם מחיר נכס הבסיס (מניית מייקרוסופט) יעלה על 500$ במועד המימוש (או הפקיעה) אזי האופציה היא "בתוך הכסף", כלומר, קיים רווח פוטנציאלי המצדיק את מימוש האופציה. לדוגמה, אם מחיר מניית מייקרוסופט במועד הפקיעה יעמוד על 550$ למניה, הדבר ישקף רווח של 50$ דולר למנייה במכפלת המינוף, כלומר, 5,000 דולר. בניכוי עלות האופציה, 400 דולר, הרווח בעסקה יעמוד על 4,600 דולר. כאשר האופציה היא "מחוץ לכסף", משמעות הדבר היא שמחיר נכס הבסיס במועד הפקיעה נמוך ממחיר המימוש של האופציה. במקרה זה, ההפסד הוא עלות רכישת האופציה.

סיכויים וסיכונים במסחר באופציות

בצד הסיכויים, היתרונות של מסחר באופציות קשורים ביכולת למנף את הכסף בעלות נמוכה ביחס להשקעה ישירה בנכס הבסיס ולשלב את האופציות כרכיב הגנה יעיל בתיקי השקעות. לדוגמה, משקיע רוכש מניה של חברה מסוימת בטווח הארוך, אך בטווח הקצר הוא רוכש אופציות PUT על אותו נכס בסיס בהיקף נמוך ביחס להשקעה הישירה בנכס הבסיס. בצורה זו הוא יכול למתן את התנודתיות במניה או לצמצם הפסד בטווח הקצר במקרה של ירידות במחיר נכס הבסיס.

בצד הסיכונים, מסחר באופציות מחייב הבנה, מעקב וביצוע ניהול סיכונים. חשוב לזכור שמדובר בכלי ממונף ועיקר המסחר בו נעשה לטווחי השקעה קצרים (למרות שישנן גם אופציות לטווחים בינוניים וארוכים). בייחוד חשוב להבין את פוטנציאל ההפסד במקרה של כתיבת אופציה. במקרה שהמשקיע מוכר אופציה (לא קונה ולאחר מכן מוכר) ההפסד הפוטנציאלי הוא בלתי מוגבל. לעומת זאת, כאשר המשקיע רוכש אופציה (גם אם לאחר מכן הוא מוכר אותה לרוכש אחר), ההפסד מוגבל בעלות רכישת האופציה ואילו הרווח הפוטנציאלי הוא אינסופי.

איך ניתן לסחור באופציה

בבחירת האופציה חשוב לתת את הדעת, מטבע הדברים, לנכס הבסיס ולוודא שהוא סחיר בקרב המשקיעים, מה שיבטיח גמישות גם במסחר באופציות. לאחר מכן, על המשקיע לבחור בסוג האופציה, ועל בסיס ההערכה המושכלת שלו לבחור את מחיר המימוש ותאריך הפקיעה.

מבחינה טכנית, על מנת לסחור באופציות נדרש לקבל הרשאות מסחר מהברוקר. במרבית המקרים ובהתאם לרמות הסיכון ישנן גם רמות הרשאה שונות למסחר באופציות. כאמור, הסיכון בכתיבת אופציה הוא גבוה משמעותית מקנייה אופציה.

מסחר באופציות עם טריידסטיישן

מסחר באופציות מבוצע באמצעות בצורה יעילה ופשוטה באמצעות פלטפורמת המסחר של טריידסטיישן. המערכת מספקת כלי ניתוח מתקדמים לרבות גרפים תלת ממדים ושלל הגדרות המאפשרות לנהל סיכונים במסחר באופציה מכל סוג ועל מגוון רחב של נכסי בסיס. כמו כן, ניתן להגדיר במערכת סורק מניות תוך שימוש בחתכי מידע בשוק האופציות של אותם נכסי בסיס כדי לזהות במהירות הזדמנויות בשוק. והכל, בעלויות נמוכות וקבועות, וללא תחרות.

רוצה להתחיל לסחור עם טריידסטיישן? הצטרף אלינו היום והחל לסחור עם מערכת המסחר בבורסה הטובה בעולם עם אפליקציית מסחר בשוק ההון מתקדמת ביותר וכלי ניתוח נוספים.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

The post מהי אופציה וכיצד ניתן לסחור באופציות appeared first on ElitePlatforms.

מה זה קו מגמה?

קו מגמה הוא קו הנמתח בין שתי נקודות או יותר על גרף המחיר של מניה או כל מכשיר פיננסי אחר. מטרתו להמחיש את הכיוון הכללי של מחיר הנכס המסוים, או במלים אחרות את המגמה שלו. קו המגמה משקף את הלך הרוח בשוק ואת הטרנד השולט בתקופת זמן מסוימת, והוא מסייע למשקיעים ולסוחרים לזהות את המגמה וללמוד על הדינמיקה שבין המוכרים לקונים בשוק.

איך מאתרים קו מגמה

כדי לזהות את קו המגמה, יש לבחון את גרף המחיר של הנכס הנסחר ולחבר בין נקודות מרכזיות, שיאים ושפלים במחיר, על הגרף. במגמה עולה, הקו יחבר בין סדרת שפלים שהולכים ועולים. במגמה יורדת, הקו יחבר בין סדרת שיאים שהולכים ויורדים. אם זה נשמע לכם מעט מוזר, מבט בגרף הבא יסביר את הכל:

כפי שניתן לראות, בדוגמה שלעיל, קו המגמה עולה ונתמך על ידי נקודות שפל שהולכות ועולות בתקופת המדידה. במקרה זה, המגמה העולה, ממחישה את השינוי החיובי במחיר נייר הערך לאחר ירידות, או במלים אחרות, את נוכחות הקונים והביקוש שעולה לנכס לאורך זמן. חשוב להדגיש כי ככל שקו המגמה נתמך ביותר נקודות כך המגמה נחשבת ליציבה יותר.

