מהי קרן כספית?

קרן כספית היא קרן נאמנות ברמת סיכון נמוכה המשקיעה באפיקים סולידיים לטווח קצר מאוד. מטרתה להוות חלופה למכשירי חיסכון בסיכון נמוך כמו פיקדון בנקאי. בהתאם לכך, קרן כספית משקיעה באפיקים כמו מלווה קצר מועד (מק"ם), פיקדונות בנקאיים, אג"ח בדירוג גבוה בפדיון קצר, מזומנים ועוד.

בשוק בישראל קיימות כ-50 קרנות כספיות המנהלות נכסים בהיקף שעולה על מיליארד שקלים. נתונים אלה נכונים לסוף שנת 2024 והם משתנים בהתאם לסביבה הכלכלית (הריבית, בעיקר) שמשפיעה על הביקוש למוצר זה. כאשר הריבית המרכזית במשק גבוהה, קרנות כספיות עשויות להשיא תשואה נאה בסיכון נמוך.

המאפיינים העיקריים של קרן כספית

קרן כספית היא בעלת המאפיינים המרכזיים הבאים:

1. נזילות גבוהה וסיכון נמוך – מדובר במוצר סחיר וניתן לממש את ההשקעה במרבית המקרים תוך יום אחד. הסיכון, כאמור, הוא נמוך, ונגזר מסוג המוצרים אליהם קרנות כספיות חשופות.
2. דמי ניהול – להבדיל מקרנות נאמנות המשקיעות במניות, קרנות כספיות מאופיינות בדמי ניהול נמוכים שברוב המקרים מגיעים למקסימום של 0.25%.
3. מיסוי – בקרן כספית המיסוי הוא ריאלי ובשיעור של 25% מהרווחים בניכוי האינפלציה. הקרנות מאפשרות את דחיית המס והוא מחושב רק בעת מימוש ההשקעה.

במרבית המקרים, כאשר מדברים על קרן כספית מתכוון לקרן שהיא גם שקלית, אך עם זאת ישנן גם קרנות כספיות החשופות למט"ח – דולר אמריקאי או אירו.

השקעה בקרן כספית – יתרונות, חסרונות ואיך ניתן להשקיע

כמו כל דבר בחיים גם לקרן כספית יש יתרונות וחסרונות וחשוב לבחון אותם בהקשר הנכון. קרן כספית מהווה חלופה להשקעות בסיכון נמוך ובעיקר, כאמור, לפיקדון הבנקאי.
ביחס לפיקדון הבנקאי ניתן לציין את היתרונות הבאים:

1. פוטנציאל התשואה בקרן כספית הוא גבוה יותר ביחס לפיקדון הבנקאי.
2. בניגוד לפיקדון הבנקאי, קרן כספית היא נזילה וההשקעה בה אינה תחומה בתנאים כמו פרק זמן מינימלי שחריגה ממנו תגרור אובדן תשואה או אף קנסות במקרים מסוימים.

ומצד שני, ביחס לפיקדון בנקאי, ישנם שני חסרונות עיקריים:

1. בשונה מהפיקדון בבנק קרן כספית כוללת עמלות ודמי ניהול.
2. על אף שמדובר בקרן בסיכון נמוך היא חשופה לנכסים שעלולים להתברר כמסוכנים יותר ביחס לסיכון של קריסת הבנק בו מנוהל הפיקדון.

בנוסף לכך, חשוב לציין את שתי הנקודות הבאות המושפעות מתנאי השוק ויכולות להיות חיסרון או יתרון:

1. קרן כספית רגישה לשינויים בסביבת הריבית, לעומת פיקדונות מסוימים בתנאים של ריבית קבועה.
2. המיסוי בקרן כספית הוא 25% ריאלי ואילו בפיקדונות הבנקאיים הוא 15% נומינלי. מה יותר משתלם? תלוי בשיעור האינפלציה.

איך קונים קרן כספית? את אלו שנסחרות בבורסה בתל אביב קונים בדיוק כמו כל נכס סחיר אחר. לכל קרן יש מספר זיהוי משלה וניתן לרכוש אותה במסגרת המסחר הרציף ודרך הברוקר חבר הבורסה. עם זאת, לקרן כספית יש חלופות ומיד נתאר אותן.

חלופות להשקעה בקרן כספית

תחת ההנחה שאנו מחפשים אחר מוצרים בסיכון נמוך, ניתן לציין את החלופות הבאות להשקעה בקרן כספית:

1. פיקדון בנקאי – מטבע הדברים הוא החלופה העיקרית והיחידה שאיננה סחירה בשוקי ההון.
2. אג"ח ממשלתי קצר מועד ונכסים אחרים בסיכון נמוך – הלכה למעשה ניתן להשקיע ישירות בסוגי הנכסים אליהם חשופות הקרנות הכספיות.
3. מק"מ – מלווה קצר מועד הוא אגרת חוב ממשלתית לטווח קצר עד שנה אחת.

חשוב לציין כי ישנן גם אלטרנטיבות להשקעה בבורסות אחרות בעולם. אחת החלופות המרכזיות להשקעות בסיכון נמוך הן אגרות חוב ממשלתיות קצרות מועד של ממשלת ארה"ב, למשל. ככל שאורך חיי האגרת קצר יותר, כך, על הנייר, הסיכון נמוך יותר. בהקשר זה, אחד המוצרים הפופולריים בשוק האמריקאי הוא אגרות חוב ממשלתיות אולטרה קצרות (Ultra short bonds), שנכון לתחילת 2025, חילקו תשואה נאה של כמעט 5%.

מסחר בבורסה עם טריידסטיישן

אפשרויות התשואה של קרן כספית הן יפות, אך ניתן להרוויח אפילו יותר באמצעות השקעה בשוק ההון של ארה"ב. במערכת המסחר של טריידסטיישן תוכלו לקבל גישה לשווקים בכל העולם ולהשקיע במוצרי בסיכון נמוך בחשיפה מטבעית. היתרון הגדול הוא שניתן לאתר את המוצרים האופטימליים ולהנות מתשואות נאות בסיכון נמוך מבלי להיות תלויים רק בתנאים הכלכליים בישראל.

The post מה זה קרן כספית והאם כדאי להשקיע בה? appeared first on ElitePlatforms.

כיום, ניתן לחלק את עולם ההשקעות לשתי גישות מרכזיות: הגישה האקטיבית והגישה הפסיבית. שתי הגישות מנוגדות זו לזו וממחישות תפיסה שונה של סיכון ממנה נגזרת אסטרטגיית השקעה ייחודית. עם זאת, סוחרים רבים בוחרים לשלב בין השתיים. אז מהי השקעה פסיבית? בואו נצלול.

מהי השקעה פסיבית וכיצד היא עובדת

השקעה פסיבית מבטאת את התפיסה כי לא ניתן להכות את ביצועי השוק או לתזמן אותו. מצדדיה יוצאים נגד המשקיעים שמנסים לבחור את הנכסים שיציגו תשואה גבוהה מן השוק, ומציעים חלופה מעניינת במיוחד – במקום לבצע בחירה של נכסים, מה שמכונה Stock picking, עדיף להשקיע במדדי השוק הגדולים והרחבים. במובן זה, השקעה פסיבית מייצגת את סך התשואה המשוקללת של החברות המרכיבות את מדדי השוק. היא איננה מתיימרת להכות את השוק, אלא מבקשת להתכנס לתשואת השוק הממוצעת.

מחקרים שהתפרסמו לאורך השנים הצביעו כי ברוב המוחלט של המקרים מנהלי השקעות לא הצליחו להכות את השוק בעקביות בטווח הארוך. אלה יצרו קרקע פורייה ומשכו משקיעים רבים. בעקבות כך, בשנים האחרונות אנו עדים לשתי מגמות מעניינות; האחת היא ריבוי של מכשירי השקעה פסיביים. השנייה היא עלייה משמעותית בפופולריות של השקעה פסיבית במדדים המרכזיים. כיום, השקעה פסיבית לטווח ארוך היא חלק בלתי נפרד מאסטרטגיית ניהול תיק השקעות, ממשקיעים פרטיים ועד גופי ההשקעות הגדולים בעולם.

