בעוד להום דיפו ו- טארגט היו עליות ומורדות השבוע, וולמארט דווקא עברה את הדרך בבטחון יתר

הום דיפו וגם וולמארט היה להם רבעון מפתיע לטובה, עם המכירות והרווחים שהשפיעו על ההצלחה הזו.  לעומת טארגט שהיה לה רבעון פחות טוב. לאחר כמעט שלוש שנים של ביקוש גואה, הום דיפו דווקא התכוננה לשנת 2023 מאתגרת יותר, בציפייה לחזרה לנורמות שלפני המגפה. אבל למרות שהיו כמה סימנים של מתח, המצב לא היה חמור כפי שרבים חזו. אמנם הכאב הכספי גרם לאנשים להימנע ולהסס בכל הקשור לשיפוצים גדולים ויקרים, אבל מסתבר שהם עדיין מתלהבים מפרויקטים ביתיים קטנים יותר, וזה התחום שבו הום דיפו ממשיכה לפרוח אז למרות שנרשמה צניחה של 2% במכירות בהשוואה לרבעון המקביל לשנה שעברה, החברה כן הצליחה להכות את תחזיות המכירות והרווחים.

הום דיפו עם ראיה חיובית לטווח הארוך

הום דיפו שומרת על התחזית השנתית שלה די שמרנית, למרות הקצב. אבל כשזה מגיע לטווח הארוך, היא דווקא מרגישה טוב עם עצמה – מה שמצביע על מצוקת הדיור בארה"ב כמקדם מכירות פוטנציאלי לשנים הבאות. למעשה, החברה חושבת שיכולים לחלוף כ-10 שנים עד שהיצע הדיור ישיג את הביקוש. ולמרות ששוק הנדל"ן לא במצב הטוב ביותר כרגע, הוא עשוי להיות במגמת עלייה: נתונים עדכניים מצביעים על כך שההיתרים לבניית דיור זינקו לשיא של 12 חודשים בחוש יוני. העלייה הזו מסמנת על גל של בתים חדשים בקנה – וכפי שכולם יודעים, בתים חדשים גורמים לאנשים לנסוע להום דיפו.

הצרכנים חיים טוב

הצרכנים בארה"ב באמת מראים את החוסן שלהם. המכירות הקמעונאיות עלו ב-0.7% ביולי, ועקפו בקלות את הציפיות – והשכר, שסוף סוף עולה על האינפלציה, כנראה עזר.

מה קורה עם טארגט (Target)? התוצאות שלה היו מעורבות

התוצאות של טארגט (Target) הצביעו על כך שהלקוחות ביצעו קניות אך מספרם ירד ברבעון האחרון. בהתחשב בנטייה של החברה להציע למכירה מוצרים שאינם תמיד חיוניים, ענקית הקמעונאות הזו תמיד נמצאת בהיכון לתקופות מאתגרות, במיוחד בתקופה בה הצרכנים מהדקים את החגורה. אמנם המכירות בתחום היופי הוכפלו והצליחו למנוע את מה שהיה יכול להיות נפילה בולטת יותר, אבל עדיין הרבעון סימן את הירידה הראשונה במכירות של החברה מזה ארבע שנים.

בצד החיובי יותר, טארגט (Target) הצליחה לטפל בסוגיית המלאי שלה בצורה חכמה והקטינה את ההנחות שנתנה בעבר, ובסופו של דבר היא הצליחה להגיע לרווחים שהפתיעו לטובה את האנליסטים. אבל – וזהו "אבל" משמעותי – העתיד עדיין נראה מעורפל – לא לחינם החברה ציינה אתגרים שונים שנמצאים באופק.

המשקיעים שאוהבים להיות אופטימיים דווקא העלו את המניות שלה ב-8% לאחר פרסום הדוח. אבל הרף היה כל כך נמוך ממילא ובהשוואה לוולמארט, ל- טארגט (Target) עדיין יש הרבה מה להדביק. גם אחרי הזינוק האחרון הזה, ביצועי המניות של וולמארט עדיין מאפילים על ביצועי המניות של טארגט (Target) ביותר מ-20%.

וולמארט משאירה אבק ל- הום דיפו ו- טארגט עם כמה תוצאות רבעוניות מנפצות ציפיות

בעוד שלקמעונאיות ענק כמו הום דיפו וטארגט היו עליות ומורדות השבוע, וולמארט עברה את הדרך יחסית בבטחה, וזה לא בגלל שהיה לה מזל. לתחום המכולת שלה, הגדול ביותר בארה"ב, היה חלק עצום בכך. ולמרות שהמכירות של מוצרים מסוימים לא היו מרשימים במיוחד, קונים שאין להם הרבה כסף קנו ממנה מוצרי מזון ולמעשה בחרו בארוחות ביתיות על פני מסעדות יקרות יותר. הרווח כולו של וולמארט כמובן.

בנוסף, לא רק שהלקוחות ביקרו בחנויות לעתים קרובות יותר, הם גם בזבזו יותר: למעשה, מספר העסקאות צמח ב-2.9% ברבעון האחרון, והחשבון הממוצע טיפס ב-3.4%. כל המומנטום הזה דחף את המכירות מעבר לכל התחזיות, והביא גם להכנסות וגם לרווחים מעבר ליעדים. וכדי להמתיק את העסקה, וולמארט העלתה את תחזית הרווח השנתית שלה, וגרמה למשקיעים לחייך.

הנשק הסודי של וולמארט (Walmart) בקרב על נתח השוק הוא חברות צרכנים ב Walmart+. עבור פחות מ-100$ בשנה, החברים נהנים מהנחות והטבות כמו משלוחי אוכל בחינם בהזמנות מעל 35$ . ולא מדובר רק שימור לקוחות כי למעשה, היא גורמת להם גם לבזבז יותר. מאז שוולמארט הגבירה את מאמצי השיווק שלה בשנה שעברה, הצמיחה של התוכנית הזו זינקה לשחקים.

וולמארט לא נחה על זרי דפנה

וולמארט דוחפת גם לתחומים אחרים, אבל הפעם לא עם גיזמו חדש או איזה נשנוש: אלא פרסום. אחרי הכל, לחברה יש כמעט 5,000 חנויות ברחבי ארה"ב, וכ-90% מהאמריקאים גרים בטווח ממוצע של 10-15 ק"מ מייל מהחנות – כלומר וולמארט רואה זרם יומי אדיר של לקוחות. וכדי לנצל זאת היא מתכננת להגביר את מכירות שטחי הפרסום שלה בחנות. דמיינו מודעות פרסום במסכים, בקופות ובמעברים, כמו גם במוקדי רדיו וכו'.

התמונה הגדולה יותר של הקמעונאיות הגדולות טארגט, הום דיפו, וולמארט : דאגו  לחגור חגורת בטחון

תמונת המצב היא שהצרכנים נותנים לכלכלנים תקווה שהכלכלה אולי בכל זאת תוכל להשיג מה שנקרא "נחיתה רכה" – אבל עדיין יש כמה מהמורות די גדולות על המסלול. אחרי הכל, המחויבות של הפדרל ריזרב לשמור על שיעורי ריבית גבוהים, יחד עם הגדלת החזרי חובות והחסכונות מתקופת המגיפה שאט אט מתכווצות, מזכירים לנו שרשת הביטחון הזו עשויה לא להחזיק מעמד עוד הרבה זמן. אז תעקבו.