מהם סוגי המגמות ואיך משתמשים בכל סוג

קיימים שלושה סוגים של קווי מגמה: קו עולה, קו יורד וקו מדשדש. כאמור, מגמה עולה מצביעה על שוק שבו הקונים שולטים, שוק שורי, התומך את המשך עליית מחיר הנכס. מגמה יורדת משקפת את המצב ההפוך, בו המוכרים שולטים, ואילו מגמה רוחבית או מדשדשת מבטאת מצב של תקופת המתנה הנעדרת מגמה מובהקת כלפי מעלה או מטה.

השימוש בקווי מגמה עשוי לסייע בקבלת החלטות אצל הסוחרים לגבי תזמון הכניסה להשקעה בנכס מסוים. קו מגמה עולה מהווה הזדמנות לרכישת נכסים בנקודות שפל זמניות בשאיפה להרוויח מעליית הערך הפוטנציאלית בהתאם למגמה העולה. קו מגמה יורד יכול לסמן למשקיעים שזה הזמן למכור נכסים, בנקודות שיא, או לחלופין להצדיק שימוש באסטרטגיות מסחר בחסר (שורט). קו מגמה רוחבי או מדשדש, שבו המחירים נעים בטווח מוגבל, מסמן במרבית המקרים שעדיף להמתין לפריצה בכיוון ברור יותר.

איך ניתן להרוויח במסחר המבוסס על הבנת קו מגמה

הבנת קו המגמה מאפשרת לסוחרים לזהות הזדמנויות מסחר ולהקטין סיכונים. חשוב לזכור כי ככל שקו המגמה נתמך על ידי מספר רב של נקודות כך הוא נחשב ליציב יותר. כמו כן, קו מגמה תלול מאוד נחשב לאמין פחות. כאשר ישנה מגמה חדה מאוד כלפי מעלה או מטה, הדבר יכול להתרחש כתוצאה ממסחר של ספקולנטים, שורט סקוויז ועוד, ורצוי להתבסס על קווי מגמה שאינם תלולים במיוחד.

כאשר המחיר מתקרב לקו מגמה עולה, מדובר בנקודת תמיכה שיכולה להוות הזדמנות לקנייה, ולהיפך. השימוש בקווי מגמה בשילוב עם אינדיקטורים נוספים, כגון נפחי מסחר או נרות יפניים, מאפשר להעריך את נקודות הכניסה המיטבית להשקעה בנכס מסוים ולבצע עסקאות בצורה מחושבת יותר.

שימוש בקו מגמה לצורך מסחר בשוק ההון עם טריידסטיישן

פלטפורמת המסחר המתקדמת של טריידסטיישן מספקת כלים לניתוח קווי מגמה ואינדיקטורים מגוונים רבים אחרים. הסוחרים באמצעות הפלטפורמה יכולים לשרטט קווי מגמה בקלות, להגדיר התראות ולשלב אינדיקטורים נוספים כדי להבין את הדינמיקה בשוק ולקבל החלטות באופן מושכל, והכל בעלויות נמוכות ובמעטפת רגולטורית רחבה.

רוצה להתחיל לסחור עם טריידסטיישן? הצטרף אלינו היום והחל לסחור עם פלטפורמת מסחר בשוק ההון הטובה בעולם עם אפליקציית מסחר בשוק ההון מתקדמת ביותר וכלי ניתוח נוספים.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה

The post קו מגמה – מה זה ואיך משתמשים בו במסחר appeared first on ElitePlatforms.

מהם נרות יפניים – הגדרה

רגע לפני ההגדרה הרשמית, קצת היסטוריה. הנרות היפניים פותחו במאה ה-17 ביפן במסגרת המסחר באורז, שהיה אחד הפופולריים במדינה באותה תקופה. לפי הסיפור, אחד הסוחרים הבין שמחירי האורז אינם מושפעים רק מהיצע וביקוש כלליים אלא גם ממצב הרוח של הסוחרים. הוא המציא את הנרות היפניים ככלי לניתוח ההתנהגות של המחירים (והסוחרים) כדי לקבל תמונה מדויקת יותר ולנסות לחזות את המגמות העתידיות.

בחזרה לימינו, נרות יפניים הם ייצוג ויזואלי של תנועת המחיר של נכס מסוים בפרק זמן מסוים. כל נר מייצג מידע על המחיר בתחילת התקופה, המחיר בסופה, המחיר הגבוה ביותר והמחיר הנמוך ביותר. איך זה כל אלה מתכנסים לייצוג ויזואלי אחד ופשוט לקריאה ולניתוח? .

איך להשתמש בנרות יפניים במסחר

המידע הכלול בגרף נרות יפניים מספק אינדיקציות לגבי הסנטימנט בשווקים. ארבעת המדדים המגולמים בכל נר יכולים לספק הבנה טובה יותר במספר תחומים:

1. מגמות בשוק – זיהוי של מגמה עולה או יורדה.
2. מצבי קיצון – זיהוי נקודות שיא ושפל במחיר של נכס מסוים.
3. לחץ קנייה או מכירה – זיהוי בטווח הקצר של הסנטימנט בקרב המשקיעים.

ניתוח האינדיקציות שלעיל יכול לסייע למשקיע לזהות תבניות בשווקים, להבין טוב יותר את התנהגות הסוחרים בשוק ולקבל החלטות השקעה מושכלות בנוגע להזדמנויות השקעה בעיקר בטווח הזמן הקצר.

איך לקרוא נרות יפניים ולמה זה חשוב

כל נר הוא מלבן בצבע ירוק או אדום ולו צל עליון וצל תחתון. תחתית המלבן מסמנת את מחיר הפתיחה, הצלע העליונה של המלבן מייצגת את מחיר הסגירה. הצל העליון והצל התחתון (או הפתילים של הנר) הם קווים החוצים את הצלעות העליונות והתחתונות והם מבטאים את נקודות השיא והשפל במהלך חלון המסחר שנבחן באמצעות הנר. הצבע של הנר נקבע לפי ההפרש בין מחיר הפתיחה למחיר הסגירה. אם ההפרש הוא חיובי הנר יהיה ירוק, ולהיפך. ככל שגוף הנר גדול יותר כך גם המגמה מובהקת יותר.