השקה פסיבית מיושמת באמצעות השקעה במכשירי השקעה פסיביים – קרנות סל או ETFs. ישנם סוגים שונים של מכשירים המבוססים על שיטות עקיבה שונות, אך אצל כולם, המטרה היא זהה – לעקוב אחר המדד אותו הם מייצגים. בשוקי ההון המדדים העיקריים מבוססים על נוסחת שווי שוק, קרי, לכל חברה משקל במדד ביחס לשוויה בשוק. עם זאת, במרוצת השנים פותחו גם מדדים המבוססים על שיטות שונות – מדדים נושאיים המבוססים על פרמטרים של צמיחה, ערך, תנודתיות ועוד, או מדדים במשקל שוק שווה ולא יחסי.

למי מתאימה השקעה פסיבית

בראש ובראשונה, השקעה פסיבית במדדים מתאימה למי שמאמין שקשה עד בלתי אפשרי לתזמן את השוק ולהכות אותו. היא מתאימה למי שמשקיע לטווח ארוך, אפילו ארוך מאוד, וצופה כי הצמיחה הכלכלית תימשך, ושווי החברות המרכיבות את השוק יעלה בהתאמה.

מעבר לכך, השקעה פסיבית מתאימה מאוד למשקיעים מתחילים ומנוסים כאחד, המחפשים אחר אסטרטגיית השקעה פשוטה וזולה ליישום. היא מאפשרת פיזור, גיוון וחשיפה רחבה לכלכלות ולאלפי חברות במספר קטן של מכשירי השקה ובעלות נמוכה.

במה כדאי להשקיע בצורה פסיבית

השקעה פסיבית, כאמור, מתמקדת במדדי השוק. מטבע הדברים בסיס השיטה כולל השקעה במדדי השוק המרכזיים. מדד הבנצ'מרק העולמי, בהקשר זה, הוא ה-S&P500, הכולל את 500 החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בארה"ב. בשנים האחרונות, כמעט כל משקיע פסיבי חשוף למדד זה באמצעות קרנות סל שונות.

עם זאת, חשוב לציין כי השקעה פסיבית מאפשרת חשיפה גם למדדים משניים כמו הראסל 2000 או יורוסטוקס 600, או חשיפה למדדים נושאיים, כמו AI, קריפטו, בריאות, או חוצי נושא כמו תנודתיות נמוכה, צמיחה, גיאוגרפיה ועוד רבים אחרים. התשובה לשאלה במה כדאי להשקיע תלויה ברמת הסיכון ובצרכים הייחודים לכל משקיע. בכל מקרה, כאשר משקיעים ב-ETF חשוב להבין את בסיס החישוב למדד, את החשיפה המטבעית, הביצועים ההיסטוריים ונתונים נוספים, הכל במסגרת תהליכי קבלת ההחלטות וניהול סיכוני ההשקעה.

יתרונות וחסרונות של השקעה פסיבית

השקעה פסיבית מספקת יתרונות ברורים למשקיע. ראשית, היא מאפשרת גיוון ופיזור בצורה יעילה מאוד. במקום לקנות עשרות או מאות מניות של חברות, את כולן ניתן לרכוש באמצעות קרן סל בודדת. שנית, התחרותיות הגבוהה בתחום הובילה לדמי ניהול נמוכים במיוחד המאפיינים את קרנות הסל, לכן מדובר בהשקעה בעלות אטרקטיבית. ושלישית, השקעה פסיבית יכולה להשתלב בקלות לצד אסטרטגיות נוספות ולהוות עוגן בתיק ההשקעות.

בצד החסרונות ניתן למנות שניים מרכזיים. האחד הוא העובדה שמלכתחילה השקעה פסיבית לא מתיימרת להשיג תשואה עודפת על השוק. והשני, הוא שריבוי המכשירים הפסיביים עלול לבלבל את המשקיע ולהקשות עליו בבחירת המדדים ובהתמדה שבהשקעה לטווח ארוך.

פתיחת חשבון מסחר עם טריידסטיישן

רכישה של קרנות סל מתאפשרת בדומה לרכישה של מניות. התשובה לשאלה דרך איפה לסחור בצורה פסיבית נעוצה בעיקר בהשוואת עלויות. בהקשר זה, מסחר דרך ברוקר זר, כדוגמת טריידסטיישן, מספק למשקיעים את המקסימום במינימום עלויות. מערכת המסחר המתקדמת מאפשרת להשוות בקלות בין ETFs שונים ולגבש אסטרטגיית מסחר פסיבית ביעילות ובפשטות, והכל בעלויות הנמוכות ביותר בשוק.

The post השקעה פסיבית – במה כדאי להשקיע appeared first on ElitePlatforms.

מה זה שולי רווח נקי

שולי רווח נקי, או Net Profit Margin במינוח המקצועי באנגלית, הוא מדד חשוב לניתוח הרווחיות של חברה מסוימת. הנתון מייצג את אחוז הרווח הנקי (לאחר ניכוי ההוצאות) מתוך סך ההכנסות של החברה. במלים אחרות, הוא מראה כמה כסף נשאר מכל 1 דולר של הכנסות בחברה. נניח חברה ציבורית שמוכרת ציוד משרדי ושולי הרווח שלה עומדים על 20%, קרי, על כל 1 דולר של הכנסות, 20 סנט יישארו בקופתה לאחר ניכוי הוצאות כמו תפעול, שיווק, מיסים, ריביות על מימון ועוד.

מדוע שולי רווח נקי הוא נתון חשוב ומה אפשר ללמוד ממנו?

שולי רווח נקי הוא נתון חשוב מפני שהוא מצביע על מידת הרווחיות של החברה, מה שעשוי ללמד את המשקיע כמה דברים חשובים ולסייע לו בקבלת ההחלטות בהשקעות:

1. יעילות תפעולית – בראש ובראשונה, שולי רווח רחבים מעידים על ניהול נכון הפעילות העסקית בחברה. אחוז רווח נקי גבוה מעיד על שליטה בהוצאות השוטפות בחברה, על תמחור נכון והתאמה בין ההיצע לביקוש בשוק הפעילות של החברה.
2. יציבות – אחוז רווח נקי גבוה מעניק לחברה גמישות, בייחוד בתקופות של משבר. שוליים רחבים מאפשרים צמצום שלהם תוך השקעה בשיפור המוצרים ושיווקם, ובעיקר – מאפשרים לחברות לשרוד תקופות של מיתון בשוק תוך הסתמכות על הרווח וללא הצורך בגיוס כספים ודילול בעלי המניות הקיימים.

ולא פחות חשוב, Net Profit Margin, מאפשר להשוות בין חברות שונות הפועלות באותו הסקטור, או לבחון את השיפור בביצועים של חברה מסוימת לאורך זמן. לכל סקטור יש שולי רווח נקי שמאפיינים אותו. למשל, בסקטור הטכנולוגיה מדובר בשוליים משמעותית ביחס לסקטור הריטייל (קמעונאות). חברת אלפאבת, חברת האם של גוגל, מציגה בשנים האחרונות שולי רווח נקי של כ-28%, ואילו חברת נייקי מציגה שוליים של כ-10%. בנוסף, זיהוי המגמה בשולי הרווח, חשוב גם הוא. אם אחוז הרווח הנקי יורד עם השנים אצל חברה מסוימת, הדבר יכול להוות תמרור אזהרה בקרב המשקיעים, ולהיפך.

איך לחשב את שולי הרווח הנקי?

חישוב שולי הרווח הנקי הוא עניין פשוט. הנתון מתקבל בחלוקת הרווח הנקי בהכנסות החברה, ואת שני הנתונים תמצאו בדוחות הכספיים המפורסמים על ידי החברות (הכנסות – Revenues, רווח נקי – Net Profit):

מאחר וברווח נקי עסקינן, קרי, לאחר מיסים והפחתות, חשוב שלא לבלבל זאת עם נתון הרווח הגולמי (Gross Profit) המתייחס לרווח לפני ניכוי ההוצאות הכוללות.