כדי להבין יותר את תחום השקעות אלטרנטיביות ואיזה השקעה אלטרנטיבית מתאימה שווה לכם גם לקחת קורס בתחום ולפתוח חשבון מסחר בברוקר טריידסטיישן.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של מניות המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לנקוט בגישה ביקורתית ולעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרף אלינו היום ותהנה מערכת המסחר בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

גילוי נאות: מאמר זה מיועד למטרות חינוכיות בלבד. אף אחת מהדוגמאות לא צריכה להיחשב כהמלצות מסחר.

שמים על השולחן את היתרונות והתועלות שבגיוון מגדרי, העצמה נשית ותפקידן של נשים בעולם העיסקי. עם הזמן חברות רבות ומשקיעים מתחילים לשים לב לכך

ו יותר מסתם תופעת תרבות פופ כלשהי של נשים, זה סימן לעלייתה של .*SHEconomy   וזה מהדהד בכל התעשיות ברחבי העולם ויכול להיות בעל השפעה גדולה גם על תיק ההשקעות שלכם. אז בואו נצלול אל נבכי הסוגיה המעניינת הזו הכוללת העצמה נשית.

ארבעה גורמים עיקריים מזינים את המגמה הזו של העצמה נשית: הגברת הכוח הפיננסי של נשים, הסתגלות מהירה לעסקים, עלייתם של עסקים בראשות נשים והשפעתן הגוברת של נשים בעולם ההשקעות.

SHEconomy) – מגמה שבה נשים צוברות כוח כלכלי וחיות אורח חיים צרכני יותר ויותר, במיוחד כשמדובר בהוצאות על אופנה, אוכל, מכוניות ודירות).

נשים מגבירות את העוצמה הפיננסית שלם

תשכחו מתפקידי משק הבית המסורתיים – ברוב המקומות בעולם, נשים הן כעת השחקניות הפיננסיות המרכזיות בבית, הן מקבלות 85% מהחלטות על ההוצאות היומיומיות ו-80% מבחירות שנעשות בנושאי בריאות. יש גם נתח הולך וגדל של נשים משכילות ורווקות שמתמקדות מאוד בקריירה שלהן. יש להן יותר כוח קנייה והן מוציאות כספים, וזה מורגש באופן רחב יותר ויותר במגזרים שונים.

ולא מדובר על מספרים קטנים: מסתבר שרק בארה"ב, נשים שולטות כיום בנכסים של יותר מ-10 טריליון דולר. ועם השתתפות שיא בכוח העבודה, רמות השכלה שעולות על גברים ושכר משופר, המספר הזה צפוי לשלש את עצמו בעשור הקרוב. ההערכות הן שעד שנת 2028, נשים יחזיקו בארנק של 75% מההוצאות לפי שיקול דעת ויהוו 66% מהעושר הצרכני. זו לא סתם "מגמה", זו מהפכה פיננסית של העצמה נשית.

הסתגלות מהירה של נשים לעסקים – בעלי עסקים מזהים את המגמה הנשית הזו של העצמה נשית

כשנשים תופסות שליטה על נתח הולך וגדל מהעושר העולמי, בעלי עסקים לא רק יושבים בצד ןמתבוננים. הם התחילו לעקוב אחר הדברים, וגם לפעול. חברות מבינות שכדי להצליח בכלכלה החדשה  ולהישאר רלוונטים זה אומר לשמור על נשים במעגל החשיבה העיסקי, הדרך שבה הן פועלות והמוצרים והשירותים שהן יוצרות. זה כבר לא רק אופנה, גאדג'טים למטבח ויופי, אלא זה גם משכנתאות, שירותי בריאות ושירותים פיננסיים. בקיצור, זה כל מה שיש בחוץ.

חברות שמבינות זאת, ומתחייבות לכלול נשים ולהתחייב לדמוגרפיה הזו, לכלול אותן במארג העיסקי, כולל הכלה מלאה שלהן וייצוג מלא ויעשו זאת בצורה טובה, הן אלה שיקצרו יתרונות גדולים, והן גם אלה שכנראה תרצו לכלול אותן בתיק ההשקעות שלכם

השפעתן הגוברת של נשים בעולם ההשקעות יוצרות העצמה נשית

כפי שיש פערי שכר בין נשים לגברים, ידוע שיש גם פער מתמשך בין סכום המימון של הון סיכון שמגיע למייסדות נשים, בהשוואה לגברים, נשים מניפות סטארט-אפים לתוצאות של מיליארדי דולרים ומשנות את פניו של המייסד המצליח. ניקח לדוגמא את קים קרדשיאן עם ליין בגדי הגזרה שלה ב-4 מיליארד דולר של Skims בארה"ב, או ב-Biocon Biologics של Kiran Mazumdar-Shaw ב-6 מיליארד דולר בהודו. אלו הם סיפורי הצלחה חשובים, כי הם יוצרים מקומות עבודה, קובעים מגמות חדשות ומעצבים מחדש את הנוף העסקי. והמומנטום הזה רק צפוי להאיץ.

נשים משקיעות טוב יותר כאשר יש העצמה נשית

כשזה מגיע לתיקים שלהן, נשים כן נוטות להשקיע באופן אחר מגברים, ובאופן חיובי. נשים פשוט בדרך כלל משקיעות טובות יותר (ומחקרים מוכיחים זאת), והן נוטות להתעניין יותר בהשקעות יציבות עם אחריות חברתית. מגמה זו הובילה לעלייה של קרנות השקעה ומוצרים שמיישרים קו עם הערכים והשיקולים האתיים של נשים. וכשיותר ויותר נשים משתלטות על העתיד הפיננסי שלהן, יכולות להיות לכך השלכות רציניות על תעשיית ניהול ההשקעות והשווקים הפיננסיים.

האם יש הזדמנויות הקשורות למגדר?

השקעה בעסקים עם מיקוד בנשים היא לא נטו מהלך אלטרואיסטי, זה גם מהלך של כסף חכם, עם מספרים שמגבים אותו. הנה כמה אפשרויות השקעה בנושא:

נתחיל במובן מאליו, סביר להניח שהשקעות בעסקים ממוקדי נשים כמו מותגים ממוקדי נשים באופנה, בריאות ויופי, חברות כמו Lululemon Athletica, Estée Lauder ו WW International –  כנראה ירוויחו.

אך הנה שני תחומים פחות מוכרים שעשויים להוות הזדמנויות השקעה של העצמה נשית

לפי חברת VC Cake Ventures, שני תחומים פחות ברורים עשויים להציג הזדמנויות השקעה טובות עוד יותר ששוות בדיקה: בריאות וטיפול.

מבחינת בריאות – צריך לחשוב יותר בגדול. מדובר על טיפול דיגיטלי, אבחון משופר, ואפילו ציוד בריאותי להלבשה. כמה מההזדמנויות המעניינות ביותר יכולות להיות בתעשיית FemTech, עם פתרונות בנושא פוריות, שירותי טיפול בהריון ולידה, אפליקציות למעקב ומוצרי בריאות אחרים. אמנם הרבה מהחברות האלה עדיין מוחזקות באופן פרטי, אבל כמה מהן נסחרות בציבור ומוכנות להכות גלים עם ביקוש יציב או אפילו הולך וגובר, כמו Progyny, TherapeuticsMD או Natera.

בתחום הטיפול –  פתרונות לניהול משק בית, טיפול בילדים, טיפול בקשישים ומוצרים נלווים הם עסקים גדולים (שממשיכים לגדול). כבר ישנן חברות שמתמודדות עם הנושאים האלה (Bright Horizons Family Solutions ו-Amedisys הן שתיים רלוונטיות), אלה תחומים רלוונטיים להשקעה ששווים בדיקה .