כך זה נראה בצורה סכמתית:

וכך נראה גרף נרות יפניים ברצף (כל נר מייצג פרק זמן מסוים במהלך אותו יום המסחר או לתקופות ארוכות יותר):

כאמור, השימוש בנרות יפניים יכול לעזור למשקיע להבין במהירות את מגמת המחיר של נכס מסוים ולחזות בטווח הקצר את המשך או שינוי המגמה.

סוגים נפוצים של נרות יפניים

בין הסוגים הנפוצים של הנרות ניתן לציין את הבאים:

1. נר דוג'י (Doji) – מצב בו מחיר הפתיחה ומחיר הסגירה קרובים זה לזה, מסמל חוסר החלטיות או ניטרליות ועשוי בשילוב אינדיקציות נוספות להצביע על שינוי מגמה קרוב.
2. נר פטיש (Hammer) – פתיל תחתון ארוך בשילוב עם גוף נר קטן, מבטא אפשרות להיפוך מגמה.
3. נר תלוי (Hanging Man) – דומה לנר פטיש אך מופיע בסוף מגמה עולה ומסמן את האפשרות למעבר למגמה יורדת.
4. נר מרובעים (Marubozu) – נר ללא פתילים המסמן מומנטום ברור ועקבי לאורך תקופת המדידה.

ישנם סוגים נוספים של נרות והדרך הטובה ביותר להתנסות בשימוש בהם היא להתחיל לאתר את הסוגים השונים על פני גרף נרות תוך העמקה בתכונות ובמשמעויות של הנרות.

מסחר עם נרות יפניים בשוק ההון עם טריידסטיישן

נרות יפניים הם כלי עוצמתי ופשוט לניתוח טכני. הם מאפשרים לסוחרים להבין במהירות את מצב השוק, לזהות הזדמנויות מסחר ולחזות שינויים במגמות. בפלטפורמת המסחר המתקדמת של טריידסטיישן ניתן לבחון כל גרף של נכס כלשהו באמצעות גרף נרות יפניים. בנוסף, המערכה מקנה גישה למאגר הדרכות ומידע בנושא נרות יפניים. השילוב האפשרי במערכת המסחר של נרות יפניים ושל כלי ניתוח אחרים, מסייע לסוחרים להעמיק ולייעל את תהליך הניתוח והבנת התמונה בדרך לקבלת החלטה מושכלת ככל הניתן.

רוצה להתחיל לסחור עם טריידסטיישן? הצטרף אלינו היום והחל לסחור עם פלטפורמת מסחר בשוק ההון הטובה בעולם עם אפליקציית מסחר בשוק ההון מתקדמת ביותר וכלי ניתוח נוספים.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה

The post מסחר באמצעות נרות יפניים appeared first on ElitePlatforms.

מהן מניות OTC

מניות OTC (Over-the-Counter), או בתרגום חופשי "מעבר לדלפק", הן מניות של חברות הנסחרות מחוץ לבורסות המרכזיות כמו נאסד"ק, NYSE ועוד. ברוב המקרים מדובר בחברות שלא עומדות בתנאי הרישום והרגולציה של הבורסות המובילות כמו חברות קטנות בשווי נמוך הנמצאות בתחילת דרכן העסקית.

מאפיינים מרכזיים של מניות OTC

למניות OTC מספר מאפיינים מרכזיים:

סחירות נמוכה ותנודתיות גבוהה – היות ומדובר במסחר שלא דרך הבורסה הראשית, מרבית מניות ה-OTC סובלות ממחזורי מסחר נמוכים, מה שגם מגביר את התנודתיות שלהן.

רגולציה פחותה – שוק ה-OTC מפוקח על ידי הרגולטור אך ברמה נמוכה ביחס לחברות הנסחרות בבורסות המרכזיות. רגולציה פחותה משמעותה שקיפות פיננסית נמוכה יחסית.

שווי נמוך –הכינוי Penny Stocks מתייחס  למניות OTC, בדרך כלל לאלה שנסחרות מתחת למחיר של 1 דולר למניה.

עמלות ומינוף – במסחר ב-OTC  המינוף באמצעות הברוקר נמוך ביחס למסחר בבורסות הראשיות. ברוב המקרים גם העמלות תהיינה גבוהות ביחס למסחר בבורסות המרכזיות. במסחר באמצעות טריידסטיישן, חשוב לציין, עמלות המסחר במניות OTC אינן גבוהות יותר.

ובכל זאת, חשוב להדגיש כי המסחר ב-OTC מאפשר למשקיעים חשיפה למגוון רחב מאוד של חברות, בדרך כלל חברות קטנות, שעדיין לא עומדות ביעדי הרישום של הבורסות הגדולות, סטרטאפים, חברות בינלאומיות המתכננות להירשם בבורסות הראשיות בהמשך ועוד.

איך סוחרים במניות OTC, יתרונות וחסרונות

המסחר ב-OTC נחלק לכמה רבדים המשקף רמת סיכון משתנה בהתאם לרמת הדיווח הנדרשת מהחברות. מוכר במיוחד הוא תחום ה-Pink Sheet, הרובד הנמוך ביותר של שקיפות, והמסחר במניות בו נחשב למסוכן ולתנודתי ביותר.

כדי להתחיל לסחור ב-OTC נדרש לבחור מתווך, ברוקר מסוים, שמאפשר גישה לשוק ה-OTC. המסחר ב-OTC כרוך במרבית המקרים בעמלות גבוהות יותר וכל המניות והמניות בו מסומנת בסימול ייחודי בהתאם לרובד הסיכון: OTCQX, OTCQB, PINKSHEET. המסחר עצמו מתבצע בדומה למסחר בבורסות הראשיות, באמצעות מערכות המסחר המתקדמות של הברוקרים המובילים.