סיכונים והזדמנויות בהשקעה לפי שולי רווח נקי

כאשר מנתחים את שולי הרווח הנקי, חשוב להבין את הסיכונים וההזדמנויות בכך. ראשית, חשוב לכלול את הנתונים יחד עם פרמטרים נוספים ולא להסתמך אך ורק על נתון אחד. שנית, לשולי הרווח עשויה להיות משמעות כפולה וחשוב להבין אותה.

בצד הסיכון שולי רווח נמוכים עלולים להעיד על ניהול לא יעיל, עלויות גבוהות ותחרות גבוה. חברות בעלות שוליים נמוכים עלולות להציג תנודתיות גבוהה יותר בשל הרגישות הרבה יותר לשינויים בירידה בהכנסות. בנוסף, כאשר השוליים מצומצמים גם שינויים החיצונים לחברה, כמו עלייה במחירי חומרי הגלם, רגולציה ועוד, יכולים לפגוע בצורה מהותית יותר ברווחי החברה.

בצד הסיכויים, שוליים נמוכים שנמצאים במגמת שיפור עשויים להעיד על תמחור נמוך ביחס לשווי ההוגן, בייחוד אם הממוצע בסקטור גבוה ביחס לחברה הנבחנת. ובכלל, שולי רווח נקי נמוכים מגלמים הזדמנות לצמיחה ולשיפור, ומשקיעים אשר מחפשים חברות בתמחור נמוך עשויים למצוא הזדמנות בשולי רווח נמוכים.

מסחר בבורסה עם טריידסטיישן

במערכת המסחר של טריידסטיישן ניתן לסחור בקלות וביעילות מכל מקום. כלי הניתוח והמעקב משמשים את הסוחרים לאתר הזדמנויות, בין היתר, גם על בסיס נתון שולי הרווח הנקי. ניתן להגדיר, למיין ולסנן מניות שונות על בסיס פרמטרים רבים, והכל בדרך לניהול סיכונים מושכל ובהתאם לאסטרטגיית המסחר שמתאימה למשקיע.

רוצה להתחיל לסחור עם טריידסטיישן? הצטרף אלינו היום והחל לסחור עם פלטפורמת מסחר בשוק ההון הטובה בעולם עם אפליקציית מסחר בשוק ההון מתקדמת ביותר וכלי ניתוח נוספים.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

The post שולי רווח נקי – Net Profit Margin appeared first on ElitePlatforms.

רקע כללי על מדד ראסל 2000

ראסל 2000, שנוסד בשנת 1984 על ידי חברת Russell Investments, הוא מדד בשוק המניות האמריקאי. הוא נחשב לאחד המדדים הפופולריים בקרב המשקיעים הוא מספק חשיפה רחבה לשוק האמריקאי תוך הענקת חלופת השקעה למדדי שוק גדולים, אך מצומצמים, כמו ה-S&P500 או הראסל 1000. המדד נחשב כמדד ייחוס – Benchmark – להשקעה בחברות קטנות.

מה מייצג המדד וכיצד הוא מחושב

מדד ראסל 2000 מייצג את 2,000 החברות הקטנות הנסחרות בשוק האמריקאי מתוך מדד ראסל 3,000 המייצג את 3,000 החברות הגדולות הנסחרות בארה"ב. בהתאם לכך, מדד זה מספק חשיפה למניות Small Cap, שעל פי התיאוריה הן בעלות פוטנציאל תשואה גדול יותר ביחס למניות בעלות שווי שוק גדול. עם זאת, חשוב לציין, כי בשנים האחרונות המדד הציג תשואת חסר ביחס למדדים גדולים יותר כמו הראסל 1000 או ה-S&P500.

אופן חישוב המדד מבוצע בשיטת משקל שוק או שווי שוק יחסי. כלומר, כל חברה במדד מקבל משקל ביחס לשווי השוק שלה. המדד מתעדכן אחת לשנה בחודש יוני, או במקרים חריגים במהלך השנה ועל רקע פשיטות רגל, מיזוגים ורכישות ועוד.

האם להשקיע במדד ראסל 2000? יתרונות וחסרונות

היתרון המרכזי של מדד ראסל 2000 הוא הפיזור והגיוון שהוא מספק. נכון לתחילת 2025 המדד כולל חשיפה ליותר מ-10 סקטורים ובראשם הפיננסי, תעשייה, בריאות וטכנולוגיות מידע. הפיזור במדד הוא אפקטיבי והמניה הגדולה ביותר מהווה רק 0.65% מהמדד כולו (נכון לפברואר 2025).

יתרונות אחרים שניתן לציין הם:

• פוטנציאל צמיחה – מניות קטנות נוטות להציג תשואת יתר לאורך תקופות שונות, והן מבטאות פוטנציאל צמיחה גדול יותר ביחס לחברות גדולות ומבוססות.
• רגישות לכלכלה המקומית – מאחר ומדובר בחברות קטנות, באמצעות השקעה במדד ניתן להשיג חשיפה ישירה לכלכלה האמריקאית, בשונה מהשקעה בחברות גדולות, להן ברוב המקרים פעילות גלובלית וחשיפה לשווקים מחוץ לארה"ב.

מנגד, בצד החסרונות, ניתן למנות את המאפיינים הבאים:

• תנודתיות גבוהה – לעומת מדדים של חברות גדולות, מניות Small Cap נוטות להציג תנודתיות גבוהה יותר. התנודתיות השנתית הממוצעת התלת-שנתית של ראסל 2000 עומדת על כ-22%. לשם השוואה, התנודתיות של ה-S&P500 עומדת על כ-16%.
• סיכון גבוה – חברות בשווי שוק נמוך שפעילותן העסקית איננה מבוססת עדיין, נתונה לסיכונים רבים יותר והיא מושפעת בצורה חדה יותר משינויים מאקרו ומיקרו כלכליים.
• נזילות משתנה – רמת הסחירות של המניות המרכיבות את המדד משתנה וחלקן סובלות מרמת נזילות נמוכה ביחס למניות גדולות. עם זאת, החשיפה  למדד בכללותו, באמצעות קרנות סל, למשל, מספקת נזילות מספקת למרבית המשקיעים.

איך קונים את מדד ראסל 2000

ההשקעה במדד מתאפשרת בקלות באמצעות חשבון המסחר בטריידסטיישן. החשיפה לראסל 2000 יכולה להתבצע במספר אופנים:

• קרנות סל (ETF) – ישנן מספר רב של קרנות מחקות של המדד וחשוב לשים לב לסוג העקיבה ואיכותה וכמובן לדמי הניהול. לחלופין ניתן לרכוש גם בצורה ישירה את מניות המדד, אם כי מאחר ומדובר בכמות גדולה מאוד של מניות, הדבר לא יעיל במיוחד.
• קרנות מנוהלות – ניתן למצוא קרנות רבות בשוק המבוססות על אסטרטגיות ניהול שונות הממוקדות במניות המרכיבות את הראסל 2000.
• אופציות – ניתן לסחור באופציות על קרנות הסל שעוקבות אחר המדד ובכך ליישם אסטרטגיות מסחר מורכבות ולנצל את המינוף הזול המובנה שבמסחר באופציות.
• חוזים עתידיים – אפשרות אחרת להשקעה במדד היא באמצעות חוזים עתידיים, המאפשרים גם הם מינוף יעיל ומימוש של אסטרטגיות גידור.

מסחר במדד ראסל 2000 עם טריידסטיישן

ההשקעה באמצעות חשיפה למדדים נחשבת ליעילה במיוחד והיא משלימה לאסטרטגיות מסחר מתקדמות. באמצעות הפלטפורמה של טריידסטיישן תוכלו להשקיע בראסל 2000 ובמדדים אחרים, תוך שימוש בכלי ניתוח ומחקר ומתקדמים, ובכל סוגי המכשירים הפיננסיים הקיימים בשוק.

רוצה להתחיל לסחור עם טריידסטיישן? הצטרף אלינו היום והחל לסחור עם פלטפורמת מסחר בשוק ההון הטובה בעולם עם אפליקציית מסחר בשוק ההון מתקדמת ביותר וכלי ניתוח נוספים.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

The post מדד ראסל 2000 Russel – האם כדאי להשקיע בו? appeared first on ElitePlatforms.