לסיום, נתונים מצביעים על כך שחברות בעלות מנהיגות מגוונת, כולל נשים כחלק מההנהגה, נוטות להיות חדשניות יותר, בעלות תהליכי קבלת החלטות טובים יותר, ולעיתים קרובות עולות על חברות מקבילות הפחות מגוונות.

ויש רשימה הולכת וגדלה של חברות פנטסטיות בראשות נשים לבחירה, כולל Bumble, Oracle, ו- Nasdaq, ואפילו Ark Invest. ואם אתם מעדיפים תעודת סל שעושה עבורכם את העבודה, אפשר לבדוק  את Hypatia Women CEO ETF (טיקר: WCEO), שמשקיעה יותר מ-80% מהנכסים שלה בחברות אמריקאיות בראשות הנהלה של נשים.

אפשר לנצל תעודות סל שמבוססות על מגדר: להשקעה פשוטה ומגוונת יותר, אפשר לבחון חוזים עתידיים או תעודות סל כמו SPDR SSGA Gender Diversity Index ETF (SHE) ו-Impact Shares YWCA Women's Empowerment ETF (WOMN) מספקות חשיפה לחברות גלובליות עם מדיניות ופרקטיקות התומכות בהעצמת נשים ובשוויון מגדרי.

טיפ חשוב: יש לבדוק את המחויבות של החברות: גם מי שלא רוצה להשקיע באופן ישיר בעסק המתמקד בנשים, כדאי להקפיד לברר כיצד חברות משלבות נשים בעסק שלהן לפני שאתה משקיע את המזומנים שלך, כי אם הם מפספסים את הדמוגרפיה הזו, ייתכן מאד שהם מפספסים הרבה יותר מזה…

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של ניירות ערך המוזכרים בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

כדי להבין יותר את על עסקים ונשים או העצמה נשית בעסקים שווה גם לקחת קורס בתחום ולפתוח חשבון מסחר בברוקר טריידסטיישן.

הצטרף אלינו היום ותהנה מערכת המסחר בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

גילוי נאות: מאמר זה מיועד למטרות חינוכיות בלבד. אף אחת מהדוגמאות לא צריכה להיחשב כהמלצות מסחר.

מחירי הדירות ובמיוחד שוק הדיור, הראו עמידות מפתיעה למרות שיעורי המשכנתאות העולים לשמיים, בעיקר בשל מחסור בבתים, גורמים מעוררי ביקוש ודינמיקה בריאה יותר של השוק.

עלאות הריבית האגרסיביות משכו את שיעורי המשכנתאות איתם למעלה – ולמען האמת ההערכות היו שההוצאה הנוספת הזו לבעלי בתים הייתה צריכה לפגוע משמעותית בשוק הדיור  וב- מחירי הדיור בארצות הברית. אבל בפועל מחירי הדירות נמצאים ברמות הגבוהות שלהם ולא מראים שום סימני ירידה.

מה קרה למחירי הדירות?

מחירי הדירות ירדו מאז השנה שעברה, אך בניגוד להערכות רבות, הם לא קרסו. אפשר לראות בגרף לטווח ארוך של הפדרל ריזרב למטה את מחירי הבתים בארה"ב: הירידה האחרונה זניחה לכל הדעות.

בנוסף, מחירי הבתים העדכניים (הסתכלו על הנקודות השחורות) הם מתחת לשיאים של 2022, אך שתי הנקודות עדיין גבוהות בהרבה מהרמות שלפני המגיפה. בנוסף על כך, מחירי הבתים כבר עולים שוב בשווקים רבים, והרבה משקיעים מצפים שהמגמה הזו תימשך.

למה הריבית הגבוהה יותר של המשכנתאות לא הכניעה את שוק הדיור ? 3 גורמים

ההיצע אינו תואם את הביקוש

כשביקוש מחמם את המחירים, בדרך כלל מגיע היצע כדי לקרר אותם שוב. אבל בגלל שהמגיפה עצרה את הפעילות של המון תעשיות, כולל בניית בתים, אין התאמה בין העלייה במחירי הבתים של 2021 לעלייה בהיצע. ומה שקורה השנה, הריבית והאינפלציה העלו את המחירים של חומרי הבניה וכוח העבודה בתחום. נוסיף לכל זה שיש אינדיקטורים מובילים של היצע שעדיין נראים חלשים, אי אפשר לצפות שבוני הבתים יירגעו זמן הקרוב.

הביקוש מחזיק מעמד

אין גורם אחד שיכול להסביר למה הביקוש לבתים החזיק מעמד, אבל אפשר לנסות לעבור על כמה מהתורמים העיקריים. קודם כל, חלק מהאנשים עושים מאמץ לקנות בית בגלל מחירי שכירות גבוהים או מתוך חשש שבניית בתים חדשים תתייקר עוד יותר בהמשך. בנוסף, יש שינויים מבניים נוספים שמחזקים גם את הביקוש: מתברר שיותר בני דור המילניום קונים את הבתים הראשונים שלהם, ובנוסף, גם קיימת הגירה נרחבת מהמדינות המפותחות, ומשקיעים שמים כספם בנדל"ן למגורים כדי להגן על התיקים שלהם מפני אינפלציה. חשוב להבין שהמחירים במגמת עלייה, אבל עדיין יש הרבה קונים עם כסף שם בחוץ.

זה לא 2008

שוק הדיור של היום חזק יותר ממה שהיה לפני ההתרסקות ב-2008. הגופים שמלווים נזהרים יותר ונמנעים מלחלק בקלות הלוואות ובאופן כללי שוקי הדיור פחות תנודתיים ממה שהיו אז.

מה צפוי ל- מחירי הדירות בארה"ב בהמשך?

לא סביר שנראה צניחה משמעותית במחיר אלא אם הביקוש יפסק וההיצע יתחזק. ובנוסף על כך, הכלכלה תצטרך להתייצב הרבה יותר כדי שגם המצב בשוק הדיור יתייצב. בואו נפרט מהם הגורמים האפשריים לשינוי תמונת המצב:

עלות נוחה: ריביות גבוהות מתמשכות, אובדן מקומות עבודה, ירידות בהכנסה או מחירי בתים מתחדשים עלולים להפוך את הבתים לזולים אפילו פחות ממה שהם כבר. במצב כזה, הביקוש עלול להיפגע. ולמרות שמדיניות ממשלתית מועילה וירידה פוטנציאלית בריבית נמצאים באופק, אפשר להמר שמחירים נוחים ימתנו עליות מחירים בדיור.

נחיתה רכה או קשה: אם האינפלציה תרד בחזרה בהתאם, אך מבלי שהכלכלה תיפגע ממיתון קשה, מחירי הבתים עלולים לראות עלייה נוספת כשרוכשי הדירות והמשקיעים יחזרו למשחק. אבל להתרסקות כלכלית קשה יותר (שלמרבה הצער, יש עדיין מי שחושב שהיא אפשרות אמיתית) עלולה להיות אפקט מוגזם, זה לא רק עלול להפסיק את הביקוש אלא גם לעורר גל מסוכן של מכירות כשבעלי בתים יעשו מאמצים למכור בזמן כשהמחירים עדיין גבוהים.

היצע: סביר להניח שההיצע יישאר צמוד בטווח הקצר, אך סביר להניח שממשלות יישמו צעדים כאלה ואחרים להגדלת ההיצע כדי לצמצם את חוסר ההיצע, במיוחד לבעלי ההכנסה הנמוכות יותר.