מעבר לפרטים הטכניים, חשוב להבין כי חובת הדיווח בשוק ה-OTC היא פחותה משמעותית ולכן ישנה חשיבות גדולה לביצוע מחקר מעמיק ואיתור נתונים ומידע רלוונטי טרם ההשקעה במניות OTC. בין היתרונות המרכזיים של מסחר ב- OTC ניתן לציין את עלות הכניסה הנמוכה למול פוטנציאל הרווח הגבוה, כמו גם הנגישות לחברות קטנות בשלבים מוקדמים. מנגד, החסרונות המרכזיים מתבטאים בשקיפות הנמוכה יחסית, עמלות מסחר גבוהות ביחס למסחר דרך הבורסות הראשיות ובנזילות הנמוכה של מניות ה-OTC. המסחר ב-OTC הוא דיסקרטי והעסקאות שנסגרות אינן גלויות לציבור. מצד אחד מדובר ביתרון במקרים של עסקאות גדולות בהם המשקיע לא רוצה להשפיע על מחיר המניה בשוק, ומאידך הדבר מקטין את רמת השקיפות עבור כלל המשקיעים.

למי מתאים המסחר ב-OTC?

המסחר במניות OTC מחייב את המשקיע לניהול סיכונים רציף ומתאים לאלה שיש להם תיאבון גבוה לסיכון. הוא  מתאים גם למשקיעים שמחפשים הזדמנויות השקעה בחברות קטנות ובשלבים מוקדמים, או כאלה שרוצים לבצע עסקאות גדולות ולשמור על דיסקרטיות. המסחר ב-OTC מתאים פחות למשקיעים שמעדיפים יציבות, שקיפות והגנות רגולטוריות גבוהות.

מסחר במניות בשוק ההון עם טריידסטיישן

המסחר ב-OTC מציע סיכויים גבוהים לצד סיכונים גבוהים בדינמיקה שונה מהבורסות המרכזיות והמוכרות. בייחוד במסחר "מעבר לדלפק", לאמינות ומהימנות הברוקר חשיבות גדולה, שכן מדובר בשוק שרמת השקיפות והרגולציה פחותה בו. באמצעות טריידסטיישן, בהקשר זה, תוכלו לסחור גם במניות OTC, וזכרו – ניהול סיכונים מקבל משנה תוקף בשוק הזה.

רוצה להתחיל לסחור עם טריידסטיישן? הצטרף אלינו היום והחל לסחור עם פלטפורמת מסחר בשוק ההון הטובה בעולם עם אפליקציית מסחר בשוק ההון מתקדמת ביותר וכלי ניתוח נוספים.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה

The post מניות OTC – מעבר לדלפק appeared first on ElitePlatforms.

מה זה קצב צמיחה שנתי ממוצע (CAGR)

CAGR הוא קיצור של Compound Annual Growth Rate והוא מאפשר להבין את קצב הצמיחה של השקעה לאורך זמן. אחד היתרונות הגדולים של המסחר בשוקי ההון הוא הנזילות של ניירות הערך והמוצרים הנסחרים בו. עם זאת, סחירות משמעותה גם תנודתיות, שלא אחת מקשה על המשקיעים להבין את תמונת ביצועי ההשקעה או ביצועי החברות הנסחרות בשווקים. קצב צמיחה שנתי ממוצע, בהקשר זה, יוצר תמונה אחידה, ומאפשר למשקיעים להבין את קצב הצמיחה, בצורה פשוטה, תוך מיצוע רב-שנתי.

איך מחשבים קצב צמיחה שנתי ממוצע – נוסחת CAGR

חישוב ה-CAGR דורש שלושה נתונים: ערך השקעה התחלתי, ערך השקעה סופי ומספר שנות ההשקעה. לדוגמה, נניח השקעה התחלתית של 15,000 דולר שצמחה לאורך 10 שנים לסכום של 30,000 דולר. במקרה זה, קצב הצמיחה השנתי הממוצע עומד על 7.17%.

התוצאה האמורה מתקבלת על ידי חלוקת הערך הסופי בערך ההתחלתי, העלאה בחזקה של 1 חלקי מספר השנים והפחתה ב-1:

על מנת לקבל את נתון ה-CAGR באחוזים ניתן להכפיל את התוצאה ב-100. בדוגמה שלעיל, ניתן לראות כי תשואה של 100% על פני עשור, היא שוות ערך לתשואה ממוצעת של קצת יותר מ-7% לשנה ובהתחשב באפקט הריבית דה-ריבית.

השימושיות של CAGR בהשקעות

קצב צמיחה שנתי ממוצע הוא שימושי כאשר אנו רוצים להשוות ברמה השנתית בין השקעות שונות ולאורך זמן, או לחישוב קצב הצמיחה של השקעה מסוימת. הביצועים של ההשקעות שלנו, מטבע הדברים, אינם אחידים בין שנה לשנה. למשל, נייר ערך מסוים שבשנה הראשונה עלה ב-10%, בשנה השנייה ירד ב-3% ושנה לאחר מכן הוסיף 5%. השונות לאורך זמן מקשה על השוואה ובחינה של ביצועי הנכסים בשוק, וכאן ה-CAGR יכול בהחלט לסייע. בנוסף, החישוב שלו פשוט מאוד וניתן לבצע אותו במהירות.

מעבר לחישוב התשואות, ה-CAGR משמש גם במסגרת מחקר וניתוח שוק. כאשר משקיעים בוחנים את הפוטנציאל שבהשקעה בחברה או סקטור מסוימים, קצב צמיחה שנתי ממוצע מאפשר להבין את מגמת הצמיחה של חברות, תעשיות או מדדים בכלל. הצמיחה בתחום אבטחת המידע העולמי (Cyber Security), לדוגמה, מוערכת ב-9.5% בשנה ושווי השוק הכולל של התחום צפוי לצמוח לחצי טריליון דולר בשנת 2030 משווי של כ-200 מיליארד דולר כפי שנמדד ב-2021. לעומת זאת, ה-CAGR של תחום מחשוב הענן מוערך ב-17.5% בשנה. חשוב להדגיש כי ה-CAGR מתייחס תמיד לביצועי העבר ואינו בהכרח משליך על העתיד, ובכל זאת, הוא מפשט את התמונה עבר משקיעים רבים במסגרת מחקר ההשקעה שלהם.