מהו מדד שילר

מדד שילר, או בשמו הלועזי, Shiller P/E, מהווה כלי פיננסי להערכת שווי השוק של נכסים בשוקי ההון. מטרתו להבחין בין תמחור שנחשב לבועתי לבין תמחור חסר, ובהתאם, לסייע למשקיעים לקבל החלטות במסגרת אסטרטגיית ההשקעות שלהם.

כפי שניתן להבין משמו הלועזי, מדד שילר עושה שימוש באינדיקטור מכפיל הרווח כדי ללמד על רמת התמחור של סקטור מסוים, אך הוא עושה זאת באופן שונה מזה הקלאסי. מכפיל רווח, בשימושו המקובל, הוא היחס בין שווי שוק של חברה לבין הרווח הנקי השנתי שלה. במקרה של מדד שילר, החישוב הוא שונה.

כיצד מדד שילר מחושב ומה הוא מייצג

מכפיל רווח שילר מתחשב ברווחים הראליים (מתואמים לאינפלציה) ובוחן אותם לאורך מחזוריות של 10 שנים. ההיגיון שבבסיס החישוב הזה הוא נרמול או החלקה של מחזורים כלכליים קצרים, ובכך מדד שילר מבקש לספק תמונה מדויקת יותר של מצב השוק.

לדוגמה, נכון לתחילת שנת 2025 מכפיל הרווח הממוצע של כלל החברות המרכיבות את מדד ה-S&P500 עומד על 30.298 ביחס לממוצע היסטורי שעומד על 16.12, מה שעשוי ללמד על תמחור יתר. לפי מדד שילר, נכון לתחילת השנה, המכפיל עומד על 38.5 ביחס לממוצע היסטורי של 17.2. למעשה, מדובר באחד מרמות התמחור הגבוהות בהיסטוריה.

למה כדאי להשתמש במדד שילר בהשקעות

ההבדל הנוכחי בין מדד שילר למדד P/E סטנדרטי, מצביע על תמחור יתר משמעותי. יתרה מכך, באמצעות מדד שילר ניתן לבחון ולברור בין הסקטורים השונים המייצגים את הכלכלה האמריקאית. למשל, בסקטור המתכות מדד שילר מצביע על תמחור נמוך ביחס לתמחור הקלאסי לפי מכפיל רווח, כמו גם בסקטור הבריאות. לעומת זאת, סקטור התקשורת והתשתיות דווקא מצביעים על תמחור שילר גבוה ביחס ל-P/E מסורתי, ועוד. הכל נכון לתחילת שנת 2025.

הסיבה העיקרית לעשות שימוש במדד שילר במסגרת מחקר וקבלת החלטות השקעה היא הביצועים ההיסטוריים שלו. על בסיס מדד שילר הושקו תעודות ותתי-מדדים רבים. הבולט בהם הוא מדד  Shiller Barclays CAPE® US CORE Mid-Month Sector. מדד זה השיא תשואת יתר ביחס ל-S&P500 לאורך שנים רבות על ידי השקעה בסקטורים שנמצאים בתמחור חסר ביחס לשאר.

באמצעות השימוש במדד שילר, משקיעים יכולים להבין את תמונת המצב של ביחס למחזוריות השוק, לבצע השוואות היסטוריות לתקופות זמן שונות ובייחוד לפני משברים או בתקופות של גאות. כמו כן, למשקיעי ערך, מדד שילר יכול לספק תובנות חשובות ביחס לשווי החברות הנסחרות ולסייע בזיהוי של הזדמנויות וסיכונים לאורך תקופת ההשקעה.

מדד שילר – כיצד ניתן להשקיע

במרוצת השנים קמו לא מעט תעודות וקרנות סל המאפשרות להשקיע בתחומים ולפי אסטרטגיות שונות על בסיס מדד שילר, וניתן להשקיע בהן ישירות. בנוסף, כמו תמיד, כל משקיע יכול לבצע את החישובים בעצמו, או להסתייע במקורות מידע ומערכות מסחר כדוגמת טריידסטיישן, ובהתאם לבחור את הסקטורים או החברות שמתאימות לתזת ההשקעה שלו.

ככלל, כאשר המדד גבוה באופן היסטורי, משקיעים עשויים להקטין את החשיפה המנייתית שלהם ולהעדיף השקעות סולידיות יותר, ולהיפך. בנוסף, ניתן לעשות שימוש במכפיל רווח שילר על מנת להשוות בין שווקים ברמה הגיאוגרפית ולבצע את ההתאמות הנדרשות בתיק ההשקעות.

מסחר במדד שילר עם טריידסטיישן

מדד שילר הוא כלי שימושי למשקיעים בכל הקשור בהערכות שווי ורמות תמחור של השוק. בניגוד למכפיל רווח קלאסי, מדד שילר מתחשב באינפלציה ומודד את הרווח לאורך מחזוריות של עשור. במובן זה הוא מספק פרספקטיבה רחבה יותר מזו של מדדי P/E מסורתיים. באמצעות פלטפורמת המסחר המתקדמת של טריידסטיישן ניתן לבצע מחקר שוק, לסנן ולמיין נכסים הנסחרים בשוקי ההון ולעשות שימוש במדדי שילר, ולקבל החלטתו השקעה מושכלות.

The post מדד שילר – מהו וכיצד ניתן להשתמש בו במסחר? appeared first on ElitePlatforms.

תשואה על הון (ROE) – הגדרה ומשמעות

תשואה על ההון (Return on Equity – ROE) היא מדד פיננסי מרכזי המשמש לבחינת היכולת של חברה לייצר רווחים ביחס להון העצמי של בעלי המניות. הלכה למעשה, ROE מספק תמונה ברורה על האפקטיביות של החברה בניהול המשאבים הכספיים שלה. במלים פשוטות, תשואה על ההון משקפת כמה רווח החברה הצליחה לייצר עבור כל שקל (או דולר) שהושקע בה.

יעילות גבוהה בייצור רווחים מעניינת את המשקיעים מפני שהרווחים במרבית המקרים מחולקים בחזרה לבעלי המניות בצורה של דיבידנד או מושקעים בחזרה בחברה ומגבירים את קצב הצמיחה שלה. בשני המקרים, בעלי המניות ייהנו מההחזר על ההשקעה שלהם.

איך לחשב תשואה על ההון

הנוסחה לחישוב תשואה על ההון פשוטה מאוד והיא מתקבלת על ידי חלוקת הרווח הנקי בהון העצמי של החברה. לדוגמה, חברה ציבורית שנסחרת בוול-סטריט בתחום האנרגיה, דיווחה על רווח שנתי של 50 מיליון דולר והון עצמי של 400 מיליון דולר, מה שמשקף ROE של 12.5%.

חשוב לציין כי הרווח הנקי מתייחס לאחר חלוקת דיבידנד בכורה (לבעלי מניות בעלי קדימות) ולפני חלוקת דיבידנד. הנתונים הנדרשים לחישוב התשואה על ההון מופיעים במסגרת המאזן בדוחות הכספיים של החברות. במקרים רבים נתון ה-ROE מחושב ומופיע במערכות המסחר ובאתרים הפיננסיים השונים.

איך משתמשים ב-ROE  במסחר

ROE משמש בעיקר ככלי להשוואה בין חברות, והוא נלקח בחשבון במסגרת אנליזות השקעה בחברות ומסייע בקבלת החלטות מושכלת. חשוב להקפיד על מספר דגשים כאשר נעשה שימוש בנתוני ROE:

• רצוי להשוות בין נתוני ROE של חברות שונות הפועלות באותו הענף. סקטורים שונים הם בעלי מאפיינים שונים ומצריכים השקעות הון שונות כדי לייצר צמיחה ורווחים.
• בחינת ROE לאורך מספר שנים יכולה להראות אם החברה משתפרת או חווה ירידה ביעילות הרווחית שלה, לכן רצוי להשוות את מגמת השינוי בתשואה על ההון לאורך מספר שנים.
• במסגרת ניתוח ההשקעה כדאי לשלב את נתון ה-ROE עם נתונים אחרים כמו יחס חוב להון או רווחיות תפעולית לקבלת תמונה רחבה יותר.