האם יש הזדמנויות?

שוק הדיור עדיין על קרקע לא יציבה, אבל התרסקות בסגנון 2008 עדיין נראית לא סבירה. למורגן סטנלי יש שני טיפים.למי שעדיין קצת אופטימי:

הראשון הוא להיות בררן לגבי השווקים. נכון לעכשיו, נראה שארה"ב מציעה שילוב של סיכון-סיכוי האטרקטיבי ביותר: ההיצע עדיין הדוק והביקוש נראה חזק יותר מאשר באזורים אחרים בעולם. זה חלקית קשור למשכנתאות הקבועות לטווח ארוך של ארה"ב, שהופכות את שוק הדיור לפחות רגיש לשינויים בריבית מאשר באזורים אחרים.

הטיפ השני של מורגן סטנלי הוא לשקול השקעה דווקא במפתחים ובוני בתים. בניגוד לנאמנויות השקעה אמיתיות. לפי מורגן סטנלי, "REITs", יכולות להפיק תועלת מעלייה בהיקפי בניה ולא מעליה במחירים, וזה משהו שעשוי לקרות. הם יכולים גם ליהנות מירידה בעלויות המימון והבנייה, ומהביקוש החם לבתים חדשים. המניות שלהם כבר דיי התעוררו, אז כדאי לשים לב לכך.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי בתחום השקעה בשוק הדיור בארה"ב בהתבסס על ההערכות והפרשנות המוצגים בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

כדי להבין יותר את שוק הדיור ואת מחירי הדירות שווה לכם גם לקחת קורס בתחום ולפתוח חשבון מסחר בברוקר טריידסטיישן.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של מניות המופיעות בכתבה ובכללם מנית נטפליקס. ככלל, חובה על הקורא לנקוט בגישה ביקורתית ולעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרף אלינו היום ותהנה מערכת המסחר בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

גילוי נאות: מאמר זה מיועד למטרות חינוכיות בלבד. אף אחת מהדוגמאות לא צריכה להיחשב כהמלצות מסחר.

בדוח החצי שנתי של בית ההשקעות בלקרוק, הוא מציע להתמקד בתחומים גדולים ועולמיים שהולכים לעבוד ללא קשר לתמונה המאקרו-כלכלית או לתנודתיות של השוק

ולם אומרים שלפני כמה שנים, אפשר היה להשקיע כמעט בכל מניה ולשבת בחיבוק ידיים ולראות את תשואות יפות בתיק ההשקעות. אבל לצערינו, אנחנו נמצאים בסביבה כלכלית אחרת והימים ההם של אינפלציה נמוכה, תנודתיות נמוכה וצמיחה יציבה כבר לא כאן, ובמקום זה יש לנו בעיקר כלכלה תנודתית. זו כנראה הסיבה שבלקרוק   (BlackRock) מציע גישה בררנית יותר, עם התמקדות במספר נושאי השקעה משמעותיים בדו"ח התחזית של אמצע השנה שפרסמה הכוללים למשל את בינה מלאכותית.

אילו נושאים רלוונטיים כרגע להשקעה לפי בית השקעות בלקרוק?

כדי למצוא השקעות שעשויות לשגשג בשוק שבו לא כל מניה מנצחת, בלקרוק מעלה את הרעיון הבא: להתמקד בתחומים גדולים ועולמיים שהולכים לעבוד ללא קשר לתמונה המאקרו-כלכלית או לתנודתיות של השוק.

אנליסטים של בלקרוק מציינים שבעבר, משקיעים דיי זלזו באיזו מהירות נושא חדש וגדול שעולה לכותרות יכול לתפוס אחיזה ולהפוך לבלתי ניתן לעצירה. אבל, בית ההשקעות מוסף כאן גם מילת אזהרה: משקיעים יכולים לפעמים להיסחף כשנושא חדש נכנס לרוח הזמן, ומעלה את מחירי הנכסים לרמות כלל לא מוצדקות – כמו הבינה המלאכותית שנמצאת בראש הרשימה. לכן לפני הכל כדאי לפקוח עין מקרוב על הערכות השווי ולזכור שאפילו עם נושא מרגש כמו AI  שום דבר לא הולך כל הזמן בקו ישר ותמיד יהיו נפילות בדרך.

אז בואו נעבור לתחומים שהאנליסטים מבית ההשקעות בלקרוק התייחסו אליהם, כולל כמה הזדמנויות השקעה לבדיקה.

בינה מלאכותית

באופן לא מפתיע בינה מלאכותית נמצאת במקום הראשון. המהירות שבה הנושא הזה הגיע לשלוט בנרטיב ההשקעות הוא פשוט מדהים. לפני חצי שנה כמעט אף אחד לא דיבר על זה ועכשיו אי אפשר למצוא מנכ"ל אחד שלא מדבר על זה. עדיין אי אפשר לדעת כיצד AI יעצב את העולם. וישנן דרכים רבות שבהן חברות יכולות להרוויח או להפסיד שאף אחד לא יכול לחזות כרגע. אז לעת עתה בלקרוק מציע להתמקד בכמה תחומים של בינה מלאכותית:

ראשית, מוליכים למחצה, שמניעים את טכנולוגיית בינה מלאכותית. שנית, חברות עם כוח אדם שאפשר להחליף בטכנולוגיית AI זולה יותר. ושלישית, כל חברה שמחזיקה בכמות עצומה של נתונים. לעתים קרובות אומרים שהנתונים הם הנפט של הכלכלה הדיגיטלית, ובלקרוק נותן לתחום הנתונים משקל גדול, כזה שיכול ליצור הזדמנויות רבות בעולם בינה מלאכותית.

בתחום זה יש כמה תעודות סל ואחת הבולטות כאן היא תעודת הסל הרב-מגזרית של iShares Robotics and Artificial Intelligence Multisector ETF, שהטיקר שלה הוא IRBO.

בעניין בינה מלאכותית, נציין שמורגן סטנלי צופה שתחום הבינה המלאכותית הולך לדחוף את מיקרוסופט למועדון של 3 טריליון דולר. לדבריו, רווחים מבינה מלאכותית עלולים לגרום למיקרוסופט להצטרף לקליקה הבלעדית של אפל. הוא העלה את יעד המחיר שלו למניות מיקרוסופט ל-415 דולר, מה שמרמז על שווי של 3.1 טריליון דולר. מיקרוסופט היא הבחירה המובילה שלו מבין חברות התוכנה הגדולות, כי היא ממוקמת בצורה הטובה ביותר בתחום כדי ליהנות מהתנופה של הבינה המלאכותית.

אגב, הקריאה השורית הזו של הבנק מגיעה למרות עלייה של כמעט 40% במניות מיקרוסופט השנה. אך יחד עם זאת נדגיש שהטירוף הזה בשוק לא עובד על כולם בכל הקשור לבינה מלאכותית. יותר מ-70% מ-346 המשקיעים שנסקרו לאחרונה על ידי בלומברג אמרו שההשפעה של AI על הרווחים של מגזר הטכנולוגיה היא מוגזמת. אולי זה עשוי לרמוז על ירידה בהמשך? נותר לנו לעקוב.

אוכלוסיות מזדקנות

עפ"י האנליסטים של בלקרוק, הזדקנות האוכלוסיות מהווה בעיה עצומה עבור ממשלות. ככל שאנשים מבוגרים פורשים ולא מוחלפים באנשים צעירים יותר, כוח העבודה מצטמצם. מה שמשאיר פחות אנשים שמשלמים מס הכנסה ולכן, פחות הכנסה לממשלות להוציא על הביקוש הגובר לדברים כמו שירותי בריאות ותשלומי פנסיה. זה משהו שיכול לאלץ מדינות ללוות יותר בתקופה שבה הן האינפלציה והן הריבית גבוהות יותר.