CAGR לעומת IRR

קצב צמיחה שנתי ממוצע איננו שיעור תשואה פנימי (Internal Rate of Return). שני המדדים עוסקים בחישוב תשואות אבל הם משקפים אספקטים שונים של הביצועים. ה-CAGR מחשב את שיעור הצמיחה בהתבסס על הערך ההתחלתי והסופי ומציג תמונה כללית וברורה של צמיחה לאורך זמן. לעומתו, IRR הוא מדד מורכב יותר המתחשב גם בתזרימי המוזמנים שהתרחשו במהלך תקופת ההשקעה. למשל, תשואת שכירות של נכס נדל"ן מסוים שתיתוסף לחישוב התשואה בערך הנכס, חלוקת דיבידנד ועוד. לכן, השימוש ב-IRR מתאים בעיקר להשקעות המאופיינות בשינויי תזרים לאורך תקופת ההשקעה, והוא מורכב יותר לחישוב.

מסחר במניות בשוק ההון עם טריידסטיישן

בין אם מדובר במשקיע מיומן ובעל ניסיון או במשקיע שעושה את הצעדים הראשונים שלו במסחר בבורסה, מדדי צמיחה הם חלק חשוב בניתוח השוק וההשקעות. ה-CAGR הוא אחד האינדיקטורים הפשוטים והשכיחים ביותר, והוא מאפשר לבצע ניתוח והשוואה בין שווקים ונכסים שונים. במערכת המסחר של טריידסטיישן תוכלו לבצע ניתוחי עומק, לסנן ולמיין נכסים בהתאם לקריטריונים שתבחרו, ובעיקר – לסחור באופן מושכל ולהתבסס על המידע והנתונים העדכניים ביותר.

רוצה להתחיל לסחור עם טריידסטיישן? הצטרף אלינו היום והחל לסחור עם פלטפורמת מסחר בשוק ההון הטובה בעולם עם אפליקציית מסחר בשוק ההון מתקדמת ביותר וכלי ניתוח נוספים.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

The post קצב צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) appeared first on ElitePlatforms.

רווח למניה- EPS – הגדרה

רווח למניה הוא מדד המציג את הרווח הנקי של החברה לכל מניה בודדת. הוא מבטא את חלקו של כל משקיע ברווחי החברה בהתאם לאחוז הבעלות היחסי שלו בחברה (מספר המניות שהוא מחזיק ביחס למספר המניות הכולל בחברה).

למה EPS הוא חשוב ומתי משתמשים בו

EPS הוא מדד חשוב ופופולרי בקרב משקיעים וסוחרים רבים בשוקי ההון מפני שהוא מאפשר להבין בקלות את הביצועים הפיננסיים של החברות ולהשוות ביניהן במסגרת קבלת החלטת השקעה ומחקר בשוק. השימושים העיקריים של רווח למניה הם:

1. חישוב מכפיל רווח – מדד מוכר ומרכזי בהערכות שווי לחברות המבוסס על חישוב ה-EPS.
2. השוואת רווחיות – באמצעות רווח למניה ניתן להשוות בין רווחיות של חברות גם אם מדובר בחברות גודל שונה ובהיקף רווחיות שונה.
3. יציבות עסקית – שינויים תכופים ברווח למניה, בין רבעונים ובין שנים, מלמד על חוסר יציבות בביצועיה העסקיים של החברה, ולהיפך.
4. ביצועים ביחס לתחזיות – מדד EPS שכיח במיוחד בדיווח החברות של דוחותיהן הכספיים והוא משמש לבחינה של איכות ההנהלה והביצועים המשתקפת בעמידה ברווח למניה ביחס לתחזיות המתפרסמות באופן תדיר. לדוגמה, חברה שמצליחה באופן עקבי להכות את תחזית הרווח למניה מרבעון לרבעון, מבטאת שיפור מתמיד בביצועיה העסקיים מה שעשוי להשליך גם על הביצועים העתידיים שלה.

איך מחשבים רווח למניה

החישוב של רווח למניה הוא פשוט ומהיר ומתבסס על הנוסחה הבאה (מכונה גם Basic EPS):

נתוני הרווח הנקי ומספר המניות הרגילות הם נתונים גלויים המפורסמים בדוחות הכספיים של החברה. רווח נקי הוא סך הרווח של החברה לאחר ניכוי כלל ההוצאות כולל הוצאות מימון ומיסים. מספר המניות הרגילות של החברה הוא מספר המניות שהחברה הנפיקה בבורסה לציבור והן נסחרות באופן רציף.

לשם המחשה, חברה שהרווח הנקי השנתי שלה עומד על 50 מיליון דולרים ומספר המניות הוא 10 מיליון, במקרה זה, הרווח למניה המתקבל הוא 5 דולרים למניה.

במקרה ובחברה ישנן מניות בכורה, כלומר, מניות שמקנות לבעליהן זכות ראשונים במקרה של חלוקת דיבידנדים או במקרה של פירוק נכסי החברה, נדרש להפחית אותם במסגרת חישוב ה-EPS המדולל המתייחס לא רק למניות הסחירות אלא גם לניירות ערך שעדיין לא הומרו למניות (מכונה Diluted EPS):

מה חשוב לדעת על רווח למניה

כאמור מספר המניות המונפקות משתנה מחברה לחברה וגם סוגי המניות המונפקות. כאשר אנו מחשבים את הרווח למניה חשוב לבדוק האם החברה הנפיקה מכשירים פיננסיים נוספים שעשויים להשפיע על כמות המניות כמו אופציות, אג"ח להמרה ואחרים. כלומר, את ה-EPS  ניתן ואף רצוי לחשב גם במקרה שבו, למשל, אופציות שהונפקו יומרו למניות, מה שישפיע על מספר המניות וידלל בפועל את מספר המניות של המשקיעים הקיימים ואת הרווח למניה.