מהי תשואה להון טובה? באופן כללי ROE מעל 14% נחשב לטוב ברוב הענפים ומבטא חברה שהרווחיות שלו צומחת בצורה טובה, אך כאמור, יש לבחון כל ענף לגופו. בסקטור התכונה התשואה על ההון הממוצעת עמדה בשנת 2024 על מעל ל-30% ואילו בסקטור התקשורת (טלקום) התשואה על ההון הממוצעת, נכן לאותה שנה, עמדה על כמעט 6%. אכן הבדלים גדולים בין סקטורים ואף תתי סקטורים שונים.

האם כדאי להשקיע בחברה עם ROE גבוה? תשואה גבוהה על ההון היא סימן חיובי אך חשוב לשים לב שאיננה נובעת בעקבות מינוף גבוה. מצד אחד הוא מאפשר להגדיל את רווחי החברה שלא על בסיס ההון העצמי, ומצד שני הוא מהווה גורם סיכון. כאשר ה-ROE גבוה באופן עקבי לאורך שנים, הדבר מעיד על ניהול יעיל של הנכסים של החברה ועל יכולתה להמשיך ולייצר ערך לבעלי המניות.

שימוש ב-ROE במסחר עם טריידסטיישן

מערכת המסחר של טריידסטיישן מספקת גישה למסחר בשווקים רבים מסביב לעולם, ומאפשרת להשקיע בצורה מושכלת באמצעות כלי הניתוח המתקדמים של המערכת. תשואה על ההון היא נתון מרכזי בהערכת אטרקטיביות ההשקעה בחברות וחשוב לשלב אותה עם נתונים אחרים ולצד ניתוח מעמיק. כל אלה מתאפשרים בקלות ובעלויות נמוכות בפלטפורמת המסחר של טריידסטיישן.

רוצה להתחיל לסחור במינוף עם טריידסטיישן? הצטרף אלינו היום והחל לסחור עם מערכת המסחר בבורסה הטובה בעולם עם אפליקציית מסחר בשוק ההון מתקדמת ביותר וכלי ניתוח נוספים.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

The post מה זה תשואה על ההון (ROE) appeared first on ElitePlatforms.

מסחר יומי, או מסחר תוך יומי, הוא גישת מסחר פופולרית הידועה באופי המהיר שלה ובפוטנציאל לתשואות מהירות. זו אסטרטגיה קצרת טווח שכוללת קנייה ומכירה של מכשירים פיננסיים באותו יום מסחר. היא למעשה מנצלת תנועות מחיר קטנות כדי לצבור רווחים עד סוף יום המסחר. סוחרים תוך יומיים ממנפים נכסים פיננסיים שונים, ממניות וסחורות ועד מטבעות ואופציות ומבצעים מהלכים המבוססים על ניתוח שוק בזמן אמת.

מסחר יומי דורש בדרך כלל הבנה עמוקה של השווקים הפיננסיים כדי לזהות הזדמנויות מסחר של מומנטום ויכולת לבצע ניתוח טכני מהיר. סוחרי יום משגשגים בסביבה שהיא מלאה בסיכון, שבה ידע פיננסי וקבלת החלטות מהירה הם חיוניים. הגישה הזו פופולרית מאד בקרב מי שמשתמשים בפלטפורמות מסחר מקוונות, המספקות את הכלים הדרושים לעסקאות כאלה שצריכות להיעשות בזמן.

עם זאת כאמור, מסחר יומי הוא מסוכן. הוא מתאפיין בסיכון גבוה ותגמול גבוה, מה שמחייב סוחרים לנהל הפסדים כספיים פוטנציאליים באופן אקטיבי. היתרונות של מסחר יומי כוללים גמישות כלומר, סוחרים קובעים את שעות המסחר שלהם וסוחרים  או מעט שהם רוצים ואת השליטה שהוא מציע. סגנון מסחר זה פונה במיוחד לאלו המחפשים רווחים פיננסיים מהירים ונוח עם חשיפה משמעותית לסיכונים.

מושגי המפתח של מסחר יומי

מסחר יומי תלוי ביכולת לנצל תנועות מחירים קצרות טווח בתוך יום מסחר בודד. הגישה הזו דורשת הבנה טובה של השווקים ויכולת להגיב במהירות לשינויים. סוחרים חייבים לנווט במורכבות הזו תוך מינוף נתונים בזמן אמת כדי לקבל החלטות מושכלות במהירות.

1. מכשירים פיננסיים

מסחר יומי כולל קשת רחבה של מכשירים פיננסיים, כולל מניות, אופציות, חוזים עתידיים, סחורות ומטבעות. בחירת המכשיר תלויה לרוב בניסיון של הסוחר, בסובלנות לסיכון ובתנודתיות של תנאי השוק. כל מכשיר פיננסי מציג הזדמנויות ואתגרים ייחודיים, הדורשים אסטרטגיות ספציפיות כדי לנווט את המסחר באופן יעיל.

2. תזמון יומי

מסחר יומי מוצלח מושפע לרוב מתזמון העסקאות. סוחרים חייבים לפעול בתוך שעות המסחר המדויקות של שוק המניות, למשל, בשווקי ארה"ב כמו NYSE או NASDAQ שעות המסחר הן מ 16:60-23:00 שעון ישראל. הבנת שעות המסחר בבורסה היא חיונית משום  שהן מכתיבות את הנזילות והתנודתיות כדי לנצל את תנודות מחירים.

3. נתוני שוק בזמן אמת

גישה לנתוני שוק בזמן אמת חיונית לסוחרי יום המסתמכים על תנועות מחיר מיידיות כדי לבצע עסקאות רווחיות. זה כולל ניטור רציף של נתונים שונים שנכנסים ברמה היומית והתוך יומית ואותות שוק כגון פערי היצע/ביקוש, מדדי נפח ופעילות מחירים, שנותנים תובנות הכרחיות לקבלת החלטות מסחר מהירות ומושכלות.

4. תנועות מחירים

ניצול של תנועות מחירים קצרות טווח הוא מרכיב מרכזי במסחר תוך יומי, שבו סוחרים שואפים להרוויח משינויים קטנים במחירים במניות או במכשירים פיננסיים אחרים בתוך יום מסחר אחד.

5. ניתוח טכני

ניתוח טכני הוא כלי חיוני עבור סוחרי יום, המספק תובנות לגבי מגמות שוק באמצעות מחקר של נתוני שוק עבר, בעיקר מחיר ונפח. ניתוח זה עוזר לסוחרים לזהות דפוסי מחיר או נפח ומגמות המצביעות על תנועות מחירים פוטנציאליות, דבר שמסייע לזהות הזדמנויות השקעה לטווח קצר.

אסטרטגיות מסחר יומי

מסחר יומי אפקטיבי כולל שילוב של אסטרטגיות שונות, כל אחת מותאמת לסגנונות מסחר ותנאי שוק שונים.

סקאלפינג: כרוך בביצוע עסקאות קטנות רבות ביום כדי לתפוס שינויים קלים במחיר. סוחרים פותחים וסוגרים פוזיציות במהירות, במטרה לצבור רווחים קטנים שיכולים להצטבר לאורך זמן. אסטרטגיה זו דורשת ריכוז גבוה, זריזות וקבלת החלטות מהירה.

מסחר מומנטום: מתמקד במהירות השינויים במחיר ולא בתכונות הבסיסיות של הנכס. סוחרים מחפשים נכסים שנעים בצורה משמעותית בכיוון אחד בנפח גבוה ומנסים לרכוב במומנטום ליציאה רווחית.

מכירה בחסר (שורט): מכוונת לנכסים שצפויים לרדת בערך שלהם. הכוונה היא שהסוחרים מוכרים במחיר גבוה ושואפים לקנות בחזרה במחיר נמוך יותר, תוך רווחים מהפרש המחיר. מכירה בחסר טומנת בחובה סיכונים משמעותיים.

מסחר בפעולת מחיר: ניתוח טכני, המתמקד בתנועות מחירים היסטוריות כדי לזהות מגמות, פריצות והיפוכים. סוחרים משתמשים בפעולת מחיר כדי לקבל החלטות מושכלות לרוב לא הסתמכות על אינדיקטורים מורכבים מידי.