בהקשר זה, למשל, צריך להיזהר מיפן שאוכלוסיית העובדים שלה אמורה לרדת ביותר מ-10% עד 2035, גם כוח העבודה של אירופה צפוי להצטמצם במהירות, כמו זה של סין. אבל לעומת זאת בארה"ב, מספר העובדים דווקא צפוי להמשיך ולגדול וזאת בעקבות ההגירה. ועדיין, גם לאנשים מבוגרים יש הוצאות. הם מוציאים על דברים כמו חגים ושירותי בריאות פרטיים. לאורך זמן, זה אמור להועיל לחברות בתעשיית הנסיעות והפנאי ובכל מגזר הבריאות. בתחום זה אפשר לבחון את Royal Caribbean או  ,Carnivaly (טיקר: RCL).

עתיד הפיננסים לפי בלקרוק

בבלקרוק מעריכים שלסערת הבנקים ולמהירות שבה קרסו כמה בנקים מוקדם יותר השנה יהיו השפעות גלים שנמשכות לאורך שנים. מעבר לכך, אנשים וחברות יכולים כיום לקבל מענה לכל הצרכים הבנקאיים שלהם מחוץ לבנקים. כטריליון דולר נמשך השנה ממגזר הבנקאות בארה"ב לאחר משבר הבנקאות, רובו עבר לקרנות שוק הכסף. ההערכה של בלקרוק היא שהלוואות פרטיות ישגשגו בזמן שאנשים מתנערים מהבנקים שלהם ומחפשים דרכים אחרות ללוות. אז המסר הכי חזק של החברה הוא להיזהר מהשקעה בבנקים עצמם. היא רואה בפתח עידן של בדיקה רגולטורית מוגברת ועלויות גבוהות יותר. וכל זה יוצר סביבה לא קלה בלשון המעטה לבנקים.

כדי להבין יותר את השיטה של בלקרוק שווה לכם גם לקחת קורס בתחום ולפתוח חשבון מסחר בברוקר טריידסטיישן.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של מניות המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לנקוט בגישה ביקורתית ולעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.

הצטרף אלינו היום ותהנה מערכת המסחר בבורסה הטובה בעולם עם עמלות המסחר האטרקטיביות בישראל.

0 – דמי ניהול.
0 – דמי החזקה.
0 – דמי טיפול בדיבידנד.

רק 1 סנט למניה, מינימום $1 לעסקה.

גילוי נאות: מאמר זה מיועד למטרות חינוכיות בלבד. אף אחת מהדוגמאות לא צריכה להיחשב כהמלצות מסחר.

שוב ניצבים המערב מול המזרח!

מה ההבדל בין מניית טסלה לבין מניית NIO הסינית?

פופולאריות של מניית טסלה בקרב המשקיעים הביאה אותה לגבהים שאף חברת רכבים אחרת לא ידעה מעולם במסחר בשוק ההון ומניה NIO הסינית מסתמנת כבר זמן רב כמי שעשויה להיות יריבה אמיתית ליצרנית האמריקאית מעמק הסילקון, עם 91,449 רכבים שנמכרו בשנת 2021, גידול של 109% שנתי. וכחלק מהשוק הסיני בעל קצב הגידול המהיר ביותר בעולם בתחום המכוניות החשמליות.

לא בכדי מניה NIO נקראת המתחרה הסינית של טסלה. טסלה מוכרת הרבה פחות רכבים ממתחרותיה בשוק הרכב הלא חשמליים ועל אף שמניה NIO המתחרה הרחיבה את ההיצע עם דגם-ET5 שתסייע לה להתמודד מול טסלה בשוק הסיני, ומבחינת יכולת נראה שבתחומים מסוימים – לרבות טווח נסיעה – היא צפויה להעפיל עליה, קצב הגדילה ומנועי הצמיחה של טסלה גורמים לרבים להאמין בהמשך העליות החדות במנייה של טסלה.  האם ההתלהבות סביב המניה מוצדקת?

מאסק זיהה את הצורך העולמי בפתרונות אנרגיה ירוקה ברת-קיימא שהשתלב עם הרצון להוריד את פליטות גז החממה, זיהום האוויר ולשפר את איכות הסביבה שבאו לידי ביטוי היטב בסקטור המכוניות החשמליות בכלל ובתהלבות סביב הרכב של טסלה בפרט.

אז מה הסיפור האמיתי של טסלה?

האם מדובר בחברה אשר עתידה לשנות את שוק הרכב העולמי ואת עולם הנהיגה כפי שאנחנו מכירים אותו כמו ניקולה טסלה – אחד מגדול הממציאים וגדול מהנדסי החשמל בכל הזמנים שעל שמו היא קרויה, או שמדובר בטרנד שרוכב על גלי מהפכת האנרגיה הנקייה ששוטפת את העולם? ננסה לענות במספרים…

כמה רכבים טסלה מוכרת? (רמז: לא הרבה כרגע יחסית למניה NIO)

ההכנסות המרכזיות של חברת טסלה מגיעות כיום ממכירת רכבים ברחבי העולם. לחברה קיימים מספר דגמים בודדים כאשר הנמכרים ביותר הם טסלה 3 וטסלה Y החשמליים.

על פי הדוחות הכספים השנתיים של החברה ל-2021 שפורסמו לאחרונה, טסלה מכרה כמיליון מכוניות (936,172 מכוניות ליתר דיוק) בשנה החולפת – קפיצה של פי 2 בהשוואה לשנה הקודמת 2020, שאותה טסלה סיימה עם מכירה של כחצי מילון מכוניות (499,647 מכוניות).

ברבעון הרביעי (האחרון) של 2021 אף נרשם שיא המכירות של טסלה, בהיקף של 308 אלף רכבים, המספר הגבוה ביותר שהציגה אי פעם יצרנית המכונית החשמליות של אילון מאסק.

נשאלת השאלה,

האם מיליון רכבים שמכרה טסלה בשנה החולפת הם הרבה או מעט?

על פי הערכות, מספר הרכבים שנמכרו בעולם ב-2021 עומד על כ-100 מיליון שכוללים מכוניות, אופנועים, משאיות, ואוטובוסים. כלי הרכב הפרטיים, השוק המרכזי של טסלה, עומד על כ-82 עד 83 מיליון מכוניות שנמכרו בשנה החולפת.

כלומר, מכירות השיא של טסלה אשתקד משקף רק כ-1% משוק הרכב העולמי.

נציין כי שוק הרכב העולמי נשלט על ידי מספר מצומצם מאוד של תאגידים רב-לאומיים ששולטים בשוק. כ-6 מהם – טויוטה, ג'נרל מוטורס, פורד, פולקסווגן, הונדה ופיג'ו-סיטרואן ששולטים על למעלה מ-50% משוק הרכבים העולמי.

מנגד, אף אחת מ-14 מתאגידי תעשיות הרכב הגדולים, הכוללים גם את רנו, יונדאי-קיה, פיאט, קרייזלר, דיימלר, ספייקר וטאטא ההודית לא הציגה קפיצה של פי 2 במכירות רכבים בין שנה לשנה – ובמידה והקצב הזה יישמר, בעוד מספר שנים טסלה תהיה יצרנית הרכבים הגדולה בעולם.

זה די פנומנלי לעשות קפיצה של פי 2 במכירות בשנה.