המדידה של רווח למניה היא ברוב המקרים רבעונית  וכדאי לבצע השוואה גם ברמה השנתית מאחר וחברות רבות מציגות עונתיות ברווחים. למשל, חברות ריטייל נוהגות להציג EPS גבוה ברבעון האחרון של השנה ביחס לרבעונים אחרים על רקע חג הכריסטמס ומבצעי הקניות האגרסיביים. לכן, על מנת לקבל תמונה שלמה יותר, רצוי לבחון את ה-EPS ברמה השנתית, ולבצע השוואות ביחס לשנים קודמות כדי להבין את הצמיחה ברווחיות החברה.

שימו לב כי רווח למניה יכול להיות גם שלילי והוא אופייני בעיקר לחברות טכנולוגיה וחברות ביוטק שהונפקו עוד לפני ההגעה לרווחיות, מה שמדגיש עוד יותר את החשיבות בהבנת המגמה, קרי, שיעור השינוי מרבעון לרבעון ומשנה לשנה, כדי לבחון את ביצועי החברה בראייה עתידית, מה שמכונה EPS Growth או קצב גדילת הרווח למניה.

איך לאתר EPS בקלות

נתון הרווח למניה מופיע בדוחות הכספיים של כל חברה ובאתרים הכלכליים השונים, בעיקר על רקע השוואת הביצועים לתחזיות במסגרת הדיווחים הרבעוניים של החברות. בנוסף, במערכות המסחר בבורסות ניתן לאתר את ה-EPS. במערכת המתקדמת של טריידסטיישן תוכלו באמצעות כלי הניתוח להשוות בין נתוני הרווח למניה של חברות שונות, להטמיע את המספרים על פני גרף המניה, להציג את נתוני הצמיחה ברווח למניה על פני תקופות זמן שונות ועוד.

מסחר במניות בשוק ההון עם טריידסטיישן

רווח למניה הוא נתון מרכזי שמשמש משקיעים ואנליסטים בכל העולם לבחינת ההשקעות שלהם ואיתור חברות אטרקטיביות להשקעה. במערכת המסחר המתקדמת של טריידסטיישן תוכלו לבצע ניתוח ומחקר ברמה הגבוהה והמעמיקה ביותר, תוך שימוש באינדיקטורים רבים, בין היתר גם ב-EPS. פלטפורמת מסחר ידידותית למשתמש הכוללת כלי ניתוח מתקדמים היא בבחינת הכרח עבור כל מי שסוחר בשוקי ההון באופן מושכל. וכמובן, כמו תמיד, אין להתבסס אך ורק על EPS במסגרת הניתוח הפונדמנטלי שלכם וחשוב לבצע הצלבות עם נתונים ואינדיקטורים פופולריים אחרים בכדי להקטין את הסיכון להטיות מסוימות ולקבל תמונה מלאה ככל הניתן.

The post מה זה רווח למניה (EPS) ומה החשיבות שלו appeared first on ElitePlatforms.

מכפיל מכירות – מהו ומתי משתמשים בו

מכפיל מכירות (Price-to-Sales Ratio) הוא מדד פיננסי להערכת שווי החברה ביחס להכנסותיה (או מכירותיה). הוא מאפשר למשקיעים להבין כמה השוק מוכן לשלם, קרי בשווי השוק של החברה, על כל דולר של מכירות של החברה. השימוש במכפיל מכירות שכיח במקרה של חברות שאינן רווחיות, לפחות לא באופן יציב. הוא יעיל בייחוד בהשוואה בין חברות טכנולוגיה, המאופיינות בצמיחה מהירה ובשנים של פעילות שאינה רווחית.

איך מחשבים מכפיל מכירות

חישוב מכפיל מכירות הוא פשוט ומהיר. הוא מבוצע על פי הנוסחה הבאה ובהתבסס על הנתונים הרשמיים של החברות הנסחרות בבורסות השונות:

לדוגמה, חברה טכנולוגית ששווי השוק שלה הוא 300 מיליון דולר והיא מוכרת בשנה ב-100 מיליון דולר – מכפיל המכירות שלה עומד על 3. לשם המחשה, נכון לכתיבת שורות אלה, מכפיל המכירות של חברת JFrog הישראלית עומד על 8.7 ואילו של מאנדיי הישראלית עומד על כמעט 17. שתי החברות נסחרות בנאסד"ק, אחת עדיין איננה רווחית והשנייה על סף רווחיות. מה המשמעות של הפער הגדול בין השתיים? מיד נסביר.

המשמעות של מכפיל מכירות גבוה הוא שהמשקיעים בשוק מצפים להמשך צמיחה גבוהה במכירות בעתיד הקרוב. במקרה של מניית מאנדי, למשל, ניכר כי האופטימיות לגבי המשך הצמיחה גבוהה משמעותית ביחס ל-JFrog, מה שמתבטא בשווי השוק של מאנדיי – יותר מ-14 מיליארד דולר, לעומת שווי השוק של JFrog שעומד על כ-3.4 מיליארד דולר. כלומר, המשקיעים בשוק מוכנים לשלם יותר עבור כל דולר של מכירות במקרה של מאנדיי.

בכל מקרה, חשוב להכיר את המגבלות של מכפיל המכירות. מטבע הדברים הוא לא מתחשב ברווחיות ולא מספק תמונה מלאה על הבריאות הפיננסית של החברה. כמו כן, הוא אינו מתחשב כלל בהשפעות חיצוניות, חיוביות או שליליות, על ביצועיה העסקיים של החברה. שינויים רגולטוריים, רמת מינוף ועוד, אינם מקבלים ביטוי במדד זה. בהתאם לכך, חשוב שלא להתבסס אך ורק על מכפיל מכירות, ולעשות בו שימוש מושכל לצד ניתוח המבוסס על סיכוני מאקרו ומיקרו נוספים.