מסחר בתדר גבוה (HFT): כולל אלגוריתמים ומפרטים תוכנה מתאימה לביצוע מספר גדול של הזמנות במהירויות גבוהות במיוחד. הוא ממנף פערי מחיר קטנים וחוסר יעילות במסחר. זה נעשה בדרך כלל רק על ידי מוסדות עם יכולות טכנולוגיות מתקדמות.

כיצד לבצע מסחר יומי

מסחר יומי יכול להציע תגמולים משמעותיים עם אסטרטגיות מסחר נכונות וידע בשוק. הצלחה כאן דורשת הבנה של תנועות השוק וגישת מסחר ממושמעת, זריזות מחשבתית וזריזות בהפעלת מערכת המסחר, תשומת לב רבה למגמות השוק, והבנה טובה של טכניקות מסחר.

1. לפתח ידע וניסיון בשוק

הצעד הראשון לקראת מסחר יומי מוצלח הוא בסיס חזק של ידע בשוק. ללא הבנה מעמיקה של הדינמיקה של שוק המניות, סוחרים חדשים צפויים להתמודד עם הפסדים משמעותיים. לכן, סוחרים כאלה צריכים להתחיל בהיכרות עם יסודות ההשקעה, כגון הבנת מכשירים פיננסיים שונים, מדדי שוק והגורמים המשפיעים על תנועות השוק. הבנה מקיפה של היסודות הללו יכולה לשפר באופן דרמטי את היכולת של הסוחר להגיע לרווחים בסביבת מסחר יומית מהירה.

2. נהל סיכונים

ניהול סיכונים הוא חיוני במסחר יומי בשל הקצב המהיר והתנודתיות הגבוהה הכרוכים בכך. אסטרטגיות אפקטיביות לניהול סיכונים, כמו הצבת פקודות סטופ-לוס (עצירת הפסד) והקפדה על גודל נכון של הפוזיציות תוך חישוב יחסי סיכון/סיכוי, יכולות לעזור להגביל הפסדים פוטנציאליים ולשמור על רווחים. פקודות סטופ-לוס מוכרות אוטומטית את נייר הערך כשהוא מגיע למחיר מסוים, ובכך מונעות הפסדים משמעותיים במהלך ירידה פתאומית בשוק. גודל הפוזיציה כרוך בקביעת הגודל של נכס מסוים בקניה או מכירה בהתבסס על סובלנות הסיכון שלך ואסטרטגיית ההשקעה הכוללת, כדי להבטיח שהסוחר  יכול לספוג הפסדים בכל עסקה בודדת מבלי לפגוע ביציבות הפיננסית שלו ובמילים אחרות – מחיקת תיק המסחר.

3. נהל את הרווחים וההפסדים שלך

מסחר יומי מוצלח תלוי לא רק בביצוע עסקאות רווחיות, אלא גם בניהול יעיל של כל הפסדים. המטרה שלך היא לקנות נמוך ולמכור גבוה בחלון מוגבל של שעות המסחר בכל יום. עם זאת, בשל התדירות הגבוהה של העסקאות, הפסדים יכולים להצטבר במהירות ללא ניהול מתאים. לכן סוחרים צריכים לפקח באופן רציף על תנאי השוק ולהתאים את האסטרטגיות שלהם בהתאם. גישה ערנית כמו זו יכולה לעזור למזער הפסדים ולנצל הזדמנויות רווחיות. כשהכלל הידוע הוא שיש לצמצם הפסדים ולמקסם רווחים.

4. שמור רישומי מס

רווחי מסחר יומי מסווגים כרווחי הון לטווח קצר, ולכן מחויבים במס בשיעור גבוה יותר מהשקעות לטווח ארוך בארה"ב. לכן סוחרי יום חייבים לנהל רישומי מס מפורטים ומדויקים של כל העסקאות ולדווח על כך. חשוב לציית לחוקי המס כדי להימנע מקנסות אפשריים.

האם מסחר יומי מתאים לך?

מסחר יומי הוא פעילות פיננסית בקצב מהיר המציעה גם סיכונים גבוהים וגם תגמולים גבוהים. עם זאת, חשוב להבין אם זה תואם את המטרות הפיננסיות, הטמפרמנט שלך ואורח החיים שלך.

סיכון גבוה: מסחר יומי כרוך בסיכון משמעותי בשל תנודתיות השוק והחלונות הצרים שבמהלכם מתבצעות עסקאות. סביבה זו דורשת הבנה חדה של שינויים בשוק ויכולת לקבל החלטות מהירות תחת לחץ.

מחויבות לזמן: מסחר יומי מוצלח דורש מהסוחרים לנתח באופן רציף את תנאי השוק, לפקח על ההשקעות שלהם לאורך כל יום המסחר ולהישאר מעודכנים לגבי חדשות פיננסיות ברמה עולמית משום שלכל פרסום חדשותי יכול להיות השלכה על השווקים בטווח התוך יומי..

משמעת מנטלית: התנודות המהירות בשווקים יכולות לעורר החלטות אימפולסיביות, ולהוביל להפסדים משמעותיים. סוחרי יום מצליחים שולטים ברגשות שלהם עד כמה שניתן, דבקים ומתמידים באסטרטגיות וטכניקות ניהול סיכונים שהם קבעו מראש.

למי ששוקל מסחר תוך יומי, חשוב להעריך את היכולת שלכם להתמודד עם אתגרים אלו. מסחר יומי אינו מתאים לכל אחד, וחשוב להיות מציאותיים לגבי העומס האישי והפיננסי שהוא עלול לכלול. בעוד שהוא מבטיח תשואות מהירות ורמה גבוהה של שליטה על תיק ההשקעות שלך, הוא גם דורש מחויבות משמעותית לניתוח השווקים, ניהול סיכונים ומשמעת מנטלית.

The post מהו מסחר יומי? appeared first on ElitePlatforms.

שלבי המסחר בבורסה בארה"ב

המסחר בוול-סטריט נחלק לשלושה שלבים:

• המסחר המוקדם (Pre Market) – מתרחש בשעות 04:00-09:30 (שעון החוף המזרחי) או בשעות 11:00-16:30 (שעון ישראל). שלב זה מאופיין בנזילות נמוכה יחסית והוא מאפשר למשקיעים להגיב לאירועים בשוק שמתרחשים מחוץ לחלון המסחר הרציף כמו פרסום דוחות, אסונות טבע, הודעות של חברות ועוד.
• המסחר הרציף (Market Hours) – מתקיים בשעות 09:30-16:00 (שעון החוף המזרחי) או בין השעות 16:30-23:00 (שעון ישראל). זהו השלב המרכזי בו מתרחשות מרבית העסקאות על ידי כלל השחקנים בשוק, הנזילות והשקיפות בו גבוהות ובהתאם המרווחים נמוכים ביחס לשלבים האחרים.
• שלב המסחר המאוחר (After Market) – מתחיל עם תום המסחר בשעה 16:00 ונמשך עד 20:00 (שעון החוף המזרחי), או בין השעות 23:00 עד 03:00 (שעון ישראל). בדומה לשלב המסחר המוקדם, גם שלב זה מאפשר להגיב להתפתחויות מחוץ לחלון המסחר המרכזי, אך הנזילות בו נמוכה והתנודתיות גבוהה.

חשוב לדעת שהמסחר בשלב המוקדם או המאוחר כרוך אצל מרבית הברוקרים בישראל בעמלות נוספות. בטריידסטיישן העלויות הן נמוכות וזהות בכל שלבי המסחר.

שעות מסחר ארה"ב

בהמשך להסבר לגבי שלבי המסחר והשעות הרלוונטיות, אפשר להבין בקלות ששעות המסחר הרציף בוול-סטריט הוא משעה 09:30 ועד 16:00 או בשעון ישראל בין השעות 16:30-23:00. חשוב לציין כי במהלך השנה ובעקבות הפער במעבר בין שעון חורף וקיץ בין ישראל וארה"ב, ישנן תקופות קצרות בהן שעות המסחר לפי שעון ישראל הן 15:30 עד 22:00.