שווי שוק הרכבים החשמליים

מניית החברה, במסחר במניות,  התחילה בנסיקה כלפי מעלה בסוף 2019, כאשר בנובמבר 2020 היא הגיע לשווי שוק של חצי טריליון דולר (500 מיליארד דולר) ובעקבות כך הצטרפה למדד S&P 500 היוקרתי.

אחת האינדיקציות המובילות בקרב המשקיעים לבחינת האם מניה היא זולה או יקרה היא באמצעות מכפיל הרווח. מדובר בנוסחא פשוטה המשקפת את היחס בין שווי השוק של החברה בבורסה לבין הרווח הנקי השנתי שלה, או במילים יותר פשוטות תוך כמה זמן תוכלו להחזיר את ההשקעה שלכם בחברה.

מחיר המניה של טסלה עומד על למעלה מ-1,000 דולר שמקנה לה שווי שוק של טריליון דולר והצפי שלה הוא להכנסות של כ-47 מיליארד דולר ב-2021, עם רווח נקי של 3.5 מיליארד דולר.

נכון להיום, מכפיל הרווח של טסלה עדיין גבוה מאוד ועומד על כ-350 (בעבר עמד גם על מכפיל 1,000) לעומת ממוצע מכפיל רווח של כ-30 בחברות המוביל בארה"ב S&P 500 ומכפיל רווח של כ-39 בנאסד"ק.

אם למרות מכפיל הרווח הגבוה של טסלה אתם מעוניינים לרכוש את מניית החברה רצוי מאוד לעשות זאת עם האפליקציה של טריידסטיישן (TradeStation). טריידסטיישן לאחרונה הוכרזה ע"י גוגל, כאחת מ-5 הברוקרים המובילים בעולם.

תעשיית הרכב העולמית מגלגלת טריליוני דולרים בכל שנה וצפויה לגלגל כ-3.8 טריליון דולר בשנת 2022. שוק הרכבים החשמליים הפרטיים רושם צמיחה מהירה ועומד על כ-8% משוק הרכבים העולמי עם כ-6 מיליון רכבים שנמכרו ב-2021 כמעט כפול משנת 2020.

למעשה טסלה שווה בבורסה יותר משווי 10 יצרניות המכוניות הגדולות בעולם ביחד למרות הכנסות ורווחים נמוכים בהרבה.

האם ההצלחה הגיעה לישראל?

ההצלחה המסחררת של טסלה לא דילגה על מדינת ישראל. על פי נתוני סיכום השנה 2021, עלו על הכביש כ-301 אלף רכבים חשמליים חדשים, גידול של 35% לעומת 2020 ובמחיר ממוצע שלכ-187 אלף שקל לרכב.

בשנה החולפת נמכרו כ-6,200 רכבים של טסלה שנכנסה לשוק הישראלי רק באמצע השנה, והדהימה את כולם שכבשה כ-60% ממכירות הרכבים החשמליים בישראל שעמד בסה"כ על 10 אלף רכבים חשמליים.

כרגע טסלה מייבאת לישראל רק דגם אחד ועל פי צפי ההזמנות והערכות עתידים להגיע לישראל עוד 15 עד 20 אלף רכבי טסלה חדשים ב-2022.

טסלה זה לא רק רכב אלא גם מנועי צמיחה

ההתלהבות של המשקיעים מחברת טסלה אינה נובעת רק מהרכבים שהיא מוכרת כיום אלא גם בגלל מנועי הצמיחה העתידיים שלה. ראשית בגזרת הרכבים טסלה מעוניינת גם לחדור לתחום הטנדרים החביב על האמריקאים בעזרת טסלה סייברטראק (Tesla Cybertruck) שהשקתו נדחתה מעט בעקבות מחסור בשבבים.

גם בישראל טסלה אנרג'י חתמה על הסכם עם חברת נופר אנרגיה (הנסחרת בבורסת ת"א), על הסכם אסטרטגי לרכישת סוללות האוגרות חשמל, בשנתיים הקרובות.

תחום נוסף שטסלה פוזלת אליו במטרה לשמש מנוע צמיחה עתידי הוא תחום הביטוחים. תעשיית ביטוחי הרכב מגלגלת מאות מילארדי דולרים וטסלה נכנסה לעסקי הביטוח ב-2019. היתרון שלה היא היכולת לנטר באמצעות "התנהגות נהיגה" שבודק בזמן אמת את ביצועי הנהגים, שבמידה והם טובים, יוכלו לחסוך במחירי הביטוח.

במהלך שיחת משקיעים שנערכה לאחרונה, ציין אילון מאסק שעסקי הביטוח של החברה שהושקה, יכולים להוות בין 30% ל-40% מהערך העתידי שלה. מאסק מעריך שככל שמכירות הרכב יגדלו בשנים הקרובות, בעלי טסלה ככל הנראה יעדיפו ביטוח המוצע על ידי החברה.

לסיכום:

מעניין יהיה לראות אם מה ששיומי עשו לסמסונג ואפל אנחנו מצפים שמניה NIO תעשה למניית טסלה.

הצטרף אלינו היום ותהנה מפלטפורמת מסחר במניות הטובה בעולם

גילוי נאות: מאמר זה מיועד למטרות חינוכיות בלבד. אף אחת מהדוגמאות לא צריכה להיחשב כהמלצות מסחר.

זירת מסחר אל מול מסחר אמיתי בבורסה – בואו נעשה סדר!

ההבדלים בין מסחר בזירת מסחר לבין מסחר אמיתי באמצעות ברוקר (חבר בורסה) בבורסה – אם לא הבנתם את הכותרת, כדאי מאוד שתקראו את המאמר הזה!

סוחרים ומשקיעים רבים אשר פעילים בשוק ההון, אינם מכירים את ההבדלים שבין מסחר ב זירת מסחר אצל ברוקר לבין מסחר אמיתי דרך ברוקר שהינו חבר בורסה בבורסאות בהן נסחרים המכשירים הפיננסיים השונים.

ראשית נסביר ונגדיר, כי ברוקר הינו חבר מורשה מטעם הבורסה בה הוא פעיל, לבצע פעולות של קניה/מכירה עבור הלקוחות שלו. משמע, כאשר תבקשו מהברוקר שלכם, לבצע למשל פעולת קניה של מניה כלשהי (או כל מכשיר פיננסי אחר), יהא עליו לשגר בשמכם את הפקודה לבורסה, בה נסחרת המניה שתרצו לקנות, וכאשר תתבצע הפקודה, לשמור את המניה בחשבון המסחר שלכם אשר פתחתם באמצעות הברוקר.

לעומת זאת, זירת מסחר, כשמה כן היא, זירה. ובמילים פשוטות יותר, "בית" בו אתם סוחרים נגד מפעיל הזירה- הברוקר (עושה שוק), נגד בעל ה"בית", במכשיר פיננסי הקרוי CFD.

לשם הבנת המושג CFD – CONTRACT FOR DIFFERENCE  , ובתרגום פשוט- חוזה הפרשים.

חוזה הפרשים- כשמו כן הוא, חוזה בין קונה למוכר, הקובע, כי הקונה ישלם למוכר את ההפרש בין הערך הנוכחי של נכס לבין שוויו, במחיר זמן החוזה (אם ההפרש שלילי,המוכר ישלם במקום זאת לקונה). למעשה, סוחר הבוחר לקנות או למכור CFD, קונה הפרש. הוא לא קונה או מחזיק, בשום שלב, את נכס הבסיס (מניה, תעודת סל וכד').