איך לבצע סינון מניות על פי מכפיל מכירות

על מנת לבצע סינון אפקטיבי של מניות על בסיס מכפיל מכירות, רצוי להקפיד על השלבים הבאים:

1. הגדרת ענף רלוונטי – בדומה לשימוש במכפילים אחרים, חשוב לבצע השוואה וסינון לפי ענפים כדי להימנע מעיוותים מבניים בנתונים.
2. השוואה בין חברות דומות – כפי שבחרנו סקטור מסוים, רצוי גם להשוות בין חברות עם פעילות דומה בתוך אותו הסקטור. השוואה בין חברת SaaS לבין חברה המפתחת חומרה, על אף ששתיהן בסקטור הטכנולוגי עלולה שלא להיות יעילה.
3. השוואה לממוצע בסקטור – כדי להבין ה-P/S Ratio הוא נמוך או גבוה, נסו לאתר או לחשב את הממוצע הענפי, או את ממוצע מכפיל המכירות של מספר חברות דומות. ככלל, לכל ענף ישנם מכפילים מקובלים – חפשו אותם.

חשוב להדגיש כי מכפיל מכירות הוא מדד יחסי ונדרש לבחון אותו ביחס לחברות דומות באותו הענף. במידה ואיתרתם מניה עם מכפיל מכירות נמוך ביחס למדד ההשוואה, על מנת לקבוע אם מדובר בהזדמנות השקעה בחברה מתומחרת בחסר, נדרש להצליב את התוצאות עם נתונים ואינדיקטורים אחרים כדי לקבל תמונה שלמה יותר.

מסחר במניות בשוק ההון עם טריידסטיישן

במערכת המסחר המתקדמת של טריידסטיישן תוכלו לקבל גישה לנתונים העדכניים ולהגדיר סורק מניות על בסיס מדדים כמו מכפיל מכירות. במיוחד בחברות מבוססת צמיחה שאינן רווחיות עדיין, מכפיל מכירות עשוי לספק לכם תובנות חשובות על ציפיות השוק באשר לביצועי החברה, ולצד מחקר מעמיק יותר תוכלו לקבל החלטות השקעה מושכלות.

אין לכם עדיין חשבון מסחר בטריידסטיישן? השאירו פרטים לפתיחת חשבון.

The post מה זה מכפיל מכירות (P/S) ואיך להשתמש בו? appeared first on ElitePlatforms.

מה זה פיצול מניות?

פיצול מניות או ספליט במינוח הלועזי הוא מהלך פיננסי שבו חברה מגדילה את מספר המניות שלה בשוק מבלי להשפיע על שווי השוק שלה או על ערך החזקות המשקיעים. כלומר, בספליט מניות, כל מניה מתחלקת למספר רב יותר של מניות כאשר סך כל המניות משקפות את אותו השווי טרם הפיצול ובאותו היחס. לדוגמה, חברה בשווי 100,000,000 דולר, החליטה על מהלך של פיצול מניות ביחס של 1:2. טרם ביצוע הספליט היו 1,000,000 מניות בשווי של 100 דולר כל מניה. לאחר המהלך, נרשמו 2,000,000 מניות בשווי של 0.5 דולר לכל מניה, כך שכמות המניות עלתה אך שווי החברה לא השתנה וכל משקיע מחזיק כעת בכמות כפולה של מניות.

מתי מתבצע ספליט במניה

ישנם מספר מצבים בהם חברות מחליטות על ביצוע פיצול מניות. הסיבה העיקרית היא מחיר מניה גבוה שמקשה על משקיעים לבצע מסחר במניות החברה בשוק. למשל, מחיר מניה אחת מסוג A של חברת ההחזקות של וורן באפט (BRK.A), עומד נכון לכתיבת שורות אלה על כמעט 700,000 דולר! פיצול מניות, בהקשר זה, מאפשר לחברה להוריד את המחיר לכל מניה ובכך לעודד את הסחירות במניה. סיבות אחרות לביצוע ספליט מניות, לאו דווקא, על רקע מחיר מניה גבוה, קשורות ברצון להגביר את הסחירות של המניה במצבים כמו לפני גיוס הון או מתוך רצון להנגיש באופן כללי עוד יותר את מניות החברה למשקיעים.

יתרונות של פיצול מניות ועל ההבדל בין דילול לפיצול

היתרון הבולט של פיצול מניות הוא בהגדלת הסחירות של מניות החברה מבלי להשפיע על שווי השוק שלה והחזקות המשקיעים. סחירות נמוכה עלולה להרתיע משקיעים והיא מקטינה את נזילות ההשקעות שלהם. בנוסף, היא מקטינה את יעילות התמחור בשוק לגבי החברה, ויש לה פוטנציאל  ליצירת עיוות בשווי השוק של החברה והגדלת התנודתיות במחיר מניות החברה. כאשר הסחירות נמוכה, מספר בודד של עסקאות בשוק יכול להשפיע באופן מהותי על שווי החברה. יתרון אחר של ספליט מניות הוא בכלל פסיכולוגי. מחיר מניה נמוך, נתפס לא פעם אצל משקיעים כהזדמנות לרכישה מניות ב"זול".

חשוב להדגיש כי פיצול מניות איננו דילול מניות. בעוד שפיצול מניות מגדיל את מספר המניות מבלי להשפיע על ערך חלקו היחסי של משקיע, במהלך של דילול מניות ישנה השפעה שלילית על החלק היחסי של המשקיעים. לדוגמה, חברה שלה היו 1,000,000 מניות לפני דילול בשווי של 1 דולר לכל מניה, לאחר דילול נרשמו 1,500,000 מניות בשווי של 0.66  דולר. לכן משקיע שהחזיק ב-100 מניות טרם הדילול ובשווי של 100 דולר בסך הכל, מחזיק כעת ב-100 מניות בשווי של 66 דולר. בספליט, להבדיל, כמות המניות שבידי כל משקיע, עולה גם היא באותו היחס של הירידה במחיר המניה, ולכן ערך חלקו היחסי איננו משתנה.

מסחר במניות בשוק ההון עם טריידסטיישן

פלטפורמת המסחר של טריידסטיישן מאפשרת למשקיעים לסחור במניות בקלות ובנוחות במגוון רחב של שווקים. המערכת מציעה כלי ניתוח מתקדמים וגישה שוטפת למידע, בין היתר, גם בנוגע לפיצול מניות מתוכנן, דילול מניות ועוד אירועים משמעותיים שמשפיעים על מחיר המניות. בכל מקרה, חשוב לזכור כי פיצול מניות יכול להשפיע על מחיר המניה בטווח הקצר, אך בטווח הארוך, לביצועי החברה בפועל, לאסטרטגיה וגורמים נוספים אחרים השפעה רבה יותר.