עבור סוחרים ומשקיעים ישראלים, שעות מסחר ארה"ב עלולות להקשות על המסחר עקב הפרשי השעות. בהקשר זה, מערכת מסחר מתקדמת, עשויה לייעל ולפשט את המסחר בבורסות הזרות. היכולת להזין פקודות מסחר מורכבות ובתנאים משתנים, מאפשרת לסוחרים לממש את אסטרטגיית המסחר שלהם או להגיב להתפתחויות בשוק גם בשעות שהן פחות "נוחות" מבחינתם. היכולת לסחור מהנייד באמצעות אפליקציה נוחה גם היא מרכיב חשוב במסחר בבורסות מעבר לים.

מתי אין מסחר בוול סטריט?

בכל שנה יש כ-9 ימים בהם הבורסות בוול-סטריט סגורות לרגל חגים או ימי זיכרון או ימים שבהם מוחל שעות מסחר מקוצר:

יום השנה החדשה (New Year's Day) – 1 בינואר.

יום מרטין לותר קינג (Martin Luther King Jr. Day) – יום שני השלישי בינואר.

יום הנשיאים (Presidents' Day) – יום שני השלישי בפברואר.

יום שישי הטוב (Good Friday) – יום שישי שלפני חג הפסחא.

יום הזיכרון (Memorial Day) – יום שני האחרון במאי.

יום העצמאות (Independence Day) – ה-4 ביולי.

יום העבודה (Labor Day) – יום שני הראשון בספטמבר.

יום חג ההודיה (Thanksgiving) – יום חמישי הרביעי בנובמבר.

חג המולד (Christmas Day) – ה-25 בדצמבר.

מסחר מקוצר המתחיל ב-09:30 ומסתיים בשעה 13:00 (שלוש שעות פחות מהמסחר הרגיל) מתקיים ביום שאחרי חג ההודיה (Black Friday) ובערב חג המולד. אם יום העצמאות חל באמצע השבוע או גם בערב יום העצמאות חל מסחר מקוצר.

מסחר בארה"ב עם טריידסטיישן

כדי להפיק את המרב מהמסחר בבורסות בארה"ב, חשוב לבחור בברוקר עם פלטפורמה מתקדמת כמו טריידסטיישן. מערכת המסחר מספקת גישה לשווקים בשעות המסחר המוקדם והמאוחר, לצד כלי ניתוח מתקדמים שמסייעים לקבל החלטות מושכלות ואפשרות להזין פקודות מסחר מורכבות. המערכת כוללת גם אפליקציה נוחה שמנגישה את המידע והנתונים בצורה בהירה, ומאפשרת לסחור בכל זמן ומכל מקום – והכל בעלות נמוכה.

The post מהן שעות המסחר בבורסה בארה"ב? appeared first on ElitePlatforms.

מה זה פיפ

פיפ או PIP (Percentage In Point) הוא מונח בסיסי בתחום מסחר במטבעות. הוא רלוונטי לכל מי שסוחר בשוק המט"ח או מבצע המרות מטבע במסגרת המסחר שלו בבורסות השונות. באמצעותו מחשבים הסוחרים את המרווח בין העסקה המבוצעת בצמדי מטבעות לבין השער הרשמי שלהם. הלכה למעשה, פיפ אחד שווה ל-0.0001, כלומר, נקודה רביעית אחרי הנקודה העשרונית, או מאית האחוז. הדבר נכון למרבית צמדי המטבעות והוא מסייע בהערכת הרווח או ההפסד כתוצאה במסחר במט"ח.

איך PIP מחושב

חישוב פיפ מבוצע, כאמור, על ידי התייחסות לערך הספרה הרביעית שלאחר הנקודה העשרונית בצמדי מטבעות. לדוגמה, אם שער האירו/דולר עלה מ-1.1000 ל-1.1001, אזי מדובר בעלייה של פיפ אחד. אם הערך לאחר העלייה הוא 1.003, אזי מדובר בעלייה של  שלושה פיפס.

חריג ידוע בשוק המט"ח הוא הין היפני. במקרה של צמד מטבעות הכוללת את הין השינוי הקטן ביותר הוא בנקודה השנייה לאחר הנקודה העשרונית. כלומר, אם שער הדולר/ין עולה מ-100.00 ל-100.01, אזי מדובר בעלייה של PIP אחד. חשוב להבין שמרבית המטבעות מצוטטים עד למאית האחוז, כך שהפיפ מבטא את נקודת השינוי הבסיסית ביותר.

פיפס ורווחיות

חישוב הרווח (או ההפסד) בכל עסקה מבוצע על ידי הכפלת השינוי בפיפ בגודל העסקה. בשוק המט"ח נהוג לחלק את גודל העסקות לשלוש קטגוריות: לוט סטנדרטי שערכו 100,000 יחידות מטבע, מיני לוט שערכו 10,000 יחידות מטבע ומיקרו לוט שהיקפו הוא 1,000 יחידות מטבע. בהתאם לכך, מיקרו לוט בשינוי חיובי של פיפ אחד מבטא רווח של 0.1 דולר על העסקה. לעומת זאת, בעסקה בהיקף של 10,000 יחידות מטבע אותו השינוי ב-PIP משקף רווח של 10 דולר.

על הנייר, מדובר במרווחים קטנים, אולם עסקאות בשוק המט"ח נעשות בהיקפים אדירים ולכן כל שינוי בפיפס חשוב ביותר למשקיעים ולסוחרים. ניהול נכון של הסיכון דרך מעקב אחר השינויים בפיפ יכול למנוע הפסדים במסחר במט"ח.

נניח עסקת אירו/דולר של 50,000 יחידות מטבע, שבה נרשמה עלייה של 50 פיפס, קרי, מ-1.0001 ל-1.0051. ניתן לחשב את הרווחיות לפי הנוסחה הפשוטה הבאה:

Profit/Loss = 0.0001*50,000*51 = 255$ | Profit/Loss = 1 PIP * [Lot Size] * [Actual Change in PIP]

כלומר, בדוגמה שלעיל, הרווח מהעסקה הוא 255$, קרי, 50,000 דולרים שנקנו בשער של 1.0001 אירו/דולר ונמכרו בשער של 1.0051.

במקרה של עסקה הכוללת את הין היפני, החישוב מעט שונה. נניח, עסקת דולר/ין, במהלכה נרכשו 10,000 ין בשער של 150.05 ביחס לשער רשמי של 150.02, ירידה של 300 פיפס. במקרה של הין הפני השינוי ב-PIP מוכפל ב-100 בשונה ממרבית העסקאות האחרות:

Profit/Loss = 0.0001*10,000*300 = 300$

דוגמאות לשימוש בפיפס למדידת שינויים בשערי מטבע

חשוב להבין כי השימוש בפיפ רלוונטי במיוחד במקרים של עסקאות בהיקף גדול. אם תבצעו המרות מט"ח דרך הבנק, השינוי בשער ישוקף לכם באגורות ולא בפיפ. המרווח של הבנק, למשל, מתבטא בשער קנייה הגבוה ב-3 אגורות מהשער היציג של מטבע מסוים. נניח כי שער הדולר\שקל עומד על 3.575. שינוי של 3 אג' בשער הקנייה, משמעו שער של 3.578 השקול ל-30 פיפס. לעומת זאת, עסקה המבוצעת דרך טריידסטיישן, מבוצעת בשינוי פיפס בודדים. בהמשך לדוגמה שלעיל, עסקה דרך ברוקר זר תתקיים בשער של 3.5752, כלומר, שינוי של 2 פיפס בלבד.

מסחר במט"ח עם טריידסטיישן

PIP מהווה את יחידת המדידה הקטנה ביותר של שינוי בשערי חליפין ומסייעת להעריך רווחים והפסדים בהתאם להיקף העסקה. היא רלוונטית במיוחד למי שסוחר בהיקפים גדולים אך גם למי שמבצע עסקאות במטבע חוץ במסגרת השקעות בחשבון המסחר שלו. בפלטפורמת המסחר של טריידסטיישן תוכלו לבצע עסקאות מט"ח במרווחים נמוכים, ואם מסחר בשוק המט"ח הוא אפיק השקעה עיקרי עבורכם, תוכלו גם ליישם אסטרטגיות ניהול סיכונים מבוססות פיפס במטרה לשפר באופן משמעותי את ביצועי המסחר שלכם.