כעת, לאחר שהבנו את ההבדלים בהגדרת מסחר דרך ברוקר למסחר בזירה אצל ברוקר, נסקור בקצרה את ההבדלים ביניהם ואת המשמעויות למסחר בכל אחד מהם:

רכישת / החזקת מניות בפועל

כפי שכבר הזכרנו, כאשר נרצה לרכוש דרך הברוקר שלנו, מניה מסויימת – למשל מניית פייסבוק FB)), יהא על הברוקר לשגר את הפקודה לבורסה בה מניית FB נסחרת כדי שתרכש עבורנו, בהתאם לשער הקניה שביקשנו ולשמור את המניה בחשבון המסחר שלנו.

לעומת זאת, כאשר נשגר בזירת מסחר, פקודה לקנית מניית FB, הפקודה לא תעבור לבורסה בה מניית FB נסחרת באמת, וגם כאשר נראה כי "נכנסנו" לעסקת קניית מניית FB, לא רכשנו אותה בפועל, והיא לא תוחזק בחשבוננו.

ניגוד עניינים בזירת מסחר לעומת מסחר אמיתי

כאשר נסחור דרך ברוקר, אנו נשלם לו עמלה בגין ביצוע פעולות קניה/מכירה שיעשה עבורנו. העמלה תשולם לו בין אם הפוזיציה שנכנסנו אליה תרוויח ובין אם היא תפסיד. הברוקר הוא מתווך בין הלקוח לבין הבורסה וככזה, הוא מתוגמל בעמלות שאנו משלמים לו בגין ביצוע פעולות עבורנו. אם נסתכל על זה באופן קונקרטי, למעשה, האינטרס העיקרי של הברוקר שנסחר דרכו יהיה שנרוויח כסף, פשוטו כמשמעו וזאת מהרציונל הפשוט שככל שנרוויח יותר כסף בעסקאות, ככה נמשיך לבצע פעולות של קניה ומכירה והברוקר ימשיך להינות מהמעמלות אשר ישולמו לו.

בזירת מסחר- לא כך הדבר. כאשר ניכנס לפוזיציית קניה ב"מניה" כלשהי, מאותו הרגע, הזירה פועלת כצד נגדי לעסקה. משמע, אם אנו נרוויח כסף בעסקה, הזירה מפסידה כסף. אם אנו נפסיד, הזירה מרוויחה. מצב זה, יוצר ניגוד עניינים מובנה שבו לזירה יש אינטרס ישיר שנפסיד כסף, אחרת לא תהיה לפעילות שלה תועלת כלכלית.

מינופים בזירת מסחר לעומת מסחר אמיתי

בדרך כלל, במסחר דרך ברוקר, אם תפתחו חשבון מרג'ין, בתנאים מסויימים, תוכל להינות מאפשרות של קבלת מינוף של עד פי 4 בעסקאות תוך יומיות וכן מינוף של עד פי 2 בעסקאות ששמרתם פתוחות לשעות הלילה שמעבר לשעות המסחר הרציף (בהם השווקים סגורים).

בזירת מסחר לעומת זאת, לרוב תוכלו לקבל מינוף של פי 20, 50, 100 ואף יותר.

באופן כללי, ידוע כי סוחרים ומשקיעים רבים, הולכים שולל לעיתים אחר המינוף , מתוך ציפייה של השקעה מועטה ביחס לעסקה אליה יוכלו להיכנס. פעמים רבות, המינוף בהחלט יכול להוות כלי לצבירת הון, אך יחד עם זאת, יש לזכור כי מינוף הוא הלוואה שניתנת לכם וככזו, יכול המינוף להוות סכנה אמיתית לחיי התיק שלכם ואף לאבדן מהיר של כספי ההשקעה שלכם, בייחוד אם הריבית המשולמת עבור המינוף בשיעור גבוהה מאוד.

ציטוטי מחירים ומרווחים (SPREAD ) בזירת מסחר לעומת מסחר אמיתי

כידוע, מרווח הוא ההפרש שבין מחיר הקניה למחיר המכירה.

כאשר נרצה לקנות מניה דרך ברוקר, הציטוט – מחיר הקניה ומחיר המכירה של המניה וכן המרווח אשר יוצג בין מחיר הקניה למכירה, נקבע, משתנה ומסופק ישירות ע"י הבורסה בה המניה נסחרת, באופן רשמי.

לעומת זאת, כאשר נרצה להיכנס לעסקה בזירת מסחר – הציטוט והמרווח המוצגים, נקבעים ע"י הברוקר וההפרש בין מחיר הקניה למכירה, יהיה בדרך כלל גם אחד מהעמלות אשר נצטרך לשלם כדי לפתוח או לסגור את העסקה.

עמלות שמירת פוזיציה אל מעבר לשעות המסחר הרציף

ככלל, לרוב במסחר דרך ברוקר, כאשר נשמור עסקה פתוחה גם לשעות הלילה, אם היא לא נעשתה תוך שימוש במינוף, לא תהיה בגינה לרוב עמלה(ריבית) לצורך שמירתה פתוחה.

לעומת זאת, במסחר בזירת מסחר – השארת פוזיציה אל מעבר לשעות המסחר הרציף, תגרור אחריה עמלה (ריבית), ביחס ישיר לגודל הפוזיציה וכזו אשר יכולה לכרסם בתשואת הרווח הצפוי מאותה עסקה.

פקודות וכלים לניהול עסקה

במסחר דרך ברוקר, לרוב הוא ידע לספק פלטפורמה הכוללת מגוון פקודות ובהן פקודות לימיט, מרקט, פקודות סטופ, טריילינג ופקודות מותנות (OCO, OSO ).

לעומת זאת, במסחר בזירה, לרוב יסופקו אפשרויות מצומצמות לביצוע פקודות כגון לימיט, מרקט וסטופ. זאת ככל הנראה גם מכורח ניגוד העניינים המובנה, כפי שכבר הוזכר לעיל.

לסיכום, ההבדלים המהותיים בין מסחר באמצעות ברוקר, לבין מסחר בזירת מסחר, באים לידי ביטוי הן בקניית ני"ע עצמו ושמירתו בחשבון המסחר, הן במינופים השונים, בהבדלי המרווחים, הציטוטים ומקורם וכן בניגוד העניינים אשר קיומו יכול לעיתים להשליך באופן ישיר על יכולתו של הסוחר להצליח בתחום זה.

כך גם, זיהוי ואפיון הפלטפורמה באמצעותה עתיד להתבצע המסחר, הינו חיוני ואף הכרחי, זאת לצורך התאמתה לצרכיו ויכולותיו האישיים של כל סוחר/ משקיע.

על מנת שנוכל למקסם את יכולות המסחר שלנו ולנהל את חשבון ההשקעות חשוב שנבין מהם 5 הפרמטרים החשובים בשוק ההון ואיזה פרמטר חשוב אנחנו כסוחרים עצמאים בד"כ שוכחים לבדוק.

נאחל לכם המשך מסחר מהנה ורווחי!

אזהרת סיכון: אין לראות במידע המפורסם משום המלצה לביצוע פעולות ו/או  ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ ו/או הכוונה ו/או המלצה למסחר מכל סוג שהוא. כמו כן, המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו – עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. המסחר בשוק ההון  טומן סיכון רב עד לאיבוד סכום ההשקעה ואינו מתאים לכל אחד.