The post פיצול מניות (ספליט) – מה זה ואיך זה משפיע? appeared first on ElitePlatforms.

מה זה מכפיל הון (P/B)

חברות שנסחרות בבורסה הן ציבוריות ומפרסמות באופן תקופתי את הדוחות הכספיים והמאזנים הפיננסיים שלהן. מכפיל הון – Price-to-Book Ratio – מודד את היחס שבין שווי השוק של החברה לבין ההון העצמי כפי שהוא מפורסם בדוחות הכספיים שלה.

באמצעות חישוב של מכפיל ההון משקיעים יכולים להבין כיצד השוק מתמחר את הנכסים של החברה בהשוואה לשווי הרשום שלהם בספרים. ככלל, כאשר ה-P/B מצביע על תמחור גבוה של נכסי החברה ביחס לשווי המאזני, המשמעות היא שהמשקיעים בשוק אופטימיים לגבי הביצועים העתידיים של החברה. כאשר מכפיל הון הוא נמוך ומצביע על תמחור חסר, חשוב להבין את מכלול הסיבות והנסיבות כדי לקבוע האם מדובר בעיוות שוק במחיר המניה, מה שיכול להוות הזדמנות השקעה, או בחברה שביצועיה העסקיים נמצאים בסיכון.

איך מחשבים מכפיל הון

חישוב של P/B Ratio הוא פשוט ומהיר. על מנת לחשב אותו נדרש לחלק את שווי השוק של החברה בהון העצמי שלה. כך זה נראה:

שווי השוק של החברה הוא המחיר הנוכחי למניה כפול מספר המניות הקיימות. ההון העצמי של החברה הוא ההפרש בין סך הנכסים לסך ההתחייבויות, כי שמופיע בדוחות הכספיים של החברה.

לדוגמה, במקרה של שווי שוק של 100,000,000 דולר והון עצמי של 200,000,000 דולר, מכפיל ההון הנוכחי הוא 0.5. כיצד נדע אם מדובר במכפיל הון נמוך? במקרה זה נדרש להשוות את התוצאה המתקבלת ביחס לחברות אחרות באותו התחום. בסקטור התשתיות (Utilities) למשל, נכון לסוף שנת 2023, מכפיל ההון הממוצע בוול-סטריט, נקבע על 1.93. לכן, P/B של 0.5 הוא נמוך משמעותית ומחייב בדיקות נוספות על מנת לקבוע האם מדובר בעיוות מחיר או בסיבות פונדמנטליות שבגינן השוק מתמחר את החברה בחסר ביחס לנכסיה.

היתרונות של מכפיל הון

חישוב P/B Ratio הוא פשוט ומהיר וזהו אחד היתרונות הגדולים שלו. הוא מתאים במיוחד לחברות בענפים מורכבים מבחינה חשבונאיות כמו הבנקים וחברות אחרות בתחום הפיננסיים, אך לא רק. השימוש במכפיל הון מאפשר להשוות בקלות בין חברות מאותו הענף או התחום ולזהות עיוותי מחיר בבורסות השונות שעשויים להצביע על הזדמנות השקעה בחברה נתונה במחיר נמוך. כמו כן, ניתן לעשות בו שימוש במסגרת סינון וסריקת מניות ולייעל את תהליך מחקר ההשקעות שלכם.

מכפיל הון 1 – אינדיקטור חשוב, מכפיל הון נמוך – לבדוק ולהיזהר

כאשר מכפיל ההון של חברה הוא 1, המשמעות היא שהשוק מתמחר את שווי החברה בהתאם לשווי הנכסים שלה. כלומר, ללא פרמיה על ההון העצמי אך גם לא בחסר. בהתאם לכך, P/B Ratio של 1 הוא מדד לניטרליות באשר לביצועי החברה ומצבה הנתון.

כאשר ה-P/B נמוך מ-1 חשוב לבדוק לעמוק את הסיבות האפשריות לכך על מנת לקבוע אם מדבר רק בעיוות מחיר והזדמנות השקעה או בבעיות אמיתיות בחברה. מכפיל נמוך מ-1 מגלם ציפיות שליליות מצד המשקיעים בשוק לגבי הביצועים העתידיים של החברה – בעיות תפעוליות, סיכוני תחרות, סיכוני מאקרו שעלולים להשפיע יתרה על פעילותה העסקית של החברה ועוד.

חשוב לוודא את עדכניות הנתונים בספרים של החברות ולהימנע מהשקעה על סמך מכפיל הון נמוך על בסיס נתוני הון עצמי שאינם מעודכנים לתקופת ההשקעה. שינויים קיצוניים בשוק יכולים להתרחש בתקופה שבין פרסום הדוחות של החברה והם יכולים להשפיע על התמחור של נכסיה באופן משמעותי. בכל מקרה, חשוב להמשיך ולחקור ולעשות שימוש באינדיקטורים נוספים כדי להיות בטוחים שמדובר בתמחור חסר שמהווה הזדמנות השקעה.

מסחר במניות בשוק ההון עם טריידסטיישן

מכפיל הון הוא כלי מרכזי בהערכת שווי של חברות ובחינת הזדמנויות השקעה ביחד עם מכפיל רווח אינדיקטור RSI ועוד. הוא פשוט לחישוב וניתן להשוות באמצעותו חברות שפעילותן העסקיות דומה. במערכת המסחר המתקדמת של טריידסטיישן תוכלו בקלות לסנן מניות על בסיס פרמטרים כמו P/B Ratio ולקבל גישה למידע פיננסי וחשבונאי עדכני על מנת להעמיק בחישובים ובמחקר, לשלב בחינה של מכפילי ההון יחד עם פרמטרים נוספים אחרים ולקבל החלטות השקעה מושכלות.

The post מה זה מכפיל הון (P/B) ואיך להשתמש בו? appeared first on ElitePlatforms.