בנוסף, באמצעות טריידסטיישן ניתן לסחור בחוזים עתידיים על מט"ח. חוזה עתידי הוא הסכם בין שני צדדים המאפשר לסוחרים לרכוש מטבע במחיר מוגדר ובתאריך ידוע מראש. ההשקעה בחוזים עתידיים על מט"ח מאפשרים למשקיעים לגדר סיכונים ולנהל את חשיפת המט"ח שלהם בהתאם לתחזית ולניתוח שלהם את השווקים.

The post מה זה פיפ (PIP) ואיך ניתן לחשב אותו appeared first on ElitePlatforms.

מה זה אופציה

אופציה היא נגזרת פיננסית, חוזה בין רוכש האופציה לבין מנפיק (או כותב) האופציה, המאפשרת לרוכש את הזכות לקנות או למכור נכס בסיס במחיר מסוים במועד מסוים. למשל, אופציה על מניה של חברת טסלה, מקנה לרוכש האופציה זכות לקנות או למכור מספר מניות טסלה במחיר קבוע מראש ובפרק זמן מוגדר. הרוכש אינו חייב לממש את האופציה והוא יכול למכור אותה לרוכש אחר עוד לפני פקיעתה.

נכסי הבסיס של אופציות הם מגוונים: מניות, מדדים, מטבעות, סחורות ועוד. המסחר באופציה מאפשר למשקיעים חשיפה לנכסים רבים מבלי להשקיע ישירות באותו הנכס ולהחזיק בהם בפועל. אופציות מאפשרות מינוף זול יחסית וסוחרים רבים עושים בהן שימוש במסגרת אסטרטגיות גידור או אסטרטגיות מתקדמות אחרות.

סוגי אופציות ומאפיינים עיקריים

שני הסוגים העיקריים של אופציות הן אופציות מסוג CALL ואופציות מסוג PUT. הסוג הראשון מכונה גם אופציית רכש והוא מעניק לרוכש האופציה את הזכות לקנות את נכס הבסיס. הסוג השני, המכונה גם אופציית מכר, בניגוד לראשון, מעניק לרוכש האופציה את הזכות למכור את נכס הבסיס. ההבדל העיקרי בין השניים הוא במהות. רכש של אופציות CALL משקף אמונה בקרב הסוחרים כי מחיר נכס הבסיס יעלה. לעומת זאת, רכישה של אופציות מסוג PUT, מבטאת תחזית שלילית לגבי מחיר נכס הבסיס.

בכל הנוגע אל מסחר באופציות, חשוב להבחין בין כתיבת האופציה (מכירת האופציה) לבין רכישה שלה. כל עוד מדובר בשלב הראשוני, ולא במסחר הרציף באופציות, מוכר אופציה הוא כותב האופציה, או מוכר האופציה ואילו הרוכש הוא בצד הקונה של האופציה. לכל אופציה ארבעה מאפיינים מרכזיים:

1. מחיר מימוש – המחיר שבו ניתן לממש את האופציה.
2. תאריך פקיעה – המועד האחרון שבו ניתן לממש את האופציה.
3. פרמיה – עלות רכישת האופציה המשקפת את השווי שלה בשוק.
4. מינוף (או מכפיל) – היחס שבין כל יחידה של אופציה למספר יחידות נכס הבסיס.

לדוגמה, נניח אופציית CALL על מניית מייקרוסופט שעלותה 4$ ומחיר המימוש שלה הוא 500$ ל-30 יום. מחיר האופציה (פרמיה)  נגזר מיחס המינוף, או המכפיל. בשוק האמריקאי המכפיל הוא 100 עבור אופציות שנכס הבסיס שלהן הוא מניה. כלומר, אופציה אחת מייצגת 100 מניות מייקרוסופט, כך שעלות רכישת האופציה, במקרה זה, הוא מכפלה של השניים – 400 דולר.

מחיר המימוש של האופציה הוא כאמור 500$ בעוד 30 ימים. לכן, אם מחיר נכס הבסיס (מניית מייקרוסופט) יעלה על 500$ במועד המימוש (או הפקיעה) אזי האופציה היא "בתוך הכסף", כלומר, קיים רווח פוטנציאלי המצדיק את מימוש האופציה. לדוגמה, אם מחיר מניית מייקרוסופט במועד הפקיעה יעמוד על 550$ למניה, הדבר ישקף רווח של 50$ דולר למנייה במכפלת המינוף, כלומר, 5,000 דולר. בניכוי עלות האופציה, 400 דולר, הרווח בעסקה יעמוד על 4,600 דולר. כאשר האופציה היא "מחוץ לכסף", משמעות הדבר היא שמחיר נכס הבסיס במועד הפקיעה נמוך ממחיר המימוש של האופציה. במקרה זה, ההפסד הוא עלות רכישת האופציה.

סיכויים וסיכונים במסחר באופציות

בצד הסיכויים, היתרונות של מסחר באופציות קשורים ביכולת למנף את הכסף בעלות נמוכה ביחס להשקעה ישירה בנכס הבסיס ולשלב את האופציות כרכיב הגנה יעיל בתיקי השקעות. לדוגמה, משקיע רוכש מניה של חברה מסוימת בטווח הארוך, אך בטווח הקצר הוא רוכש אופציות PUT על אותו נכס בסיס בהיקף נמוך ביחס להשקעה הישירה בנכס הבסיס. בצורה זו הוא יכול למתן את התנודתיות במניה או לצמצם הפסד בטווח הקצר במקרה של ירידות במחיר נכס הבסיס.

בצד הסיכונים, מסחר באופציות מחייב הבנה, מעקב וביצוע ניהול סיכונים. חשוב לזכור שמדובר בכלי ממונף ועיקר המסחר בו נעשה לטווחי השקעה קצרים (למרות שישנן גם אופציות לטווחים בינוניים וארוכים). בייחוד חשוב להבין את פוטנציאל ההפסד במקרה של כתיבת אופציה. במקרה שהמשקיע מוכר אופציה (לא קונה ולאחר מכן מוכר) ההפסד הפוטנציאלי הוא בלתי מוגבל. לעומת זאת, כאשר המשקיע רוכש אופציה (גם אם לאחר מכן הוא מוכר אותה לרוכש אחר), ההפסד מוגבל בעלות רכישת האופציה ואילו הרווח הפוטנציאלי הוא אינסופי.

איך ניתן לסחור באופציה

בבחירת האופציה חשוב לתת את הדעת, מטבע הדברים, לנכס הבסיס ולוודא שהוא סחיר בקרב המשקיעים, מה שיבטיח גמישות גם במסחר באופציות. לאחר מכן, על המשקיע לבחור בסוג האופציה, ועל בסיס ההערכה המושכלת שלו לבחור את מחיר המימוש ותאריך הפקיעה.

מבחינה טכנית, על מנת לסחור באופציות נדרש לקבל הרשאות מסחר מהברוקר. במרבית המקרים ובהתאם לרמות הסיכון ישנן גם רמות הרשאה שונות למסחר באופציות. כאמור, הסיכון בכתיבת אופציה הוא גבוה משמעותית מקנייה אופציה.

מסחר באופציות עם טריידסטיישן

מסחר באופציות מבוצע באמצעות בצורה יעילה ופשוטה באמצעות פלטפורמת המסחר של טריידסטיישן. המערכת מספקת כלי ניתוח מתקדמים לרבות גרפים תלת ממדים ושלל הגדרות המאפשרות לנהל סיכונים במסחר באופציה מכל סוג ועל מגוון רחב של נכסי בסיס. כמו כן, ניתן להגדיר במערכת סורק מניות תוך שימוש בחתכי מידע בשוק האופציות של אותם נכסי בסיס כדי לזהות במהירות הזדמנויות בשוק. והכל, בעלויות נמוכות וקבועות, וללא תחרות.

רוצה להתחיל לסחור עם טריידסטיישן? הצטרף אלינו היום והחל לסחור עם מערכת המסחר בבורסה הטובה בעולם עם אפליקציית מסחר בשוק ההון מתקדמת ביותר וכלי ניתוח נוספים.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

The post מהי אופציה וכיצד ניתן לסחור באופציות appeared first on ElitePlatforms.