יצירת אסטרטגיה עסקית למסחר מוצלח

לכל עסק יש אסטרטגיה עסקית

אסטרטגיה עסקית למה היא חשובה? כדאי לכולנו להכיר את הציטוט הזה של הסופר Sun Tzu הסיני המפורסם. זה נראה על פניו שהוא נתן עצות צבאיות, מניסיוננו זה שימושי במיוחד בשווקים הפיננסיים וכאשר מבצעים מסחר עצמאי בבורסה מכיוון שרגשות יכולים להעיב על כושר השיפוט שלנו. כמו במלחמה, ההחלטות הן סופיות וההפסדים כואבים ולכן חייבים אסטרטגיה עסקית.

אנחנו  צריכים אסטרטגיה עסקית וכללים כדי לשרוד בשוק ההון :

• תוכנית
• חוקים ששומרים עלינו שלא נסתבך
• תוחלת חיובית

לכל עסק יש אסטרטגיה

חשבו על עסק כמו חנות או חברת תוכנה. בעלי החנות יודעים אילו מוצרים הלקוחות שלהם רוצים לקנות ויצרניות התוכנה יודעות את הפונקציונליות שהלקוחות שלהם צריכים. שניהם מתמקדים בסיפוק הדרישות הללו כדי להרוויח כסף בעקביות. המטרה שלהם היא לא לגרוף את כל הרווחים במשק, אלא לשגשג בעקביות בשוק הספציפי שלהם.

סוחרים אפקטיביים רואים את המסחר באותו אופן. הם מוצאים הזדמנויות מסוימות עם הסתברויות טובות ומתמקדים בהן. זה דורש תוכנית.זה גם דורש משמעת כי תוכניות טובות רק אם אנחנו פועלים לפיהן. ולשווקים הפיננסיים יש תמיד דרך ערמומית לגרום לנו לנטוש את התוכניות שלנו בזמנים הגרועים ביותר. כולנו צריכים כללים כדי להישאר במסלול.

אסטרטגיה עסקית וחוקים השומרים עלינו לא להסתבך

להגיד כולנו צריכים כללים נשמע ממש פשוט. אבל מה זה אומר? איך הם באמת עובדים?

ראשית, זכרו כל מסחר מורכב מבחירת מניות, פתיחת פוזיצות ולאחר מכן ניהול הפוזיציות. כל שלב צריך כללים נפרדים.

לדוגמה, בשלב הבחירה צריכים להנחות אתכם 3 כללים :

• לבצע מסחר במניות בסקטורים עם ביצועים טובים יותר מהשוק.
• תסחרו רק במניות שיש להם נזילות טובה באופציות.
• תסתכלו על שורטים רק על מניות שנמצאות מתחת לממוצעים הנעים של המניות ב 200 ימים

בשלב הכניסה לפוזיציה צריכים להנחות אתכם 3 כללים:

• היכנסו תמיד לאחר פול באק (תיקון למגמה) כשאתם סוחרים עם כיוון המגמה או בנקודת שינוי כיוון במקרה ואתם סוחרים נגד המגמה

• לעולם אל תלכו נגד כיוון הממוצע הנע המעריכי של שמונה ימים

• קנו מניות כאשר מגיעים לרמת תמיכה, או כנסו לשורט כאשר מגיעים לרמת התנגדות

בשלב ניהול הפוזיציות צריכים להנחות אתכם 2 כללים:

• השתמשו תמיד ב trailing stop.-ככול שמניה  עולה/ יורדת   נקודת " הבריחה " עולה /יורדת .

• לסגור פוזיציות במניות  לפני הוצאת  דו"ח רבעוני של חברות , לא להמר על הדו"חות.

תוחלת חיובית היא עניין גדול

סוחרים בשוק ההון חסרי ניסיון   הם באשליה שניתן להרוויח מכל עסקה, לעומתם משקיעים מושכלים רואים את כל האסטרטגיה שלהם כפעילות אחת.

חלק מהפוזיציות יפסידו כסף בבירור – בדיוק כפי שלחנות מכולת יש רווח שלילי על פריטים מסוימים. עם זאת, העסק בכללותו, יום יום, עושה כסף.

סוחרים בשוק ההון יכולים למדוד זאת ע"י המושג "תוחלת"

תוחלת" = ממוצע  של עסקה רווחית פחות ממוצע של עסקה הפסדית . ממוצע  של עסקה רווחית = סך הרווחים חלקי מספר העסקאות הרווחיות ממוצע של עסקה הפסדית = סך הפסדים חלקי מספר העסקאות המפסידות

לאסטרטגיה מנצחת יש תוחלת חיובית ולאסטרטגיה מפסידה יש ​​תוחלת שלילית. די פשוט.הדבר הגדול בתוחלת הוא שהיא כוללת גם הסתברויות וגם התאמה ליחס ניצחון-הפסד בחישוב אחד. זה מראה שאתה לא צריך להרוויח כסף על רוב העסקאות, מה שנוגד את הרצון האנושי המולד שלנו להיות "צודקים". זה רגש הגאווה, אחרי הכל.

החלת התוחלת

הנה דוגמה מהירה כדי להמחיש כיצד תוחלת חיובית עובדת.

נניח שיש לך 100 עסקאות:

• 35 ריווחיות, מה שמניב רווח כולל של $30,000.

• 65 הן מופסדות, מה שמניב הפסדים בסך $10,000.

• ממוצע של עסקה מרוויחה = $857

• ממוצע של עיסקה מפסידה= $154.

• תוחלת = $857-$154=$703

עכשיו דמיינו שממוצע המרוויחות והמפסידות שלכם היה שווה בגודלו – הייתם מפסידים כסף. או אפילו גרוע מכך, ממוצע העסקאות המפסידות יכול להיות גדול ממוצע העסקאות המרוויחות

זו הסיבה שכל כך חשוב לשמור על הפסדים קטנים מהרווחים. וזה אומר לשמור על הכללים שלך.

שמור על האסטרטגיה העסקית שלך ועל החוקים שלך

אחרי הכל, האסטרטגיה  העסקית הטובה בעולם היא חסרת משמעות אם לא תפעל לפיה. ספורטאים יודעים שלהתאמן למשחק הגדול ולשחק בו הם שני דברים שונים לחלוטין. קל להיכנע לרגשות כשכסף אמיתי עומד על הפרק, מה שגורם להחלטות אימפולסיביות ולא שקולות.תוחלת חיובית עוזרת במקרים כאלה כי היא מאפשרת לנו לקבל הפסדים כשהם מגיעים. אנחנו מכירים את השיטה שלנו, אז נשארים איתה. אסור להתחרפן ולשנות מסלול רק בגלל פוזיציה מפסידה אחת. יש לפעול לפי הכללים שקבענו לעצמנו.

פיתויים לשבור את הכללים שלך מתרחשים כל הזמן. לא פעם הזדמנויות מחוץ לאסטרטגיה שלנו עשויות להיראות מדהימות. אבל אנחנו צריכים לציית לכללים שלנו ולהימנע אם זה מה שהשיטה שלנו מצווה. חשבו לטווח ארוך ושמרו על המשמעת שלכם על ידי היזכרות בכישלונות העבר. פעל לפי הכללים שלך.זכור שרק כמה טעויות יכולות להסיט אותנו מהמסלול ולהביא אותנו למקום רע. אנחנו לא רוצים להיגרר מטעות לטעות. פעל לפי הכללים שלך!

הצטרף אלינו היום ותהנה מפלטפורמת מסחר במניות הטובה בעולם

גילוי נאות: מאמר זה מיועד למטרות חינוכיות בלבד. אף אחת מהדוגמאות לא צריכה להיחשב כהמלצות מסחר.